Как называется доход который приносит капитал. Собственный капитал. Количественное определение прибыли и ее динамика

Существует несколько общих определений понятия, которые наиболее распространены и используются, чтобы раскрыть его суть.

Капитал - это ресурсы, созданные человеческим трудом. Они используются для производства товаров и оказания услуг, принося материальный доход.

Капитал - это стоимость, являющаяся средством получения дополнительной прибыли. Но при условии, что используется наемный труд рабочих.

Капитал - это личные сбережения индивида в виде ценных бумаг, денег, движимой и недвижимой собственности. Они используются для дальнейшего обогащения.

Капитал - это общественная сила в лице людей, владеющих средствами производства на правах приватизированной собственности.

Виды капиталов

Различают материально-вещественный (физический) и человеческий вид. Суть капитала сводится к тому, что это абсолютно любой ресурс, создаваемый с целью выпуска увеличивающегося объема экономических благ. Материально-имущественный капитал - имущество, которое используется фирмой в течение длительного времени в ее деятельности. К нему могут относиться офисные и промышленные здания, мебель в них, средства передвижения. Он делится на два вида: оборотный и основной физический капиталы.

В чем отличие капиталов?

Отличие основного капитала от него заключается в том, что финансовая стоимость актива перераспределяется на продукт в течение производственных периодов по частям. А человеческим капиталом называют те физические и умственные навыки индивида, которые были получены путем опыта и мыслительной деятельности. Это особый вид трудовых ресурсов.

Денежный капитал

Этот тип капитала является той константой, к величине которой приводят денежную стоимость капитала в виде актива. Поэтому и физический, и человеческий капиталы можно измерить в денежном отношении. Реальный воплощен в средствах производства, денежный - в инвестициях. Последний не является как таковым экономическим ресурсом, так как его используют лишь для покупки тех или иных факторов производства.

Экскурс в историю

Первыми видами капитала были купеческий и ростовщический, которые зародились задолго до экономики капитализма. Купеческий находился в срединном положении на стадии производства при обмене товарами. Ростовщический же, по аналогии с понятием «ростовщик», приносил доход от сужения займов в виде процента от суммы товара. Данные формы капитала содействовали сосредоточению денег у одного предпринимателя.

Переход к капиталистической форме собственности способствовал становлению принципиально нового типа общественно-экономических отношений. Появляется такое понятие, как промышленный капитал. В него заложена определенная денежная сумма, которая обращается в любой сфере производства и проходит полный круговорот по мере своего движения, принимая особую форму на каждом этапе. Эта разновидность капитала присуща не только промышленности, но и сфере услуг, транспорту, сельскому хозяйству и прочему.

Кругооборот капитала

Этим термином называют три стадии движения капитала и их поступательный переход друг от друга. Начало происходит в форме вложения энной денежной суммы. На неё покупают оборудование, производственные цеха, склады, специальный транспорт, а также рабочую силу.

1-я стадия: денежный капитал трансформируется в производительный. В процессе производства закупки предприниматели идут на создание нового предложения.

2-я стадия: производительный капитал переходит в товарный. Продажа выпущенных товаров и предоставление услуг приносят владельцу предприятия энную сумму денежных средств.

3-я стадия: товарный капитал становится денежным. Это конечный пункт и достигнутая цель производства.

Влияние капитализма на экономику

Развитие капитализма спровоцировало появление особой специализации и понятия «разделение труда». Промышленный капитал разделился надвое. Торговый представляет собой его обособившуюся часть, которая функционирует при обращении продукта, проходя две стадии вышеозначенного круга. Он направлен исключительно на получение финансовой прибыли, выступающей свободной массой между реальной ценой и ценой продукта на рынке.

Ссудный капитал - это отдаваемая в ссуду обособленная часть промышленного капитала, приносящая доход своему владельцу в виде процента от использования. В этой форме накапливаются временно свободные денежные ресурсы. В наше время большая часть данного вида капитала распределена по финансово-кредитным организациям.

Монополистические объединения в банковской и промышленной сферах привели к образованию финансового капитала, который можно определить как «крупный банковский капитал, слившийся с промышленным». Банки предоставляют крупные кредиты предприятиям (как вариант, с помощью покупки акций того или иного промышленного концерна), но и промышленный капитал воздействует на эту сферу, создавая собственные финансовые структуры, покупая акции и облигации банка.

На финансовом капитале держатся финансово-промышленные группы, в состав которых входят торговые компании, банки, крупные предприятия. Он порожден небольшим количеством так называемых олигархов, чьи активы оказывают значительное влияние на состояние экономики страны.

Выплаты матерям

Российская Федерация уже 8 лет оказывает финансовую помощь семьям, где содержатся два и более ребенка (родной или приемный ребенок - роли не играет). Размер капитала зависит от количества детей в семье. Право на получение материнского капитала имеет мать (гражданка РФ) детей, рожденных или усыновленных после 01.01.2007 года, отец ребенка (гражданство РФ необязательно), если его жена безвременно скончалась, или старшие дети в семье в случае нераспространения государственных мер по поддержке родителей.

Одну особенность имеет материнский капитал. Изменения сумм не влияют на замену ранее выданного сертификата. С 2007 по 2015 год произошло увеличение с 250000 рублей до 477942 рублей.

