Виды опасности и рисков организации. Классификация основных видов рисков деловой сферы. Понятие ситуации риска

В любой сфере деятельности риск понимается как экономическая категория , которая отражает возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода деятельности (производственно-хозяйственной, финансовой, инновационной).

Добиваясь наибольшей эффективности организации и осуществления актов купли-продажи, предприниматель-коммерсант постоянно сталкивается с возможностью не только не получить ожидаемую прибыль, но и потерять то, что он уже имеет. Это может быть вызвано различными причинами: и неблагоприятными природными условиями, и деятельностью конкурентов, и неумелыми действиями самого предпринимателя и др.

Следовательно, возникает необходимость оценить риск, постараться его предвидеть и снизить до минимума возможные отрицательные последствия. Если действия, сопряженные с риском, оказываются неизбежными, то нужно научиться разумно рисковать.

Подриском в общем смысле этого слова понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и неправильных действий человека.

Под термином «коммерческий риск» подразумевается риск, связанный с предприятия и с ее конечным финансовым результатом. Другими словами, коммерческий риск — это угроза того, что предприниматель понесет возможный ущерб или убытки (потери) в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Факторы, оказывающие влияние на уровень рисков

Для поддержания устойчивой работы предпринимателю необходимо заниматься выявлением и анализом факторов, оказывающих влияние на уровень рисков. Поскольку риск имеет субъективную основу в результате принятия решения самим коммерсантом и объективную — из-за влияния внешней среды, то успехи и неудачи коммерческой деятельности следует рассматривать с учетом их классификации на внутренние и внешние.

Внешние факторы

Подвнешними факторами понимают те условия, которые коммерсант не может изменить, но должен учитывать, поскольку они влияют на состояние его дел.

Внешние факторы, влияющие на уровень коммерческого риска, подразделяют на:

• факторы прямого воздействия , которые непосредственно влияют на результаты коммерческой деятельности. К ним относятся:
  • законы, регулирующие коммерческую деятельность;
  • непредвиденные действия государственных служб и учреждений;
  • налоговая система;
  • взаимоотношения с партнерами;
  • действия конкурентов;
  • коррупция и рэкет;
• факторы косвенного воздействия (они не могут оказывать прямого воздействия, но способствуют его изменению):
  • политические условия;
  • экономическая обстановка в стране;
  • экономическое положение на рынке;
  • международные события;
  • форс-мажорные обстоятельства.

Внутренние факторы

К внутренним факторам относятся:

• стратегия организации (ошибочный выбор собственных целей торгового предприятия, ошибочный прогноз развития внешней среды, неверная оценка потенциала торгового предприятия);
• управление торговым предприятием и принятие управленческих решений (низкое качество управления трудовыми, материальными, финансовыми ресурсами в связи с несогласованностью действий сотрудников, недостатком опыта, финансовыми просчетами, плохой организацией труда и т.д.);
• организация процессов купли-продажи (соблюдение договорной дисциплины, рациональный выбор поставщиков, применение рационального товародвижения, выбор эффективной сервисной политики);
• наличие финансовых средств (трудности получения кредитов, высокие их проценты, создание необходимых запасов материальных ресурсов);
• потеря товаров из-за небрежности работников торгового предприятия;
• вероятность нечестности работников, что может нанести материальный ущерб торговому предприятию;
• низкая квалификация коммерческих работников, результатом деятельности которых может быть рискованная сделка;
• приостановка деловой активности торгового предприятия.

Кроме того, к внутренним факторам относят также: защиту коммерческой тайны; компетентность участников коммерческой деятельности в области экономики, менеджмента, маркетинга, рекламы и коммерции, их личностные качества; проведение маркетинговых исследований по состоянию рынка, конкурентной среды, состава поставщиков и потребителей; строгое соблюдение законодательства в области коммерческой деятельности; ассортимент и качество реализуемых товаров; персонал предприятия; используемое оборудование; величину расходов предприятия; желаемую норму прибыли и т.п.

По степени влияния на величину риска различают:

• основные факторы , под воздействием которых степень риска меняется существенно;
• не основные (вспомогательные) факторы , которые слабо влияют на риск. Это деление достаточно условно и зависит от вида риска. Так, например, при рассмотрении риска случайной гибели имущества основными факторами будут условия хранения товаров, соблюдение правил пожарной безопасности, наличие и качество охранной сигнализации. В то же время все эти факторы не будут иметь существенного значения при анализе инфляционного или валютного риска.

Виды факторов риска по степени управляемости

Большое значение имеет разделение факторов риска по степени управляемости:

• управляемые;
• труднорегулируемые;
• неуправляемые.

Управляемыми являются факторы, которые зависят от качества работы предприятия: качество управленческой работы на предприятии; уровень организации труда; эффективность использования ресурсов.

Труднорегулируемыми являются факторы, которые зависят от предыстории предприятия и в исследуемом периоде с трудом или частично поддаются воздействию: помещение, в котором размещается предприятие, квалификация и численность персонала, взаимоотношения в коллективе.

Неуправляемые факторы — это такие факторы, которые не могут быть изменены, а могут быть только учтены. Это — климатические и политические условия, курсы валют и др.

Существенным фактором, влияющим на риск, являются черты личности коммерсанта. Это обусловлено тем, что ситуация риска связана с наличием альтернатив, необходимостью выбрать один конкретный вариант поведения из множества возможных. Выбор варианта во многом зависит от коммерсанта, его способности правильно оценить ситуацию, степень риска, от его смелости и способности своевременно принять необходимое решение.

Коммерческий риск возникает в силу неопределенности воздействия всех факторов внешней среды на коммерческую деятельность.

Наличие коммерческого риска — это оборотная сторона экономической свободы, своеобразная плата за нее. Свобода предоставлена всем предпринимателям, свободе одного коммерсанта- предпринимателя сопутствует одновременно свобода и других продавцов и потребителей, поэтому с развитием рыночных отношений возрастают неопределенность и коммерческий риск.

Оценка степени риска

В литературе зачастую не делают различий между понятиями «риск» и «неопределенность». Но все-таки они различаются, поскольку риск характеризует такую ситуацию, когда наступление неизвестных событий весьма вероятно и может быть оценено количественно. Неопределенность — более широкое и емкое понятие, так как обусловлена всеми факторами, которые влияют на конечный результат коммерческой деятельности, она характеризуется тем, что вероятность наступления неизвестных событий оценить заранее невозможно.

Неопределенность измерить практически невозможно, в то время как коммерческий риск измеряется количественно путем учета потерь и неполучения запланированного конечного результата коммерческой деятельности.

В коммерческой деятельности потери от риска могут быть разные:

• материальные (здания, сооружения, сырье, материалы);
• трудовые (потери рабочего времени, уход квалифицированных работников);
• финансовые (непредусмотренные штрафы);
• потери времени;
• специальные виды потерь (ущерб, наносимый здоровью людей, окружающей среде и др.).

Определить степень риска можно с помощью:

• статистического метода (основан на приемах математической статистики с использованием показателей финансово-хозяй- ственной деятельности);
• экспертного метода (учитывают влияние различных факторов риска и определяют вероятность возникновения различных потерь).

Виды рисков в коммерческой деятельности

В процессе своей деятельности коммерсант может столкнуться с различными видами рисков. Для удобства анализа риски принято классифицировать.

Выделяют риски:

• неизбежные , которые можно заранее учесть и переложить на страховые компании, заключив с ними договоры страхования (риски от аварий, хищений, транспортировки товаров, риски от стихийных бедствий, от нарушений обязательств партнеров — «боны гарантии», риски потерь от нечестности и небрежности работников — «боны честности», риски потерь от болезни сотрудников);
• риски, связанные с неизбежной неопределенностью (риск потерь от непредсказуемого изменения спроса, изменение конъюнктуры акций и ценных бумаг, изменения моды, достижения научно-технического прогресса и т.д.).

Основными принципами классификации возможных рисков являются фактор и источник их возникновения, а также возможный результат.

По фактору возникновения риски делятся на три большие группы:

• природно-климатическиесвязаны с проявлением стихийных сил природы, таких как землетрясение, наводнение, буря, эпидемия и т.п.;
• политические — связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства;
• хозяйственные.

Хозяйственные риски связаны с деятельностью отдельного предприятия. К ним относятся:

• риск случайной гибели имущества связан с возможной потерей имущества предприятия (зданий, сооружений, оборудования, запасов товаров и др.) в результате аварии, пожара, кражи, несоблюдения условий хранения, диверсии. Как правило, перечисленные причины приводят к значительным потерям, что указывает на высокую значимость этого вида в общем перечне возможных хозяйственных рисков;
• риск невыполнения договорных обязательств определяется недобросовестностью коммерческих партнеров, несоблюдением ими взятых на себя обязательств или их неплатежеспособностью. В современных условиях практически каждое коммерческое предприятие сталкивается с проявлением этого вида риска;
• экономический риск возникает в результате нарушения хода экономической деятельности предприятия и недостижения запланированных экономических показателей (например, объема реализации товаров или прибыли). Он может быть связан с изменением ситуации на рынке, а также с экономическими просчетами менеджеров самого предприятия. Этот вид риска является наиболее распространенным в деятельности предприятия;
• ценовой риск - это один из наиболее опасных видов риска, так как непосредственно и в значительной степени влияет на возможность потери доходов и коммерческого предприятия. Он проявляется в повышении уровня отпускных цен производителей товаров, оптовых цен посреднических организаций, повышении цен и тарифов на услуги других организаций (например, на энергоносители, транспортные тарифы, арендную плату и т.п.), увеличении стоимости оборудования. Ценовой риск постоянно сопровождает хозяйственную деятельность предприятия;
• маркетинговый риск представляет собой риск выбора ошибочной стратегии поведения на рынке. Это могут быть неправильная ориентация на потребителя товаров, ошибки в выборе ассортимента, неправильная оценка конкурентов и т.д.;
• валютный риск присущ коммерческим операциям в сфере внешнеэкономической деятельности. Он представляет собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой. Импортируя товар, предприятие проигрывает при повышении обменного курса соответствующей иностранной валюты по отношению к национальной. Наоборот, снижение этого курса ведет к потерям при экспорте товаров;
• инфляционный риск - это риск того, что денежные доходы, получаемые при росте инфляции, будут быстрее обесцениваться, чем расти. При этом обесцениваться будет и реальная стоимость капитала предприятия;
• инвестиционный риск характеризует возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия (т.е. вложения капитала в создание других предприятий, расширение или переоснащение собственного предприятия или в покупку ценных бумаг);
• риск неплатежеспособности представляет собой ситуацию, когда предприятие будет не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам. Причиной его возникновения может стать неправильное планирование сроков и величины поступления и расходования денежных средств. По своим финансовым последствиям этот риск может вызвать возбуждение дела о банкротстве, поэтому его также относят к наиболее опасным;
• транспортный риск - это риск потери или порчи товаров во время их транспортировки.

Кроме перечисленных существуют и другие виды хозяйственных рисков, но их последствия не так опасны для деятельности предприятия.

К ним относятся:

• риск потери товаров в магазинах, связанный с хищениями со стороны покупателей;
• потери товаров в результате нарушения сроков и условий хранения;
• финансовых потерь из-за несвоевременного осуществления расчетных операций в связи с неудачным выбором коммерческого банка;
• подделки финансовых документов сотрудниками и др.

По длительности воздействия риски подразделяют на:

• временные - те, которые угрожают участникам коммерческой деятельности в течение определенного отрезка времени (транспортный риск);
• постоянные - те, которые непрерывно угрожают коммерческой деятельности в данном географическом регионе (районы Северного завоза).

Виды рисков по природе (источникам) возникновения:

• хозяйственный риск — риск, непосредственно связанный с хозяйственной деятельностью торгового предприятия;
• риск, связанный с личностью коммерсанта (его компетентностью, опытом, культурой, нравственными качествами);
• риск, связанный с недостатком информации о внешней среде — наиболее важный, так как недоступность информации о партнерах, о поставщиках, о финансовом состоянии, о состоянии рынка, о конкурентах может стать источником потерь для участников коммерческой деятельности.

