Виды капитала. Понятие и теории капитала. По форме вложения различают
КАПИТАЛ, приносящие доход деньги или средства производства, такие как здания, машины и оборудование. В первом случае, говоря о капитале, часто употребляют термин «денежный капитал», тогда как средства производства иногда называют «физическим капиталом».
Первые экономисты акцентировали внимание на средствах производства, определяли капитал как богатство, предназначенное для производства еще большего богатства. Когда термин «капитал» употребляется в этом смысле, становится очевидным, что накопление капитала имеет огромное значение как фактор экономического роста и развития страны. Капиталистическое производство – длительный и многоступенчатый процесс. В современных условиях он предполагает наличие разнообразного оборудования, широкое применение механической силы и использование сложных методов и технологий производства.
Орудия производства как один из основных его факторов являются результатом прошлого человеческого труда, тогда как земля – дар природы; однако и то и другое, если они имеют денежную оценку, можно в широком смысле назвать капиталом. Предприниматели, употребляя термин «капитал», иногда подразумевают средства производства как таковые, однако гораздо чаще имеют в виду выраженную в деньгах стоимость этих средств. Средства производства изнашиваются, выбывают и заменяются, капитал же, в понимании предпринимателей, гораздо более стабилен. До тех пор, пока цены устойчивы, а эффективность производства сохраняется, денежный эквивалент совокупных средств производства не меняется либо меняется незначительно.
Иногда проводится различие между основным и оборотным капиталом. Основной капитал может использоваться в течение продолжительного периода времени, в то время как оборотный капитал недолговечен и может быть полностью потреблен в ходе одного производственного цикла. Электростанция завода служит примером основного капитала; уголь, который она сжигает, представляет одну из форм оборотного капитала.
В финансовом смысле капитал представляет собой сумму денег, которую владельцы фирмы инвестировали в приносящие доход активы. К таким активам относятся не только орудия производства, сырье, земля, запасы готовой продукции и незавершенное производство, банковские счета, с которых производится оплата поставщиков и работников, дебиторская задолженность данной фирме и деньги, вложенные в другие предприятия, но также нематериальные («неосязаемые») активы, например патенты и авторские права.
Различие между капиталом как средствами производства и капиталом в смысле финансов и собственности породило расхождение в определениях капитализма. Сторонники понимания капитала как средств производства подразумевают под капитализмом систему организации хозяйства, для которой характерно применение сложного трудосберегающего оборудования. Для тех, кто делает упор на финансовом аспекте и отношениях собственности, наиболее существенной чертой капитализма представляется частная собственность на капитал. Все промышленно развитые страны, включая СССР до его распада, являются капиталистическими с точки зрения концепции, придающей решающее значение самим средствам производства, однако во втором смысле СССР не был капиталистической страной, поскольку там не было частной собственности на основные средства производства.
Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно даже из названия многих трудов. Упомянем, в частности, «Капитал» К. Маркса, «Капитал и прибыль » Е. Бем-Баверка, «Природу капитала и прибыли» И. Фишера, «Стоимость и капитал» Дж. Хикса.
Понятие и теории капитала
Сущность и формы капитала
А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег . Д. Рикардо трактовал его как средства производства. Палка и камень в руках первобытного человека представлялись ему таким же элементом капитала, как машины и фабрики.
В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал - это самовозрастающая стоимость, рождающая так называемую прибавочную стоимость. Причем создателем прироста стоимости (прибавочной стоимости) он считал только труд наемных рабочих. Поэтому Маркс считал, что капитал - это прежде всего определенное отношение между различными слоями общества , в особенности между наемными рабочими и капиталистами.
В числе трактовок капитала следует упомянуть так называемую теорию воздержания. Одним из ее основателей был английский экономист Нассау Уильям Сениор (1790-1864). Труд рассматривался им как «жертва» рабочего, теряющего свой досуг и покой, а капитал - как «жертва» капиталиста, который воздерживается от того, чтобы всю свою собственность использовать на личное потребление, и значительную часть ее превращает в капитал.
На этой базе был выдвинут постулат о том, что блага настоящего обладают большей ценностью, чем блага будущего. И следовательно, тот, кто вкладывает свои средства в хозяйственную деятельность, лишает себя возможности реализовать часть своего богатства сегодня, жертвует своими сегодняшними интересами ради будущего. Такая жертвенность заслуживает вознаграждения в виде прибыли и процента.
