Российская внешняя торговля. Внешняя торговля России. Что такое международная торговля и каковы ее принципы. Импорт в Россию

13. Американская модель корпоративного управления.

Англо-американская модель

Англо-американская модель характеризуется наличием индивидуальных акционеров и постоянно растущим числом независимых т. е. не связанных с корпорацией акционеров (они называются "внешние" акционеры или " аутсайдеры "), а также четко разработанной законодательной основой, определяющей права и обязанности трех ключевых участников: управляющих, директоров и акционеров и сравнительно простым механизмом взаимодействия между корпорацией и акционерами, и между акционерами как на ежегодных общих собраниях, так и в промежутках между ними.

Акционирование – это обычный способ накопления капитала корпорациями Великобритании и США. Поэтому неудивительно, что в США образовался крупнейший в мире рынок капитала, а Лондонская биржа – третья в мире по капитализации рынка после Нью-Йорка и Токио. Более того, существует причинно-следственная связь между преобладанием акционерного финансирования, размерами рынка капитала и развитостью системы корпоративного управления. США являются крупнейшим рынком капитала и одновременно местом наиболее развитой системы голосования по доверенности и небывалой активности независимых (институциональных) инвесторов. Последние также играют важную роль на рынке капитала и в корпоративном управлении Великобритании.

Ключевые участники англо-американской модели

Участниками англо-американской модели являются управляющие, директора, акционеры (в основном, институциональные инвесторы), правительственные структуры, биржи, саморегулируемые организации, консалтинговые фирмы, предоставляющие консультационные услуги корпорациям и / или акционерам по вопросам корпоративного управления и голосования по доверенности.

Три основных участника – это менеджеры, директора и акционеры. Механизм их взаимодействия между собой представляет так называемый "треугольник корпоративного управления" (рис. 6).

Англо-американская модель, развивавшаяся в условиях свободного рынка, предполагает разделение владения и контроля в наиболее крупных корпорациях. Это юридическое разделение очень важно с деловой и социальной точек зрения, т. к. инвесторы, вкладывая свои средства и владея предприятием, не несут юридической ответственности за действия корпорации. Они передают функции по управлению менеджерам и платят им за выполнение этих функций как своим агентам по ведению дел. Плата за разделение владения и контроля и называется "агентскими услугами".

Интересы акционеров и менеджеров не всегда совпадают. Корпоративное законодательство, действующее в странах, которые применяют англо-американскую модель управления, решает это противоречие разными способами. Самый важный из них – это избрание акционерами Совета директоров, который становится их доверенным лицом и начинает выполнять фидуциарные обязательства, т. е. действовать в пользу акционеров при осуществлении функций контроля за управлением.

Структура владения акциями в англо-американской модели

За послевоенный период в Великобритании и США наметился сдвиг в сторону увеличения числа институциональных акционеров по сравнению с индивидуальными инвесторами. В 1990 г. в Великобритании институциональные инвесторы владели приблизительно 61% акций британских корпораций, а индивидуальные – всего 21%. (В 1981 г., для сравнения: индивидуальные инвесторы владели 38%). В США в 1990 г. институциональные инвесторы владели 53,3% акций американских корпораций.

Увеличение числа институциональных инвесторов привело к усилению их влияния. В свою очередь, это повлекло за собой законодательные изменения, способствующие их активизации как участников корпоративных отношений.

Состав совета директоров в англо-американской модели

В советы директоров большинства корпораций Великобритании и США входят как "внутренние" члены (" инсайдеры "), так и "аутсайдеры". "Инсайдер" ("внутренний член") – лицо, либо работающее в корпорации (менеджер, исполнитель или работник), либо тесно связанное с управлением корпорацией. "Аутсайдер" – это лицо, напрямую не связанное с корпорацией или с ее управлением.

Синонимом слова "инсайдер" может быть "исполнительный директор", а синонимом слова "аутсайдер" является выражением "неисполнительный директор" или " независимый директор".

Традиционно, председателем Совета директоров и главным (генеральным) исполнительным директором являлось одно и то же лицо. Часто это приводило к различным злоупотреблениям, в частности к концентрации власти в руках одного человека (например, совет директоров контролируется одним человеком, являющимся одновременно председателем и главным исполнительным директором); или концентрации власти в руках небольшой группы лиц (например, совет директоров состоит только из "инсайдеров"); Правление и / или Совет директоров пытаются удерживать власть в течение длительного периода времени, игнорируя интересы других акционеров ("укоренение"); а также к грубому нарушению интересов акционеров.

Еще в 1990 г. один человек являлся одновременно председателем совета директоров и главным исполнительным директором в 75% из 500 крупнейших корпораций США. В Великобритании же, напротив, большинство корпораций имело неисполнительного директора. Однако, многие Советы директоров британских корпораций возглавлялись "внутренними" директорами: в 1992 г. 42% всех директоров были независимыми директорами, а 9% крупнейших британских корпораций вообще не имели независимого директора.