Виды рисков по сфере возникновения:

• внутренние - источником является само торговое предприятие (его менеджмент, некомпетентность);
• внешние - источником является внешняя среда, на которую участники коммерческой деятельности не могут оказать влияние, но могут предвидеть и учитывать в своей работе.

Виды рисков по возможности страхования:

Страхуемые - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых осуществляется страхование (риск гибели имущества, последствия пожара, аварий, несчастные случаи с работниками).

Страхуемые риски могут быть связаны с:

• проявлением стихийных сил природы (наводнения, землетрясения, погодные условия);
• целенаправленными действиями человека в (техногенные риски);

Не страхуемые - это те, которые страховые компании не берутся страховать из-за большой вероятности собственных потерь. Поэтому участники коммерческой деятельности часто создают специальный страховой фонд. При отсутствии риска этот фонд становится источником прибыли для торгового предприятия.

По масштабам:

• локальный — возникает на уровне торгового предприятия;
• глобальный - это отражение экономической ситуации в стране и в отдельных регионах.

По ожидаемым результатам:

• чистые (простые ) — означают возможность получения только отрицательного или нулевого результата (природно-климатиче- ские, политические и некоторые хозяйственные риски). Чистые риски по типу потери бывают: личные, имущественные, связанные с ответственностью (когда действия одной торговой организации наносят ущерб другому субъекту);
• динамические (спекулятивные) - означают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата (большинство хозяйственных рисков). Например, если цена растет медленнее, чем , то это может привести даже к увеличению реального дохода.

По степени допустимости:

• допустимый - угроза ограниченной потери прибыли от коммерческой деятельности торгового предприятия в целом, т.е. потери возможны, но они меньше ожидаемой прибыли;
• критический - характеризуется потерей прибыли и недополучением предполагаемой выручки. Такой риск обладает опасностью потерь, которые превышают ожидаемую прибыль;
• катастрофический - приводит к торгового предприятия, т.е. к потере всех средств.

По степени обоснованности (наиболее важный признак):

• правомерный - риск, возникающий на законных действиях, соответствующих нормативным положениям и руководящим документам. Такой риск всегда оправдан и такие действия не связаны с тем, каким оказался результат, даже если он отрицательный. Решение о риске в определенных случаях не несет на себе никакой вины, поскольку коммерсант, принимающий решение, допускает невыгодные последствия от возможного решения, но его действия правомерны. Риск признается правомерным при одновременном наличии следующих условий:
  • риск должен соответствовать значению той цели, для которой он предпринимается;
  • цель эта не может быть достигнута обычными, не рискованными средствами;
  • риск не должен переходить в заведомое причинение ущерба;
  • объектом риска должны являться материальные, вещественные факторы, а не жизнь и здоровье человека. Нарушение хотя бы одного из этих условий исключает правомерность риска;
• неправомерный .

Различают основные виды риска.

Рис. 6.2. Виды рисков

Управление рисками в коммерческой деятельности

Как уже отмечалось, риск в коммерческой деятельности неизбежен. Следовательно, предприятие должно выработать определенную политику в области риска в целях нейтрализации рисков и уменьшения их последствий. Методы снижения и направления весьма многообразны, поскольку зависят от профиля деятельности , внешних и внутренних факторов и личностных качеств тех, кто принимает решение.

Уклонение от риска

Наиболее простое и приемлемое направление нейтрализации рисков заключается в том, что может отказаться в процессе ведения хозяйственной деятельности от совершения финансовых операций, связанных с высоким риском, т.е. уклониться от риска. В таких случаях не всегда получают те результаты, которые могли быть достигнуты, но зато это позволяет полностью избежать потенциальных потерь. Но, к сожалению, это не всегда возможно.

Решения об уклонении от определенных рисков может быть принято как на предварительной стадии принятия решения, так и в дальнейшем. Но чаще всего это происходит все-таки на предварительной стадии, так как отказ от продолжения коммерческой деятельности может привести к большим финансовым и другим потерям. Поэтому уклонение от риска используют при следующих условиях:

• если уклонение от одного вида риска не влечет за собой возникновение других видов рисков;
• если уровень риска намного выше уровня возможных доходов коммерческой сделки;
• если финансовые потери по данному виду риска торговое предприятие не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств из-за больших размеров.

Однако не от всех видов коммерческих рисков торговое предприятие может уклониться, в большей части оно сознательно идет на риск и занимается . Одни виды рисков принимаются как неизбежные, другие риски принимаются потому, что несут в себе возможность прибыли.

Методы снижения коммерческого риска

Основными направлениями политики риска являются:

• политика избежания риска;
• политика принятия риска;
• политика снижения степени риска.

Политика избежания риска состоит в разработке таких мероприятий, которые позволяют полностью исключить конкретный вид хозяйственного риска. В основном это достигается путем отказа от осуществления таких хозяйственных операций, уровень риска которых чрезмерно высок. Эта политика наиболее проста, но не всегда эффективна, так как, избегая рисков, предприятие одновременно теряет возможность получить достаточно высокую прибыль.

Политика принятия риска означает желание и возможность покрытия риска за счет собственных средств. Такая политика уместна при стабильном финансовом состоянии предприятия, желании расширить деятельность, однако может привести к большим неоправданным потерям.

Политика снижения риска предполагает уменьшение вероятности и объема потерь. Существуют методы и приемы, с помощью которых можно снизить риск коммерческой деятельности. Наиболее широко используемыми и эффективными методами предупреждения и снижения риска являются:

• (внутреннее и внешнее);
• диверсификация;
• лимитирование.

Страхование

Наиболее опасные по своим последствиям коммерческие риски подлежат нейтрализации путем страхования. В настоящее время рынок страхования насчитывает около 3000 страховых компаний.

Прибегая к страхованию, коммерческая организация должна четко определить те виды рисков, по которым необходимо обеспечить страховую защиту. При выборе страховой компании следует учитывать определенные критерии, а именно — наличие лицензии, размер уставного капитала и собственных средств, размер тарифов, используемых страховой компанией, финансовая устойчивость страховой компании и др.

Взаимоотношения торгового предприятия и страховой компании основываются на договоре страхования — соглашения между страхователем и страховщиком, регламентирующего их взаимные права и обязанности по условиям страхования отдельных коммерческих рисков.

Внешнее страхование заключается в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение другой организации (страховой компании). Согласно российскому законодательству страховать можно следующие события:

• сокращение объема товарооборота в результате оговоренных в договоре событий;
• признание банкротства торгового предприятия;
• непредвиденные расходы;
• неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;
• понесенные застрахованным субъектом судебные расходы;
• иные события.

Это может быть страхование имущества предприятия, грузов при транспортировке, сотрудников от несчастных случаев и другие виды страхования.

Внутреннее страхование осуществляется в пределах самого предприятия. Оно проводится путем создания специальных фондов для возмещения убытков. Перечень таких фондов и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия. Их источником служит прибыль. Страхование распространяется лишь на часть имущества торгового предприятия. Такое страхование торговому предприятию выгоднее, нежели привлечение для этой цели страховой компании.

Диверсификация

Одним из методов снижения коммерческих рисков является диверсификация.

Диверсификация (лат. — изменение, разнообразие, «диверсис» — разный, «фацио» — делаю; расширение ассортимента товаров, сфер деятельности) представляет собой процесс распределения средств между различными объектами, непосредственно не связанными между собой. Это позволяет снизить риск, так как трудно предположить, что рисковая ситуация возникнет одновременно на всех объектах.

Различают несколько форм диверсификации:

• Диверсификация видов предполагает использование различных возможностей для получения дохода и прибыли, т.е. вложение средств одновременно в несколько разных предприятии, создание филиалов в различных регионах и т.п.
• Диверсификация поставщиков предусматривает изобилие источников поступления товаров.
• Диверсификация ассортимента предполагает включение в ассортимент предприятия товаров с противоположной направленностью спроса (например, прохладительные напитки и горячий чай в кафе). Это позволяет снижать экономический риск в период временного уменьшения спроса на отдельные товары.
• Диверсификация покупателей товаров позволяет расширить границы рынка на другие территории и сегменты рынка и увеличить товарооборот.
• Диверсификация так называемого депозитного портфеля предполагает размещение временно свободных денежных средств в различных банках , что снижает риск их потери при банкротстве банка.

Лимитирование

Лимитирование предполагает установление системы ограничений на величину . Это может быть ограничение на максимальный объем сделки с одним партнером, максимальный размер товарного запаса, максимальный размер кредита, предоставляемого одному покупателю, максимальный размер вклада в одном банке и т.д.

Любое снижение риска имеет свою цену. Это так называемая плата за снижение риска. При внешнем страховании платой за снижение риска будет величина страховых взносов; при внутреннем страховании — это затраты на создание резервных фондов. Использование диверсификации, как правило, ведет к снижению прибыли от каждого источника дохода. Аналогичное явление наблюдается и при лимитировании. Следовательно, выбирая способ снижения риска, необходимо учитывать его стоимость и целесообразность.

В широком смысле рисками реализации проекта называют условия или события, которые оказывают влияние на результат проекта. Такие влияния могут сопровождаться положительным эффектом, «нулевым» или отрицательным. В более узком значении проектные риски определяются как потенциально неблагоприятные влияния, влекущие за собой потери и убытки, поскольку связанная с рисками природа неопределённости рассматривается как элемент непредсказуемого ухудшения ситуации из-за внутренних и внешних обстоятельств.

Возможные риски проекта и реагирование на них зависят от параметров вероятности, величины рисков, значимости последствий, толерантности к риску, наличия резервов (в том числе – управленческих) на случай возникновения рисковых ситуаций.

Риски проекта: словарь понятий

Риски проекта проявляют эффект накопления вероятностей событий, влияющих на проект. При этом само событие может принести как выгоду, так и ущерб, иметь разную степень неопределённости, различные причины и последствия (изменение трудозатрат, финансовых затрат, сбои плана действий).

Неопределённость здесь – это состояние объективных факторов, оказывающих прямое или опосредованное влияние на проект, при этом степень влияния не позволяет точно предвидеть последствия решений участников проекта по причине неточности или недоступности полной информации. Поэтому управлять удаётся только той группой рисков, по которым есть доступ к значимой информации.

Вероятность риска – это возможность реализации угрозы в диапазоне от 0 до 100 процентов. Крайние значения рисками не считаются, поскольку нулевой предел означает невозможность наступления события, а 100-процентная гарантированность должна быть предусмотрена в проекте как факт. Событие, которое имеет очень высокую степень вероятности (например, гарантированное повышение цен поставщиком), часто вообще выносится за пределы рассмотрения в контексте темы проектных рисков. Вероятность определяется двумя типами методов:

• объективными, когда вероятность результата, полученного в аналогичных условиях, вычисляется со статистической достоверностью на основе частоты события;
• субъективными, основанными на предположении о возможном продолжении или исходе, а само предположение здесь базируется на понимании логики процесса субъектом, принимающим решения, и его опыта, которые субъект представляет в числовом выражении.

Если информации о потенциальных издержках недостаточно (например, уже после запуска проекта произошло неожиданное изменение налогового законодательства), то по таким неизвестным рискам закладывается специальный резерв, а процедуры управления не реализовываются. Резерв для непредвиденных событий может выражаться как в дополнительной сумме, так и в дополнительном времени, и его следует вносить в базовый план проектной стоимости.

Если об изменениях можно судить заранее, то выстраивается план реагирования, направленный на минимизацию рисков. Как правило, границы управления рисками частично захватывают информационное поле, по которому нет никакой информации (полная неопределённость), и частично – поле с полной определённостью, по которому есть исчерпывающая информация. Внутри этих границ располагаются известные и неизвестные факторы, составляющие общую и специфическую неопределённость.

Поскольку в проектах существует субъект, принимающий решение, понятие риска может быть связано с его деятельностью. Вероятность здесь – это величина возможности того, что вследствие принятия решения последует нежелательный исход, связанный с потерями.

