Предпринимательская деятельность на финансовых рынках. Финансовый бизнес: примеры деятельности. Некоторые универсальные особенности

Финансовое предпринимательство

Особым видом предпринимательской деятельности является финансовый бизнес. Сфера его деятельности денежное обращение и кредит . Финансовая деятельность выступает в таких формах как банковская деятельность, страховой и венчурный бизнес. Оно распространяется на такой круг операций как продажа и покупка иностранной валюты, обмен ценных бумаг на деньги, валюту или другие ценные бумаги. К этой сфере относятся услуги разнообразных финансовых посредников: брокеров, дилеров и т.д. Прибыль предпринимателя возникает в результате операций с финансовыми ресурсами и получением процентов.

Во всем мире финансовый бизнес также как и производственный бизнес является одним из самых рискованных видов бизнеса , поэтому подлежит наиболее сильному государственному регулированию. Финансовый бизнес, как правило, не предполагает такую высокую норму рентабельности как коммерческое предпринимательство. Ее величина может составить 5-10%. Большая часть фирм в мире занимающихся финансовым бизнесом - это крупные фирмы .

К конкурентным преимуществам фирм, занятых финансовым бизнесом, можно отнести высокую мобильность ресурсов, гибкость, способность быстро аккумулировать ресурсы, к рискам - значительную зависимость от состояния национальной экономики, политические риски, зависимость от международных финансовых рынков.

Для организации финансово-кредитного предпри­нимательства образуется специализированная система организаций: коммерческие банки, финансово-кредитные компании (фирмы), фондовые, валютные биржи и другие специализированные организации. Предпринимательская деятельность банков и других финансово-кредитных организаций регулируется как общими законодательными актами, так и специальными законами и нормативными актами Центрального банка России и Минфина РФ. В соответствии с законодательными актами предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг должна осуществляться профессиональными участниками.

Государство в лице Минфина РФ также выступает в качестве предпринимателя на рынке ценных бумаг. В этом качестве выступают субъекты РФ и муниципальные образования, выпуская в оборот соответствующие ценные бумаги. Участниками рынка цен­ных бумаг являются коммерческие организации, осуществляющие эмиссию ценных бумаг.

Предпринимательская деятельность на рынке финансовых услуг представляет совокупность этой деятельности (с учетом специфи­ки и особенностей) на следующих рынках:

На рынке ценных бумаг;

На рынке банковских услуг;

На рынке страховых услуг;

На рынке иных финансовых услуг.

На рынке ценных бумаг осуществляются следующие виды профессиональной деятельности: брокерская, дилерская, деятельность по управлению ценными бумагами, деятельность по определению взаимных обязательств (клиринговая деятельность), депозитарная, деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, дея­тельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Предпринимательская деятельность на рынке банковских услуг осуществляется кредитными организациями на основании лицензии, выданной Центральным Банком России. Кредитной орга­низацией является юридическое лицо, образуемое на основе лю­бой формы собственности как хозяйственное общество, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии Банка России имеет право совершать банков­ские операции. Кредитные организации организуются в виде банка и небанковской кредитной организации.

Сферой деятельности финансового предпринимательства будут обращение и обмен стоимостей. Финансовая деятельность связана с производственной и коммерческой, причем данные взаимосвязи постоянно углубляются. При этом финансовое предпринимательство может быть и в виде банковского дела, страхового и др.
Стоит отметить, что основным полем деятельности финансового предпринимательства будут коммерческие банки и фондовые биржи.

Коммерческий банк – ϶ᴛᴏ финансово-кредитное учреждение акционерного типа, кредитующее на платной основе различные организации, осуществляющее прием денежных вкладов и производящее всевозможные расчетные операции по поручению клиента. Уместно отметить, что операции коммерческих банков делятся на три сферы:

1. пассивные (привлечение средств);
2. активные (размещение средств);
3. комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии)

В России особенностью деятельности коммерческих банков будет привлечение средств предприятий на значительные сроки; однако кредиты и займы выдаются на относительно короткие сроки. Банки подвержены рискам коммерческого характера не меньше предпринимателей, так как у них существуют ϲʙᴏи долги и обязательства, кᴏᴛᴏᴩые крайне важно выполнять в определенные сроки. По϶ᴛᴏму банк должен иметь определенные резервы на случай непредвиденных обстоятельств.

Фондовая биржа – организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов.