Матерински капитал может быть израсходован на улучшение жилищных условий (в том числе и на сокращение суммы ранее взятого семьей ипотечного кредита), на получение образовательных услуг (проживание студента в общежитии, оплату ежемесячного платежа в детском садике, и прочее) и на пенсионные накопления матери (через негосударственный пенсионный фонд). Изменение капитала определяется на государственном уровне.

Капитал - это определенные блага, которые обладают це-

ной, покупательной способностью и приносят доход.

Если рассматривать процесс развития экономики, то в основе

ее развития, движения, обмена лежали деньги. Капитал начинает

свою жизнь с денег, которые в процессе своего кругооборота

приносят своему хозяину прибыль, увеличивая первоначальную

сумму. Правда, не все деньги есть капитал, и не все деньги при-

носят прибыль. Доход приносят только те деньги, которые пуще-

ны в движение, в оборот.

Человеческий капитал - это человеческий фактор, интел-

лектуальное достояние, усовершенствованный труд человека.

Адам Смит говорил, что труд - отец богатства, природа - его

мать. Это действительно так, поскольку в своей исходной основе

производство базируется на двух факторах - природе и человеке.

А все остальное, что используется в процессе создания товара, -

машины, технологии и т. д. - это плод труда человека. Однако

человеческий капитал только тогда становится капиталом, когда

он приносит доход.

Капитал – это стоимость,которая вопло-

щена в денежной, материальной и нематериальной формах, при-

носящая в процессе движения доход_

Машины, здания, сооружения, сырье и т. д. называют мате-

риально-вещественным капиталом или физическим. Физический

капитал делится на основной и оборотный.

Основной капитал - здания, сооружения, машины, т. е. ре-

альные активы, имеющие длительное пользование и подлежащие

замене, по мере физического и морального износа (амортизация).

Физический капитал делится на основной(1. здания, сооружения,2. машины, инструменты) и оборотные (1. сырьё, топливо,2. незавершённое производство, запасы готовой продукции).

Оборонный капитал - труд, сырье, материалы и т. д., кото-

рые полностью потребляются в течение одного производственно-

го цикла, и его стоимость, в отличие от основного капитала, пол-

ностью включается в издержки производства.

Основной капитал рассчитан на определенный срок службы,

так как он изнашивается, физически стареет. Одновременно про-

исходит моральное старение основного капитала, на смену уста-

ревшим появляются более современные разработки, оборудова-

ние, станки, которые в состоянии произвести новую продукцию и

лучшего качества.

Основной капитал подлежит замене лишь по мере его физи-

ческого и морального износа. Каждый год собственник основного

капитала списывает определенную часть его цены - т. е. произ-

водит амортизационные отчисления. Сумма амортизации вклю-

чается в состав издержек производства в виде амортизационных

отчислений и направляется в специальный фонд, где происходит

накопление средств для замены изношенного основного капитала

на новый. Амортизационные отчисления регулируются государ-

ством (которое устанавливает нормы амортизации на отдельные

элементы основного капитала), так как от величины амортизации

зависят издержки производства, а следовательно, и прибыль.

Доход от капитала - это доход, который приносит всякий

капитал, те приращения к первоначально авансированной вели-

чине стоимости активов.

38. Ссудный капитал. Ставка процента, её значение для равития экономики.

Капитал должен постоянно нахо-

диться в обороте, только при этом условии средства становятся

капиталом. Каждый владелец капитала получает свой доход в

виде процента. В практике встречается, что владелец определен-

ных ценностей не может, а порой не хочет заниматься воспроиз-

водством прибыли. Поэтому он предоставляет свои свободные

ценности в распоряжение другого предпринимателя, т. е. дает их

в ссуду на условиях возвратности, платности в виде процента и

срочности (т. е. возврат в оговоренное договором время). Этот

капитал называется ссудным, а движение этого капитала называ-

ется кредитом.

Основными источниками ссудного капитала выступают:

1) амортизационные средства, которые накапливаются на

счетах предприятия, т. е. средства, предназначенные для восста-

новления основного капитала;

2) временно свободные средства в промежутках между по-

ступлением средств от реализации товаров и выплатой заработ-

ной платы;

3) часть оборотного капитала, не занятого в данный момент в

процессе производства;

4) денежные накопления государства, временно переданные

предприятию для разрешения его проблем;

5) денежные доходы и сбережения частных лиц, находящиеся

на счетах в банках.

Цена (т. е. процент) ссудного капитала регулируется соотно-

шением спроса и предложения и проявляется в ставке процента.

Ставка процента - отношение годового дохода к величине

выдаваемого кредита.

t = Ra / K * 100%

где t - ставка ссудного процента;

Rа - годовой доход;

К - сумма кредита.

На величину ставки ссудного процента влияют следующие

1) риск: опасения кредитора в связи с возможностью невоз-

врата ссуды;

2) размер ссуды: так как на реализацию любой ссуды идут

одинаковые административно-управленческие расходы, при

меньшей ссуде ставка будет возрастать;

3) налогообложение: кредитор включает в состав процента

налоги на свои доходы с этой суммы;

4) срок ссуды: чем на больший срок предоставляется ссуда,

тем больше упущенных (альтернативных) возможностей у креди-

тора. Чем больше срок, тем больше риска невозврата. Поэтому

кредитор компенсирует эти факторы через ставку процента.

Ставка процента бывает номинальной и реальной.