По мнению американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947), капитал порождает поток услуг, которые оборачиваются притоком доходов . Чем больше ценятся услуги того или иного капитала, тем выше доходы. Поэтому величину капитала нужно оценивать на основе величины получаемого от него дохода. Так, если сдача внаем квартиры приносит ежегодно ее владельцу 5000 долл., а в надежном банке он может получить 10% годовых на положенные на срочный счет деньги, то реальная цена квартиры составляет 50 000 долл. Ведь именно такую сумму нужно положить в банк под 10% годовых, чтобы получать ежегодно 5000 долл. Таким образом, в понятие капитала Фишер включал любое благо, приносящее доход своему владельцу (даже талант).
Количественное определение прибыли и ее динамика
Есть две меры количественного определения прибыли . Абсолютный показатель этой категории - масса прибыли, относительный показатель - норма прибыли.
Масса прибыли - это ее абсолютный объем, выраженный в деньгах. Норма прибыли - это отношение прибыли к авансированному капиталу , выраженному в процентах.
В России норму прибыли чаще называют уровнем рентабельности. Он рассчитывается как отношение прибыли к стоимости основных фондов и оборотных средств . В российской промышленности уровень рентабельности в 1980 г. составил 12,5%; в 1990 г.-12,0; в 1997 г.-9,0.
Основной капитал
Основные фонды во многом определяют производственный потенциал фирмы (отрасли, всей страны), т.е. способность произвести (выпустить) за какой-то временной период определенное количество продукции нужного ассортимента и качества. По отношению к предприятиям (фирмам) сферы материального производства часто говорят об их производственной мощности (производственных мощностях). Например, в России производственные мощности по выпуску легковых автомобилей составляют около 1,2 млн автомобилей в год. Производственные мощности часто используются не полностью; часть из них модернизируется, часть ремонтируется, часть простаивает из-за забастовок или отсутствия спроса на выпускаемую на этих мощностях продукцию. Так, загрузка производственных мощностей по производству легковых автомобилей в России в 1997 г. составила около 80%, по производству стали - 68, тракторов - 8, обуви - 17.
Основные фонды учитываются в статистике с помощью баланса основного капитала. Он представляет собой статистическую таблицу, данные которой характеризуют объем, структуру, воспроизводство и использование основных фондов. Анализ основного капитала осуществляется по многим направлениям, в том числе:
1. Анализ основных фондов по технологической и возрастной структуре. Технологическая структура показывает соотношение между так называемой активной частью фондов (рабочие машины и оборудование, непосредственно участвующие в выпуске продукции) и пассивной их частью (здания, сооружения и т.д.). Возрастная структура фондов характеризует их по сроку службы. Так, в конце 1997 г. возрастная структура производственного оборудования (это основная часть производственных мощностей) в российской промышленности выглядела следующим образом: оборудование до 5 лет - 5,4%; 6-10 лет - 24,0; 11- 15 лет-24,6; 16-20 лет- 17,5; более 20 лет-28,6, а средний возраст этого оборудования составил 15,9 лет (в 1970 г. он равнялся 8,4 года, в 1980 г. - 9,5 годам, в 1990 г. - 10,8 лет).
2. Анализ стоимости основных фондов с использованием различных подходов. При оценке основных фондов по балансовой стоимости за базу берется стоимость основных фондов при постановке их на учет , точнее, в момент первоначальной записи в баланс основных фондов или ее последующего исправления. В результате балансовая стоимость представляет собой смешанную оценку основных фондов, так как одна часть их еще числится по первоначальной стоимости (т.е. стоимости приобретения), а другая - уже прошла переоценку и числится по так называемой восстановительной стоимости .
Причем и первоначальная, и восстановительная стоимость может быть как полной , т.е. на момент покупки или очередной переоценки, так и остаточной, т.е. за вычетом износа или с добавлением от модернизации и реконструкции.
2. Анализ обновления, выбытия и износа основных фондов, которые характеризуются соответствующими коэффициентами обновления и выбытия.
В 1997 г. коэффициент обновления в России составил 1,4 1(в 1970 г. - 10,2; в 1980 г. - 8,2; в 1990 г. - 5,8), а коэффициент выбытия равнялся 1,0 (в 1970 г.-1,7; в 1980 г.-1,5; в 1990 г. 1,8).
