Что означает высокая ликвидность денег. Ликвидность предприятия. Смотреть что такое "Ликвидность" в других словарях

Ликвидность — это характеристика активов предприятия, которая способна определить возможность их полной реализации по рыночной стоимости.

Другими словами так можно говорить о высокой скорости обращения в денежные средства.

Описание ликвидности простыми словами

Ликвидность — информация из Википедии

Возможный уровень ликвидности может быть идентифицирован отношением объема ликвидных средств, которые находятся в распоряжении организации, к сумме существующей задолженности, являющейся пассивом баланса. Ликвидность отдельно взятого предприятия может быть синонимом его стабильности.

Предприятия могут быть:

• высоколиквидными,
• низколиквидными,
• неликвидными.

И чем легче можно обменять имеющиеся активы фирмы, опираясь на его полную стоимость, тем выше будет уровень его ликвидности. В случае с товаром ликвидность будет эквивалентна показателю быстроты реализации продукции по номинальной стоимости, не прибегая к использованию дополнительный скидок и акционных предложений.

Ликвидность и активы предприятия

Если анализировать уровень ликвидности активов отдельного предприятия, которые отражаются в бухгалтерском балансе, то самыми ликвидными из них будут денежные средства, находящиеся на счетах и в кассах предприятия. С наименее ликвидными активам относятся объекты недвижимости, находящиеся на стадии строительства, а также готовые здания и сооружения.

Немного дороже будут оцениваться машины и оборудования, а также запасы товаров и сырья на складах.

К высоколиквидным ценностям относятся ценные бумаги государственного значения, банковские векселя и . Сюда же можно отнести ещё выданные займы, а также ценные бумаги корпоративного значения. В этом случае имеются ввиду акции предприятия, которые котируются на бирже.

Само понятие ликвидность может быть использовано по отношению не только к предприятиям (как уже было отмечено выше), но и к банковским организациям, ценным бумагам и даже ко всему рынку. Для определения объективной оценки ликвидности используются коэффициенты ликвидности .

Коэффициенты ликвидности — это финансовые показатели, которые можно рассчитать согласно предоставленной отчётности предприятия с целью дальнейшего определения способности фирмы производить погашение задолженности при использовании оборотных активов.

Типы ликвидности

Ликвидность можно классифицировать по различным признакам. В зависимости от этого этот показатель делится на две группы.

По источникам

В данном случае ликвидность может быть накопленной и покупной. К первой относятся денежные средства, находящиеся на сбережении в кассах или корреспондентских счетах, а также вся имеющаяся наличность. Сюда же можно отнести ещё и активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства. К таким активам относятся акции и другие ценные бумаги.

К покупной ликвидности относятся межбанковские кредиты, а также возможные займы, которые могут быть предоставлены основным регулятором банковской деятельности на территории отдельно взятой страны. В России таким учреждением финансового типа является Центральный банк.

По срочности

Здесь всё намного проще. Речь идёт о возможном сроке превращения имеющихся активов в наличные средства. По этим признакам ликвидность может быть мгновенной, краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной.

Данная классификация актуальна исключительно для определения уровня ликвидности банковской организации. В случае с другим предприятием будет действовать несколько другая схема определения.

Определение

Ликвидность - способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность - способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса "Долгосрочные пассивы")

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4

Например, указанный выше анализ ликвидности по группам можно выполнить автоматически в программе "Ваш финансовый аналитик ".

Расчет коэффициентов ликвидности

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность - ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе "

Большинство граждан нашей страны знают, что такое ликвидность, но сформировать точное определение данной экономической категории человеку без соответствующего образования достаточно трудно. Объяснить данный факт можно тем, что представленный параметр используется во многих сферах человеческой деятельности и не ограничивается экономикой предприятий и фондовым рынком.