1. Номинальная процентная ставка выражается в денежных

единицах - рублях, долларах, евро и т. д. по текущему курсу,

т. е. без поправок на инфляцию, и показывает, насколько возвра-

щаемая сумма больше полученной.

2. Реальная процентная ставка выражается в денежных еди-

ницах - рублях, долларах, евро и т. д., с поправкой на инфля-

цию, и равна номинальной процентной ставке, увеличенной

(уменьшенной) с учетом инфляции.

Исходя из понятий номинальной и реальной процентной

ставки для движения ссудного капитала, осуществляют дискон-

тирование.

Дисконтирование - это определение ценности ресурсов в

начале и в конце срока кредитования и приведение их к общему

1. Капитал организации (предприятия).

2. Имущество организации (предприятия).

Капитал организации (предприятия).

Финансовый капитал — источник средств компании, полученный за счёт финансовых инструментов (акций, облигаций и долгосрочных кредитов), а также за счёт эффективной работы компании (в виде нераспределённой прибыли).

По форме вложения различают:

Предпринимательский капитал (собственный капитал) - это капитал, вложенный в различные предприятия путём прямых или портфельных инвестиций с целью получения прибыли и прав на управление предприятием.

Прямые инвестиции:

Вложения, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт продукции;

Вложения, обеспечивающее обладание контрольным пакетом акций.

Портфельные инвестиции:

Инвестиции в ценные бумаги , формируемые в виде портфеля ценных бумаг.

Небольшие по размеру инвестиции, которые не могут обеспечить их владельцам контроль над предприятием.

Кредитный капитал (заемный капитал ) - это денежный капитал, предоставленный в кредит на условиях возвратности, срочности и платности. В отличие от предпринимательского, он не вкладывается в предприятие, а передаётся другому предпринимателю (инвестору) во временное пользование для получения процента. Кредитный капитал выступает как товар, а его ценой является процент. Кредит, взятый под низкий процент - это «дешёвые деньги», под большой процент - «дорогие деньги». Кредит, взятый на срок менее 14 дней - это «короткие деньги», а на срок менее суток (то есть на несколько часов) - «ультракороткие деньги».

Капитал имеет свою цену. Цена, или стоимость, капитала - это средневзвешенная цена составных частей капитала:

Ц = Цс * С + Цз * З + Цп * П \ 100, где

Ц - цена капитала, руб.;

Цс - цена собственного капитала, руб.;

С - удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала, %;

Цз - цена заемного капитала, руб.;

З - удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала, %;

Цп - цена привлеченного капитала, руб.;

П - удельный вес привлеченного капитала в общей сумме капитала, %;

Цена капитала означает, сколько надо заплатить за получение этой суммы капитала.

Цена собственного капитала - это сумма дивидендов по акциям для акционерного капитала или сумма прибыли, выплаченная по паевым вкладам, и связанных с ними затрат.

Цена заемного капитала - это сумма процентов, уплаченная за полученный кредит (заем) или сумма процентов по выпущенным облигациям и связанных с ними затрат.

Цена привлеченного капитала - это стоимость кредиторской задолженности. Она представляет сумму штрафных санкций за кредиторскую задолженность, не погашенную в срок не более 3-х месяцев после возникновения или в срок, установленный договором (например, заработная плата)

Уставный капитал (складочный, уставный фонд) - первоначально инвестированный капитал. Под ним понимается стоимость имущества, внесенного владельцами или акционерами (участниками) на момент создания хозяйствующего субъекта (вклады учредителей, стоимость основных средств, нематериальных и других активов), необходимого для обеспечения его уставной деятельности. Уставный капитал может изменяться.

Добавочный капитал - собственный капитал организации, образовавшийся в результате дополнительного внесения собственниками средств сверх зарегистрированного уставного капитала, изменения стоимости активов.

Резервный капитал (фонд) формируется за счет части прибыли организации и используется для покрытия потерь, возникших в результате чрезвычайных обстоятельств, выплаты дивидендов и доходов при недостаточности прибыли.

Нераспределенная прибыль - часть прибыли организации, оставшаяся в его распоряжении в качестве источника финансирования.

Резервы предстоящих расходов создаются организациями с целью равномерного включения в расходы отчетного периода затрат на оплату отпусков работников, выплату премий за выслугу лет, ремонт основных средств.

Целевое финансирование как источник образования активов поступает со стороны (государства и других организаций) используется на покрытие расходов, связанных с проведением целевых мероприятий.

Привлеченный капитал - это обязательства (долги) данной организации перед другими организациями и лицами. Организации и лица, предоставившие данной организации в долг активы называются кредиторами, а обязательства, возникшие в связи с их получением, - кредиторской задолженностью .

Капитал как фактор производства. Процент как форма дохода на капитал.

В экономической литературе капитал традиционно рас­сматривается как совокупность средств производства. Эта точ­ка зрения восходит еще к А. Смиту, который полагал, что это - накопленный труд, и к Д. Рикардо, полагавшему, что капитал есть средства производства. Эти взгляды имеют широкое распростра­нение и в современной экономической литературе. Капиталом счи­тают те материальные блага, которые обладают потребительной и меновой стоимостью и которые приносят доход.

Вторая точка зрения базируется на представлении, что капитал - это деньги. Капитал начинает движение с денег в процессе своего кругооборота. Однако не всякие деньги есть капитал, поскольку не всякие деньги приносят доход.