Кроме внутренних факторов, на проект воздействуют и внешние факторы

с разной неопределённостью и с разной степенью толерантности к ним участников и инвесторов проекта. Толерантность здесь определяется как степень готовности к возможному воплощению угроз. Нередко – особенно в случае низкой вероятности и низкой меры риска – участники проекта осознанно принимают риск, перенося усилия уже не на предотвращение угрозы, а на устранение её последствий. Принятие относится к одному из четырёх основных видов реагирования на потенциальную угрозу.

Степень рисковых допусков зависит от объёма и надёжности инвестиций, запланированного уровня рентабельности, привычности проекта для компании сложности бизнес-модели и других факторов. Чем сложнее бизнес-модель, тем основательнее и детальнее следует оценивать риски. При этом типичность проекта для компании считается более приоритетным фактором при оценивании рискованности, чем объём вложенных средств. Например, строительство розничного магазина, включённого в розничную сеть, может стать высокобюджетным проектом, однако если при реализации используются уже отработанные и известные технологии, то риски будут ниже, чем при реализации менее дорогостоящего, но нового проекта. Если, например, та же компания переориентирует или расширит деятельность и решит отрыть заведение общепита, то столкнётся с иным уровнем риска, поскольку для ритейлеров здесь будет незнакомо всё: начиная с принципа выбора места и формирования конкурентной цены и заканчивая разработкой узнаваемого концепта и новой цепочкой поставок.

По мере перехода от решения одной задачи проекта к решению другой задачи, могут меняться и виды рисков. Вследствие этого анализ рисков инвестиционного проекта целесообразно проводить в течение проекта неоднократно, трансформируя, по мере необходимости, карту рисков. Однако на первоначальных этапах реализации проекта (в ходе формирования концепции и проектирования) это имеет особое значение, поскольку раннее выявление и готовность заметно снижает потери.

Последовательность мероприятий по оценке и управлению проектными рисками представлена концепцией управления, которая включает следующие элементы:

1. Планирование управления рисками.
2. Идентификация рисков.
3. Качественный анализ.
4. Количественная оценка.
5. Планирование реагирования.
6. Отслеживание и контроль изменений карты рисков.

Управление рисками предполагает сначала осознание участниками проекта неопределённостей в среде реализации проекта, затем расширение возможностей, увеличивающих вероятность достижения запланированного результата, и, наконец, доработку проектных планов, включающих меры по снижению рисков.

Этапы управления рисками

В рамках популярной в проектном управлении концепции фреймворка PMBoK от PMI выделяют 6 поступательных и взаимосвязанных этапов управления рисками:

Планирование управления рисками

Во время планирования определяется стратегия организации процесса, определяются правила взаимодействия. Планирование происходит путём:

• формирования среды управления за счёт популяризации процесса для участников проекта, и гармонизаций их взаимоотношений,
• задействования готовых шаблонов, стандартов, схем, привычных в данной компании форматов управления,
• создания описания содержательной части проекта.

Основным процессом-инструментом при этом становится совещание, в котором принимают участие члены команды проекта, менеджеры, руководители, лица, отвечающие за использование инвестиций (если планируются риски инвестиционного проекта). Результатом планирования становится документ, в котором, помимо общих положений, должны быть вписаны:

• методы и инструменты управления рисками по стадиям реализации,
• распределение ролей участников проекта в случае возникновения рисковой ситуации и реализации угрозы,
• допустимые диапазоны и пороговые значения рисков,
• принципы пересчёта, если риски инвестиционных проектов изменяться в ходе проекта,
• правила и форматы отчётности и ведения документации,
• форматы мониторинга.

В целом на выходе должен сложиться понятный каждому алгоритм действий на случай возникновения и реализации угроз.

Идентификация

Идентификация рисков происходит регулярно, поскольку в ходе проекта угрозы могут претерпевать качественные и количественные изменения. Идентификация эффективнее происходит при наличии подробной классификации актуальных для типичного проекта рисков. Если компания работает с новыми незнакомыми проектами, классификация должна быть как можно более обширной, чтобы никакие риски не были пропущены.

Поскольку исчерпывающей классификации рисков не существует, чаще всего используют более удобные форматы для конкретного проекта. Так универсальным и популярным считаются классификации по критерию контролируемости рисков, которые описывают и уровень контроля с разделением угроз на внешние и внутренние. К внешним непредсказуемым и неконтролируемым рискам, например, относятся политические риски, природные бедствия, вредительство. К вешним частично контролируемым и предсказуемым – социальные, маркетинговые, валютные и инфляционные. К внутренним контролируемым – риски, связанные с технологиями и проектированием и т.д. Но вообще целесообразнее создавать актуальные группы под конкретный проект, особенно если он нетипичен для компании.

Для этого привлекаются все возможные экспертные мнения, используются максимально широкий спектр информации, применяются все известные методы, начиная с мозгового штурма и карточек Кроуфорда и заканчивая методом аналогии и применением диаграмм. В результате должен получиться исчерпывающий иерархический список рисков с их двусоставным описанием «источник угрозы + угрожающее событие», например: «риск срыва финансирования по причине прекращения инвестиций».

Качественная и количественная оценка рисков

Более трудоёмкий, но и более точный – количественный анализ. Он показывает процентную вероятность реализации рисков и их последствий в числовых значениях. Благодаря ему можно проследить, как будет меняться рентабельность проекта при количественном изменении того или иного параметра из списка критических для данного проекта рисков. При подстановке алгоритмов в действующую модель проекта благодаря количественному анализу легко понять, при каких значениях проект станет убыточным и какие факторы риска больше других влияют на это.

Иногда качественного анализа, сделанного с привлечением экспертов и вынесением обоснованного оценочного суждения бывает достаточно для составления карты вероятности риска и степени его воздействия на проект. На выходе после аналитической части должен быть сформирован ранжированный список:

• с расставленными по приоритетам рисками,
• с позициями, которые требуют уточнения,
• с оценкой рискованности проекта целиком.

Такой результат наглядно может быть представлен и в форме матрицы рисков, куда включены не только угрозы, но и благоприятные возможности, созданные неопределённостью ситуации.

Чем сложнее проект, тем тщательнее нужно проводить оценку, и тогда без методов количественного анализа не обойтись. Среди самых популярных – методы:

• вероятностного анализа, основанного на принципах теории вероятности и статистических данных предшествующих периодов,
• анализа чувствительности, основанного на изменении результатов вследствие изменения значений заданных переменных,
• анализа сценариев с разработкой вариантов развития проектов в сравнении,
• имитационного моделирования («Монте-Карло»), предполагающего многократные опыты с моделью проекта, и др.

Для некоторых из них (например, для метода имитационного моделирования) необходимо применение специального софта, поскольку требуется обработать большой массив случайных чисел, имитирующих «непредсказуемое» состояние рынка.

Планирование способов реагирования

При выборе способов реагирования ориентируются на 4 основные типа стратегии:

• Уклонение (избежание) – устранение источников риска.
• Страхование (передача) – привлечение третьей стороны, принимающей риски на себя.
• Минимизация (снижение) – уменьшение вероятности воплощения угрозы.
• Принятие – пассивная форма предполагает осознанную готовность к угрозе, а активная форма – согласование плана действия при наступлении непредвиденных, но принимаемых обстоятельств.

Каждый способ может применяться для своего типа рисков как оптимальный.

Мониторинг и управление

Действия по контролю и управлению необходимо осуществлять на протяжении всего проекта. Наступление непредвиденного рискового случая на заключительных стадиях угрожает большими потерями, чем на начальных стадиях.

В ходе мониторинга пересматриваются значения уже идентифицированных рисков и иногда идентифицируются новые. Кроме того, анализируются отклонения и тренды, а также состояние резервов, необходимых для покрытия оставшихся рисков.

Выявление экономических рисков на предприятиях: традиционные и инновационные проекты

Все риски группируются по типам, но для каждого управляющего проектом или начальника подразделения системного анализа и управления рисками существует группы наиболее серьёзных угроз, сформированные на основе практики и предыдущего опыта в контексте деятельности. Например, управляющие производств чаще всего выделяют риски, связанные:

• с аварийностью и несчастными случаями,
• с имущественными вопросами, которые наносят вред основному фонду предприятия,
• с вопросами ценообразования на готовую продукцию и ценами на сырьё,
• с рыночными преобразованиями (изменением биржевых индексов, курсов валют и стоимости ценных бумаг),
• с действиями мошенников и хищением на производстве.

Менеджер предприятия торговли, в список основных, как правило, добавляет:

• логистические риски,
• посреднические проблемы,
• риски, связанные с действиями недобросовестных поставщиков,
• опасности дебиторской задолженности оптовиков (в первую очередь, когда оплата проводится с отсрочкой платежа).

На конкурентном и организованном предприятии, которое уже неоднократно реализовывало типичные для себя проекты, очень быстро формируется перечень характерных рисков и провоцирующих их факторов. Ценность таких списков в том, что отработана не только содержательная сторона вопроса, но и форма: описание риска получает чёткую однозначную формулировку, отточенную предыдущими проектами, что упрощает рассмотрение и формат реагирования. Кроме списков целесообразно сформировать наглядную таблицу с координатами по параметрам вероятности риска и возможного ущерба. В такой таблице удобнее отслеживать динамику изменений риска.

Традиционные проекты

Поскольку для традиционных проектов в определённых условиях риски схожи, их можно стандартизировать и свести в группы.

№ 1. Группа рисков, касающихся потребления продукции

Среди причин, создающих риски из этой группы, можно выделить:

1. Наличие на рынке потребителя-монополиста, вследствие чего:
   • не удаётся повлиять на цены,
   • увеличиваются финансовые затраты на содержание резервов на складах,
   • вводятся невыгодные пункты в договорах (например, длительных отсрочек платежей).
2. Ёмкость рынка, которая оказывается меньше, чем суммарная мощность предприятий отрасли. Такое, например, случилось в постперестроечный период, когда строительство домов панельного типа резко сократилось, и спрос на железобетонные плиты стал меньше возможностей производящих их предприятий.
3. Потеря продукцией актуальности. Примером реализации этого риска стала потеря актуальности одного электронного носителя за другим (сначала – дискет, затем – компакт-дисков и т.д.).
4. Изменение технологии производства. Эта угроза актуальна на рынке B2B, когда при смене технологии производства приходится менять всю схему взаимодействия между предприятиями, прежде находившимися в производственной цепочке.

Минимизировать риски этой группы можно с помощью мониторинга рынка, изменения системы продаж и путём освоения новых ниш.

№ 2. Группа рисков, связанных с рыночной конкуренцией

Риски из второй группы классифицируются следующим образом:

1. Ситуации, угрожающие финансовому положению из-за значительной доли серого импорта на рынке, в связи с чем возникает:
   • демпинг цен теми продавцами, которые ввозят товар контрабандой,
   • снижение лояльности потребителя, что провоцируется низким качеством контрафактной продукции, бросающей тень на всю продукцию подобного рода.
2. Большой вторичный рынок, создающий:
   • репутационные риски как следствие попытки выдать бывшую в употреблении вещь за новую,
   • угрозу недозагруженности производства (примером служит вторичный рынок буровых труб, отнимающий долю у предприятия, производящего трубы для первичного рынка).
3. Низкий порог для входа на рынок, что легко увеличивает конкуренцию и влияет на ценообразование, добавляя ещё и репутационную угрозу того, что продукция может быть легко подделана.

Минимизировать риски из этой группы можно попытками пролоббировать введения /отмены пошлин на законодательном уровне, маркировкой своей продукции с использованием множества степеней защиты, изменением рынка или сетей сбыта, расширением деятельности за счёт новой нищи (например, введением сервисного обслуживания своей продукции).

№ 3. Группа рисков, связанных с сырьевым рынком

В этой группе предприятие может пострадать от следующих факторов:

1. Наличие поставщика-монополиста, который способен завышать цены на сырьё, и произвольно менять условия договора. Помимо прочего, это вынуждает поддерживать большой сырьевой запас на складах, что увеличивает финансирование проекта.
2. Дефицит сырья, влекущий повышение цен и простои производственных мощностей.