В настоящее время и американские, и английские корпорации тяготеют к включению в Совет директоров все большего числа независимых директоров.

Начиная с середины 80-х гг. в Великобритании и США интерес к корпоративному управлению стал возрастать. Этому способствовал ряд факторов: увеличение институциональных инвестиций в обеих странах, усиление государственного контроля в США с предоставлением права голоса на ежегодных общих собраниях акционеров некоторым институциональным инвесторам; деятельность по поглощению корпораций во второй половине 80-х; чрезмерно высокие оклады исполнительных директоров во многих американских корпорациях и растущее чувство утраты конкурентоспособности по отношению к немецким и японским корпорациям.

В результате индивидуальные и институциональные инвесторы начали информировать друг друга о существующих тенденциях, проводить различные исследования и организованно выступать в защиту своих интересов как акционеров. Собранные ими данные были весьма интересны. Например, исследования, проведенные различными организациями, показали, что во многих случаях прослеживается связь между отсутствием "бдительности" со стороны Совета директоров и неважной деятельностью корпорации. Помимо этого, аналитиками по корпоративному управлению было замечено, что независимые директоры часто не обладают полным объемом информации в отличии от "внутренних" директоров, и поэтому их способность осуществлять эффективный контроль ограничена.

Существует ряд факторов, которые способствовали увеличению числа независимых директоров в совете директоров корпораций Великобритании и США. Среди них: изменение структуры владельцев, т. е. рост числа и влияния институциональных инвесторов и их участие в голосовании на ежегодных общих собраниях акционеров, а также рекомендации таких независимых саморегулируемых организаций, как Комитет по финансовым вопросам корпоративного управления в Великобритании и различных акционерных организаций в США.

Состав Совета директоров и представительство в совете остаются важными вопросами, которые беспокоят акционеров в Великобритании и США. Возможно, это происходит потому, что другие вопросы корпоративного управления такие, как раскрытие информации и механизмы взаимодействия между корпорациями и акционерами, в основном решены.

Советы директоров в Великобритании и США меньше по численности, чем в Японии или Германии. Обследование 100 крупнейших американских корпораций, проведенное в 1993 г. корпорацией "Спенсер Стюарт", показало, что размер Советов директоров уменьшается, и в среднем в него входит 13 членов по сравнению с 15 в 1988 г.

Законодательная база в англо-американской модели

В Великобритании и США взаимоотношения между управляющими, директорами и акционерами определяются сводом законов и правил.

В США федеральное агентство, Комиссия по ценным бумагам и биржам, регулирует деятельность рынка ценных бумаг, устанавливает требования к раскрытию информации, а также регулирует отношения "корпорация акционеры" и "акционерыакционеры".

Законы, регулирующие деятельность пенсионных фондов, также оказывают влияние на корпоративное управление. В 1988 г. Министерство труда США, ответственное за деятельность частных пенсионных фондов, постановило, что эти фонды имеют фидуциарные обязательства, т. е. выступают "поверенными" своих акционеров в делах корпорации. Это постановление оказало сильное влияние на деятельность частных пенсионных фондов и других институциональных инвесторов: они стали интересоваться всеми вопросами корпоративного управления, правами акционеров и голосованием на ежегодных общих собраниях акционеров.

Следует заметить, что в США корпорации регистрируются и учреждаются в определенном штате, и законы этого штата составляют основу законодательной базы по правам и обязанностям корпорации.

По сравнению с другими рынками капитала, в США существуют самые жесткие правила по раскрытию информации, и действует четкая система взаимоотношений между акционерами. Как уже говорилось выше, это имеет прямое отношение к размеру и значению рынка ценных бумаг в экономике США и на международной арене.

В Великобритании законодательные рамки корпоративного управления устанавливаются Парламентом и могут регулироваться правилами таких независимых организаций, как, например, Коллегия по ценным бумагам и инвестициям, отвечающая за контроль за рынком ценных бумаг. Следует обратить внимание на то, что эта Коллегия не является такой же государственной структурой, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Несмотря на то, что законодательная база для раскрытия информации и регулирования отношений между акционерами в Великобритании хорошо разработана, некоторые наблюдатели считают, что английской системе не хватает саморегуляции и необходима государственная служба, аналогичная американской Комиссии.

Важную роль в англо-американской модели играют фондовые биржи, которые определяют требования по листингу, уровень раскрытия информации и другие требования.