Третья точка зрения сводится к тому, что капитал - это интеллектуальное достояние, усовершенствованный труд человека, это человеческий фактор. В своей исходной основе производство базируется только на двух факторах: природа и человек. Все остальное - машины и механизмы, технология и информация, все новшества и нематериальные активы - это творение рук, мозга и дел человека. В этом смысле человечес­кий капитал не менее ценен, чем дары природы. Глубоко прав А. Смит, полагавший, что труд - отец богатства, природа - его мать. Однако и человеческий фактор становится капиталом лишь тогда, когда он приносит доход. Следовательно, капитал - это стоимость, которая приносит доход и которая может быть воплощена в денежных, материальных и нематериальных активах.

Доход от капитала в самом общем виде - это приращение к первоначально авансированной величине стоимости активов (де­нежных, материальных и нематериальных). Важнейшим аспектом данной проблемы является вопрос об экономической природе процента. По этому вопросу в эконо­мической литературе существуют три точки зрения .

Одни экономисты полагают, что процент - это часть стоимо­сти прибавочного продукта, результат живого труда наемных работников. В наиболее завершенном виде данная точка зрения изложена К. Марксом, который прибыль, процент и земельную ренту считал составными элементами прибавочной стоимости.

Вторую точку зрения выдвинул П. Самуэльсон, который полагает, что процент - это результат чистой производительно­сти капитала. Производство, базирующееся только на двух фак­торах - труд и земля, менее эффективно, чем производство, базирующееся на трех факторах - труд, земля и капитал. Следо­вательно, капитал обладает чистой производительностью, с его помощью производится дополнительное количество продукции, которую можно выразить в форме процентного дохода. Уровень этого дохода является критерием, который позволяет выбирать различные варианты капитальных вложений.

Третью точку зрения выдвинул французский экономист Мо­рис Аллэ, который полагает, что процент - это форма вознаграждения человека в будущем за сокращение потребления в настоящем. Его знаменитое «золотое правило» накопления гла­сит: максимального уровня потребления на душу населения мож­но достичь при банковском проценте, равном нулю. Отказывая себе в потреблении части дохода, человек отдает свои средства в накопление, что обеспечивает рост производства. Процент при этом выступает как форма вознаграждения за сокращение потребления в настоящем и за рост производства в будущем.

Все три точки зрения в совокупности обеспечивают комплексный подход к решению вопроса об экономичес­кой природе процента.

Как экономическое явление, процент имеет не толь­ко качественную, но и количественную определенность. Процент можно рассматривать как абсолютную величину ,т. е. как де­нежную сумму дохода от заемного капитала, и как относитель­ную величину , которую принято называть нормой процента .

Уровень и динамика нормы процента зависят от многих факторов, которые условно можно разделить на две группы: факторы внешние, общеэкономические, и факторы, непосред­ственно связанные с условиями займа. К первой группе фак­торов относятся:

Объем спроса на ссудный капитал в стране и его наличное предложение;

Циклические колебания производства на макроэкономическом уровне;

Степень и масштабы инфляци­онных процессов;

Экономическая политика государства;

Между­народные факторы и т. п.

Ко второй группе факторов относятся: величина ссудного капитала, вид и сроки кредитования, степень риска, кредитоспособность клиента, гарантированность кредита и т.д.

В своей качественной и количественной определенности процент выступает как цена капитала, которая выполняет важнейшие функции:

Определяет степень доходности заемного капитала;

Перераспределяет часть доходов населения;

Регулиру­ет процессы перелива капитала на макроэкономическом уровне;

Выступает как форма страхования от риска обесценения денег в условиях инфляции.

С проблемой процента тесно связаны вопросы капитализа­ции активов и привлечения заемных средств. С политикой привлечения кредитных средств фирмы традиционно увязывают эффект финансового рычага при рациона­лизации политики заимствования.

Эффект финансового рычага - это приращение к рен­табельности собственных средств, которое получено благодаря использованию кредита, несмотря на его платность (цену).

Эффект финансового рычага возникает в тех случаях, ког­да норма прибыли на весь капитал выше, чем норма про­цента за кредит , вследствие чего рентабельность собственных средств предприятия оказывается выше общей рента­бельности всего авансированного капитала.

2 вопрос. Кругооборот и оборот капитала (производственных фондов) предприятия. Кругооборот индивидуального капитала и его три стадии . Наиболее полное и логически законченное исследование категории «капитал» было проведено К. Марксом в его труде «Капитал». По К. Марксу, изначально капитал - это любое благо, стоимость. Это не просто стоимость, а авансированная стоимость, что подчеркивает и объясняет интерес предпринимателя в авансировании средств на реализацию определен­ного товара, который может быть связан с риском и потерей авансиро­ванной стоимости. Это отказ от удовлетворения потребностей для получения дохода.

Но авансированная стоимость у К. Маркса еще не есть капитал. Таковым он может стать, если создает прибавочную стоимость, кото­рая после реализации принесет прибыль. Капитал - это самовозраста­ющая стоимость, которая находится в постоянном движении, и, чем быстрее оборот авансированной стоимости, тем меньше требуется средств для достижения поставленной цели - получения прибыли.

Капитал существует в различных формах (табл.). Изначально он выступает в денежной форме. Это денежный капитал , роль (фун­кция) его сводится к созданию необходимых условий для процесса производства, соединения факторов производства. На деньги предприниматель приобретает на рынке необходимые факторы производства: рабо­чую силу, средства производства и земельный участок.