При наличии сырьевого монополиста минимизирование рисков происходит путём поиска аналогичного сырья, переориентации на дилеров основного поставщика, создания стратегического взаимовыгодного альянса с монополистом. При дефиците сырья эффективно минимизировать риски путём создания собственной сырьевой базы. Кроме того, если дефицит возникает из-за ухода сырья на рынок с более высокими ценами, можно перекупать по таким же ценам сырьё у поставщика, но при этом, вероятно, нужно будет увеличивать и продажную цену готовой продукции.

№ 4. Группа рисков, связанных с организацией и ведением бизнеса

Здесь может возникать целый ряд угроз, но на практике, чаще всего, реализуются две:

1. Фактическая схема продажи товаров отличается от запланированной, что происходит из-за:
   • отсутствия контроля за дилерами и их ценообразованием,
   • недостаточной платёжной дисциплины,
   • затоваривания по причине ценового дисбаланса,
   • логистических погрешностей.
2. Разделением бизнес-цепочки между разными независимыми компаниями. Каждая из них может найти себе другого партнёра. Например, компания-производитель, работающая в связке с компанией-продавцом, может потерять возможность сбыта продукции, если компания-продавец найдёт себе более «интересного» производителя (поставщика).

Здесь опасности снижаются путём создания собственных реализационных подразделений или поискам новых партнёров.

Специфика рисков инновационных проектов

О высоком уровне риска в инновационной деятельности говорит следующая статистика: из ста венчурных фирм банкротства избегают 10-20%. Но высокие риски сопровождается высокой нормой прибыли инновационных проектов, которая обычно гораздо больше прибыли при традиционных видах предпринимательской деятельности. Этот факт стимулирует инновации и активизирует инновационную сферу.

В инновационных проектах существует зависимости: чем больше локализован проект, тем выше риски. Если проектов несколько, и они рассредоточены в отраслевом плане, то вероятность успеха инновационного предпринимательства увеличивается. А прибыль с успешного проекта перекрывает расходы на неудавшиеся разработки.

В целом риски в инновационном предпринимательстве возникают из-за создания новых товаров, услуг и технологий, которые с повышенной вероятностью, не сумеют снискать ожидаемой популярности, а управленческие инновации не принесут ожидаемого эффекта.

Инновационные риски могут возникать в следующих ситуациях:

1. Когда внедрение более дешёвого метода производства (или услуг) теряет технологическую уникальность.
2. Когда новый продукт создаётся с использованием старого оборудования, которое не может обеспечить необходимого уровня качества товара или услуги.
3. Когда снижается актуальность спроса (например, проходит мода).

Исходя из этого, для инновационного предпринимательства характерны следующие угрозы:

• ошибочный выбор проекта,
• необеспечение проекта достаточным финансированием,
• неисполнение хозяйственных договоров из-за специфической сложности инновации,
• непредвиденные затраты на усовершенствование «сырого» продукта,
• кадровые проблемы, связанные с отсутствием компетенции для реализации инновации,
• потеря уникальности и статуса «особой технологии»,
• нарушения прав собственности,
• весь комплекс маркетинговых рисков.

Законодательством РФ предусмотрено понятие предпринимательского риска, что позволяет применить методы снижения рисков и к инновационным предпринимательским проектам: застраховать риски, предусмотрительно зарезервировать средства, произвести диверсификацию проекта.

• Страхование рисков. Если сам участник не может гарантировать реализацию проекта, то он передаёт отдельные риски страховой компании. За рубежом применяется полное страхование, когда речь идёт об инвестиционных проектах. Российская страховая практика позволяет пока страховать отдельные составляющие проекта (оборудование, персонал, недвижимость и т.д.).
• Резервирование средств . Здесь устанавливается соотношение между потенциальными рисками, которые влияют на стоимость проекта, и объёмом средств, необходимых для преодоления нарушений. Резервная величина должна быть равна или больше величины колебания. В российской практике, например, затраты на продолжительность работ российскими исполнителями предполагают добавления 20% расходов.
• Диверсификация. Распределение рисков между участниками проекта.

Минимизация рисков неизбежно увеличивает затраты по проекту, но при этом увеличивает и проектную прибыль.

Любой предпринимательской деятельности присущи определенные риски. Они различаются по источнику, обстоятельствам появления и сроку, а также по методам оценки и анализа. Существует определенная классификация рисков, которую следует рассмотреть на разных примерах.

Общее описание

Для классификации рисков необходима их систематизация на базе каких-то общих параметров. С помощью такого механизма процесс анализа становится намного проще. Для группирования можно выделить определенные основания:

• период появления;
• особенности учета;
• обстоятельства появления;
• область формирования;
• особенности последствий.

Если система классификации рисков базируется на периоде появления, то их можно разделить на ретроспективные, текущие, перспективные. При условии исследования первой группы и их особенностей можно проецировать полученную информацию на перспективные и текущие.

Классификация рисков в соответствии с обстоятельствами появления предполагает такие разновидности:

• Политические, тон которым задает ситуация политического характера, оказывающая непосредственное воздействие на бизнес. В числе таких моментов можно выделить закрытие границ, таможенные запреты и прочие.
• Коммерческие или экономические представляют собой такие риски, которые не находятся в зависимости от неоптимальной экономической ситуации в рамках государства или организации. Предприятия чаще всего сталкиваются с дисбалансом в рыночной конъюнктуре, сложностями выполнения платежных обязательств своевременно, с переменными условиями в управлении.

Особенности учета

Классификация экономических рисков, в зависимости от особенностей учета, позволяет сделать такие комбинации:

• Внешние риски не находятся в прямом взаимодействии с функционированием организации либо аудиторией, являющейся для нее контактной. Речь идет о физических и юридических лицах, различных социальных группах, которые вступают с компанией во взаимодействие тем или иным образом. В данном случае во внимание необходимо брать довольно большое количество разнообразных обстоятельств – политических, экономических, социальных, а также прочих.
• Классификация рисков на внутренние сопряжена с определенными особенностями работы компании, а также ее контактной аудиторией, за счет чего они и появляются. На степень их проявления непосредственное воздействие оказывает деловая активность руководящего звена компании, вектора развития активности в маркетинговой сфере, а также производственного потенциала, технического оснащения и прочих моментов.

Зависимости от последствий

Классификация рисков в зависимости от последствий получит следующий вид:

• Чистые и простые риски наносят урон бизнесу с максимальной долей вероятности, а возникают в результате военных действий, катаклизмов, катастроф и подобных факторов.
• Динамические и спекулятивные риски - характеризуются угрозой потери прибыли, но они могут принести и доход в сравнении с предполагаемыми результатами. Они появляются в связи с нестабильностью рыночной конъюнктуры, курсовыми скачками, нововведениями в налоговом законодательстве, а также прочих.

Область формирования

Когда классификация рисков построена на таком параметре, как область формирования, то мы получим самую обширную группу среди всех. Следует рассмотреть каждый из видов:

• Производственные риски сопряжены с тем, что организация оказывается не способной реализовать планы и нарушает договоры по объемам запланированного производства продукции, товаров или услуг из-за неоптимальной внешней среды, а также некорректного использования технологий, оборотных и основных средств, рабочего времени и сырья. Причинами появления подобных рисков чаще всего становятся расходы на повысившиеся налоги, повышение уровня производственных затрат, разлаженная система работы с поставщиками, определенные сбои в аппаратной части и прочие. В этом случае от указанных параметров и зависит классификация предпринимательских рисков.
• Коммерческие сопряжены со сбытом услуг и товаров, которые организация сама производит или закупает. Подобные риски возможны из-за того, что уменьшается объем продаж в результате нестабильной конъюнктуры, утери товара при использовании, роста стоимости при закупке и прочих. В этом случае классификация предпринимательских рисков зависит от факторов, которые их вызвали в первую очередь.
• Финансовые риски говорят о возможности сложностей с реализацией фирмой своих финансовых обязательств, что часто сопряжено с падением цен инвестиционно-финансовых портфелей в связи с нестабильностью курсов валют, а также перебоев с операциями по платежам.
• Страховые риски возникают в результате обстоятельств, которые предполагаются при заключении договора страхования, итогом чего являются обязательства страховщика по выплате возмещения оговоренного размера. Сущность и классификация рисков в данном случае вполне понятна, поэтому следует определиться с последствиями. В данном случае под ними понимается ущерб, сопряженный с некачественной страховой работой, которая предшествует заключению договора. Эти риски появляются из-за некорректности установления страховых тарифов и неверном подходе страхующего лица к процессу.

Производственная деятельность

Понятие и классификация рисков в зависимости от производственной деятельности может оказаться такой:

• организационные риски, формируемые за счет наличия в системе менеджмента организации и сотрудников определенных просчетов, а также из-за отсутствия четко выстроенной системы контроля, то есть они связаны с нарушениями во внутренних бизнес-процессах отдельно взятого предприятия;
• рыночные риски оказываются возможными в результате неустойчивости экономической конъюнктуры: потеря ликвидности, падение спроса на продукцию, определенные денежные убытки, связанные со скачками стоимости товаров;
• кредитные риски могут быть связаны с тем, что партнер организации оказывается не способным соблюсти условия, прописанные в кредитном договоре. Даже классификация банковских рисков может включать такие моменты, так как они связаны с дебиторской задолженностью или рынком ценных бумаг;
• юридические характерны для ситуаций, когда во время сделки в расчет не приняли законодательную базу, либо в результате введенных в законодательство поправок (тут можно отметить и такой момент, как риск расхождения пунктов законодательства в разных странах, а также неправильная формулировка документации);
• классификация рисков подразумевает и наличие категории технико-производственных или экологических, которые характеризуются вероятностью урона, наносимого окружающей среде, аварий и пожаров, каких-то сбоев из-за нарушения в процессе проведения монтажных и проектных работ.

По последствиям

В зависимости от последствий можно выделить вполне определенные виды рисков. Допустимый риск сопряжен с принятием решения, в случае нереализации которого предприятие может столкнуться с финансовыми потерями. В рамках указанной области могут наметиться убытки для бизнеса, которые не перекрывают планируемого уровня дохода. В случае критического риска речь идет об убытках, которые могут заметно превышать прибыль. В такой ситуации компания может столкнуться с потерей средств, вложенных в проект ранее. Определение риска катастрофического характера предполагает, что организация стоит на пороге банкротства, а убытки иногда равны имущественному состоянию всей фирмы. Такой риск может быть связан с любой ситуацией, представляющей для человека опасность.

Классификация, приведенная выше, дает базу для проведения грамотного анализа и оценки рисков. Однако для начала следует определиться с этим понятием. Методы оценки рисков представляют собой совокупность работ систематического характера, направленных на отслеживание факторов и разновидностей рисков, а также на их количественную оценку. Принцип оценки рисков предполагает, что имеется тесная взаимосвязь между количественным и качественным показателем.

Вспомогательные инструменты

Теперь, когда определение рисков дано, можно рассмотреть базовую информацию, которая применима для их анализа и оценки. Для этого можно использовать:

• структуру и штатное расписание компании;
• бухгалтерскую отчетность;
• договоры;
• карту технологических потоков;
• себестоимость выработки продукции;
• планы компании финансово-производственного характера.

Посредством качественного анализа рисков оценщик может определить факторы, стимулировавшие появление риска, а также выявить, какие стадии производства сопряжены с его возникновением. Оценщику удается установить возможные области риска, раскрыть риски, которые сопровождают деятельность предприятия, а также провести работу по выявлению вероятных прибылей и убытков возникновения рисков. На такой стадии оценщик должен определить центральные типы, которые оказывают непосредственное воздействие на деятельность предприятия, то есть отнести риск к тому или иному типу в соответствии с классификационным делением, для которого представлена характеристика. Экономические риски или иные виды выявляются именно на этой стадии. Такой метод оценки и анализа применим для того, чтобы помочь в быстром отслеживании степени рискованности по качественному и количественному составу рисков, а потом выбрать определенную стратегию дальнейших действий.