Принцип работы фондовой биржи базируется на быстром и ϲʙᴏевременном регулировании спроса и предложения. На фондовой бирже существуют так называемые котировки ценных бумаг. Стоит заметить, что они регулярно оцениваются специалистами котировочного отдела по всем ценным бумагам, с кᴏᴛᴏᴩыми работают на бирже. Именно такая информация всегда доступна, текущие курсы постоянно отображаются на световом табло и регулярно публикуются в специальных бюллетенях. Изменение курсов показывает, по какой цене в определенный момент на данной бирже можно купить или продать конкретные акции. Эти цены пересчитываются по определенной системе формул и служат основой для последующего получения индексов биржевой активности, отражающих все изменения экономической конъюнктуры.

Финансовое предпринимательство выступает как особая форма коммерческого предпринимательства, в кᴏᴛᴏᴩом в качестве предмета купли-продажи выступают валюта, ценности, ценные бумаги (акции, облигации и др.), продаваемые предпринимателем потребителю или предоставляемые ему в кредит. Сущность финансового предпринимательства состоит по сути в том, что предприниматель приобретает финансы реализуются покупателю за плату выше первоначальной, вследствие чего создается предпринимательская прибыль, кᴏᴛᴏᴩая базируется на разнице цен.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность и основные черты предпринимательской деятельности. Виды предпринимательства. Производственное предпринимательство. Коммерческое предпринимательство. Финансовое предпринимательство. О предприятиях и предпринимательской деятельности.

реферат , добавлен 19.03.2004


Понятие и экономическое содержание предпринимательства, его характеристика и отличительные признаки. Субъекты предпринимательской деятельности. Организационно-правовые формы предпринимательства. Источники формирования предпринимательского капитала.

контрольная работа , добавлен 12.03.2011


Сущность предпринимательства, его типы и виды. Основные организационно-правовые формы предпринимательской деятельности. Условия формирования предпринимательства: экономические, социальные и правовые. Особенности деятельности на рынке финансовых услуг.

курсовая работа , добавлен 24.03.2010


Понятие и условие применения механизма операционного рычага. Формула расчёта маржинального дохода. Поведение переменных и постоянных затрат при изменении объема производства. Эффект операционного левериджа и расчет силы воздействия операционного рычага.

реферат , добавлен 13.12.2013


Социально-экономическое значение предпринимательства. Проблема выбора вида и формы предпринимательской деятельности. Основные сферы предпринимательства и типология предприятий. Основные признаки конкуренции. Филиалы и представительства предприятия.

курсовая работа , добавлен 27.09.2011


Современный этап развития предпринимательства в России. Организационно-правовые формы предпринимательства: индивидуальный предприниматель, производственный кооператив, акционерные общества и товарищества. Анализ целесообразности затрат предприятия.

курсовая работа , добавлен 31.07.2010


Анализ предпринимательства как фактора, обеспечивающего экономический рост. Содержание предпринимательской деятельности, его цели, задачи и функции. Основные формы и виды предпринимательской деятельности. Типология предприятий, коммерческие организации.

курсовая работа , добавлен 08.02.2013


Понятие операционной прибыли. Взаимосвязь категорий "издержки - объем продаж – прибыль". Элементы операционного анализа. Оценка степени предпринимательского риска на основе операционного рычага. Операционный анализ (на примере предприятия ОАО "Альфа").

курсовая работа , добавлен 30.11.2010

11.2. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Хусейнова Д. К., к.э.н., доцент кафедры «Банковское дело» Таджикский финансовый институт.

Аннотация: статья посвящена некоторым особенностям финансового предпринимательства и его эффективного функционирования на рынке финансовых услуг.

Ключевые слова: финансовое предпринимательство, рынок финансовых услуг, ликвидность, экономика, инвестиция, информация.

THE PECULIARITIES OF THE FINANCIAL BUSINESS

Huseynov D. K., associate Professor of chair «Banking» Tajik Finance Institute.

Annotation: article is devoted some features of financial business and its effective functioning in the market of financial services. Keywords: financial business, market of financial services, liquidity, economics, investment, information.

Финансовое предпринимательство на рынке

финансовых услуг является элементом финансовой, экономической и социальной систем государства. Эффективное функционирование рынка финансовых услуг способствует формированию класса эффективных собственников, обеспечивает формирование конкурентоспособных финансово-

промышленных групп.

Одной из основных проблем, возникающих при становлении рынка финансовых услуг, является формирование и развитие механизма его

функционирования, обеспечивающего достижение цели создания рынка и условия его эффективной деятельности.