Другой формой капитала является производительный капитал. Производительный капитал , функция которого состоит в рациональном потреблении приобретенных факторов в процессе производства; в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость, или прибыль.

Третьей формой капитала выступает товарный капитал , функция которого состоит в реализации созданной стоимости с целью превращения товарного капитала в денежный. Именно на этой стадии реализованная прибавочная стоимость превращается в прибыль, доход предпринимателя.

Таким образом круг замыкается, капитал совершает кругооборот.

Кругооборот капитала – это движение капитала, при котором, проходя три различные стадии и три функциональные формы, он возвращается в ту форму, с которой начал свое движение. Формула кругооборота капитала в полной мере отражает содержание предпринимательской деятельности, ее цель и условия осуществления:

В этой формуле каждой форме капитала (денежной, производительной, товарной) соответствует своя стадия кругооборота. Круглой скобкой охвачена денежная формула кругооборота, квадратная – оборот производительного капитала, фигурная – кругооборот товарного капитала. Авансированный капитал одновременно прибывает во всех трех функциональных формах: денежной, производительной, товарной.

Оборот капитала – это кругооборот, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс. Он начинается с момента авансирования капитала в денежной форме и заканчивается денежной формой капитала, но с приростом. Оборот капитала и его кругооборот не совпадают по времени. Это связано с различиями в скорости обращения различных частей капитала, поэтому за время одного кругооборота к предпринимателю в денежной форме может возвратиться лишь часть авансированного капитала. Оборот капитала представляет собой движение, при котором авансированная стоимость полностью возмещается.

Эффективность движения капитала зависит от его оборачиваемости. Для измерения скорости оборота капитала используется показатель времени оборота. Время оборота капитала – это период, в течение которого ресурсы, пройдя все сферы производства и обращения, возвращаются в исходной (денежной) форме. Время оборота складывается из времени производства и времени обращения. Время производства включает в себя рабочий период, перерывы в процессе производства и пребывание капитала в производственных запасах.

Время обращения охватывает период продажи и покупки товара. Время обращения зависит от отдаленности рынков сбыта, развития транспортной системы и др.

Скорость оборота измеряется числом оборотов ресурсов, совершаемых в течение года. Число оборотов определяется по формуле:

n = O / t ,

где n – число оборотов в год; O – принятая единица времени (1 год);

t – время оборота ресурсов.

3 вопрос. Структура капитала (производственных фондов) предприятия. Основной и оборотный капитал. Эффективность использования предпринимательского капитала . Средства труда функционируют в сфере производства длительное время, сохраняют свою натуральную форму и переносят свою стоимость на готовый продукт трудом работников по мере их износа, т.е. частично. Поэтому вся стоимость, вложенная в средства труда, возвращается предпринимателю по мере реализации товаров в денежной форме лишь через несколько лет. Часть производительного капитала, стоимость которого переносится на продукт постепенно и возвращается к предпринимателю в денежной форме по частям, называется основным капиталом (основными средствами) .

Предметы труда потребляются в производстве полностью, перенося свою стоимость целиком на продукт, и после продажи товаров их стоимость полностью возвращается в денежной форме. Часть производительного капитала, стоимость которого входит в продукт целиком и полностью возвращается к предпринимателю в денежной форме в течение одного кругооборота капитала, называется оборотным капиталом (оборотными средствами) .

Деление капитала на основной и оборотный относится только к производительному, а не ко всему авансированному капиталу.

Основной капитал, участвуя в производственном процессе многократно ухудшает свои потребительную стоимость (свойства). Процесс переноса стоимости основного капитала в течение срока его службы на стоимость произведенного товара называется амортизацией . Мерой потребления основного капитала выступает износ, денежным выражением которого являются амортизационные отчисления , представляющие собой часть стоимости основного капитала, переносимую на готовый продукт в каждом производственном цикле. Переносимая стоимость аккумулируется в амортизационном фонде, который предназначен для восстановления элементов основного капитала, выбывшего из производственного процесса в силу физического и морального износа.

Физический износ основного капитала – это потеря им потребительной стоимости в результате хозяйственного использования и действия сил природы.

Моральный износ основного капитала связан с обесце­ниванием машин, оборудования и других его элементов в результате научно-технического прогресса. Эта форма износа проявляется двояко. Во-первых, машины и оборудование аналогичной конструкции начинают производиться с мень­шими затратами; они становятся дешевле по сравнению с применяемыми. В результате основной капитал, применяе­мый в производстве, теряет часть своей стоимости. Во-вто­рых, в ходе НТП появляются более производительные ма­шины, обеспечивающие производство избыточной приба­вочной стоимости. Под воздействием этого морального износа происходит замена устаревшего оборудования новым, хотя старое еще пригодно к использованию.

Учет физического и морального износа имеет значение для установления норм амортизации.

Норма амортизации – отношение годовой суммы амортизационных отчислений к среднегодовой стоимости основного производственного капитала, выраженное в процентах:

Н а = А / К осн 100%,

где Н а – норма амортизации, %;

А – сумма амортизационных отчислений;

К осн – первоначальная стоимость основного капитала.