Причем при анализе важны не только величины каждого из этих коэффициентов, но и разница между ними. Например, при высоком коэффициенте обновления и низком коэффициенте выбытия на фирме возрастает доля старых фондов (как это и происходило в нашей стране в 70-80-х гг.). При противоположном сочетании объемы основных фондов сокращаются (что и происходит в России в 90-е гг.).
Коэффициент износа - это доля в основных фондах тех фондов, возраст которых превышает нормативные сроки. Так, на конец 1998 г. износ основных фондов в России составил 41%, в 1, том числе в промышленности 52% (в 1970 г. - 26%; в 1980 г. - 36; в 1990 г.-46).
Особый интерес к размерам амортизационных отчислений и у государства . Слишком маленькие амортизационные отчисления - это недостаточный в национальных масштабах фонд для капиталовложений.
В современных условиях амортизационные отчисления - главный источник финансирования капитальных вложений в развитых странах. Поэтому государство часто разрешает фирмам ускоренную амортизацию , позволяющую на основе высоких норм амортизационных отчислений списывать стоимость основных фондов быстро, за несколько лет. Обычно ускоренная амортизация разрешается для активной части основных фондов. Однако это может иметь следствием не только быстрое обновление основного капитала, но и увеличение той части издержек производства, которая приходится на амортизационные отчисления.
Оборотный капитал
Отсюда понятно, почему на фирмах так велико стремление к снижению материалоемкости, в том числе энергоемкости, металлоемкости и т.д.
Анализ оборотного капитала
Под материалоемкостю понимают отношение затрат сырья, топлива, энергии, материалов и других предметов труда к стоимости произведенной продукции.
Вариантами этого показателя могут быть энергоемкость, металлоемкость и др.
Пример. Квартира в Москве сдана за 300 долл. в месяц на пять лет. Ожидаемая ставка дохода (базируется на ожидаемой ставке банковского срочного валютного депозита) составляет 10% годовых. Это означает, что при годовом доходе в 3600 долл. рыночная стоимость квартиры составляет 36 тыс. долл.
Метод дисконтирования денежного потока основан на прогнозе будущего денежного дохода (денежного потока), который будет получен инвестором (покупателем) данного предприятия . Этот будущий денежный поток затем дисконтируется (приводится) к текущей стоимости с использованием ставки дисконта, которая соответствует требуемой ставке дохода.
Преимущество данного метода состоит в том, что он учитывает через ставку дисконта будущую рыночную конъюнктуру. Недостаток метода связан с трудностями подготовки прогноза, некоторой неопределенностью оценки.
Рыночный подход
Рыночный подход (или подход аналога) включает три основных метода оценки: метод рынка капиталов , метод сделок и метод отраслевой оценки.
Метод рынка капиталов основан на ценах продажи акций сходных фирм на мировых фондовых рынках. Для применения этого метода требуется детальная финансовая и ценовая информация по представительной группе сопоставимых фирм. Сердцевина метода - финансовый анализ , выбор и вычисление оценочных коэффициентов (факторов). К последним относятся коэффициенты: цена/прибыль ; цена/денежный поток; инвестированный капитал/прибыль и ряд других, которые затем применяются для обработки финансовых показателей деятельности фирмы.
Метод сделок основан на анализе цен приобретения контрольных пакетов акций. В этом методе используется тот же инструментарий, что и в предыдущем, с той лишь разницей, что здесь, как правило, используется ограниченный набор оценочных коэффициентов (обычно цена/прибыль и цена/балансовая стоимость) из-за недостаточности данных.
Метод отраслевых оценок основывается на наличии устоявшихся показателей оценки в отдельных отраслях. Например, стоимость рекламного агентства оценивается в 75% годовой прибыли; стоимость агентства по аренде автомобилей исчисляется как произведение числа автомобилей на 1000 долл., хлебопекарни - как сумма 15% годового объема продаж и стоимости оборудования и товарных запасов и т.д.
Преимущества рыночного подхода состоят в том, что он базируется только на рыночных данных, отражает реальную практику покупателей и продавцов. Недостатки этого подхода связаны с трудностями получения данных по сопоставимым фирмам, так как он основан на прошлых событиях и не учитывает меняющуюся рыночную конъюнктуру.
Затратный подход
Затратный подход представлен прежде всего методом оценки накопленных активов. Он включает оценку финансовых, материальных (земля, здания, сооружения, машины и оборудование) и нематериальных (квалификация, торговая марка и др.) активов на основе балансового отчета с учетом различного рода поправок (износ, старение и проч.).
