Правила чтения бухгалтерской отчетности. Стандартные приемы и методы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности. Экономико-логические приемы анализа

Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний. Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• 
  множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия ;
• 
  разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• 
  наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
• 
  ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
• 
  ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
  максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

• 
  анализ абсолютных показателей доходов;
• 
  анализ относительных показателей рентабельности;
• 
  анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
• 
  анализ эффективности использования заемного капитала ;
• 
  экономическая диагностика финансового состояния предприятий и рейтинговая оценка эмитентов.

Особенностями управленческого анализа являются:

• 
  ориентация результатов анализа на свое руководство;
  использование всех источников информации для анализа;
• 
  отсутствие регламентации анализа со стороны;
• 
  комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия ;
• 
  интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

• 
  максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица, в которой используются данные отчетности предприятия из формы №2 «Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности».

Таблица 1

Анализ уровня и показателей финансовых результатов деятельности ТОО «КазМунайГаз - Тельф»

Тыс.тенге

Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде предприятие достигло высоких результатов. Валовый доход вырос на 42.1% и нераспределенный доход вырос в 4 раза. Положительным фактором роста нераспределенного дохода явилось увеличение валового дохода за счет роста объема реализации и относительного снижения затрат на производство услуг. При росте дохода от реализации на 18.9%, рост себестоимости оказанных услуг составил 6.5% и расходы периода снижены по сравнению с базисным периодом на 14.6%.

Нераспределенный доход находится под воздействием таких факторов, как изменение: дохода от основной деятельности , дохода от неосновной деятельности, суммы корпоративного подоходного налога, дохода от чрезвычайных ситуаций и прочей деятельности. Как видно из таблицы 1 нераспределенный доход в 2003 году увеличился по сравнению с 2002 годом на 8,839,076 тыс.тенге. На данное увеличение повлияло в основном увеличение дохода от основной деятельности и дохода по внереализационным операциям, и за счет уменьшения дохода от неосновной деятельности в целом результат снизился на 417,653 тыс.тенге.
В свою очередь на изменение дохода от основной деятельности могут оказывать влияние следующие факторы: объема реализации; снижения себестоимости продукции; отпускных цен на услуги; уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

1. Расчет общего изменения дохода (убытка) (Р) от основной деятельности:

Р = Р1 - Р0 = 11,760,574 – 4,867,963 = 6,892,611; где

Р1 - доход (убыток) от основной деятельности отчетного года;

Р0 - доход (убыток) от основной деятельности базисного года.

Доход от основной деятельности ТОО «КазМунайГаз - Тельф» в 2003 году в абсолютной величине возрос по сравнению с 2002 годом на 6 892 611 тыс.тенге.

Важнейшее значение в оценке финансового состояния предприятия имеет исследование данных баланса. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

Производится анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей ;

Строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

Производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнениями его показателями динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтально, так и вертикального анализа.

К ним относятся:

• 
  общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки;
• 
  стоимость иммобилизованных (т.е. основного капитала) активов или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 активов баланса;
• 
  стоимость мобильных (оборотного капитала) активов, равная итогу раздела 2 активов баланса;
• 
  стоимость материальных текущих активов ;
• 
  величина собственных средств предприятия, равная итогу раздела 1 пассивной части баланса;
• 
  величина заемных средств, равная сумме итогов 2 и 3 разделов пассивной части баланса;
• 
  величина собственных средств в обороте, равная разнице между собственным капиталом и долгосрочными активами;
• 
  рабочий капитал, равный разнице между текущими активами и текущими обязательствами.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. (Приложение 7,8,10).
Таким образом , можно выделить две основные особенности вертикального анализа:

• 
  переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
• 
  относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового менеджмента. Строится график возможного развития организации. Определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя.

Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельного предприятия расчетным периодом является месяц или квартал. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и источников финансирования предприятия позволяет сделать ряд важных выводов , необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло вызвать неплатежеспособность. Установление факта свертывания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа ее причин:

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Для такого анализ данные бухгалтерского баланса не нуждаются в дополнительной подготовке.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - это расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

Все эти методы применяет в своей аналитической работе и аудитор. Вместе с тем можно проследить различие в подходах к анализу в зависимости от того, на какой стадии аудиторской проверки проводится анализ. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры.

• -экспресс-анализ финансового состояния;
• -детализированный анализ финансового состояния.