Требования к раскрытию информации в англо-американской модели

Как уже отмечалось, в Соединенных Штатах разработаны, пожалуй, самые строгие нормы раскрытия информации. В других странах, использующих англо-американскую модель управления, требования к раскрытию информации тоже высоки, однако не до такой степени, как в США, где корпорации должны публиковать самую различную информацию. В годовой отчет или в повестку дня ежегодного общего собрания акционеров должны быть включены следующие сведения (официальное название документа "Извещение для акционеров для получения доверенности на голосование"): финансовая информация (в США эти данные публикуются ежеквартально); данные о структуре капитала; справку о прежней деятельности назначаемых директоров (включая имена, занимаемые должности, отношения с корпорацией, владение акциями в корпорации); размеры зарплаты (вознаграждения), выплачиваемой исполнительным директорам (высшее руководство), а также сведения о выплате вознаграждения каждому из пяти наиболее высокооплачиваемых руководителей (их имена должны быть указаны); данные о всех акционерах, владеющих свыше 5% акционерного капитала; сведения о возможном слиянии или реорганизации; предполагаемых поправках к Уставу, а также имена лиц или корпораций, приглашаемых для аудиторской проверки.

В Великобритании и других странах, использующих англо-американскую модель, требования к раскрытию информации аналогичны. Однако отчетность предоставляется каждые полгода., и, как правило, объем предоставляемых данных меньше по всем категориям, включая финансовую информацию и сведения по назначаемым директорам.

Действия корпорации, требующие одобрения акционеров, в англо-американской модели

Два действия, требующие обязательного одобрения акционеров в англо-американской модели – это избрание директоров и назначение аудиторов .

Существуют также другие, внеочередные вопросы, требующие одобрения акционеров. Среди них: учреждение или поправки к планам выпуска акционерных опционов (что непосредственно влияет на выплаты управляющим и директорам); слияния и поглощения; реорганизация, поправки к Уставу корпорации.

Существует одно важное различие между Великобританией и США: в США акционеры не имеют право голосовать по размеру дивидендов, предлагаемому Советом директоров, а в Великобритании, наоборот, этот вопрос выносится на голосование.

В англо-американской модели акционеры имеют право вносить предложения в повестку дня ежегодного общего собрания акционеров. Эти предложения, называемые предложениями акционеров, должны касаться непосредственно деятельности корпорации. Акционеры, владеющие более 10% капитала корпорации, имеют также право созывать внеочередное (чрезвычайное) собрание акционеров.

В США Комиссия по ценным бумагам и биржам выпустила множество различных правил по форме и содержанию предложений акционеров, о сроках и публикации этих предложений. Комиссия также регулирует взаимодействие между акционерами.

Взаимоотношения между участниками в англо-американской модели

Как уже отмечалось выше, в англо-американской модели четко определены вопросы отношений акционеров между собой и взаимоотношений акционеров с корпорацией. Важную роль в управлении акционерным обществом (корпорацией) играют независимые и саморегулируемые организации.

Акционеры могут осуществлять свое право голоса, не присутствуя на ежегодном общем собрании. Все зарегистрированные акционеры получают по почте следующие документы: повестку дня собрания со всей необходимой информацией, все предложения, годовой отчет корпорации и бюллетень для голосования.

Акционеры имеют возможность голосовать "по доверенности", т. е. они заполняют бюллетень и высылают его корпорации по почте. Посылая по почте бюллетень, акционер уполномочивает Председателя совета директоров действовать от его имени, т. е. выступать его доверенным лицом и распределять его голоса так, как указано в бюллетене.

В англо-американской модели институциональные инвесторы и различные финансовые специалисты следят за деятельностью корпорации и корпоративным управлением. Среди них инвестиционные фонды (например, индексные фонды и фонды, ориентирующиеся на конкретную отрасль промышленности); фонды рискового капитала, или фонды, инвестирующие в новые корпорации; агентства, оценивающие кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг; аудиторы и фонды, ориентирующиеся на предприятия-банкроты или убыточные корпорации.

В японской и немецкой моделях многие из этих функций, как правило, выполняет один банк. То есть, в этих моделях существует сильная взаимосвязь между корпорацией и ее основным банком.

Включающий как исполнительных членов (менеджеров компании), так и неисполнительных (не являющихся работниками компании), часть из которых является «независимыми» директорами , не имеющими никаких отношений с компанией помимо членства в совете директоров. В последние годы после ряда корпоративных скандалов и банкротств, обусловленных мошенническими действиями со стороны менеджмента и недостаточным контролем со стороны советов директоров, число независимых директоров в компаниях растет.

Основными экономическими особенностями , повлиявшими на формирование англо-американской модели, являются следующие .

Высокая степень распыленности акционерного капитала. Среди крупнейших американских компаний очень незначительное число имеет крупных по американским меркам (как правило, владельцев не более 2-5%) акционеров. Основными владельцами капитала этих компаний являются большое число институциональных (пенсионные, страховые и инвестиционные фонды) и еще большее число мелких (миноритарных) частных инвесторов. Как правило, средства этих инвесторов распределены между большим числом компаний, а сами акционеры не связаны с компаниями какими-либо отношениями помимо владения акциями.