Данная статья поможет Вам разобраться со всеми нюансами, которые имеют отношение к ликвидности, узнать, где, когда и для каких целей она используется, а также понять значения этой категории для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью. Информация, изложенная в статье, имеет не только теоретическое значение, ее можно использовать на практике для определения реальных возможностей предприятий/организаций или ИП по переводу своих активов в наличные денежные средства.

Статья обязательно заинтересует не только теоретиков, занимающихся экономическими дисциплинами в научных целях, но и бизнесменов, руководителей и менеджеров крупных компаний, банкиров, субъектов фондового рынка, а также обычных граждан, желающих повысить уровень своего образования. Информация изложена просто и доступно, с минимальным применением экономических терминов и категорий, чтобы обычный читатель мог разобраться со всеми вопросами и нюансами данной темы, не обращаясь за помощью к специализированным веб-ресурсам.

Определение ликвидности

В современных экономических реалиях понятие «ликвидность» применяется к самым разнообразным категориям. Например, ликвидность активов, предприятия, инвестиций, ценных бумаг или банка. Но, несмотря на такое разнообразие, в экономических дисциплинах, как правило, используются общие определения ликвидности, которые могут применяться в разных сферах деятельности. Чтобы читателю было проще ориентироваться в данной теме, для начала определим, что такое ликвидность простыми словами.

Прежде всего, это возможность предприятия/организации, страны или физического лица выполнять в полной мере свои финансовые обязательства. С другой стороны, ликвидность – это способность быстро и без потерь переводить активы или материальные ценности в реальные деньги. В данном определении к активам относятся любые материальные вещи, которые имеют свою стоимость (недвижимость, транспорт, оборудование, ценные бумаги, драгоценности и т.п.).

Если провести более детальный анализ каждой отрасли в отдельности, можно сказать, что ликвидность банков – это способность выполнять свои финансовые обязательства при равенстве его активов и пассивов, а ликвидность страны – возможность выплачивать свои долги другим странам, банкам и международным организациям в строго оговоренные сроки.

Некоторые экономисты ставят знак равенства между ликвидностью и платежеспособностью субъектов коммерческой деятельности, но это не совсем правильно, ликвидность является более обширной категорией, что подтверждают вышеуказанные определения.

Показатели ликвидности

Для детального анализа вопроса, что такое ликвидность предприятия, необходимо рассмотреть главные показатели данной категории. Фирма считается ликвидной, если она способна быстро превращать свои активы в денежные средства и своевременно выполнять долговые обязательства (займы, проценты по кредитам, расчеты за товар, арендная плата и т.д.).

Для того чтобы оценить уровень ликвидности предприятия, используются следующие финансовые показатели :

Коэффициент покрытия (общей ликвидности). Позволяет определить общее значение ликвидности активов фирмы. Используется для оценки текущих обязательств компании по отношению к ее быстрореализуемым активам. Этот коэффициент должен иметь значение не меньше, чем 1. В зависимости от отрасли экономики и специфики функционирования предприятия коэффициент покрытия может принимать значения 1-2,5. Необходимо учитывать тот факт, что после выполнения обязательств перед поставщиками, кредиторами и т.д., компания должна иметь ресурсы для продолжения свой деятельности. Еще один важный фактор – состояние дебиторской задолженности. Например, многие мелкооптовые фирмы, занимающиеся реализацией продуктов питания, имеют клиентов, долги которых можно отнести к безнадежным, а если провести такую дебиторскую задолженность через банк (оформить договор факторинга), тогда компания потеряет 10-30% денежных средств. Кроме перечисленных, существуют и другие факторы, влияющие на размер активов. Чтобы посчитать коэффициент общей ликвидности, необходимо оборотные активы разделить на сумму всех текущих обязательств.