Слово о количестве

Степень риска, получаемая в результате проведенного качественного анализа, дает базовые компоненты для количественного анализа. Получается, что оцениваются только те риски, которые фигурируют в соответствующей операции алгоритмов принятия решений. Оценщиком будет получен числовой показатель величины каждого из рисков, а также показатель в целом, что позволит определить общий урон и дать стоимостную оценку, когда уже имеется факт нанесенного урона. Далее ним будет предложен комплекс действий, направленных на нейтрализацию рисков с обязательным указанием финансовых расчетов. При использовании количественного метода определения такого показателя, как степень риска, оценщик получает возможность для его формализации и обращения к определенному инструментарию. Наиболее частотные методы в работе – это статистические, метод аналогов, метод экспертных оценок и аналитические методы.

Статистические методы

С их помощью можно выявить потенциальную возможность появления убытков. При этом базой для оценки служит статистическая информация прошедшего периода, помогающая определить область вероятного ущерба. С ее помощью можно систематизировать ситуации и параметры в пределах конкретного подхода. Для их использования требуется применять вероятностные характеристики.

Метод оценки вероятности позволяет получить схематическую оценку возможности использования определенного решения посредством вычисления доли выполненных и невыполненных решений во всей совокупности принятых решений.

Деревья решений используются в качестве инструмента оценки рисков ситуаций, в которых отслеживается количество возможностей для развития. Их используют в тех случаях, когда решения, принятые в конкретный момент времени, опираются на те решения, которые принимались ранее. В данном случае задается определенная схема для ситуаций в будущем.

Метод анализа вероятностных распределений потоков платежей предполагает возможность изменений стоимостей потоков платежей.

Имитационное моделирование является актуальным методом для ситуаций, когда нет возможности проводить реальные эксперименты либо возникают сложности со сбором статистической информации. Фактические данные заменяются величинами, генерируемыми компьютером.

Аналитические методы

Классификация финансовых рисков, как и всех остальных, поддается исследованию при помощи аналитических методов. С их помощью можно спрогнозировать вероятный ущерб посредством математических моделей. Чаще всего их используют для оценки инвестиционных проектов.

Анализ чувствительности позволяет изучить взаимосвязь конечного показателя и вариаций значений показателей, которые включены в его определение. Этот метод предназначен для демонстрации того, как меняется итоговый показатель в случае изменения начальных параметров.

Метод достоверных эквивалентов предназначен для корректировки значений денежных потоков посредством умножения на понижающие коэффициенты, для каждого из которых имеется определенная характеристика. Экономические риски при этом становятся более понятными не посвященному человеку.

Метод корректировки нормы дисконта с учетом риска является наиболее частотным методом, поэтому признан базовым. Он обладает такой особенностью, как изменение базовой нормы дисконта, оцениваемого в качестве минимально рискованной. Процесс регулирования предполагает прибавление величины необходимой премии за риск.

Метод экспертных оценок

Определение риска данным способом представляет собой совокупность методов логического и математически-статистического характера для анализа ответов от определенного количества специалистов. С его помощью можно применить профессиональные знания экспертов и их чутье на одинаковом уровне. Этот метод применим в случае отсутствия иных источников информации. Проблема с его использованием сопряжена со сложностями выбора специалистов для проведения опроса.

Метод аналогов

Данный вариант применим только в том случае, когда все не подходят. Оценщик в своей работе анализирует базу данных объектов аналогичного вида, что позволяет ему отслеживать характерные взаимосвязи и проецировать их непосредственно на оцениваемый объект.

Примеры рисков

Банк дает добро на одну из кредитных линий в отрасли сельского хозяйства на сумму более 10 миллионов долларов. Клиентом является крупный агрохолдинг, имеющий хорошую репутацию, не допускавший просрочек. Так как кредитная линия аналогична предыдущим, ее одобрили без проблем очень оперативно, ведь страховая компания дала добро на это. Но лето оказалось жарким, зерно высохло, нет продукции для реализации, поэтому и платить по кредиту нечем. Переговоры проходили в условиях рассмотрения разных вариантов выхода из ситуации – от реструктуризации долга до получения страховки по этому заказчику. Если пришлось бы обратиться в страховую компанию, то это стало бы причиной повышения процента оплаты за страховку в будущем. Результатом этого стал выбор оптимального варианта – погашения долга ликвидным зерном, которое реализовали посредством фирм-трейдеров. В этом случае процентная ставка по страхованию рисков не изменилась, даже с учетом необходимости переговоров с трейдерами.

Банковская гарантия

Если банк дает согласие на банковскую гарантию, то дебиторы берут на себя определенные обязательства – депозит определенной суммы на счете в банке и комиссия, что значимо для ряда предприятий. В данном случае требуется учесть особенности клиентов, чтобы проявить максимальную гибкость для определения минимальной суммы банковской гарантии и распределения расходов по комиссии. В результате проведенного анализа финансовой отчетности клиентов представителями банков была составлена классификация факторов риска, в результате чего дебиторов разделили на 4 категории:

• Предприятия с минимальным риском, которым не нужна гарантия от банка для согласования суммы кредита, допустимой для них.
• Компании с допустимым уровнем риска. Для них требовалась гарантия банка в размере 50% от допустимого кредита.
• Фирмы, которые отличаются значительными рисками. Банковская гарантия для них предполагала покрытие всей суммы кредитного лимита.
• Небольшие по обороту молодые предприятия, которые работают в рамках предоплаты.

С помощью такой классификации стало возможно полностью свести объем банковской гарантии к зависимости от того, какая кредитная политика выбрана фирмой, а также, о каком денежном обороте идет речь.

Выводы

Даже с учетом всего вышесказанного может использоваться и иная классификация финансовых рисков, которая окажется более эффективной в сложившихся условиях.

Выработка компромисса, направленная на достижение баланса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятие решения о том, какие действия для этого следует предпринять (включая отказ от каких бы то ни было действий), называется управлением риском.

Управление рисками направлено на их классификацию, иден-тификацию, анализ и оценку, разработку путей защиты от риска.

Главным методологическим принципом управления рисками является обеспечение сопоставимости оценки полезности и меры риска за счет измерения обоих этих показателей в общих едини-цах измерения.

Продолжим рассмотрение основных этапов процессов управ-ления рисками (рис. 10.1.)

Начальным этапом процесса управления риском является его анализ, имеющий целью получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ рис-ков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный, главная задача которого состоит в определении факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуа-циям, и количественный, позволяющий вычислить размеры от-дельных рисков и риска проекта в целом.

Качественный анализ предполагает:

Идентификацию (установ-ление) всех возможных рисков;

Выявление их источников и при-чин;

Практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск ре-шения.

Рис. 10.1. Общая схема процесса управления риском

В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровож-дают наступление рисковых событий. Изложенный в первой гла-ве материал позволяет полностью провести такой анализ.

Количественный анализ предполагает численную оценку рисков, определение их степени и выбор оптимального решения. В пятой и шестой главах рассмотрена система количественных оценок эконо-мического риска. Опираясь на теорию матричных игр, применяя раз-личные критерии эффективности, используя теорию двойственных задач линейного программирования дан целостный подход для различных экономических задач выбора оптимальных решений в усло-виях неопределенности.

Количественная оценка риска проводится также с использованием методов математической статистики и тео-рии вероятностей, которые позволяют предвидеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возможности снизить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности наступления отдель-ных рисков и то, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине по-терь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации ситуации.

Так как каждый вид риска допускает несколько традицион-ных способов его уменьшения, то возникает задача оценки срав-нительной эффективности воздействия на риск для выбора наи-лучшего из них с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Сравнение может происходить на основе различных кри-териев, в том числе экономических. Эти проблемы рассмотрены в предыдущих главах.

Этап принятия решений подразумевает возможность сформи-ровать общую стратегию управления всем комплексом рисков, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводят-ся консультации со специалистами.

Процесс непосредственного воздействия на риск представлен условно тремя основными способами: снижением, сохранением и передачей риска и будет подробно рассмотрен в этой главе.

Контроль и корректировка результатов реализации выбран-ной стратегии происходит на основе новой информации, посту-пающей от менеджеров. Контроль может выражаться в выявле-нии новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективнос-тью работы систем обеспечения безопасности и т.д.

Рассмотренная схема процесса управления риском является лишь общей схемой. Характер и содержание перечисленных выше этапов и работ, используемые методы их выполнения в значитель-ной степени зависят от специфики предпринимательской деятель-ности и характера возможных рисков.

Некоторые финансовые решения, например о том, на какую сумму заключать договор страхования от разных видов риска, на-прямую связаны с управлением риском. Однако многие решения общего характера относительно размещения денежных ресурсов среди различных видов активов, в частности решения о сбереже-нии и инвестировании, решения о финансировании также в зна-чительной степени являются рискованными. Поэтому и к ним в определенной степени могут относиться решения по управле-нию риском.

В качестве подтверждения приведем пример сбережений до-мохозяйства, сделанных с целью повысить уровень своей защи-щенности. Для этого приобретаются активы, способные компен-сировать непредвиденные расходы в будущем. Мы ведем разго-вор о домохозяйствах по той причине, что конечная функция финансовой системы — способствовать формированию оптималь-ной структуры потребления и размещения ресурсов домохозяйств в различные активы.

Экономические субъекты, такие как компа-нии и правительство, существуют в первую очередь для того, что-бы облегчать реализацию этой конечной функции. Поэтому мы не можем надлежащим образом уяснить принципы их оптималь-ного функционирования, не разобравшись сначала в финансово- экономическом поведении людей, включая в том числе и их реак-цию на риск.

Рассмотрим основные виды риска, с которыми сталкиваются домохозяйства:

Риск болезни, потери трудоспособности, смерти. Неожидан-ная болезнь или несчастный случай могут потребовать как боль-ших расходов, связанных с необходимостью лечения и ухода за больным, так и привести к потере источников дохода вследствие нетрудоспособности.

Риск безработицы. Это риск потери работы одним из чле-нов семьи.

Риск, связанный с владением потребительскими товарами длительного пользования. Это риск убытков, связанный с владе-нием домом, автомобилем и другими товарами длительного пользования. Убытки могут быть вызваны несчастными случая-ми — вроде пожара или ограбления, или моральным износом, наступающим вследствие технологических изменений или пере-меной во вкусах потребителей.

Риск, связанный с ответственностью перед другими лица-ми (т.е. с гражданской ответственностью). Этот вид риска связан с возможностью того, что некто предъявит вам претензии финан-сового характера вследствие понесенного им ущерба, причинен-ного вашими действиями. Например, ваша неосторожная езда ста-ла причиной автомобильной аварии, и теперь вы должны ком-пенсировать ущерб, нанесенный здоровью и имуществу постра-давших.

Риск, связанный с вложениями в финансовые активы. Этот риск возрастает, если домохозяйство владеет различными видами финансовых активов, таких как обычные акции или ценные бу-маги с фиксированным доходом, деноминированными в одной или нескольких валютах. Источником этого вида риска является нео-пределенность развития ситуации, с которой сталкиваются ком-пании, правительство и прочие экономические субъекты, выпус-тившие эти ценные бумаги .

Компания или фирма — это организация, чьей первой и ос-новной функцией является продажа товаров и оказание услуг. Фактически любой вид деятельности компании связан с разными видами риска. Риск выступает необходимой составной частью любого бизнеса. Виды предпринимательского риска компании порождаются действиями всех тех субъектов, кто так или иначе связан с ее деятельностью: акционерами, кредиторами, клиента-ми, поставщиками, персоналом и правительством.

При этом ком-пания может с помощью финансовой системы переносить риск, с которым она сталкивается, на других участников. Специальные финансовые компании, например страховые, выполняют услуги по объединению и переносу риска. В целом можно сказать, что все виды риска, с которыми имеет дело компания, порождаются людьми.

Рассмотрим, например, виды риска, связанные с производ-ством хлебобулочных изделий. Пекарни, как и компании, рабо-тающие в других областях деятельности, сталкиваются со следу-ющими категориями риска:

Риск, связанный с производством. Это риск того, что тех-ника (печи, грузовики для доставки продукции и т.д.) выйдет из строя, что доставка исходных продуктов (мука, яйца и пр.) не бу-дет выполнена в срок, что на рынке труда не окажется нужных работников или что из-за внедрения новых технологий имеющее-ся у компании оборудование морально устареет.