Большинство инвесторов ориентировано на краткосрочные цели, на получение дохода за счет курсовой разницы.

Фондовый рынок высоколиквиден благодаря такой структуре акционерного капитала и особенностям регулирования.

Структура капитала и высокая ликвидность обусловливают высокую распространенность враждебных поглощений. Фондовый рынок является не просто рынком акций, а рынком компаний: через него осуществляется переход контроля над крупнейшими компаниями.

Вследствие особенностей законодательства и деловой традиции последних 60 лет, банки играют незначительную роль как акционеры, их отношения с компаниями не выходят за рамки отношений «заемщик - кредитор».

Выделяют следующие преимущества англо-американской модели :

Основные недостатки англо-американской модели :

высокая стоимость привлеченного капитала;

ориентация высших менеджеров, вынужденных учитывать ожидания инвесторов, преимущественно на краткосрочные цели. Они стараются избегать шагов, которые могут привести к снижению курсовой стоимости акций;

завышенные требования к доходности инвестиционных проектов;

значительные искажения реальной стоимости активов фондовым рынком, высокая опасность переоценки (чаще) или недооценки (реже) активов;

завышенный уровень вознаграждения высшего менеджмента.

До кризиса 2008 г. англо-американская модель рассматривалась как самая эффективная в мире. Основным критерием оценки служил высокий уровень капитализации компаний. Инвесторы, регуляторы и аналитики считали, что отсутствие жесткого регулирования благотворно влияет на развитие рынка, а возможные риски будут спрогнозированы и уравновешены участниками этого рынка самостоятельно. Но все оказалось гораздо сложнее, и как раз в области управления рисками и контроля за действиями менеджмента. Различные мелкие группы акционеров не смогли повлиять на формирование сбалансированной системы управления и контроля, да и не были по-настоящему заинтересованы в этом, поскольку не рассчитывали на долговременные отношения с компанией, а независимые директора по разным причинам (личная заинтересованность, несовершенство системы вознаграждения и др.) не справились с задачей «балансировщиков интересов». Несмотря на то, что во многих американских компаниях действовал идеальный с точки зрения корпоративного управления состав, они не смогли выстроить систему управления рисками с целью долгосрочного повышения благосостояния акционеров, да и акционеры не ставили перед ними такую задачу.

Все это привело к краху концепции абсолютного саморегулирования рынка, и правительства стран признали, что вмешательство власти в регулирование отношений на финансовых рынках должно быть усилено.

Немецкая (рейнская) модель корпоративного управления сформировалась в контексте следующих экономических особенностей .

Отличительным признаком немецкой модели корпоративного управления стал «двухуровневый» совет директоров - жесткое разделение на наблюдательный совет , состоящий из внешних директоров, не являющихся работниками компании, и правление . В состав наблюдательного совета обязательно входят представители банков и работников компании.

Основными преимуществами немецкой модели считаются :

более низкая по сравнению с США и Великобританией стоимость привлечения капитала;

высокий уровень устойчивости компаний;

более высокая степень корреляции между фундаментальной стоимостью компании и стоимостью ее акций.

Среди недостатков немецкой модели выделяют следующие :

более сложный по сравнению с США и Великобританией «вход» и «выход» вложений инвесторов в компании;

невысокая степень информационной прозрачности компаний;

недостаточное внимание к правам миноритарных акционеров.

Японская модель корпоративного управления имеет следующие особенности .

Высокая степень концентрации акционерного капитала в руках средних и крупных акционеров и широкая практика перекрестного владения акциями между компаниями, входящими в одну группу (кейрецу). Институциональные и мелкие частные инвесторы до последнего времени располагали незначительным объемом акций и вели себя пассивно.

Исключительно важную роль в деятельности компании играют банки. Каждая промышленная группа имеет свой банк, составляющий ее ядро, выступающий основным регулятором финансовых потоков в ней и, как правило, являющийся важным акционером компании. Все акционеры ориентированы на долгосрочные цели развития компаний. Преобладающей формой доходов на акции были дивиденды.

Фондовый рынок до последнего времени обладал гораздо меньшей ликвидностью по сравнению с фондовыми рынками США и Великобритании. Для привлечения капитала активнее использовались банки.

Структура капитала и невысокая ликвидность обусловливают крайне незначительное влияние враждебных поглощений на систему корпоративного управления.

Основные преимущества японской модели :

низкая стоимость привлечения капитала;

ориентация инвесторов на долгосрочное развитие;

ориентация компаний на высокую конкурентоспособность;

больший уровень устойчивости компаний;

более высокая степень корреляции между фундаментальной стоимостью компании и курсовой стоимостью ее акций.