Коэффициент быстрой (текущей) ликвидности. Данный параметр показывает, какую часть обязательств фирма может погасить за счет самых ликвидных активов – наличных средств, денег на банковских счетах, дебиторской задолженности, инвестиций. Коэффициент можно узнать, если от оборотных средств предприятия отнять производственные запасы, а полученное значение разделить на сумму всех текущих обязательств. Нормальным считается коэффициент от 0,6 и выше.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется, как отношение имеющихся денежных средств к текущим обязательствам фирмы. В теории экономики предприятий значение данного коэффициента считается нормальным, если оно не ниже 0,2. Но на практике, как правило, он редко применяется и рассчитывается только по запросу контрагентов фирмы или управляющих органов. Прежде всего, предприниматели стараются все свободные деньги вкладывать в дело, никто не будет безосновательно держать на счетах фирмы огромные денежные суммы, только для того чтобы получить высокий коэффициент ликвидности, это глупо и нерационально. Второй важный момент заключается в том, что предприятия, строя свои отношения с кредиторами, поставщиками и т.д., согласовывают механизм и сроки оплаты кредитов. Поэтому все текущие обязательства погашаются постепенно, а это значит, что значение коэффициента абсолютной активности не имеет особой практической ценности для предприятия. Но иногда приходится его рассчитывать (например, по требованию банкиров при выдаче кредитов).

Читатели, которых интересует вопрос, что такое ликвидность баланса предприятия, должны внимательно изучить вышеуказанные коэффициенты. Их значения позволяют сделать определенные выводы о ликвидности баланса компании, которая определяется, как способность фирмы выполнять свои долговые обязательства при помощи собственных активов. Подробный анализ активов и пассивов фирмы по соответствующим группам (например, дебиторская задолженность сравнивается с краткосрочными кредитами и обязательствами фирмы) также позволяет определить ликвидность баланса компании.

Еще один важный параметр для определения потенциала предприятия – это чистый оборотный капитал, который является разницей между суммой всех активов и текущими пассивами. Отрицательное значение свидетельствует о том, что фирма не может погасить все свои долги. С другой стороны, большое положительное значение чистого оборотного капитала свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов, то есть владелец бизнеса не занимается развитием фирмы. Обратите внимание на тот факт, что оптимальное значение размеров чистого оборотного капитала зависит от сферы деятельности компании, ее размеров, оборачиваемости ресурсов, политики владельцев, производственных нюансов и других внешних факторов, оказывающих влияние на бизнес.

Анализ ликвидности

Теоретики экономических дисциплин, в зависимости от скорости «превращения» активов, материальных ценностей и ресурсов в деньги, выделяют три вида ликвидности: высокую, среднюю и низкую. В первую группу входят банковские депозиты, ценные бумаги известных эмитентов, валюта. Перечисленные активы можно быстро и без потерь превратить в реальные деньги. Только есть один существенный нюанс. Например, если акции серьезного, финансово стабильного предприятия Вы реализуете, даже не выходя из дома (при помощи интернета), то ценные бумаги какой-то фабрики в Магадане никто у Вас не купит. Финансовый инструмент один и тот же, а ликвидность отличается в десятки (а может и сотни) раз. Аналогичную ситуацию наблюдаем с иностранной валютой.

Американские доллары у Вас заберут в любое время дня и ночи, а что делать с монгольскими тугриками человеку, который редко покидает родной город, даже трудно представить. Хотя, при желании, если речь идет о стабильной валюте, ее тоже можно продать, независимо от страны происхождения. Где-то на границе между высокой и средней ликвидностью находятся металлы, как обычного железа или меди, так и золота, платины и серебра. Продать их можно очень быстро, но не забывайте, что ликвидность подразумевает не только скорость, но и потери денег при реализации, если отталкиваться от рыночной стоимости активов.

Поэтому многие экономисты относят металлы к средне и даже низкорентабельным ценностям. Аналогичную ситуацию можно наблюдать и с недвижимостью. Дорогая элитная квартира или шикарный загородный дом, чаще всего, являются низко ликвидными категориями, которые можно продавать годами, а двухкомнатная квартирка в спальном районе в большом городе – очень ликвидное предложение. При оценке ликвидности и присвоении материальным активам определенных ярлыков, нужно обязательно учитывать сложившуюся ситуацию на рынке данных товаров, экономическое положение в стране, возможные перспективы изменения ситуаций и другие внешние факторы.