Его целью является простая и наглядная оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа следует рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Считается, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяется валюта баланса. А также все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения ;

Для выполнения требований, предъявляемых к проведению первичного аудита начальных и сравнительных показателей бухгалтерской отчетности, аудиторская организация может провести следующие процедуры:

ознакомиться с финансово-хозяйственной деятельностью экономического субъекта;

провести анализ учетной политики экономического субъекта;

ознакомиться с порядком составления бухгалтерской отчетности;

провести анализ системы внутреннего контроля;

провести необходимые аналитические процедуры, например, сопоставить сальдо по счетам за различные периоды, провести оценку соотношений между различными статьями отчетности на начало проверяемого периода и (или) сопоставить их с данными предыдущих периодов.

Проведение аналитических процедур регламентируется стандартом аудиторской деятельности «Аналитические процедуры». В нем сказано, что на этапе планирования аудита выполнение аналитических процедур способствует пониманию деятельности проверяемого экономического субъекта, выявлению областей потенциальных рисков, более точному определению степени аудиторского риска. При формировании общего плана и программы аудита применение аналитических процедур способствует сокращению количества и объема других аудиторских процедур.

Достаточно эффективным является расчет разного рода коэффициентов и процентных отношений на базе отчетных и нормативных показателей. Выбор коэффициентов, методов их расчета и периодов времени расчета производится на основании нормативных документов, внутрифирменных инструкций или профессионального суждения самого аудитора. Распространенными методами выявления областей потенциальных рисков являются:

вычисление и анализ относительных показателей текущего периода (например, показателей, характеризующих ликвидность баланса);

сопоставление и анализ изменения относительных показателей, рассчитанных для того же экономического субъекта в разные периоды;

сопоставление изменений нескольких видов относительных показателей.

Применение на практике методов первичного анализа отчетности рассмотрено в Главе 2 данной работы на примере АО "Агротехсервис".

Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетом периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Примерная программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может выглядеть так:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

Оценка имущественного положения.

Вертикальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ баланса

Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

Оценка финансового положения.

Оценка ликвидности

Оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта.

Оценка основной деятельности

Анализ рентабельности.

Расчет и детальная характеристика основных показателей, используемых в анализе финансового состояния организации будут проведены в практической части данной работы.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа : общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового.

Анализ структуры источников показывает, насколько благополучно у предприятия обстоят дела с обеспеченностью финансами.

Исходя из этого можно определить степень риска вложения инвестиций и степень риска хозяйственных сделок.

Считается, что предприятие благополучно, если доля собственных источников составляет не менее 50%.

Таким образом, анализ структуры статей источников показывает на сколько велика доля собственных средств и в какой степени предприятие зависит от заемных ресурсов, каково распределение заемных средств по срочности, какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом и банками и т.д.

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Технология анализа : последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.

Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации как в текущий момент, так и в последующие периоды.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

Валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;

При прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;

Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

Доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

Размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

В балансе отсутствуют непокрытые убытки.

Чем выше удельный вес основных средств и внеоборотных активов в целом, тем выше производственный потенциал предприятия.

ВНИМАНИЕ! Важно отдавать предпочтение высокому удельному весу активной части основных средств. Если, оборотных средств приобретено слишком много, то часть их превращается в производственные запасы, которые могут длительное время находиться в состоянии запасов, т.е. быть выведенными из оборота. Результат - замедление оборачиваемости оборотных средств, вследствие чего ухудшается финансовое состояние.

11.1 Основные приемы и методы финансового анализа

В общем виде анализ это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разделении целого на составные части и исследовании этих частей во взаимосвязи и взаимозависимости.

В свою очередь, финансовый анализ , как часть экономического анализа это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации. В классическом понимании финансовый анализ – это анализ данных финансовой отчетности, поскольку именно БФО является информационной базой для проведения такого анализа. Главная цель, которую преследует финансовый анализ – это получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансово-хозяйственной деятельности организации в настоящем, и что самое важное, ее оценка в будущих условиях существования.

При анализе бухгалтерской финансовой отчетности используются общенаучные и специальные методы, которые характерны для всех направлений экономического анализа.

Наиболее часто используются:

Метод абсолютных, относительных и средних величин,

Метод сравнения,

Горизонтальный анализ,

Вертикальный анализ,

Трендовый анализ,

Факторный анализ,

Коэффициентный анализ,

Метод экспертных оценок.

Многие из перечисленных методов могут быть применены только в совокупности друг с другом. Ниже представлена наиболее наглядная группировка методов финансового анализа в соответствии с решаемыми задачами.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых представлены абсолютные и относительные показатели. Каждая позиция сравнивается с аналогичным значением за несколько периодов времени, то есть прослеживается динамик данного показателя. Таким образом, данный метод напрямую связан с методом абсолютных и относительных показателей и трендовым анализом.