Недостатки японской модели:

очень сложный «вход» и «выход» вложений инвесторов;

недостаточное внимание доходности инвестиций;

абсолютное доминирование банковской формы финансирования;

слабая информационная прозрачность компаний;

незначительное внимание к правам миноритарных акционеров и низкий уровень защиты их прав.

Формально структура совета директоров японской компании повторяет американскую. На практике почти 80% японских открытых акционерных обществ не имеют в составе советов независимых директоров, а сами советы, как и в Германии , являются проводниками интересов компании. При этом две отличительные черты немецкой модели - представительство банков и работников компании - здесь отсутствуют. Почти все члены советов директоров японских компаний - представители высшего руководства или бывшие управляющие.

В системах корпоративного управления других стран присутствуют элементы описанных выше моделей.

Во Франции корпоративное управление характеризуется следующими чертами :

высокая степень концентрации капитала. Корпоративный сектор представляет крупнейшую группу акционеров;

некоторые крупнейшие компании принадлежат государству;

большое число акционеров не принимает участия в контроле;

возможна как одноуровневая, так и двухуровневая структура советов директоров.

Одной из причин низкого по сравнению с зарубежной практикой уровня раскрытия информации является такая особенность, как высокий уровень корпоративных захватов и недружественных поглощений. Боязнь рейдерских атак является причиной нежелания компаний раскрывать информацию о себе. Крупные бизнес-группы в форме холдингов контролируют многие сектора российской экономики. Для них характерны перекрестное владение акциями и другие схемы, обеспечивающие непрозрачность структуры собственности.

Вместе с тем российский рынок претерпевает изменения, обусловленные его интеграцией в мировые. До 2008 г. отмечалось большое количество IPO российских компаний. Только в 2005 г. состоялось 13 IPO, было привлечено $4,5 млрд, из них 94% - средства иностранных инвесторов. Развитие российского фондового рынка и выход компаний на финансовые рынки за рубежом подталкивает их к пересмотру практики корпоративного управления в сторону базисных изменений, направленных на повышение доверия внешних инвесторов.

Существует несколько основных факторов , подталкивающих российские компании к выходу на IPO :

экономический рост и усиливающаяся конкуренция;

стремление компаний привлечь инвестиционные средства;

дороговизна внутреннего банковского кредита;

желание собственников компаний повысить капитализацию, в том числе и для подготовки компании к последующей продаже.

Сегодня для дальнейшего развития бизнеса многим компаниям необходимо вводить новые производства и модернизировать существующие, что порождает повышенный спрос на капитал. Это влечет за собой спрос на «длинные» деньги (на срок от 5 лет) и под гораздо меньший процент, чем сегодня предлагается отечественной банковской системой (т.е. под 5-6% годовых против 12-14% имеющихся на рынке).

Не удовлетворяемый банковской системой спрос на капитал мог бы быть компенсирован на фондовом рынке. Одним из условий листинга как на ведущих мировых биржевых площадках, так и на наших биржах является внедрение в компаниях современных стандартов корпоративного управления . К сожалению, эти стандарты в отечественных компаниях внедрялись довольно медленно и фрагментарно, поэтому многим из них пришлось столкнуться с данной проблемой при прохождении листинга.

Среди российских компаний можно выделить лидеров в области корпоративного управления - это крупнейшие публичные компании, акции которых размещены на российских и зарубежных фондовых рынках. Зачастую эти компании имеют государство в составе акционеров.

В крупных непубличных и средних компаниях степень соблюдения стандартов корпоративного управления определяется основным акционером. Перед большинством компаний вопросы корпоративного управления пока не стоят в повестке дня, поскольку они еще «молоды» и собственники непосредственно участвуют в оперативном управлении.

Развитие практики корпоративного управления подчинено следующим тенденциям : отход собственников от управления, появление новых акционеров и стратегия компании в области привлечения финансирования.

В условиях кризиса в практике корпоративного управления российских компаний наметились тенденции, свидетельствующие о более прагматичном подходе к вопросам корпоративного управления.

До середины 2008 г. наблюдалась тенденция отхода части собственников от оперативного управления, переход на позиции председателей советов директоров. Но поскольку власть фактически оставалась в руках собственников и созданные советы не были сильными и принимающими решения, им не были переданы полномочия по принятию решений, да и состав советов был сформирован не с учетом потребностей компании, а с учетом пожеланий основного акционера, на такие советы директоров опираться в кризис было довольно рискованно. Не была также создана достаточная система контроля за наемным менеджментом, и доверия у собственников к менеджерам не появилось.

Таким образом, до кризиса многие компании не успели сформировать надлежащую систему корпоративного управления, создать работающий совет директоров, подобрать сильных наемных менеджеров. Выход из кризиса с такими «незрелыми» органами и системами управления представлялся собственникам нереальным. Это побудило многих владельцев снова возглавить свои компании и перейти к так называемому ручному управлению бизнесом.