Норма амортизации показывает, за сколько лет стоимость основного капитала должна быть возмещена. В условиях НТП, по причине морального износа, сроки службы оборудования сокращаются, поэтому появляется проблема ускоренной амортизации . Применение ускоренной амортизации позволяет возместить большую часть (до 60-75%) стоимости основного капитала уже в первую половину срока его использования (до наступления морального старения). Во вторую половину срока службы основного капитала величина амортизации уменьшается (рис.).

Рис. Схема линейной (а) и нелинейной (б) амортизации

В настоящее время норма амортизации рассчитывается исходя из полного восстановления (реновации) основных средств. Реновация – экономический процесс замещения за счет средств амортизационного фонда выбывших из производства вследствие физического и морального износа основных средств.

Эффективность использования предпринимательского капитала . Обобщающим показателем использования основных фондов (капитала) является фондоотдача (капиталоотдача, ФО):

ФО = П / Ф ОСН,

где П – выпуск продукции; Ф ОСН – стоимость основных производственных фондов (капитала). Данный показатель характеризует величину производства продукции в стоимостной оценке в расчете не единицу средств авансированных в основной капитал.

Фондоемкость – показатель обратный фондоотдаче:

ФО = Ф ОСН / П.

Использование оборотных фондов (капитала) выражается в материалоемкости (капиталоемкости, МЕ):

МЕ = Ф ОБ / П

Ф ОБ – оборотные фонды; П – стоимость выпущенной продукции.

Основной и оборотный капитал характеризуются определенной мобильность и ликвидностью.

Мобильность капитала – это его способность переходить от одного вида использования к другому в зависимости от перемещения спроса. Мобильности противостоит специализация оборудования.

Ликвидность капитала – это его способность быть немедленно обмененным на деньги: может иметь место обмен капитала на деньги или же его амортизация, т.е. частичное или полное воспроизведение его стоимости в произведенном продукте.

4 вопрос. Накопление капитала и инвестиции. Эффективность инвестиционных вложений . При расширенном воспроизводстве часть доходов предпринимателя идет на потребление, а другая часть – на расширение производства, т.е. на накопление. Превращение части прибавочной стоимости в постоянный и переменный капитал называется накоплением капитала .

В современных условиях конкурентоспособность фирмы зависит от темпов накопления капитала. Накопление определяется следующими факторами:

1) нормой прибавочной стоимости;

2) абсолютной величиной капитала;

3) нормой накопления прибавочной стоимости. Норма накопления характеризуется отношением накапливаемой к потребляемой прибавочной стоимости. С развитием фирмы абсолютные размеры обеих частей прибавочной стоимости увеличивается, но в разной мене. Потребляемая часть хотя и возрастает, но в меньшей мере чем накапливаемая. Поэтому норма накопления прибавочной стоимости имеет тенденцию к росту;

4) производительностью общественного труда. При ее повышении снижается как стоимость средств производства, так и рабочей силы, а следовательно, происходит удешевление факторов производства. Поэтому на одну и ту же сумму капитализируемой прибавочной стоимости можно закупить большее их количество;

5) различием между применяемым (капиталом авансированным) и реально потребляемым (амортизацией) в процессе производства капиталом. Поскольку масштабы применения машинной техники по годам возрастают, увеличивается и сумма амортизационных начислений, которые являются временно свободными и могут быть включены в фонд накопления.

Увеличение размеров производства за счет приращения элементов капитала называется капитальными вложениями, или инвестициями. Инвестиции – все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. По экономическому содержанию инвестиции – это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Структуру инвестиций можно рассматривать по следующим на­правлениям:

Производственная структура инвестиций - это распределение их по отраслям;

Воспроизводственная структура инвестиций - это соотношение между вложениями в новое строительство, в расширение действующих предприятий или в их реконструкцию и техническое перевооружение;

Технологическая структура капиталовложений - это соотноше­ние затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть инве­стиций) и на приобретение оборудования, машин, инструмента (ак­тивная часть);

Концентрация инвестиций: чем меньше стоимость незавершен­ного строительства по отношения к годовому объему инвестиций, тем лучше.

Виды инвестиций различаются по ряду критериев, среди которых важнейшими являются направления вложения капитала, форма реа­лизации, величина риска, продолжительность инвестиционного цикла (табл.).

Виды инвестиций

Инвестиции обладают разветвленной структурой. В соответствии с делением капитала на физический и денежный инвестиции также принято делить на инвестиции в материально-вещественной и денежной (финансовой) формах. Ин­вестиции в материально-вещественной форме - это строящиеся производственные и непроизводственные объекты, оборудование и машины, направляемые на замену или расширение технического парка, увеличение материальных запасов и другие ин­вестиционные товары, призванные развивать и приумножать основные средства эко­номики, ее материально-техническую базу. Инвестиции в денежной форме - есть денежный капитал, направляемый на создание матери­ально-вещественных инвестиций, обеспечение выпуска инвестиционных товаров.

В экономической литературе различают инвестиции валовые и чистые. Валовыми инвестициями в производство называют инвестиционный продукт, направляемый на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств). Валовые инвестиции складываются из двух составляющих. Одна из них, называемая амортизацией , представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до исходного, предшествовавшего производственному использованию. Вторая составляющая – чистые инвестиции – это вложения капитала с целью увеличения, наращивания основных средств посредством строительства зданий и сооружений, производ­ства и установки нового, дополнительного оборудования, модернизации действую­щих производственных мощностей.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем капитальных товаров в течение определенного периода времени, обычно за год.