В условиях рыночной экономики комплексное исследование проблемы развития финансового предпринимательства на рынке финансовых услуг предполагает его системный анализ. Вместе с тем, изученность многих вопросов исследуемой проблемы в русле требований и задач современной рыночной экономики остается еще далекой от своей

законченности. По ряду принципиальных положений отсутствует единство взглядов, нередко встречаются взаимоисключающие научные точки зрения.

На сегодняшний день любой бизнес связан с такими фазами воспроизводственного цикла как производство продукции (товаров и услуг), обменом и

распределением и их потреблением и в зависимости от того, к какой стадии воспроизводства

преимущественно принадлежит бизнес, мы выделяем следующие виды предпринимательской деятельности:

Производственная предпринимательская

деятельность;

Коммерческая предпринимательская деятельность;

Финансовая предпринимательская деятельность.

Особый интерес нами проявляется при изучении

финансовой предпринимательской деятельности на рынке финансовых услуг. Финансовая

предпринимательская деятельность направлена на получение прибыли, путем наилучшего использования капитала и ресурсов. Под финансовым предпринимательством следует понимать

самостоятельную хозяйственную деятельность,

осуществляемую государством, физическими и юридическими лицами от своего имени и на свой риск.

Финансовое предпринимательство выступает как особая форма коммерческого предпринимательства, в котором в качестве предмета купли-продажи выступают валюта, ценности, ценные бумаги (акции, облигации и др.), продаваемые предпринимателем потребителю или предоставляемые ему в кредит. Сущность финансового предпринимательства состоит в том, что предприниматель приобретая финансовые инструменты, реализует их покупателю за плату выше первоначальной, вследствие чего создается предпринимательская прибыль, которая базируется на разнице цен. Агентами финансового рынка выступают коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации и отдельные предприниматели.

Сферой деятельности финансового

предпринимательства являются обращение и обмен стоимостей. Предпринимательская деятельность на рынке финансовых услуг представляет совокупность этой деятельности (с учетом специфики и особенностей) на следующих рынках:

На рынке ценных бумаг;

На рынке банковских услуг;

На рынке страховых услуг;

На рынке иных финансовых услуг (посредническое предпринимательство и другое).

На наш взгляд, основным полем деятельности финансового предпринимательства являются

коммерческие банки и фондовые биржи.

Для рыночной экономики финансовое предпринимательство является «нервным центром». Это чрезвычайно сложная структура с множеством участников, финансовых посредников, оперирующих разнообразными финансовыми инструментами и выполняющих широкий набор функций по

обслуживанию и управлению экономическими

процессами. Необходимо отметь, что финансовое предпринимательство имеет как сильные так слабые стороны. Сильной стороной финансового предпринимательства следует считать гибкость и мобильность, а также способность быстро аккумулировать ресурсы. Однако финансовое предпринимательство имеет высокую степень риска, оно сильно зависит от профессионализма участников, и самым главным на наш взгляд препятствием, является то, что для начала деятельности необходим большой первоначальный капитал.

Мы считаем, что целью функционирования рынка финансовых услуг состоит в том, чтобы обеспечивать эффективные условия для ведения успешного финансового бизнеса. Рынок финансовых услуг будет выполнять стоящие перед ним задачи постоянно только в том случае, если будет существовать полная свобода передвижения инвестиций. Такая свобода называется ликвидностью. Ликвидность в состоянии существовать только при условии наличия такого числа покупателей и продавцов, которое будет достаточным для того, чтобы удовлетворять требованиям спроса и предложения. Ликвидность необходима тем инвесторам, которым деньги могут понадобиться в любой момент. Значит, в любой момент кто-то должен быть готов купить их финансовые инструменты. На практике доказано, что чем больше готовых потенциальных покупателей, тем быстрее и с меньшими потерями можно вернуть деньги. Здесь также необходимы торговые системы,

Хусейнова Д. К.

ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

которые позволяли бы покупателям и продавцам находить друг друга относительно легко с целью осуществления взаимовыгодных сделок в сфере финансового предпринимательства. Всё это должно основываться на информационных потоках, из

которых можно будет узнавать о наличии

инвестиционных продуктов и о заинтересованных заемщиках и кредиторах. Таким образом, одна из основных ролей рынка финансовых услуг состоит в том, чтобы обеспечить точность, правильность и содержательность предоставляемой информации.