Кризис обнажил реальную роль советов директоров: марионеточные свернули свою деятельность, а сильные полноценные советы приняли на себя основную часть важнейших решений в условиях нестабильности.

Практически все компании были вынуждены пересмотреть свои стратегии и сократить горизонты планирования. Если в компании не была принята стратегия, то ведущую роль стали играть менеджеры.

Вместе с тем наметились значительные сдвиги в практике корпоративного управления компаний с государственным участием . Министерство экономического развития и Росимущество предприняли ряд мер по улучшению корпоративного управления. В частности, в советы директоров госкомпаний, даже со стопроцентным участием государства, стали избирать независимых директоров , более рыночный подход обрела практика профессиональных поверенных - представителей государства. Были приняты меры по улучшению раскрытия информации, в частности, по подготовке годовых отчетов в соответствии с международными стандартами.

Корпоративное управление в компаниях с государственным участием

На практике агентскую проблему приходится решать не только частным компаниям, но и компаниям с государственным участием. Для госкомпаний важен баланс между обязанностью государства активно выполнять функции собственника и в то же время стремлением вмешаться в управление компанией, удовлетворяя в большей степени политические, чем экономические потребности. Необходимо также наличие однородной среды на рынках, где компании частного сектора могут конкурировать с государственными компаниями и государство не будет использовать свои регулятивные и надзорные полномочия для повышения конкурентоспособности компаний с государственным участием.

Компаниям с государственным участием характерны специфические трудности в управлении. Во-первых, они хорошо защищены от двух основных угроз, необходимых для контроля за менеджментом: угрозы поглощения и банкротства. Во-вторых, до последнего времени компании с государственным участием действовали в тех отраслях, где они были защищены от конкуренции. Сложности с управлением также возникают в связи с тем, что в таких компаниях отсутствует явный собственник, а существует сложная цепочка агентских отношений, в которой участвуют многочисленные и не связанные друг с другом принципалы (министерства и ведомства, сама компания, различные группы миноритарных акционеров и т.д.). Задачей

у менеджмента и совета директоров отсутствует чувство контроля;

клиенты приобретают навыки обхождения бюрократических препон.

Такой организации не грозит смерть, поскольку она питается из неисчерпаемого источника государственной поддержки.

Можно ли говорить о зрелости системы корпоративного управления в компаниях с государственным участием? Дело в том, что все перечисленные особенности деятельности и управления госкомпаний не дают возможности стать органам управления компании самостоятельными: ни у компании, ни у ее собственника такой потребности нет. Собственник более всего заботится о контроле. В последнее время немало внимания уделяется вопросам «омоложения» госкомпаний: совершенствованию корпоративного управления путем внедрения принципов и механизмов, применимых для частного бизнеса. Инициатива идет от ОЭСР, подготовившей Руководство по корпоративному управлению для компаний с государственный участием . Смысл необходимых изменений - соблюдение госкомпаниями общепринятых принципов корпоративного управления и следование рыночным стандартам.

В этом направлении сделано немало шагов в станах всего мира. Основные усилия направлены на :

Как было указано ранее, построение надлежащей системы корпоративного управления дает компаниям возможности повысить эффективность деятельности, облегчает доступ к финансовым рынкам и удешевляет стоимость привлеченного капитала. Все это в полной мере относится и к компаниям с государственным участием. Но хорошая практика корпоративного управления в компаниях с государственным участием влияет также и на частный сектор , поскольку задает тон общей культуре корпоративного поведения в бизнесе и стимулирует конкуренцию. Особенно это важно в отношении госкомпаний, чьи акции котируются на бирже.

Для построения эффективной системы корпоративного управления государство может воспользоваться уже существующими в частном секторе стандартами корпоративного управления, а также специальными международными документами.

Наличие пакета акций предполагает участие в управлении обществом представителей государства, а результаты их работы на практике оказались не однозначны . Во-первых, у государственных служащих не было опыта работы в качестве представителей государства.

Во-вторых, каждый представитель контролировал не одну, а несколько компаний (доходило до двух десятков и выше), причем это помимо исполнения своих обязанностей в Росимуществе или иных органах исполнительной власти.

В-третьих, у представителей государства отсутствовали стимулы к улучшению качества управления компанией, поскольку им запрещалось получать вознаграждение за свою деятельность.

Эксперты Бюро экономического анализа отмечают, что компании с участием в их капитале субъектов федерации и муниципальных образований менее активны в реформировании системы управления. Эти компании также заметно менее активны во внедрении ресурсосберегающих технологий. Группа экспертов также пришла к выводу, что компании, где в качестве акционера доминирует государство, показывают наихудшие результаты деятельности по сравнению со всеми остальными группами компаний .