Чистые инвестиции – это ежегодное увеличение основного капитала:

Валовые инвестиции – Амортизация (замещающие инвестиции) = Чистые инвестиции

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера до­стигаемого результата их использования они делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции - это вложения в отрасли экономики и виды экономичес­кой деятельности, обеспечивающие, приносящие приращение реального капитала, то есть увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального вещественного капитала, но способны прино­сить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли и продажи.

Может показаться, что финансовые инвестиции бывают непродуктивными, не обеспечивающими создания основных средств, факторов производства, увеличения ресурсного потенциала страны, экономического роста. В действительности это не совсем так. Сама покупка ценных бумаг, например акций, не создает реального, фи­зического капитала. Но если деньги, вырученные от продажи акций, вкладываются продавшей их компанией в производство, строительство, приобретение оборудова­ния, то финансовые инвестиции становятся денежными вложениями в реальный ка­питал и превращаются тем самым в реальные инвестиции. Поэтому следует разли­чать финансовые инвестиции, представляющие вложения с целью получения спекулятивной прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг, и финансовые инвестиции, превращающиеся в денежный и реальный, физический капитал, переходящие в реальные.

В составе финансовых инвестиций выделяют так называемые портфельные инвестиции . Лица, вкладывающие деньги в ценные бумаги, приобретают в целях повышения доходности и снижения риска набор разнообразных видов ценных бумаг, именуемый портфелем. Отсюда подобные инвестиции и получили название портфельных.

Инвестиции в объекты, дающие инвестору право участвовать в управлении объектом, называют прямыми инвестициями . Примером их являются вложения средств в обыкновенные акции компаний, предоставляющие акционеру возможность голосовать на собраниях акционерного общества, участвовать в принятии решений.

Эффективность инвестиционных вложений . При инвестировании необходимо сопоставлять затраты и доходы (выгоды), возникающие в разное время. Затраты на осуществление проекта растягиваются во времени, а доходы возникают после осуществления затрат. Поэтому необходимо учитывать стоимость денег во времени (рубль, потраченный раньше, стоит больше, чем рубль потраченный позже).

Технически прием для измерения текущей и будущей стоимости денег называется дисконтированием. Дискон­тирование (от англ. discount - скидка) - это определение теку­щей стоимости активов, выраженных в денежной, вещественной или неосязаемой, нематериальной, форме. Иными словами, дис­контирование - это определение текущей ценности ресурсов. В реальной жизни часто возникает потребность определить теку­щую стоимость различных видов капитальных активов: зданий, сооружений, техники, машин, земли, дома, постройки, идеи, любой интеллектуальной собственности, любого физически ося­заемого и неосязаемого объекта. Для этих целей надо знать две величины: доход, который приносит данный капитал в течение определенного времени (как правило, в течение года), и сред­нюю учетную ставку банковского процента.

Дисконтирование – это процесс, обратный начислению сложного процента.

Дисконтирование базируется на использовании ставки процента. При финансовом анализе за ставку дисконта (ставку процента для дисконтирования) берут типичный процент, под который фирма может взять финансовые средства.

Т.о., дисконтирование - это приведение друг к другу потоков доходов (выгод) и затрат на основе ставки дисконта с целью получения текущей (сегодняшней) стоимости будущих доходов.

Определение дисконтированной стоимости имеет существенное значение для принятия инвестиционных решений предпринимателем. Инвестирование может осуществляться тогда, когда ожидаемые доходы будут выше, чем издержки, связанные с инвестированием.

Приведя к настоящему моменту все будущие доходы и издержки по данному инвестиционному проекту и вычтя величину издержек из доходов, получают чистую дисконтированную стоимость проекта (NPV):

где NPV – чистая приведенная стоимость; B t – выгода (доход) от проекта в году t; C t – затраты на проект в году t.

Если NPV больше нуля, проект эффективен: инвестирование принесет большую отдачу, нежели вложение денег в банк при данной ставке процента.

Второй метод определения эффективности инвестиционного проекта опирается на анализ относительных величин. Выгоды от инвестиционного проекта оцениваются как процентное отношение ожидаемой прибыли к величине инвестиций. Внутренняя норма доходности (IRR) - это расчетная процентная ставка, при которой получаемые выгоды (доходы) от проекта, становятся равными затратам на проект, т.е. ее можно определить как расчетную процентную ставку, при которой чистая приведенная стоимость (NPV) равняется нулю; это максимальный процент, который может быть заплачен для мобилизации капиталовложений в проект.

В этом материале речь пойдёт о капитале, значении этого термина, его важности для рыночной экономики и производства товаров и услуг.

Определение капитала

Что такое капитал, или чистые активы? Этот термин берёт своё начало от латинского слова capitalis и означает главную сумму, главное имущество или просто главный. Это краткое обозначение. Кроме того, под чистыми активами понимают группу товаров, имущества, которые используются с целью получения прибыли и достижения богатства. В более узком смысле капитал - источник прибыли в форме средств производства. Наиболее подробно это определение раскрыто в значении физических чистых активов. Вместе с тем выделяется денежный капитал, который представляет собой сумму денежных средств, с помощью которой приобретается физический капитал. Вложение материальных ценностей и денег в экономику называется капиталовложениями, или инвестициями. Будет кстати подчеркнуть, что потребляемые ресурсы чистыми активами не являются. В мировой практике понятия капитала и собственных средств зачастую отождествляются.