Риск, связанный с изменением цен на выпускаемую продук-цию. Это риск того, что спрос на выпеченные изделия, произво-димые данной компанией, неожиданно изменится вследствие вне-запного изменения вкусов потребителей (например, в ресторанах вместо хлеба станет модно подавать сельдерей), и рыночные цены на выпечные изделия снизятся. Может также обостриться конку-ренция, вследствие чего данная компания будет вынуждена сни-зить цены.

Риск, связанный с изменением цен на факторы производ-ства. Это риск того, что цены на какие-то факторы производства внезапно изменятся. Например, подорожает мука или повысятся ставки заработной платы. Если пекарня для финансирования сво-ей деятельности взяла кредит на условиях плавающей процент-ной ставки, то она подвергает себя риску ее повышения.

Риск ведения бизнеса ложится на плечи не только владельцев пекарни. Часть риска принимают на себя также менеджеры (если в этом качестве не выступают владельцы компании) и персонал компании. Если доходность компании невелика или если изме-нится технология производства, они рискуют потерять в зарпла-те, а возможно, и вовсе лишиться работы.

Для профессионального руководства пекарней необходим оп-ределенный опыт управления риском. Менеджеры пекарни могут управлять возможными видами риска с помощью ряда приемов: например, хранить на складе запас муки, чтобы обезопасить себя на случай задержек в ее доставке. Они могут держать наготове запчасти для оборудования или стать постоянным клиентом мар-кетинговых фирм, составляющих прогнозы спроса на их продук-цию.

Можно также приобрести страховой полис от некоторых видов риска, например на случай производственных травм персо-нала или кражи оборудования. Есть и другие способы уменьше-ния некоторых видов риска: заключение непосредственно с по-требителями и поставщиками контрактов о фиксированных це-нах или заключение на форвардном, фьючерсном и опционном рынках соответствующих контрактов на товары, иностранную валюту и процентные ставки. Умение сбалансировать расходы на эти меры по уменьшению риска и выгоды от них — важнейшая часть управления пекарней.

Размер и организационная структура компании сами по себе тоже могут подвергаться риску. Пекарни бывают самых разных размеров и типов. С одной стороны, это — небольшие пекарни и магазинчики, которыми владеют и управляют отдельные лица или семьи. С другой — большие компании, в которых трудятся сотни людей, а акционеров может быть и больше. И одной из целей этих крупных компаний является улучшение управления производ-ственными, потребительскими и ценовыми рисками при ведении бизнеса.

Правительственные органы всех уровней играют важную роль в управлении риском. Правительство либо предотвращает различ-ные виды риска, либо перераспределяет их. Люди обычно ждут от правительства защиты и финансовой помощи в случаях стихий-ных бедствий и различных несчастий, вызываемых самими же людьми, — войн, загрязнения окружающей среды и т.д.

Аргумен-том в пользу более активного участия государства в экономичес-ком развитии может послужить то, что государство может без тру-да распределить риск капиталовложений в инфраструктуру среди всех налогоплательщиков. Правительственные чиновники часто используют рынки и другие институты финансовой системы для реализации своей стратегии управления риском — практически так же, как это делают менеджеры компаний и неправительствен-ных организаций.

Как и в случае с компаниями и неправительственными орга-низациями, все виды риска в конечном счете исходят от людей. Когда правительство предлагает гражданам застраховаться от стихийных бедствий или отказа банков возвращать вклады, это не означает, что мы имеем дело с благотворительностью. Прави-тельство либо берет с застраховавшегося цену, достаточную для покрытия стоимости услуг по страхованию, либо все налогопла-тельщики несут дополнительные затраты.

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет управления

КУРОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Управление рисками»

на тему «Управление рисками на предприятии»

Выполнила Рогожкина Н.Е.

группа МНС –51

специальность: менеджмент организации

Руководитель _____________

по дисциплине «Управление рисками» 1

Глава 1. Учет фактора риска на предприятии. 4

1.1. Виды потерь и риска. 5

1.2. Классификация рисков 12

1.3. Показатели риска и методы его оценки. 19

1.4. Анализ и планирование риска. 27

Введение.

Целью данной работы является изучение проблемы управления рисками на российских предприятиях. В необходимости управления рисками убеждает особенность российского финансового рынка, характеризующаяся высоким уровнем странового, политического, законодательного, правового риска, значительными колебаниями цен, кризисными явлениями.

Задачами данной работы являются подробное изучение причин возникновения потерь в предпринимательской деятельности, сущность риска, определение показателей риска и методов его оценки, определение различных видов классификации рисков, рассмотрение методов снижения рисков в процессе управления ими, а также анализ системы управления рисками на предприятии.

Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве.

При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Их финансовое будущее поэтому является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

На степень и величину риска можно реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента.

Глава 1. Учет фактора риска на предприятии.

Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:

случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;

наличие альтернативных решений;

известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

вероятность возникновения убытков;

вероятность получения дополнительной прибыли.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с их ожидаемой величиной, ориентированной на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Источником риска является неопределенность, под которой понимается отсутствие полной и достоверной информации, используемой при принятии решения. По этому признаку все решения подразделяются на три группы:

решения, принимаемые в условиях определенности;

решения, принимаемые в условиях вероятной определенности (основанные на риске);

решения, принимаемые в условиях полной неопределенности (ненадежные).

1.1. Виды потерь и риска.

Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Напомним еще раз, что имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательских действий, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательства от задуманного сценария.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. При этом естественно желание оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удается сделать.

Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т.д. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь применимы свои единицы измерения.

Наиболее естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физических единицах веса, объема, площади и др.

Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Нельзя складывать килограммы и метры. Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса.

Для достаточно значительного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери сразу можно оценивать в денежном выражении.

Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.

Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени.

Финансовые потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие сниже­ния цен на реализуемые продукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный (республиканский, местный) бюджет. Наряду с окончательными, безвозвратными могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей» окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и величины следует производить за определенное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.

При проведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки риска важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источники превалируют.

Анализируя перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери на определяющие и побочные исходя из самой общей оценки их величины.

При определении предпринимательского риска побочные потери могут быть исключены в количественной оценке уровня риска. Если в числе рассматриваемых потерь выделяется один вид, который либо по величине, либо по вероятности возникновения заведомо подавляет остальные, то при количественной оценке уровня риска в расчет можно принимать только этот вид потерь.

Предположим, что в результате предварительного анализа удалось «отфильтровать» наиболее весомые по величине и вероятности возникновения виды потерь. Далее надлежит вычленить случайные составляющие потерь и отделить их от систематически повторяющихся.

В принципе надо учитывать только случайные потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию и потому не учтенные в предпринимательском проекте. Если потери можно заранее предвидеть, то они должны рассматриваться не как потери, а как неизбежные расходы и включаться в расчетную калькуляцию.

Так, предвидимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осуществления хозяйственной деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.

Только в силу несовершенства используемых методов расчета предпринимательской деятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимателем бизнес-плана систематические ошибки могут рассматриваться как потери в том смысле, что они способны изменить ожидаемый результат в худшую сторону.

Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный действием сугубо случайных факторов, крайне желательно отделить систематическую составляющую потерь от случайных. Это необходимо и с позиций математической корректности, так как процедуры действий со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий с детерминированными величинами.

Рассмотрим теперь несколько детальнее структуру потерь в зависимости от вида предпринимательской деятельности, т.е. производственного, коммерческого и финансового предпринимательства. При этом выделим наиболее важные факторы, порождающие риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторов риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

Прежде чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном, коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некоторые специфические источники потерь и влияющие на них факторы.

К ним следует отнести потери от воздействия непредвиденных политических факторов. Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и событиями изменения условий хозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым способными привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

Типичные источники такого риска - увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и определяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

Довольно близки по непредвиденности потери, обусловленные стихийными бедствиями, а также воровством и рэкетом.

Весьма специфичны возможные потери, вызванные несовершенством методологии и некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществляющих расчет прибыли и дохода. Если в результате действия этих факторов величины ожидаемых значений прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

Хотя в действительности если бы номинальные значения прибыли (дохода) были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться. Но когда завышение расчетной прибыли произошло, то ее «недобор» заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь существует.

Особое место занимают потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника, невозвратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

Теперь рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, предприниматель способен снизить их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.

Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых порождает предпринимательский риск.

А. Потери в производственном предпринимательстве

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные потери DD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле

DD = D О*Ц,

где DO - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции; Ц - цена реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле

DD = D Ц*О,

где D Ц - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции; О - общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью

DD = D М1*Ц1 + D М2* Ц2 +...,

где DD = D М1*Ц1; D М - вероятный перерасход материального ресурса; Ц - цена единицы ресурса.

4Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие превышения расчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.

Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

Б. Потери в коммерческом предпринимательстве

1. Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (DD ), определяемым по формуле DD = O * D Ц,

где О - объем закупок товара в физическом измерении; D Ц - вероятное повышение закупочной цены.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему операции.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение количества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного количества товара на снижение отпускной цены.

Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.

Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.

Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибыли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную цену.

В. Потери в финансовом предпринимательстве Как уже отмечалось, финансовое предпринимательство, по сути, это то же коммерческое предпринимательство, но товаром здесь являются деньги, ценные бумаги, валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для коммерческого предпринимательства, присущи и финансовому предпринимательству.

И все же при оценке финансового риска необходимо учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

1.2. Классификация рисков

Под классификацией рисков понимают распределение рисков на конкретные группы по определенным признакам с точки зрения достижения поставленных целей. Классификация позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе, что дает возможность эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Риски бывают:

1. Чистые - означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Эти риски с уче­том причины возникновения можно разделить на:

Природно-естественные - связанные с проявлением стихийных сил природы (землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия).

Экологические - связанные с загрязнением окружающей среды (загазованность жилых районов, вредность производства, чрезвычайные и аварийные ситуации).

Политические - связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта (забастовки, рост транспортных тарифов, пошлин, изменение цен на энергоносители, изменение системы налогообложения, отношения с полномочными органами).

Социальные риски, связанные с отсутствием социальной инфраструктуры, скрытой безработицей, производственные отношения рабочих с управленческим персоналом.

Транспортные - связанные с перевозками грузов грузовым транспортом (речным, морским, автомобильным, воздушным, железнодорожным).

Часть коммерческих рисков (кроме финансовых), причинами которых чаще всего называют неустойчивость спроса, недооценка возможностей конкурентов, недобросовестность партнера или покупателя.

Имущественные - вероятность потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения систем.

Производственные - связаны с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, а также внедрением в производство новой техники и технологии. Причинами могут быть: недостатки технологии, неэкономичная работа оборудования, его изношенность, отсутствие резерва мощности, отсутствие запчастей, внеплановые простои, нарушение режимов работы и ремонта, недостаточная надежность сырья и основных фондов.

1.6.3. Торговые риски связаны с убытком по причине неплатежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара.

2. Спекулятивные риски, которые выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам можно отнести прежде всего финансовые риски.

2.1. Связанные с покупательной способностью денег.

Инфляционные и дефляционные риски.

Валютные риски.

Риски, возникающие при осуществлении валютных операций, условно разделяют на 4 группы:

Кредитные риски.

Риск неплатежа - контрагент не может или не хочет выполнять взятое на себя обязательство, усугубляется рисками, возникающими при осуществлении расчетов (можно проверять репутацию контрагента, установить лимиты по видам операций и контрагентам, обеспечение соответствующего покрытия по лимитам).

Политические.

Страновые риски - когда обязательства не могут быть выполнены из-за особенностей страны контрагента (война, катастрофы, моратории). Стоит интересоваться рейтингом стран, открытие филиалов с представителями, установление ограничений и перестрахование.

Риск неосуществления переводов - устанавливаемые государством ограничения на переводную конвертацию средств по экономическим причинам.

2. Финансовый риск.

Риск изменения валютных курсов (потери вследствие изменения курсов). Позиция форвардная открытая, позиция своп.

Риск изменения процентных ставок.

2.1. Форвардные позиции (открытые и сбалансированные, когда сроки покупок и продаж не совпадают).