Осенью 2001 г. Президент Российской Федерации в одном из своих выступлений отметил, что «...стратегическая задача России состоит в том, чтобы стать страной, производящей конкурентные товары и услуги. Все наши усилия направлены на достижение этой цели. Мы понимаем, что нам нужно разрешить вопросы, касающиеся защиты прав собственников и улучшения корпоративного управления и финансовой прозрачности бизнеса с целью интеграции в мировые рынки капитала».

1. Понятие модели корпоративного управления, его сущность и содержание

Система корпоративного управления представляет собой организационную модель, с помощью которой корпорация представляет и защищает интересы своих инвесторов. Данная система может включать в себя многое: от совета директоров до схем оплаты труда исполнительного звена и механизмов объявления банкротства. Тип применяемой модели зависит от структуры корпорации, существующей в рамках рыночной экономики, и отражает сам факт разделения функций владения и управления современной корпорацией.

Корпоративная форма бизнеса – явление сравнительно недавнее, и возникла она как ответ на определенные требования времени. Говоря юридическим языком, корпорация есть организация лиц, обладающая как самостоятельный экономический субъект определенными правами, привилегиями и обязательствами, которые отличаются от прав, привилегий и обязательств, присущих каждому члену корпорации в отдельности. Наиболее привлекательными для инвесторов являются четыре характеристики корпоративной формы бизнеса: самостоятельность корпорации как юридического лица, ограниченная ответственность индивидуальных инвесторов, возможность передачи другим лицам акций, принадлежащих индивидуальным инвесторам, а также централизованное управление.

Первые две характеристики проводят грань, отделяющую ответственность корпорации от ответственности ее отдельных членов: то, что принадлежит корпорации, может не принадлежать ее членам, и та ответственность, которую несет корпорация, может не быть ответственностью входящих в нее лиц. Мера ответственности индивидуальных инвесторов ограничена объемом их вклада в корпорацию; соответственно их возможные потери не могут быть выше их вклада. Распространение корпоративной формы ведения бизнеса позволяет инвесторам диверсифицировать риск инвестирования: чтобы не "класть все яйца в одну корзину", они могут одновременно участвовать в целом ряде корпораций. Благодаря этому корпорации получают значительные финансовые ресурсы, необходимые при современных масштабах экономики, а также могут принимать на себя риск, уровень которого недоступен для каждого индивидуального инвестора в отдельности.

Становление рыночных отношений в России, потеря устойчивости финансово-экономического положения многих промышленных предприятий обусловили необходимость поиска новых форм экономических взаимоотношений предприятий, обеспечивающих определенную стационарность экономических процессов. При этом наибольшую активность в поиске проявляли, прежде всего, крупные предприятия, связанные в единую технологическую цепочку. Как и в развитых странах, одним из магистральных путей решения этой проблемы оказалось создание корпоративных объединений.

Развитие корпоративных форм, как способа дальнейшего совершенствования инвестиционного процесса, обусловлено их самостоятельностью как юридических лиц, ограниченной ответственностью индивидуальных инвесторов, возможностью передачи другим лицам акций, принадлежащих индивидуальным инвесторам, а также централизованным управлением.

Поскольку степень ответственности индивидуальных инвесторов корпораций ограничена объемом их вклада, то и возможные потери не могут быть выше этого вклада, что позволяет инвесторам диверсифицировать возможные риски инвестирования путем одновременного участия в различных компаниях. Благодаря этому корпорации могут получать значительные финансовые ресурсы, необходимые при современных масштабах экономики, а также могут принимать на себя риск, уровень которого недоступен для каждого индивидуального инвестора в отдельности.

Такая модель инвестирования приводит к значительной “распыленности” капитала корпорации по различным инвесторам и, как следствие, к необходимости создания соответствующей системы управления, основанной на разделении функций владения и управления.

Поскольку при значительном количестве инвесторов, все они не могут участвовать в управлении корпорацией, то ограниченная ответственность по делам корпорации может быть достигнута только за счет утраты части полномочий инвесторов по контролю за ее деятельностью. Поэтому корпорации обычно передают право управления операциями компании менеджерам, а акционеры компаний, выступающие в роли инвесторов, делегируют право принимать решения по целому ряду аспектов деятельности корпорации директорам и менеджерам - за исключением решений принципиальной важности.

С управленческой точки зрения корпоративная организация может быть представлена в виде открытой системы, на вход которой из окружающей среды поступают различные ресурсы: информация, капитал, трудовые ресурсы, материалы и так далее. В процессе функционирования корпорация преобразует эти ресурсы. Результаты этого преобразования могут рассматриваться как выходы данной системы. Если организация управления эффективна, то в ходе процесса преобразования образуется добавочная стоимость, появляется прибыль, происходит увеличение доли рынка, объема продаж, рост корпорации и т.п.