Преимущество данного подхода заключается в том, что он основывается на существующих активах, менее умозрителен, чем другие. Его недостаток - трудность учета нематериальных активов , перспектив фирмы (предприятия).
На практике при оценке того или иного предприятия, как правило, используется не один, а два или все три оценочных подхода для получения наиболее надежного результата. Заключение о стоимости предприятия не просто принимается как механическое или процентное взвешивание результатов различных методов оценки, а основывается на профессиональном опыте и экспертном суждении оценщика.
3. Основные фонды являются главной составной частью капитала фирм в большинстве отраслей, прежде всего в реальном секторе. В себестоимости продукции больше вклад оборотного капитала, так как он быстрее оборачивается.
4. Амортизация основного капитала - это процесс его физического и морального износа. Финансовым отражением данного процесса является списание части стоимости основных средств в амортизационный фонд. Отчисления в амортизационный фонд являются частью издержек производства, поэтому они не облагаются налогами . Средства из амортизационного фонда разрешается использовать только для финансирования капиталовложений.
4. Коэффициент обновления основных фондов возрос с 5 до 7%, коэффициент выбытия - с 3 до 4%. В результате основной капитал фирмы: а) молодеет; 6) стареет быстрее, чем раньше; в) сохраняет свой возраст неизменным?
5. Как осуществляется финансирование простого воспроизводства основного капитала?
6. Что такое ускоренная амортизация основного капитала?
7. Дача сдана в аренду на несколько лет с годовой оплатой 2000 долл. Ожидаемая ставка капитализации 8%. Какова рыночная стоимость дачи?
Сегодня мы поговорим про собственный капитал человека или семьи. Что это такое, из чего он складывается, как создать и использовать свой капитал – обо всем этом вы узнаете, внимательно ознакомившись с данной публикацией. На мой взгляд личный капитал – это один из ключевых аспектов в , поэтому рекомендую обратить на эту тему внимание, вынести из нее что-то полезное и интересное для себя, что поможет вам работать над созданием собственного капитала.
Что такое собственный капитал?
Итак, понятие “собственный капитал” – это изначально бухгалтерский термин, применяемый к предприятиям, юридическим лицам. Там под собственным капиталом понимаются средства учредителей компании, которые они вложили в свое юрлицо, чтобы заниматься бизнесом и получать прибыль. Любой человек или семья – это тоже своего рода маленькое предприятие, маленькая хозяйственная единица, у которой есть свои доходы и расходы, свой бюджет, свой баланс, и которая тоже должна “работать” прибыльно. Иначе – . И вот одним из главных факторов обеспечения этой самой прибыльности как раз и является собственный капитал. Что это такое?
Собственный капитал – это средства, которые вкладываются в различные инструменты и активы для создания источников дохода. Это деньги, главная задача которых – создавать другие деньги.
Обращаю внимание, что к собственному капиталу относятся не только непосредственно финансовые средства, но и материальные активы, в которые они вложены, чтобы приносить доход (например, недвижимость, сдаваемая в аренду, ценные бумаги, и т.д.).
Общественный строй, в котором мы все живем, носит название “капиталистический”, корень – “капитал”, что недвусмысленно указывает на приоритет, ключевой фактор, необходимый для достойной жизни в этих условиях.
Итак, еще раз: если у вас есть свободные деньги, которые куда-то вложены и приносят вам доход – это капитал. Если у вас есть свободные деньги, которые лежат “под подушкой” – это не капитал, это . Особенно плохо, если они бесцельные.
От чего зависит собственный капитал? Формула капитала.
Теперь давайте разберемся, от чего зависит собственный капитал, как его рассчитать, распланировать. Основных величин, которые влияют на размер личного капитала, три:
- Деньги. Сумма, которая будет переводиться в капитал.
- Время. Чем дольше и регулярнее вы создаете личный капитал, тем больше будет его размер.
- Доходность. Какой доход будут приложить вложенные средства. Также важно, что вы будете делать с доходом, который приносит капитал – использовать на личные нужды или перевкладывать (капитализировать).
Чем больше будет каждый из этих факторов – тем больше будет ваш собственный капитал. При снижении хотя бы одного из факторов размер капитала и его рост тоже будет снижаться.