Операции на денежном рынке, процентные свопы, фьючерсы. Все эти сделки должны хеджироваться

Позиция своп.

3. Операционный риск.

3.1.Риски, связанные с персоналом банка, обусловлены:

многообразием операций (при использовании множества инструментов не всеми владеют одинаково хорошо);

слабой личностью (возможно избежание путем наблюдения за сотрудниками);

амбициями или карьеризмом (планирование кадров);

нарушением правил поведения на рынке;

пробелами в образовании (внутренняя программа обучения);

недостаточная сопротивляемость стрессам (смена рабочих мест, наблюдение за сотрудниками);

недостаточная физическая выносливость;

неправильное понимание условий заключенной сделки (использование современных средств связи и записи информации);

языковые проблемы (языковые школы, заграничные стажировки);

ошибки при выписки записок по заключенным сделкам (грамотно составленные бланки);

отсутствие взаимопонимания сотрудников (создание благоприятной атмосферы);

престижные сделки (установки осуществления операций, информирование руководства);

неудовлетворенность условиями работы, проблемы преданности (кадровое планирование).

Операционные риски связаны с использованием телефонов, персональных компьютеров, защитой и обработкой информации.

Организационный риск:

неэффективная организация;

трудности в управлении;

неполные или неправильные платежные инструкции;

неадекватный информационный обмен;

распределение ответственности;

использование информации не сотрудниками банка.

4. Риски, связанные с мерами по контролю проведения валютных операций:

правдоподобность (необходимо создание проверочных систем соответствия условий сделок);

отчетность (запись деталей необычных сделок и сотрудничество с контрольно-ревизионными органами);

внешний аудит;

использование автоматического указателя платежных инструкций;

Записи по сделкам (бланки, время, стандартные сокращения).

2.1.3. Риски ликвидности.

2.2. Инвестиционные риски.

Риск упущенной выгоды – риск наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

Риск снижения доходности возникает в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам:

процентные риски;

кредитные риски.

2.2.3.Риски прямых финансовых потерь;

биржевой риск - опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по сделкам, неплатежа комиссионного вознаграждения);

селективный риск - риск неправильного выбора видов вложения капитала, видов ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг;

риск банкротства - опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам из-за неправильного выбора вложения капитала.

При анализе риска важным моментом является выявление источников и причин, поэтому необходимо определить, какие источники являются преобладающими.

По источнику возникновения принято различать риск:

1) собственно хозяйственный;

связанный с личностью человека;

обусловленный природными факторами.

По причине возникновения выделяют риски, являющиеся следствием:

неопределенности будущего;

непредсказуемости поведения партнеров;

недостатка информации.

При определении риска как вероятности определенного уровня потерь выделяют:

Допустимый риск - угроза полной потери прибыли от того или иного проекта или предпринимательской деятельности в целом.

Критический риск - не только потеря прибыли, но и недополучение предполагаемой выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет..

Катастрофический риск - приводящий к банкротству предприятия, потере инвестиций или даже личного имущества предпринимателя.

Для предприятий важно знать не только вероятность определенных потерь, но и вероятность того, что потери не превысят того или иного уровня.

Практики предпочитают иную классификацию рисков при оценке капиталовложений:

Деловой риск связан с крупными проблемами деятельности компании, зависит от изменения спроса на рынке, производственных затрат и технологического старения.

Риск ликвидности - возникает, когда какой-либо актив не может быть быстро реализован по своей рыночной стоимости.

Риск неплатежа - невозможность выплаты процентов по ценным бумагам и погашения суммы долга.

Рыночный риск - изменение стоимости акций в результате колебания курсов на фондовом рынке.

Процентный риск - изменение стоимости активов из-за изменения ставки процентов или условий на денежном рынке и рынке капитала. Касается ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, особенно облигаций и недвижимого имущества.

Риск покупательной способности - приобретение меньшей покупательной способности по сравнению с первоначальной (наиболее подвержены облигации).

Банковские риски:

Внешние - не связанные с деятельностью банка.

Внутренние - потери по основной и вспомогательной деятельности банка.

Риски по основной деятельности:

кредитный;

процентный;

валютный;

рыночный.

Риски по вспомогательной деятельности:

потери по формированию депозитов;

риски по новым видам деятельности;

риски банковских злоупотреблений.

Банковские операции подвержены прошлому, текущему (операции по выдаче гарантий, акцепт переводных векселей, аккредитивные операции) и будущему риску.

По характеру учета это могут быть балансовые и забалансовые риски.

Также выделяют риск несбалансированной ликвидности и лизинговых сделок.

В зависимости от источников возникновения и способов устранения различают риск несистематический (специфический, диверсифицируемый) и систематический (недиверсифицируемый, рыночный). Первый обусловлен доступностью сырья, успешными или неудачными программами маркетинга, получением или потерей крупных контрактов, влиянием иностранной конкуренции, воздействием правительственных мер.

Недиверсифицируемый риск возникает из-за внешних событий, влияющих на рынок в целом: инфляция, война, экономический спад, высокая ставка процента и др. На систематический риск приходится от 25 до 50% общего риска по любой инвестиции, причем устранить диверсификацией его нельзя.

Для ценных бумаг выделяют несколько видов специальных рисков:

капитальный риск - интегральный риск по портфелю ценных бумаг по сравнению с другими видами вложения средств.

селективный риск - риск потери дохода из-за неправильного выбора вида ценной бумаги.

временный риск - риск потери дохода из-за неправильного выбора времени для покупки или продажи ценной бумаги.

риск законодательных изменений- возможность потери средств из-за изменений в законах и положениях.

риск ликвидности - риск потери дохода при реализации ценной бумаги из-за изменения ее ценности.

рыночный риск - риск потери дохода в связи с общим падением стоимости ценных бумаг на рынке.

кредитный риск - риск потери средств из-за несоблюдения договора со стороны эмитента.

инфляционный риск - риск потери дохода из-за опережающего роста инфляции по сравнению с доходами по ценной бумаге.

отзывной риск - риск потери доходов из-за досрочного отзыва ценной бумаги эмитентом.

страновой риск - риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения или изменения политической ситуации в стране.

отраслевой риск - риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения отрасли.

риск предприятия - риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения предприятия.

валютный риск - риск потери дохода из-за изменения курса иностранный валюты.

Выделяют также краткосрочный риск, связанный с финансированием инвестиций и влияющий на ликвидные позиции компании; долгосрочный, связанный с выбором направлений инвестирования и конечным результатом инвестиций.

1.3. Показатели риска и методы его оценки.

Построение кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но приме­нительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сначала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 1).

выигрыш потери

безрисковая зона зона зона зона

допустимого критического катастрофического

риска риска риска

0 расчетная расчетная величина

прибыль выручка возможных

Потерь имущественного

состояния

Рис. 1. Схема зон риска.

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной , ей соответствуют нулевые или отрицательные потери (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующую более опасную область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Ка­тастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического следует относить риск, вне зависимости от имущественного или денежного ущерба связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери, или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 2).

Вероятность получения

данной величины прибыли

1,0

Область потерь Область выигрыша

Величина

Рис. 2. Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли.

При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения.

1.Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине - ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПРр можно считать математическим ожиданием прибыли.

Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

2.Потерями прибыли (ДПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если реальная прибыль равна ПР, то

ДПР = ПРр – ПР.

3. Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).

Конечно, принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отражают общие закономерности изменения предпринимательского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 3).

1

Вд Зона Зона Зона

допустимого критического катастрофического

риска риска риска

ПРр ВР ИС ПР

Рис. 3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли.

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая точка ПР = 0 и В = Вр определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

Вторая точка (ОПР = ПРр и В = Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна бд.

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка ПР = ВР и В = Вкр соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка ПР = ИС и В = Вкт характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт.

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точный интервал, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1, или 10%. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего зна­чения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме «полуинтервалъного», весьма характерного именно для предпринимательского риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10 000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять не именно, не ровно 10 000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.

Знание показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще, установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно К д, К кр, К кт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.

По мнению практиков, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска: К д = 0,1; К кр = 0,01; К кт = 0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в десяти случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

1. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (В д Кд).

2. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (В кр Ккр).

3. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (В кт Ккт).

Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска .

Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностей возникновения потерь.

В числе прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Если статистический массив достаточно представите­лен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.

Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности.

По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

Расчетно-аналитический способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.

Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.

И все же можно, например, исходить из гипотезы, что имеет место закон распределения потерь. Однако и в этом случае предстоит решить непростую задачу построения кривой риска. В заключение еще раз можно отметить, что методы анализа и оценки предпринимательского риска во многом еще надлежит разрабатывать, создавать.

1.4. Анализ и планирование риска.

Одним из важнейших критериев оценки выбранной стратегии предприятия является приемлемость риска, заложенного в стратегии. Поэтому очень важно при формировании стратегии уметь анализировать риск.

Анализ риска позволяет не только выявить зоны риска для данной стратегии, но и оценить его количественные и качественные параметры, то есть опреде­лить вероятность его наступления и последствия для успеха стратегии.

Алгоритм такого анализа, как правило, включает следующие этапы:

выявление возможных рисков на всех этапах реализации стратегического плана и во всех областях производственно-хозяйственной деятельности;

определение вероятности наступления данного риска (в долях единицы измеряется в диапазоне от нуля до единицы);

определение тяжести неблагоприятного события в баллах;

расчет опасности данного риска для плана (произведение вероятности на тяжесть);

ранжирование рисков по степени опасности;

расчет потерь от наступления неблагоприятных событий и определение мер снижения риска.

Для анализа риска используются следующие методы: анализ чувствительности; проверка устойчивости; корректировка параметров плана; анализ сценариев; метод «Монте-Карло», дерево решений . Особенность применения указанных методов для анализа риска состоит в следующем. Во-первых, производится формализованное описание возможных условий реализации плана в форме различных сценариев или моделей, учитывающих основные параметры плана предприятия (пени и ограничения). Во-вторых, проводится анализ возможных сценариев развития событий и их влияния на показатели риска. Здесь возможны три подхода к анализу сценариев.

Первый подход основан на наихудшем развитии событий (пессимистический сценарий). Его применение не требует знания вероятностей наступления неблагоприятных событий и в этом состоит преимущество данного подхода. Для этого сценария все факторы риска и решения, направленные на снижение риска, должны быть ранжированы. Плановое решение по критерию пессимизма определяется путем отыскания для каждого решения наихудшей оценки по всем ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшее из наихудших решений).

Второй сценарий соответствует критерию оптимизма. Оптимальное по критерию оптимизма решение определяется путем отыскания для каждого решения наилучшей оценки по всем возможным ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшее решение из наилучших).

Третий подход основан на наиболее вероятном сце­нарии и максимуме среднего выигрыша. Ранг решения в данном случае представляет собой средний выигрыш, который получается при каждом решении по всем ситуациям. В основу выбора закладывается вероятность наступления планируемой ситуации, а ее определение представляет собой достаточно сложную задачу.

Планирование сценариев позволяет сформировать полный перечень факторов риска, проранжировать возможные риски и смоделировать процесс реализации плана раз­вития предприятия, оценить с определенной вероятностью последствия неблагоприятных ситуаций, запланировать меры снижения их воздействия и, наконец, осуществлять корректировку плана в ходе его реализации.

Совокупность этих методов составляет суть процесса планирования риска.

При планировании сценария и риска необходимо иметь в виду, что риск всегда связан с проблемной ситуацией. Поэтому выявление причин возникновения проблемной ситуации является важнейшим условием принятия правильного решения с минимальным риском. Знание причин позволяет своевременно обнаружить проблему в момент ее зарождения и снизить тем самым риск наступления неблагоприятных событий. В этом случае выявляются тенденции, которые ведут к зарождению проблемы. В любой момент слежения за развитием проблемной ситуации может быть скорректировано плановое решение.

Отсутствие знаний о причинах возникновения про­блемной ситуации приводит к тому, что проблема может возникнуть внезапно, В этом случае времени на принятие правильного решения будет меньше, а следовательно, риск будет наибольшим. Поэтому бытующее мнение, что риск появляется внезапно, неожиданно, является ошибочным и свидетельствует об отсутствии на предприятии механизма выявления причин возникновения проблем, составляющего основу стратегического планирования.