Следовательно, эта роль будет выполняться только тогда, когда обеспечивается раскрытие необходимой информации:

Эмитенты будут раскрывать всю информацию о себе и о своих предприятиях, включая предоставление необходимой финансовой отчётности;

Инвесторы будут предоставлять информацию о своих сделках, элементах контроля и свой способности выполнять финансовые обязательства;

Посредники будут предоставлять данные о своей квалификации и финансовых обязательствах, потенциальных конфликтах интересов и сделках от имени своих клиентов;

Организаторы торговой системы и регулирующие органы будут обеспечивать соблюдение стандартов дисциплины и надёжности, справедливое отношение к участникам и контроль за качеством обеспечения расчётов.

Необходимо отметить, что ликвиден тот рынок, на котором сделки совершаются быстро и без заметного влияния на цены. Атрибутами ликвидности являются: немедленность, плотность рынка, глубина рынка, упругость рынка.

В рамках рынка финансовых услуг в соответствии со стандартными правилами и процедурами

осуществляются торговые и расчётные операции. Основные усилия здесь должны направляться на развитие инфраструктуры рынка. Процесс

формирования системы рыночной инфраструктуры довольно длительный и связан с возможностями ресурсного обеспечения. Анализ процессов развития рыночной инфраструктуры показывает, что можно выделить следующую функциональную схему инфраструктуры рынков:

Торгово-посредническая инфраструктура;

Информационная инфраструктура;

Экономико-правовая инфраструктура;

Финансово-кредитная инфраструктура;

Внешнеэкономическая инфраструктура.

Необходимо отметить, что все они взаимосвязаны и

должны составлять единое целое, чтобы гарантировать высокую эффективность

функционирования социально-экономической среды как непременного условия развития экономики. Одним из важных направлений при формировании системы рыночной инфраструктуры является исследование материально-технического уровня ее развития, то есть ее экономического потенциала.

В настоящее время важная роль отводится финансовому предпринимательству в процессе осуществления экономических реформ. Вместе с тем, состояние рынка финансовых услуг характеризуется как несоответствующее развивающимся рыночным отношениям, не служащее эффективным средством привлечения инвестиционных ресурсов. На наш взгляд, преодоление экономического кризиса в

значительной мере зависит от того, как быстро и в каком качестве финансовое предпринимательство сможет найти свое место в экономике. Создание эффективного механизма функционирования финансового предпринимательства позволит осуществить концентрацию и включение внутренних и внешних финансовых ресурсов в инвестиционный оборот.

Совершая финансовую предпринимательскую деятельность, инвесторы понимают, что любые инвестиции имеют высокий уровень риска. Они не любят риски и предпочитают его избежать. Инвестор, избегающий риск, примет на себя его только за дополнительное вознаграждение. За большой риск инвестор требует большой доход и получает его. Известно, что инвесторам нравится высокий ожидаемый доход и низкое стандартное отклонение при совершении сделок с финансовыми активами.

Все финансовые активы продаются на рынке финансовых услуг и делятся на три основные группы: депозиты в кредитных учреждениях; ценные бумаги; финансовые деривативы. Участники рынка соперничают между собой за кошелёк покупателя, так как они приносят доход-прибыль, проценты, дивиденды.

Выше отмечалось, что финансовое предпринимательство в основном сконцентрировано на банковском рынке и рынке ценных бумаг. Можно взглянуть на это деление с институциональной точки зрения. На банковском рынке работают центральные банки, коммерческие банки, траст компании, лизинговые компании. На рынке ценных бумаг работают дилеры, брокеры, трейдеры - в совокупности профессиональные участники фондового рынка. Между посредничеством и коммерческим банкирством имееются следующие различия: коммерческий банк перессужает деньги вкладчиков конечным заёмщикам. Профессиональные участники рынка ценных бумаг не занимают деньги, а мобилизуют их на рынке и передают их эмитентам или инвесторам.

В целом, финансовое предпринимательство подчинено действию определенного экономического механизма, основу которого составляет взаимосвязь его элементов. Основными из этих элементов, которые определяют состояние и развитие являются спрос, предложение и цена. Финансовому предпринимательству присущи следующие особенности:

1. Основную роль в системе основных элементов цена на отдельные финансовые инструменты (финансовые услуги). Именно этот элемент отражает сбалансированность спроса и предложения на рынке, состояние его равновесия, степень удовлетворения экономических интересов всех его участников.

2. Цены на финансовом рынке определяются прежде всего уровнем доходности отдельных финансовых инструментов, в основе которого лежит средний уровень процентной ставки (или средняя норма доходности на вложенный капитал). Уровень процентной ставки служит не только критерием выбора альтернативных направлений осуществления финансовых операций, но в значительной степени определяет объем этих операций или деловую активность отдельных хозяйствующих субъектов на финансовом рынке.