Чтобы посчитать, каким будет личный капитал через определенное время при условии вложения под определенную доходность, можно использовать формулу будущей приведенной стоимости. Формула капитала будет такой же, как , если получаемый доход будет капитализироваться – используем формулу сложных процентов. Для автоматизации расчетов можно использовать задание формулы в таблице Excel или любой .
Правила создания собственного капитала.
Рассмотрим ключевые правила, которых стоит придерживаться, чтобы ваш собственный капитал создавался эффективно и безопасно.
Правило 1 . Дисциплина. Создавая личный капитал, вы, прежде всего, должны придерживаться строгой . То есть, откладывать деньги на создание капитала не от случая к случаю, а в первую очередь и в той сумме, которую вы запланировали.
Правило 2 . Грамотность. Вкладывать свой капитал необходимо только в те активы и инструменты, в которых вы хорошо разбираетесь, которые понимаете и в идеале – “чувствуете”. Вложения во что-то неизведанное и непонятное, тем более – сулящее баснословный доход, чревато финансовыми потерями.
Правило 3 . Диверсификация. Собственный капитал требует обязательной вложений. Нельзя вкладывать все деньги в один актив, даже если он кажется очень стабильным, надежным и высокодоходным. Необходимо создавать , состоящий из инструментов с разной степенью риска и доходности – так вы сможете добиться максимального дохода при максимальной защите капитала от потерь.
Правило 4 . Контроль. Личный капитал необходимо всегда держать под контролем, и в случае возникновения объективных угроз, проводить ребалансировку портфеля – вывод средств из опасных активов и перевод их в менее опасные.
Преимущества наличия собственного капитала.
Ну и в заключение давайте рассмотрим преимущества, которые дает любому человеку или семье собственный капитал.
- Дополнительный доход. Который постепенно может стать основным: капитал имеет свойство расти. Причем важно, что от использования капитала человек получает, как правило, не требующий вложения большого количества труда и времени, в отличие от активных заработков.
- Финансовая защита. Человек или семья, имеющие личный капитал, всегда будут чувствовать себя более финансово защищенными, чем не имеющие такового. Во-первых, они защищены от риска потери дохода (если по каким-то причинам утерян или снизился активный доход – пассивный продолжает поступать). Во-вторых, в случае возникновения непредвиденной форс-мажорной ситуации, требующей крупных расходов, всегда можно покрыть эти расходы за счет личного капитала. Конечно, в таких случаях правильнее использовать , но например, если его недостаточно – капитал всегда выручит.
- Обеспеченная старость. Если начать формировать собственный капитал в молодости, к наступлению пенсионного возраста у вас будет собрана очень приличная сумма, приносящая очень хороший доход, который будет существенно выше, чем государственная . Соответственно, человек, обладающий личным капиталом, достойно встретит старость, более того, имеет возможность отказаться от активных заработков и “выйти на пенсию” раньше пенсионного возраста. Помимо всего прочего, он передаст свой капитал по наследству, чего не скажешь о государственной пенсии.
Надеюсь, вы прониклись мыслью о том, как нужен и важен собственный капитал для каждого отдельно взятого человека или семьи.
Работайте над создание личного капитала, и помните: чем раньше вы начнете его создавать – тем больше он у вас в итоге получится, тем больший доход будет вам приносить, тем выше будет уровень вашего . Именно наличие личного капитала приближает человека к желанной всеми – высшей ступени финансового состояния.
Сайт станет вашим информационным помощником в создании личного капитала: здесь вы найдете множество полезной информации о том, как и куда правильно вкладывать свой капитал и вообще как грамотно управлять личными финансами. Поэтому оставайтесь с нами, изучайте и следите за обновлениями. До новых встреч!
Капитал - это определенные блага, которые обладают це-
ной, покупательной способностью и приносят доход.
Если рассматривать процесс развития экономики, то в основе
ее развития, движения, обмена лежали деньги. Капитал начинает
свою жизнь с денег, которые в процессе своего кругооборота
приносят своему хозяину прибыль, увеличивая первоначальную
сумму. Правда, не все деньги есть капитал, и не все деньги при-
носят прибыль. Доход приносят только те деньги, которые пуще-
ны в движение, в оборот.
Человеческий капитал - это человеческий фактор, интел-
лектуальное достояние, усовершенствованный труд человека.
Адам Смит говорил, что труд - отец богатства, природа - его
мать. Это действительно так, поскольку в своей исходной основе
производство базируется на двух факторах - природе и человеке.