Абсолютные показатели характеризуют численность, размер изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-либо единицу измерения: натуральную, денежную. Абсолютные показатели получают или непосредственным подсчетом собранных данных (например, инвентаризация), или расчетным путем.

Абсолютный прирост (∆) это разница между абсолютными значениями показателя за разные периоды времени.

где П 1 – значение абсолютного показателя в отчетном (более позднем) периоде,

П 0 – значение абсолютного показателя в базисном (более раннем по времени) периоде,

∆П – абсолютное изменение показателя.

Пример: количество абонентов на начало 2010 года 350 тыс.ед., а на начало 2009 года 310 тыс. ед. Абсолютный прирост 60 тыс. ед.

Относительные показатели представляют собой соотношение абсолютных или других относительных показателей. То есть образуются в результате математического деления исходных данных. Таким образом можно сопоставлять данные как за один периоды времени, так и за несколько периодов времени. При этом образуются разные относительные величины. Результат такого сопоставления представлен

В виде коэффициента, когда за базу сравнения принята 1,

В процентах, если сравнения 100%

В горизонтальном анализе рассчитываются относительные показатели динамики – темпы роста (i). Они характеризуют изменение процесса во времени и показывают, во сколько раз увеличился или уменьшился уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом.

,

Пример: выручка за 1 квартал составила 50 млн. руб., а за 2 квартал 75 млн руб. Темп роста 75/50=1,5 или выручка выросла на 50%

Трендовый анализ это сравнение каждой позиции отчета с аналогичной позицией за ряд предыдущих периодов. При этом определяется тренд – основная тенденция развития ряда в динамике. С помощью тренда формируются прогнозные значения показателей.

Пример: аналитическая таблица показателей горизонтального анализа.

Вывод: выручка от реализации в 2010 году по сравнению с 2009 годом выросла на 40%

Вертикальный анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Таким образом, это расчет относительных показателей структуры , которые в аналитической таблице представляются в виде удельного веса (d). Их рассчитывают как отношение числа единиц отдельной части к итоговому значению. В качестве единиц измерения чаще всего используют проценты.

,

где П i – величина отдельной части совокупности,

П n – вся совокупность (итог).

Обязательным элементом такого анализа являются динамические ряды этих величин, по которым можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Пример: аналитическая таблица показателей вертикального анализа.

Вывод: наибольший удельный вес в составе активов занимают внеоборотные активы (более 50%), и в 2009, и 2010 году, но в динамике их удельный вес снижается на 7%.

Метод финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовой отчетности, главным образом по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Производится расчет отношений между отдельными позициями отчетов.

Преимуществами такого метода является:

Возможность получения необходимой информации интересной всем группам пользователей,

Простота и оперативность расчета,

Возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия,

Возможность сравнить показатели данного предприятия с аналогичными другими предприятиями,

Устранение влияния инфляции,

Вся совокупность существующих коэффициентов условно разбита на следующие группы:

Платежеспособность,

Финансовая устойчивость,

Прибыльность и рентабельность,

Эффективность использования активов,

Деловая активность.

Эта группировка легла в основу формирования тематики раздела финансовый анализ. На практике нет необходимости рассчитывать большое число показателей каждой группы. Обычно аналитиками выбирается несколько наиболее значимых показателей и при необходимости дополняется другими инструментами финансового анализа. Особенности применения данного метода будут изложены в следующих главах.

Экспертные методы редко используются в экономическом анализе, поскольку в них преобладает субъективное начало. Финансовый анализ оперирует точными значениями, рассчитанными на основе данных бухгалтерского учета.

Основная цель финансового анализа - получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Существуют различные классификации методов финансового анализа . Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методики) анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Кроме перечисленных методов существует также сравнительный и факторный анализ.

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

Сравнительный анализ - это как внутрипроизводственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

• фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;
• фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;
• фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;
• фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Факторный анализ

Позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка технико-организационного уровня и других условий производства; характеристика использования производственных ресурсов: основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы; анализ объема структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

Горизонтальный и вертикальный финансовый анализ

Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный финансовый анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса. Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

Трендовый финансовый анализ

Вариантом горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ (анализ тенденций развития). носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная - временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности.

Коэффициентный финансовый анализ

Анализ относительных показателей () - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

платежеспособность через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

финансовую зависимость или финансовую автономию через долю собственного капитала в валюте баланса;

деловую активность через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

эффективность работы - через коэффициенты рентабельности; рыночные характеристики акционерного общества - через норму дивиденда.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Такова общая принципиальная схеме формирования экономических и, в том числе финансовых показателей хозяйственной деятельности организации.

Список литературы:

1. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.
2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2002.
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: Юристъ, 2010.
5. Cавицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - 7-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2010.