Если провести анализ активов любого предприятия/фирмы, учреждения, используя вышеуказанные критерии, получится следующая картина :

Активы с высокой ликвидностью . Это опять ценные бумаги, готовая к реализации продукция, а также автомобили и другая техника (зависит от марки, года выпуска и состояния).

Средняя ликвидность . Сюда можно отнести некоторое оборудование и инструменты, сырье, расходные материалы, а в некоторых случаях производственные и офисные помещения.

Низкая ликвидность . К этой категории относится просроченная дебиторская задолженность, морально устаревшая техника и оборудование, а также другие активы, которые зависят от сферы деятельности компании.

В современных условиях многие предприятия (в европейских странах уже несколько десятилетий, а у нас последние годы) осуществляют управление ликвидностью.

В финансовых отделах компаний ежедневно решают следующие задачи :

определяют порядок оплаты текущих счетов, ориентируясь на фактическое наличие финансовых средств на всех банковских счетах (плюс касса предприятия);

предотвращают кассовые разрывы;

определяют минимальный остаток финансовых средств на банковских счетах, необходимый для выполнения финансовых обязательств на завтра.

Если на предприятии правильно организована работа финансового отдела, и он плодотворно сотрудничает с бухгалтерией, отделами сбыта и снабжения, значит, можно рассчитывать на эффективное использования финансовых средств и практически полное исключение различных форс-мажоров. Владелец фирмы будет точно знать обо всех движениях денег и иметь очень точный прогноз по поводу финансовой ситуации на фирме через неделю, месяц и к концу квартала. На основании представленной информации каждый читатель сделал свои выводы о том, что такое ликвидность и какое определение больше других походит для данной экономической категории.

Ликвидность и другие показатели деятельности предприятия

Взаимосвязь между ликвидностью компании и ее платежеспособностью, в общих чертах, уже рассмотрена выше. В принципе, можно сказать, что это показатели финансовой и хозяйственной деятельности, которые прямо пропорционально зависят друг от друга. Неспособность менеджмента фирмы обеспечить необходимый уровень ликвидности фирмы приводит к полному коллапсу в вопросах платежеспособности. Но для составления полной картины и устранения пробелов во всем, что имеет отношение к ликвидности предприятия, необходимо проследить взаимосвязь данной категории с другими параметрами коммерческой деятельности субъектов предпринимательства.

Иногда, вопрос о том, что такое ликвидность и рентабельность (в плане их взаимосвязи) можно услышать даже от опытных бизнесменов, которые подсознательно понимают, как они работают, но объяснить данный механизм они не могут, что затрудняет процесс общения с подчиненными, которые отвечают за эти вопросы.

В результате, возникают патовые ситуации: начальник не может объяснить, что он хочет получить от подчиненного, а последний, не понимая начальника, считает, что он просто придирается. Как правило, страдает вся фирма, особенно, если подчиненный действительно много делает для развития компании.

Даже при невысокой ликвидности активов фирмы можно получать хорошую прибыль, то есть предприятие будет рентабельным. Пример из реальной жизни. Небольшая фирма, состоящая из пяти водителей, механика, бухгалтера/кассира и руководителя (он же и владелец бизнеса) имеет в своей собственности четыре машины, которые занимаются выкачкой канализационных ям. Два автомобиля новенькие (но даже их по реальной стоимости продать очень сложно) и две машины, которые можно реализовать только по стоимости металлолома.