А все остальное, что используется в процессе создания товара, -
машины, технологии и т. д. - это плод труда человека. Однако
человеческий капитал только тогда становится капиталом, когда
он приносит доход.
Капитал – это стоимость,которая вопло-
щена в денежной, материальной и нематериальной формах, при-
носящая в процессе движения доход_
Машины, здания, сооружения, сырье и т. д. называют мате-
риально-вещественным капиталом или физическим. Физический
капитал делится на основной и оборотный.
Основной капитал - здания, сооружения, машины, т. е. ре-
альные активы, имеющие длительное пользование и подлежащие
замене, по мере физического и морального износа (амортизация).
Физический капитал делится на основной(1. здания, сооружения,2. машины, инструменты) и оборотные (1. сырьё, топливо,2. незавершённое производство, запасы готовой продукции).
Оборонный капитал - труд, сырье, материалы и т. д., кото-
рые полностью потребляются в течение одного производственно-
го цикла, и его стоимость, в отличие от основного капитала, пол-
ностью включается в издержки производства.
Основной капитал рассчитан на определенный срок службы,
так как он изнашивается, физически стареет. Одновременно про-
исходит моральное старение основного капитала, на смену уста-
ревшим появляются более современные разработки, оборудова-
ние, станки, которые в состоянии произвести новую продукцию и
лучшего качества.
Основной капитал подлежит замене лишь по мере его физи-
ческого и морального износа. Каждый год собственник основного
капитала списывает определенную часть его цены - т. е. произ-
водит амортизационные отчисления. Сумма амортизации вклю-
чается в состав издержек производства в виде амортизационных
отчислений и направляется в специальный фонд, где происходит
накопление средств для замены изношенного основного капитала
на новый. Амортизационные отчисления регулируются государ-
ством (которое устанавливает нормы амортизации на отдельные
элементы основного капитала), так как от величины амортизации
зависят издержки производства, а следовательно, и прибыль.
Доход от капитала - это доход, который приносит всякий
капитал, те приращения к первоначально авансированной вели-
чине стоимости активов.
38. Ссудный капитал. Ставка процента, её значение для равития экономики.
Капитал должен постоянно нахо-
диться в обороте, только при этом условии средства становятся
капиталом. Каждый владелец капитала получает свой доход в
виде процента. В практике встречается, что владелец определен-
ных ценностей не может, а порой не хочет заниматься воспроиз-
водством прибыли. Поэтому он предоставляет свои свободные
ценности в распоряжение другого предпринимателя, т. е. дает их
в ссуду на условиях возвратности, платности в виде процента и
срочности (т. е. возврат в оговоренное договором время). Этот
капитал называется ссудным, а движение этого капитала называ-
ется кредитом.
Основными источниками ссудного капитала выступают:
1) амортизационные средства, которые накапливаются на
счетах предприятия, т. е. средства, предназначенные для восста-
новления основного капитала;
2) временно свободные средства в промежутках между по-
ступлением средств от реализации товаров и выплатой заработ-
ной платы;
3) часть оборотного капитала, не занятого в данный момент в
процессе производства;
4) денежные накопления государства, временно переданные
предприятию для разрешения его проблем;
5) денежные доходы и сбережения частных лиц, находящиеся
на счетах в банках.
Цена (т. е. процент) ссудного капитала регулируется соотно-
шением спроса и предложения и проявляется в ставке процента.
Ставка процента - отношение годового дохода к величине
выдаваемого кредита.
t = Ra / K * 100%
где t - ставка ссудного процента;
Rа - годовой доход;
К - сумма кредита.
На величину ставки ссудного процента влияют следующие
1) риск: опасения кредитора в связи с возможностью невоз-
врата ссуды;
2) размер ссуды: так как на реализацию любой ссуды идут
одинаковые административно-управленческие расходы, при
меньшей ссуде ставка будет возрастать;
3) налогообложение: кредитор включает в состав процента
налоги на свои доходы с этой суммы;
4) срок ссуды: чем на больший срок предоставляется ссуда,
тем больше упущенных (альтернативных) возможностей у креди-
тора. Чем больше срок, тем больше риска невозврата. Поэтому
кредитор компенсирует эти факторы через ставку процента.
Ставка процента бывает номинальной и реальной.
1. Номинальная процентная ставка выражается в денежных
единицах - рублях, долларах, евро и т. д. по текущему курсу,
т. е. без поправок на инфляцию, и показывает, насколько возвра-
щаемая сумма больше полученной.