3. Особенностью формирования цен является существенное воздействие на этот процесс обращающегося на нем спекулятивного капитала. Высокий уровень спекулятивной составляющей в финансовом предпринимательстве является нормальным явлением; этот уровень постоянно возрастает по мере увеличения объема накапливаемого капитала.

4. Цены на финансовом рынке очень динамичны, подвержены влиянию многих объективных факторов, проявляющихся как на макро-, так и на микроуровне, поэтому их уровень меняется практически ежедневно. Такой высокий уровень динамики цен является характерной особенностью финансового рынка, где совершают предпринимательскую деятельность.

5. Высокая роль информации позволяет субъектам финансового предпринимательства получать информацию об уровне цен на отдельные интересующие их финансовые инструменты практически на любой момент.

Главной особенностью мы считаем правила поведения кредитно-финансовых институтов, эмитентов, финансовых посредников и инвесторов сформулированные в международных стандартах по на цивилизованном рынке финансовых услуг. Это прежде всего прозрачность, открытость, доступность, благоустроенность и конкурентность. Этих стандартов и принципов необходимо придерживаться при осуществлении финансового предпринимательства.

Список литературы:

1. Хусейнова Д. К., к.э.н., Банковский сектор республики Таджикистан в условиях финансового кризиса // Бизнес в законе №2, 2012, с. 278-279.

Финансовое предпринимательство является разновидностью коммерческого предпринимательства, поскольку объектом его купли-продажи выступает специфический товар: деньги, валюта, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, ваучеры и т.д.), т.е. происходит продажа одних ценных бумаг на другие по ценам, обеспечивающим получение прибыли.

С переходом к рыночным отношениям рынок денег, валюты и ценных бумаг становится реальностью, его участниками выступают коммерческие банки, фондовые биржи, предприятия, организации и физические лица-предприниматели. Поскольку финансовое предпринимательство - это разновидность коммерческого, то технология финансовой предпринимательской сделки аналогична технологии коммерческой сделки с той лишь разницей, что товаром являются финансовые активы.

Предприниматель, вступающий в этот вид бизнеса, начинает свою деятельность с анализа рынка ценных бумаг и маркетинговой деятельности. Последняя связана с поиском и привлечением потенциальных покупателей денег, валюты и ценных бумаг. Одновременно с этим он устанавливает источник получения денег, валюты и ценных бумаг. В данном случае первичным обладателем "финансового товара" может быть сам предприниматель (им ранее были накоплены деньги, валюта, ценные бумаги). Он выступает как бы в роли продавца или ростовщика, предоставляющего деньги, валюту и другое потребителю взаймы за определенную плату или под определенный процент.

Еще одной формой финансового предпринимательства является своеобразная эмиссия ценных бумаг, таких, как собственные акции, облигации, кредитные билеты, коммерческие ценные бумаги (денежные обязательства, векселя). Ценные бумаги предприниматель продает, размещает при определенных условиях и обязательствах о качестве "финансового товара". Эту форму предпринимательства ведут, как правило, предприятия, банки, а не отдельные предприниматели.

Наиболее распространенной формой является покупка ценных бумаг самим предпринимателем. Смысл ее состоит в том, что предприниматель покупает деньги, валюту, ценные бумаги за определенную сумму (Дф), а затем продает их другому покупателю за большую сумму (Дв) (разница между Дв и Дф дает доход).

Если у предпринимателя нет денег для покупки ценных бумаг, то он осуществляет покупку в кредит либо обращается в банк за кредитом (Дк).

Финансовое предпринимательство, как никакой другой вид предпринимательства, нуждается в наличии достоверной информации, в обеспечении вычислительной и организационной техникой. За все предприниматель должен платить сам. При проведении финансово-кредитной сделки он предоставляет потребителю свои деньги, валюту, ценные бумаги в долг (в кредит), а через определенное время получает большую сумму на определенный процент. При этой сделке предприниматель должен особое внимание уделить проверке финансовой состоятельности покупателя, установить гаранта, который поручается за покупателя.

Считается, что финансовая сделка целесообразна, если при ее продолжительности сроком до одного года расчетная чистая прибыль составляет не менее 5% объема сделки (денежной выручки), а при долговременных сделках этот процент повышается до 10-15%.

B. Гpибoв, B. Гpyзинoв