Прогнозирование причин возникновения проблем и неблагоприятных ситуаций может осуществляться тремя способами.

Первый - с использованием формальной модели, адекватно описывающей события в хозяйственной деятельности предприятия. К таким видам деятельности можно отнести процессы, происходящие в организационно-технологических объектах (сборочный конвейер, автоматическая линия механической обработки и т. п.). Наличие формальной модели позволяет судить о том, как изменится состояние запланированного процесса при изменении одного или нескольких параметров его функционирования, что сводит риск от наступления неблагоприятных событий к минимуму.

Второй способ применяется в случае, если формальная модель объекта (процесса) отсутствует, но есть статистические данные за период, предшествующий плановому, что позволяет экстраполировать на будущее развитие процессов в хозяйственной деятельности и внеш­ней среде. Эти события и неблагоприятные последствия можно предвидеть с определенной долей вероятности и предусмотреть в плане компенсирующие мероприятия. Следовательно, в этом случае величина риска определяется тем, насколько точно рассчитана вероятность появления изменений во внешней и внутренней среде.

Третий способ основан на применении экспертных оце­нок специалистов, разрабатывающих стратегический план.

С учетом сказанного выявление возможных рисков предусматривает выполнение следующих операций:

определение возможных областей появления про­блем. Цель такой операции заключается в том, чтобы установить наиболее слабые, уязвимые места в стратегическом плане и отделить объективные проблемы от мнимых; определение новизны проблемной ситуации. Необходимо для выявления возможных прецедентов или аналогий с целью использования прошлого опыта в данной ситуации;

установление причины возникновения проблемной ситуации. Знание причин позволяет своевременно обнаружить проблему в момент ее зарождения;

выявление взаимосвязи рассматриваемой проблемы с другими проблемами. Позволяет установить причинно-следственную зависимость данной проблемы и способствует выработке комплексного решения, снижающего степень риска;

определение степени полноты и достоверности информации о проблемной ситуации. Написание объективного сценария развития событий и реализации плана возможно только в случае, если руководители и специалисты располагают полной и достоверной информацией об этой ситуации. При наличии полной и достоверной информации появление неблагоприятных событий предвидеть несложно;

определение степени разрешимости проблемы. Позволяет установить, есть ли смысл заниматься разработкой решений и мер, снижающих риск наступления неблагоприятных событий.

Предотвратить последствия неблагоприятных собы­тий, возникающих на стадии реализации плана, можно двумя способами:

предусмотреть в плане соответствующие решения, которые могут быть осуществлены в случае наступления неблагоприятных событий, то есть спланировать эти события;

внести коррективы в план в случае наступления неблагоприятных событий, то есть разрешить возникшую проблемную ситуацию.

Совершенно очевидно, что первый путь наиболее предпочтителен, поскольку он снижает риск потерь по сравнению со вторым вариантом. Но в первом и втором способах гарантией предотвращения потерь является качество принимаемых плановых решений

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика сети магазинов «Портал»

2.1 Местоположение предприятия, организационно-правовая форма и основные виды деятельности предприятия

Основанная в 2001 году, компания «Портал» (в то время еще «ТехноЦентр») является одной из ведущих розничных сетей компьютерного оборудования в Кировской области. В 2003 году компания расширила свою торговую деятельность, открыв большой магазин на Московской, 7 под современным брендом «ПОРТАЛ», а в августе 2005 г. был открыт второй магазин на улице Ленина, 19. Соотношение «цены и качества», а также уровня обслуживания в своих магазинах позволило компании «Портал» достигнуть высоких результатов во всем регионе.

Предоставление полного спектра решений в области цифровых технологий как для пользователей, так и для профессионалов: такова долгосрочная миссия компании «Портал». Каждый человек в нашем регионе должен иметь возможность пользоваться преимуществами цифровых технологий. Компания «Портал» получила признание благодаря постоянному обновлению и развитию ассортимента продукции, соответствующему «духу времени».

Компания «Портал» является авторизованным розничным партнером ViewSonic, торговым партнером Acer, Microsoft, Hewlett Packard, Nikon, LG, авторизованным дилером IPPON в России. В 2004 г. награждена дипломом СТС 9 канал «Партнер десятилетия», почетной грамотой Мобильные ТелеСистемы «За надежное партнерство», в 2005 г. дипломом банка «Русский Стандарт» «За высокие достижения в области развития рынка потребительского кредитования в России», дипломом за победу в конкурсе «Кировский знак качества в номинации «Салон компьютеров и отргтехники», дипломом III конференции дилеров «Технотрейд 2005» «Лучший по продажам принтеров Canon в 2005 г.»

Компания «Портал» реализует через свою розничную сеть компьютеры и комплектующие, ноутбуки, мониторы, клавиатуры, мыши, периферийные устройства, цифровые фото и видеокамеры, GPS навигаторы, офисное оборудование, цифровую и мобильную телефонию, программное обеспечение, расходные материалы, телевизоры, домашние кинотеатры, DVD проигрыватели, спутниковое оборудование.

Предприятие состоит из 4 магазинов, каждый из которых наделен конкретными полномочиями и обязанностями в области продажи и продвижения продукции на рынке цифровой электроники города Кирова. Все магазины имеют одно название, но позиционируются по-разному.

Управленческая структура компании представлена в приложении А.

Головной офис компании и магазин находится по адресу: г. Киров, ул. Московская, 7.

Другие магазины расположены по адресам:

«Портал» магазин цифровой электроники: г. Киров, ул. Ленина, 19.

«Портал» магазин цифровой электроники: г. Киров, ул. Пролетарская, 15.

«Экспресс Портал» магазин расходных материалов: г. Киров, ул. Московская, 9.

Местоположение магазинов можно оценить как удовлетворительное. Все магазины расположены вблизи крупных улиц, что обеспечивает постоянный поток людей в магазинах. Также недалеко расположены социально-значимые объекты города, такие как центральный рынок, центральная гостиница и другие. Около магазинов имеются удобные парковки, что тоже играет важную роль. Все магазины находятся недалеко от остановок общественного транспорта.

2.2 Ресурсы предприятия и эффективность их использования

Для оценки ресурсов предприятия и эффективности их использования рассмотрим отдельно основные производственные фонды, оборотные фонды и трудовые ресурсы.

Показатели обеспеченности и эффективности использования основных средств представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели наличия и эффективности использования основных производственных фондов

Из данных таблицы видно, что основные фонды увеличились за текущий период на 11636,7 тыс. руб. Обеспеченность предприятия основными средствами производства и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, а, следовательно, объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия.

Тенденция изменения показателей фондоотдачи и фондоемкости свидетельствует о не совсем благоприятной ситуации на предприятии. Показатель фондоотдачи имеет тенденцию к стагнации. А обратный фондоотдаче показатель, фондоемкость повышается. Если в 2007 году на 1 рубль денежной выручки приходилось 0,16 рубля стоимости ОПФ, то в 2009 – 0,22 рубля.

Показатель рентабельности производственных фондов сильно изменялись в течение исследуемого периода. Рентабельность повысилась в 2008г. по сравнению с уровнем 2007г. на 9,1 п.п., но к 2009 снизилась на 58, 6%. Такую сильную тенденцию к снижению можно объяснить сильным ростом стоимости ОПФ и финансовым кризисом в стране.

Динамика наличия и эффективности использования оборотных средств приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели наличия и эффективности использования оборотных средств предприятия

По данным таблицы 2 видно, что в период с 2007 по 2009 год оборотные средства возросли на 147,7 тыс. руб. или на 6,1 %, в том числе фонды обращения возросли на 7,3%, а оборотные фонды снизились на 0,2 %.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов совершают оборотные активы за 1 год, чем он больше, тем эффективнее они используются, о чем также свидетельствует уменьшение продолжительности одного оборота. Средства предприятия в 2007 году использовались более эффективно, чем в 2009 году.

Немаловажным элементом производственного потенциала являются трудовые ресурсы. Эффективность производства в наибольшей степени зависит от наличия, состава, уровня квалификации и использования трудовых ресурсов.

Из данных таблицы 3 видно, что среднесписочная численность работников за 3 года возросла на 28 человек.

Таблица 3 - Наличие и эффективность использования трудовых ресурсов предприятия

Производительность труда в 2009 году наименьшая – 2831,76 тыс. рублей на одного человека, что является результатом низкой покупательской способности населения города Кирова и развитием конкуренции в сфере продаж цифровой электроники. В целом за период исследования производительность труда на одного работника снизилась на 39,9%. Средняя заработная плата также снизилась за последние 3 года на 33,3 %.

2.3. Финансово – экономические результаты деятельности предприятия

А теперь рассмотрим показатели финансово-экономической деятельности сети магазинов «Портал» (таблица 4).

Таблица 4 – Результаты финансово-экономической деятельности предприятия

В 2009 году выручка была равна 220877,3 тыс. руб., что на 6,2% меньше выручки в 2007 году. Но также за этот период произошло снижение себестоимости проданных товаров, работ, услуг на 2167,3 тыс. руб. (что составило 1,1%). По показателю прибыли прослеживается тенденция к снижению, причем до 2009 года наблюдался рост прибыли. В 2009 году произошло особенно резкое снижение прибыли на 18142 тыс. руб., что является также результатом мирового финансового кризиса. В итоге за 5 лет прибыль снизилась на 37,7%.

Рентабельность продаж, как и рентабельность затрат, также изменялась не стабильно. Уровень рентабельности продаж снизился на 5,1 п.п., рентабельности затрат на 6,5 п.п.

В целом большинство финансовых показателей предприятия имеют отрицательную динамику, что говорит о неблагоприятном развитии фирмы в 2009 году, но к концу года финансовое состояние стабилизировалось и в 2010 году предприятие выйдет на прежние показатели рентабельности.

2.4. Анализ рисков предприятия

Увеличению прибыли предприятия способствует рост продажи товаров, обусловленный ростом числа новых покупателей, объемов покупок постоянными клиентами, снижением цен и стоимости самого процесса реализации.

В свою очередь такая возможность прироста товарооборота зависит от уровня организации торговли, степени внедрения маркетинга, эффективности управленческих решений. В частности, новых покупателей можно привлечь более совершенной, чем у других предприятий, выкладкой товаров, хорошей рекламой и пропагандой, высокой репутацией и специализацией торгового предприятия, дополнительными торговыми услугами, более низкими ценами (при том же качестве продукции), легкостью приобретения (отсутствие очередей, широкий выбор товаров и т. п.), предложением покупателям товаров с учетом их покупательских привычек.

На решение об увеличении покупок постоянными клиентами влияют: демонстрация продукции, уровень реализации идей (связанных с удобствами для покупателя, полнотой ассортимента и т. п.), наличие в продаже товаров, пользующихся спросом населения, сопутствующих изделий, реклама принудительного ассортимента, уровень цен.

Увеличение объемов реализуемой продукции в результате снижения цен и стоимости торговых услуг возможно при реальном снижении стоимости предназначенной к реализации продукции, ускорении оборачиваемости товарных запасов, повышении управляемости запасами и закупками, ликвидации неходовых товаров, широком внедрении самообслуживания, повышении эффективности использования торговых площадей.

Сущность коммерческого риска определяется спецификой коммерческой деятельности, которая характеризуется как целенаправленная деятельность, учитывающая требования рынка и связанная с поиском, выбором, продвижением товаров от производителей к потребителям и их реализацией.

Чтобы свести неопределенность при осуществлении коммерческой деятельности к минимуму, необходимо выбрать то ее направление или тот вариант инвестирования, который позволит получить более высокие результаты. Эффект в данном случае можно рассчитать по следующим формулам:

где П - прибыль, И - инвестиции;

где Эвк - эффективность вложения капитала; Кв - вложенный капитал;

где Эз - эффективность затрат; 3 - затраты.

Расчет эффекта по этой методике представляет собой шаг в выборе оптимального варианта направления деятельности. Следующим является построение аналитических таблиц, позволяющих сравнить различные варианты реализации стратегии с учетом риска.