2. Реальная процентная ставка выражается в денежных еди-
ницах - рублях, долларах, евро и т. д., с поправкой на инфля-
цию, и равна номинальной процентной ставке, увеличенной
(уменьшенной) с учетом инфляции.
Исходя из понятий номинальной и реальной процентной
ставки для движения ссудного капитала, осуществляют дискон-
тирование.
Дисконтирование - это определение ценности ресурсов в
начале и в конце срока кредитования и приведение их к общему
1. Капитал организации (предприятия).
2. Имущество организации (предприятия).
Капитал организации (предприятия).
Финансовый капитал — источник средств компании, полученный за счёт финансовых инструментов (акций, облигаций и долгосрочных кредитов), а также за счёт эффективной работы компании (в виде нераспределённой прибыли).
По форме вложения различают:
Предпринимательский капитал (собственный капитал) - это капитал, вложенный в различные предприятия путём прямых или портфельных инвестиций с целью получения прибыли и прав на управление предприятием.
Прямые инвестиции:
Вложения, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт продукции;
Вложения, обеспечивающее обладание контрольным пакетом акций.
Портфельные инвестиции:
Инвестиции в ценные бумаги , формируемые в виде портфеля ценных бумаг.
Небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием.
Кредитный капитал (заемный капитал ) - это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности, срочности и платности. В отличие от предпринимательского, он не вкладывается в предприятие, а передаётся другому предпринимателю (инвестору) во временное пользование для получения процента. Кредитный капитал выступает как товар, а его ценой является процент. Кредит, взятый под низкий процент - это «дешёвые деньги», под большой процент - «дорогие деньги». Кредит, взятый на срок менее 14 дней - это «короткие деньги», а на срок менее суток (то есть на несколько часов) - «ультракороткие деньги».
Капитал имеет свою цену. Цена, или стоимость, капитала - это средневзвешенная цена составных частей капитала:
Ц = Цс * С + Цз * З + Цп * П \ 100, где
Ц - цена капитала, руб.;
Цс - цена собственного капитала, руб.;
С - удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, %;
Цз - цена заемного капитала, руб.;
З - удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала, %;
Цп - цена привлеченного капитала, руб.;
П - удельный вес привлеченного капитала в общей сумме капитала, %;
Цена капитала означает, сколько надо заплатить за получение этой суммы капитала.
Цена собственного капитала - это сумма дивидендов по акциям для акционерного капитала или сумма прибыли, выплаченная по паевым вкладам, и связанных с ними затрат.
Цена заемного капитала - это сумма процентов, уплаченная за полученный кредит (заем) или сумма процентов по выпущенным облигациям и связанных с ними затрат.
Цена привлеченного капитала - это стоимость кредиторской задолженности. Она представляет сумму штрафных санкций за кредиторскую задолженность, не погашенную в срок не более 3-х месяцев после возникновения или в срок, установленный договором (например, заработная плата)
Уставный капитал (складочный, уставный фонд) - первоначально инвестированный капитал. Под ним понимается стоимость имущества, внесенного владельцами или акционерами (участниками) на момент создания хозяйствующего субъекта (вклады учредителей, стоимость основных средств, нематериальных и других активов), необходимого для обеспечения его уставной деятельности. Уставный капитал может изменяться.
Добавочный капитал - собственный капитал организации, образовавшийся в результате дополнительного внесения собственниками средств сверх зарегистрированного уставного капитала, изменения стоимости активов.
Резервный капитал (фонд) формируется за счет части прибыли организации и используется для покрытия потерь, возникших в результате чрезвычайных обстоятельств, выплаты дивидендов и доходов при недостаточности прибыли.
Нераспределенная прибыль - часть прибыли организации, оставшаяся в его распоряжении в качестве источника финансирования.
Резервы предстоящих расходов создаются организациями с целью равномерного включения в расходы отчетного периода затрат на оплату отпусков работников, выплату премий за выслугу лет, ремонт основных средств.
Целевое финансирование как источник образования активов поступает со стороны (государства и других организаций) используется на покрытие расходов, связанных с проведением целевых мероприятий.
Привлеченный капитал - это обязательства (долги) данной организации перед другими организациями и лицами. Организации и лица, предоставившие данной организации в долг активы называются кредиторами, а обязательства, возникшие в связи с их получением, - кредиторской задолженностью .
Загрузка...