При этом вся техника покупалась в кредит, если банк потребует вернуть деньги, активы не перекроют даже 70% обязательств перед финансово-кредитным учреждением. По всем показателям предприятие неликвидное. С другой стороны, каждая машина приносит в день чистой прибыли 100-150 долларов, общий ежедневный доход 400-600 долларов. Расходы: бензин, зарплата, налоги, выплата кредита и аренда небольшой комнаты в качестве офиса. Рентабельность очень высокая.

Через пару лет эта небольшая фирма выплатит все кредиты и их обязательства приблизятся к нулевой отметке, а значит, и ликвидность поднимется. С другой стороны, фирма с высокой ликвидностью, но с низкой рентабельностью бизнеса может очень быстро оказаться в категории банкротов. Обязательно учитывайте эти факторы, если решили заняться собственным делом. В случае, когда для объективной оценки перспектив своего дела у Вас не хватает опыта и экономического образования, обращайтесь к профессионалам, которые прекрасно знают, в чем заключается разница между рентабельностью и ликвидностью фирмы.

Детальный анализ вопроса, что такое ликвидность, представленный в данной статье, показывает не только актуальность данной проблемы для любого субъекта предпринимательской деятельности, но и дает Вам возможность еще раз хорошо подумать и оценить свой потенциал, прежде чем принять окончательное решение по поводу организации собственного бизнеса.

Добавлено в закладки: 0

Что такое ликвидность предприятия? Описание и определение понятия.

Ликвидностью предприятия – это как правило определяют наличие возможностей погашать задолженности предприятия в кротчайшие сроки. Уровень ликвидности предприятия определяется отношением объема ликвидных средств, которые находятся в пользовании предприятия (актив баланса), к сумме уже существующих задолженностей (пассив баланса). Говоря по другому, ликвидность предприятия - это всегда показатель его финансовой стабильности.

К ликвидным средствам причисляют все активы, которые возможно преобразовать в деньги и могут быть применены для оплаты долгов организации: наличные деньги, вклады на банковских счетах, всевозможные типы ценных бумаг, к тому же элементы оборотных средств, которые реально быстро реализовать.

Различают ликвидность предприятия, как общую то есть текущую, так и срочную. Определяя общую ликвидность организации , она определяется как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность организации оплачивать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если значение коэффициента будет менее одного, то это показатель отсутствия финансовой стабильности организации. Нормальным можно считать показатель выше полтора. Что бы рассчитать коэффициент пользуются формулой:

Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы – долгосрочная дебиторская задолженность – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / текущие пассивы.

Определение термина ликвидность предприятия.Ликвидность предприятия – это появляющаяся возможность организации погасить свои платежные обязательства по средством собственных средств (перевод активов в денежную наличность) и если привлекут заемные средства со стороны.

Срочную ликвидность предприятия определяют по тому как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы можно обратить в наличные денежные средства. Для того чтобы определить коэффициента быстрой (срочной) ликвидности пользуются формулой:

Коэффициент срочной ликвидности = (текущие активы – запасы) / краткосрочные обязательства.

Под абсолютной ликвидностью понимают отношение суммы существующих в распоряжении организации денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Рассчитать по формуле коэффициент абсолютной ликвидности предприятия можно так:

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (денежные средства + краткосрочные вложения) / текущие пассивы.

Нормальным считается коэффициент, который будет величиной не менее двух десятых. Ликвидностью предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая ликвидность (не ликвидность) определяется большей или меньшей степенью обеспеченности (необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Ликвидность предприятия

Предприятие считается ликвидным, если это может аннулировать краткосрочную кредиторскую задолженность для счета реализации тока (ток) активы.

Предприятие может быть жидкостью до большей или меньшей степени, поскольку оборотные активы включают свои разнообразные типы, где есть легко переуступаемые и труднореализуемые активы.

На ликвидности оборотные активы степени могут быть разделены на несколько групп условно.