Капитал в экономике

Что такое капитал в экономике? Это ресурсы, которые применяются при изготовлении товаров или оказании услуг. Любое средство производства при этом является физическим капиталом. В то же время средства производства становятся физическими активами только в совокупности с обладателем рабочей силы. В качестве примера можно привести станок для резки металла. Сам по себе этот агрегат не способен принести своему владельцу никакого дохода. Такое оборудование становится частью собственных средств при условии найма рабочего, который будет работать за этим станком, или сдачи его в аренду владельцем.

В экономике физические активы появляются при условии, когда собственник средств производства находит на рынке труда свободную рабочую силу и нанимает человека для труда за имеющимся в собственности оборудованием. Важно подчеркнуть, что такое капитал. Это не вещь или предмет, а, скорее, определённый и публичный, относящийся к конкретной исторической форме социума производственный эквивалент, который воплощён в объекте, которому присваивает специфические публичные характеристики.

Следует подчеркнуть, что капитал является незаменимым элементом в условиях рыночной экономики. Этот ресурс является обязательным и необходимым для осуществления производства. К экономическим собственным средствам можно отнести все материальные ценности и имущество. В их число входят агрегаты, оборудование, сооружения, сырьё для производства конечного товара и т. д. Кроме того, к собственным средствам можно отнести созданные людьми производства, цель существования которых заключается в увеличении объёмов изготовления товаров и услуг.

В общем смысле капитал представляет собой экономический ресурс, который приносит собственнику доход. На обывательском уровне собственными средствами можно назвать всё то, что позволяет получать прибыль. Как правило, размер капитала оценивается в денежном эквиваленте. С помощью собственных средств можно открыть бизнес, чтобы потом получать доход и прибыль. Кроме того, чистые активы используются для увеличения объёмов производства на уже существующем предприятии. Источником возникновения и изменения капитала является прибыль и накопления.

Уставной капитал

Что такое капитал компании? У разных субъектов хозяйственной деятельности есть собственные первоначальные средства, которые называются уставным фондом. Уставный фонд формируют взносы всех учредителей компании, а точнее, их сумма. Капитал организации может включать в себя разные активы. В зависимости от формы собственности это могут быть:

• Денежные средства или средства производства, выделенные государственной или местной властью.
• Акции.
• Вложения учредителей.
• Паевые вклады.

Кроме того, в ходе образования могут формироваться и работать добавочные и резервные собственные средства. Тем не менее сумма уставного фонда остаётся неизменной. Чтобы увеличить или уменьшить величину уставного капитала, необходимо провести собрание совета учредителей и после принятия конкретного решения занести новые данные в уставный фонд.

Основные виды капитала

Какой капитал бывает? Различают несколько основных видов.

• Основные собственные средства - за определённый промежуток времени передают свою стоимость производимому с их помощью товару.
• Оборотные активы - переносят на товары и услуги всю свою стоимость.
• Постоянные собственные средства - обладают фиксированной стоимостью. Такая разновидность капитала передаёт свою стоимость на продукт производства.
• Переменные активы используются для осуществления найма рабочей силы и изменяют свою стоимость.
• Рабочий собственные средства являются индикатором скорости перевода активов компании в денежный эквивалент.
• Физический капитал представляет собой источник дохода или средства производства, в ходе эксплуатации которых собственник получает денежные средства.
• Денежные собственные средства - деньги, посредством которых осуществляется доступ к физическому капиталу. Деньги, лежащие в ящике письменного стола, не приносят дохода и, соответственно, не могут являться денежным капиталом.
• Финансовые собственные средства - формируются в процессе объединения банковских и индустриальных монополий.

Материнский капитал

Что такое материнский капитал? Это определённая форма помощи государства семьям с детьми. В Российской Федерации подобная финансовая поддержка осуществляется с 2007 года. Она выделяется тем семьям, в которых родился или же был усыновлён второй и следующий ребёнок. При этом одному из членов семьи выдаётся соответствующий сертификат, который даёт право на получение государственной помощи. Денежные средства можно получать исключительно по безналичному расчёту.

Родители получают право распоряжаться деньгами ребёнка после достижения им 3-летнего возраста. В то же время в ситуациях, когда государственную помощь планируется расходовать на лечение ребёнка с особенными потребностями или его социальной адаптации, а также на выплату ипотечного кредита или приобретение жилья, допускается подача заявления на распоряжение материнским капиталом с самого рождения ребёнка. Будет кстати сказать, что сумма, на которую выдан сертификат, индексируется соответственно макроэкономическим показателям в государстве. Например, на 2015-2016 гг. установлен материнский капитал в размере 453,026 тыс. рублей.

Капитал ребенка

На протяжении 2015 года некоторые СМИ распространяли слухи о прекращении выдачи государством денежной помощи на детей.

Тем не менее правительство РФ сохранило капитал ребёнка до 2018 года. Кроме того, следует отметить ряд изменений, которые должны порадовать родителей. Так, теперь будет предоставляться право обналичить часть средств в размере 20 тыс. рублей. Для этого необходимо будет направить заявление в Пенсионный фонд РФ по месту проживания родителей. Также с нового года выплаты государства на детей увеличатся на 22 тыс. рублей и составят 475,02 тыс. рублей.