В экономическом анализе применена система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:
Абсолютный индекс ликвидности (коэффициент безотлагательности)

Это оценено как отношение денег и быстро-реализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот индикатор дает общее представление о том, какая часть этого долга может быть аннулирована для даты создания баланса. Ценности этого коэффициента в 0,2 - 0,3 считают допустимыми.
Указанный (промежуточный) коэффициент ликвидности

Это оценено как отношение денег, быстро-реализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот индикатор отражает, что часть краткосрочных обязательств, которые могут быть аннулированы не только за счет доступных денег и ценных бумаг, но также и и вследствие ожидаемых поступлений для отправленных продуктов, выполненных работ или предоставленных услуг (т.е. для счета дебиторской задолженности). Рекомендуемая стоимость этого индикатора является стоимостью - 1:1. Нужно учесть, что обоснование заключений на этом коэффициенте существенно зависит от “качества” дебиторской задолженности, которое является в отношениях его происхождения и на финансовом состоянии дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

Общий коэффициент ликвидности или коэффициент покрытия характеризует общую безопасность организации с оборотными активами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных активов (активы) к краткосрочным обязательствам (обязательства). В случае вычисления этого индикатора рекомендуется вычесть из общей суммы оборотных активов сумму налога на добавленной стоимости на купленных ценностях, и также размер расходов будущего периода. Одновременно краткосрочные обязательства (обязательства) должны быть сокращены суммами доходов будущего периода, фондами потребления, и также льготами предстоящих расходов и платежей.

Этот индикатор позволяет устанавливать в том, какие оборотные активы пропорции покрывают краткосрочные обязательства (обязательства). Стоимость этого индикатора должна сделать по крайней мере два.

Также безопасность характеристики индикатора организации с собственными оборотными активами применена. Это может быть определено одним из два после методов.

Я метод. Источники собственных означают минус Долгосрочные активы (результат III разделов ответственности баланса) (результат меня раздел балансового актива) делиться на оборотные активы (результат II разделов балансового актива).

II методов. Краткосрочные активы - Краткосрочные обязательства (результат V разделов ответственности баланса) (результат II разделов балансового актива), чтобы разделиться на оборотные активы (результат II разделов балансового актива).

Этот коэффициент должен иметь значение по крайней мере 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности к концу вопросов отчетного периода меньше чем два и коэффициент безопасности организации с собственными оборотными активами к концу вопросов отчетного периода меньше чем 0,1, то структура баланса организации признана неудовлетворительная, и организационный банкрот.

Если одно из этих условий выполнено, и другой – нет, который оценен возможность восстановления платежеспособности предприятия. О реальной возможности его восстановления необходимо для принятия решений что отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленной стоимости, равной два, было больше единицы.

Ликвидность баланса

На текущей платежеспособности предприятия прямое влияние проявлено ликвидностью его оборотных активов (возможность преобразовать их к наличной форме или использовать для сокращения обязательств).

Оценка структуры и качество оборотных активов с точки зрения их ликвидности получили название анализа ликвидности . В случае анализа ликвидности сравнения баланса активов, сгруппированных в степени их ликвидности с обязательствами на ответственности, сгруппированной с точки зрения их расчета, выполнен. Вычисление коэффициентов ликвидности позволяет определять степень безопасности краткосрочных обязательств с жидкими средствами.

Ликвидность баланса является степенью покрытия обязательств предприятия его активы, какая скорость трансформации в деньги соответствует периоду погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности может также быть оценено на динамике размера собственных оборотных активов фирмы. Поскольку этот размер представляет баланс после того, как расчет всех краткосрочных обязательств, его рост будет соответствовать увеличению уровня ликвидности.

Анализ ликвидности

Ликвидность баланса является степенью покрытия обязательств активов предприятия, какой срок трансформации в деньги соответствует периоду погашения обязательств. Платежеспособность предприятия зависит от степени ликвидности баланса. Главный признак ликвидности – формальный избыток стоимости оборотных активов по краткосрочным обязательствам. И, чем больше этого избытка, особенно у благоприятного финансового состояния есть предприятие от позиции ликвидности.

Уместность определения ликвидности баланса имеет особое значение в условиях экономической нестабильности, и также в случае ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Есть вопрос: является ли это достаточно в предприятии средств для покрытия его долга. Та же проблема возникает, когда необходимо определить, является ли это достаточно в предприятии средств для вычислений с кредиторами, т.е. ликвидировать способность (чтобы аннулировать) долг доступные средства. В этом случае, говоря о ликвидности, доступности в предприятии оборотных активов на сумму, теоретически достаточный для расчета средств краткосрочных обязательств.

Для выполнения анализа ликвидности баланса предприятия группы статьи активов в степени ликвидности – от наиболее быстро превратился в деньги к наименьшему количеству. Группа обязательств в безотлагательности платежа обязательств.

Для оценки ликвидности баланса, принимающего во внимание фактор времени, необходимо выполнить сравнение каждой группы актива соответствующей группе ответственности.

Показатели ликвидности

Предприятие может быть жидкостью до большей или меньшей степени как разнообразные оборотные активы, среди которых доступны и легко внедренные, и бедная продажа для расчета внешнего долга является частью оборотных активов.

На степени ликвидности статьи оборотных активов условно возможно разделиться на три группы:

1. жидкие средства, которые находятся в непосредственной готовности к внедрению (деньги, высоколиквидные ценные бумаги);
2. жидкие средства, которые являются в распоряжении предприятия (ответственность покупателей, запасы позиций запаса);
3. неликвидные фонды (требования дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

Ссылка их или те статьи оборотных активов указанным группам могут измениться в зависимости от особых условий: как часть дебиторов предприятия зарегистрированы очень разнообразные статьи дебиторской задолженности, и одна его часть может добраться до второй группы, другого – к третьему; с различной продолжительностью производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено или во второе, или третьей группе и т.д.

Как часть краткосрочных обязательств возможно выбрать обязательства различной степени безотлагательности. В практике выполнения финансового анализа используются следующие индикаторы:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент быстрой ликвидности;
• абсолютный индекс ликвидности.

Посредством этих индикаторов возможно найти ответ на вопрос, способно ли предприятие, чтобы выполнить краткосрочные обязательства своевременно. Это касается самой жидкой части имущества компании и его обязательств с самым маленьким сроком платежа. Эти индикаторы вычислены на основе балансовых статей. В балансе активы распределены согласно степени ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения к наличным средствам. Индикаторы ликвидности раскрывают природу отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (краткосрочные обязательства) и отражают способность компании своевременно, чтобы выполнить финансовые обязательства.

Коэфициент ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочных обязательств становится покрытыми оборотными активами компании т.е. сколько времени компания способна, чтобы удовлетворить требования кредиторов, если превращается в наличные средства все активы, которые доступны в его заказе в данный момент.

Если у фирмы есть определенные финансовые затруднения, конечно, она погашает задолженность намного более медленно; дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты) найдены, торговые платежи, и т.д. отложены. Если краткосрочное более быстрое увеличение обязательств, чем оборотные активы, коэффициент уменьшений текущей ликвидности, который означает (в не измененные условия) доступность в предприятии проблем с ликвидностью.

Коэффициент текущей ликвидности зависит от размера отдельных активных пунктов и на продолжительности цикла оборота отдельных типов актива. Чем дольше их цикл оборота, казался бы тем, выше “уровня безопасности” компании. Однако, необходимо отделить от действительно функционирующих активов тех, которые внешний улучшают продуманный индикатор, но фактически не проявляют эффективное влияние на операции предприятия. Таким образом коэффициент текущей ликвидности зависит от структуры запасов и от их правильной (фактической) оценки с точки зрения их ликвидности; от структуры дебиторской задолженности, подлежащей выплате для расчета в связи с промежутком времени, ненадежными долгами, и т.д.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в том, какие краткосрочные обязательства суммы покрыты оборотными активами, которые должны быть превращены в наличные средства период, который приблизительно соответствует периоду погашения краткосрочной задолженности. Поэтому, этот индикатор измеряет способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства.

Риск ликвидности

Риск ликвидности является одним из главных типов финансового риска, к которому необходимо обратить внимание на менеджера по рискам. Необходимо дифференцировать два подобных согласно имени, но отличающийся, фактически, понятия риска ликвидности: – риск ликвидности называют риском, что реальная цена сделки может отличаться сильно от рыночной цены на худшее. Это – риск ликвидности рынка. – риск ликвидности понят как опасность, что компания может быть неплатежеспособной и не будет в состоянии выполнить обязательства партнерам. Это – риск балансовой ликвидности. Рост влияния ликвидности рынка на риске портфеля стал одним из последствий, связанных с процессом глобализации финансов и финансового риска.

Почти все современные модели и методы оценки рыночного риска портфеля требуют как исходные данные ввода ценовых ценностей активов, составляющих портфель. Как правило, средние рыночные цены в некоторый момент времени или цены последней операции используются. Но фактическая цена каждой определенной операции почти всегда отличается от среднего рынка. На рынке нет никакого понятия “рыночной цены”, на каждом timepoint есть цена требования и цена предложения.

В то время как ситуация на рынке стабильна, и это находится в сбалансированном условии, расходы заключения операции не проявляют сильное влияние на риск портфеля, который одновременно может быть оценен скорее точно. Но когда рынок оставляет состояние равновесия на нем, паника или кризис начинаются, транзакционные расходы могут увеличиться в десятках и сотни времен.

Выполнение любой операции на рынке требует доступности партнера согласно операции, лицо заинтересовало делать противоположную операцию. В случае кризиса на рынке это сломано. Если большинство участников рынка будет стремиться делать операцию в одном направлении, то партнеры не будут достаточно для всех участников рынка. Если операция большого объема, или необходимо провести много времени, ожидая подходящей цены, будучи помещенным в рыночный риск все время, или подвергнуться высоким транзакционным расходам вследствие риска ликвидности.

Полагая, что процесс интеграции рынков и их увеличивающейся взаимозависимости, резких изменений ликвидности стального рынка возникает намного чаще. Была потребность учета этого типа риска для моделей оценки рыночного риска. Обычно ликвидность рынка показывает то, какое количество актива может быть продано на рынке по рыночной цене. Ликвидный рынок является рынком, на котором участники могут быстро заключить сделки большого объема без значительного эффекта на рыночную цену.

Мы коротко рассмотрели определение термина ликвидность предприятия, коэффициент текущей ликвидности, ликвидность баланса, показатели, анализ, коэфициент, риск. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Ликвидность предприятия - это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса), к сумме имеющихся задолженностей (пассив баланса). Другими словами, ликвидность предприятия - это показатель его финансовой стабильности.

К ликвидным средствам относят все активы, которые могут быть преобразованы в деньги и использованы для погашения долгов предприятия: наличные деньги, вклады на банковских счетах, различные виды ценных бумаг, а также элементы оборотных средств, поддающиеся быстрой реализации.

Различают ликвидность общую (текущую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств (пассивов), определяемых на начало и конец года. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать текущие пассивы за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Нормальным считается показатель выше 1,5. Для расчета коэффициента применяют формулу:

Коэффициент текущей ликвидности = (Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) / Текущие пассивы.

Срочная ликвидность предприятия определяется тем, как быстро дебиторская задолженность и производственные запасы могут быть обращены в наличные денежные средства. Для определения коэффициента быстрой (срочной) ликвидности применяют формулу:

Коэффициент срочной ликвидности = (Текущие активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Абсолютная ликвидность - отношение суммы имеющихся в распоряжении предприятия денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Текущие пассивы.

Нормальным считается коэффициент величиной не менее 0,2.