2. Классификация моделей корпоративного управления, их сравнительная характеристика и системообразующие признаки

В каждой стране система управления корпорацией имеет определенные характеристики и входящие в нее составляющие элементы, которые отличают ее от систем других стран. На настоящий момент исследователи выделяют три основных модели управления корпорациями в странах с развитой рыночной экономикой. Это англо-американская модель, японская модель и немецкая модель.

Основные признаки или элементы каждой модели:

Ключевые участники и учредители корпорации;

Структура владения акциями в конкретной модели;

Состав совета директоров (или советов – в немецкой модели);

Законодательные рамки;

Требования к раскрытию информации для корпораций, включенных в листинг;

Корпоративные действия, требующие одобрения акционеров;

Механизм взаимодействия между ключевыми участниками.

Характеристика моделей по данным признакам приведена в таблице 1.

Таблица 1 – Основные характеристики моделей корпоративного управления

Три модели корпоративного у правления взаимодополняющие, и ни одна из них не является универсальной. Они потенциально допуска­ют комбинирование ряда элементов. Их взаимное сочетание способ­ствует совершенствованию корпоративной деятельности.

В отличие от англо-американской модели, в японской, независимые акционеры практически не в состоянии повлиять на дела корпорации. В результате этого действительно независимых акционеров, то есть директоров, представляющих независимых (внешних) инвесторов, мало.

В японской модели, как и в немецкой, банки являются ключевыми акционерами и развивают прочные связи с корпорациями в силу того, что они оказывают множество различных услуг и их интересы перекрещиваются с интересами корпорации. В этом состоит основное отличие этих моделей от англо-американской, где такие отношения запрещены антитрестовским законодательством. Американские и английские корпорации получают финансовые и другие услуги из разных источников, включая хорошо разработанные рынки ценных бумаг.

Немецкая модель управления акционерными обществами существенно отличается от англо-американской и японской моделей, хотя некоторое сходство с японской моделью все-таки существует. Существуют три основных особенности немецкой модели, отличающие ее от других моделей. Это состав Совета директоров и права акционеров.

Во-первых, она предусматривает двухпалатный Совет, состоящий из Правления (исполнительного совета) и наблюдательного совета.

Во-вторых, численность наблюдательного совета устанавливается законом и не может быть изменена акционерами.

В-третьих, в Германии и других странах, использующих немецкую модель, узаконены ограничения прав акционеров в части голосования, т. е. ограничивается число голосов, которое акционер имеет на собрании и оно может не совпадать с числом акций, которыми этот акционер владеет.

В Германии корпорации могут иметь долгосрочные вложения в других неаффилированных корпорациях , т. е. корпорациях, не принадлежащих к определенной группе связанных (коммерчески или промышленно) между собой корпораций. Подобный тип похож на японскую модель, но в корне отличается от англо-американской, где ни банки, ни корпорации не могут быть ключевыми институциональными инвесторами.

Включение представителей рабочих (служащих) в состав наблюдательного совета является дополнительным отличием немецкой модели от японской и англо-американской.

Рассмотренным моделям свойственны недостатки.

Англо-американская концепция корпоративной стратегии с ее си­стемой корпоративных отношений родственных компаний может при­водить к деструктивным слияниям и поглощениям. В японских кор­порациях эти тенденции ослаблены за счет организации межфирменных отношении на основе партнерства.

Эксперты отмечают уменьшение доли банковских кредитов в финансировании японских корпораций. В этом просматриваются тен­денции переориентации японской экономики на англо-американскую модель. Обоснованность такой трансформации подтверждается бо­лее низкими в последнее десятилетие темпами роста японских корпораций.

3. Будущее корпоративной модели

Корпорация, безусловно, является доминирующей фор­мой организации в современном мире. Корпорации использу­ются в бизнесе, общественных и благотворительных организа­циях во всех странах, идущих по пути создания демократиче­ского общества.

Поскольку современная мировая экономика строится по мо­делям западного мира, то корпорация стала важнейшим инсти­тутом современной международной экономики. Сегодня она доминирует как форма организации бизнеса во всех странах, идущих по пути экономического развития. Кризис, разразив­шийся в США, затронул все основные центры, где концентри­руется власть и влияние корпораций. Он еще раз подтвердил, что нельзя слепо следовать импортируемым моделям организа­ции, что это область более тонкой социокультурной июриди­ческой настройки возникающих отношений, что возникающие в той или иной стране формы управления, прежде всего соб­ственностью, - реалии глобализации бизнеса.

Европейские страны под давлением все большей интернаци­онализации отношений, в которые вступают их компании, были вынуждены выработать обобщенный кодекс корпоратив­ного управления, претерпевший уже несколько редакций. Из него видно, что европейским корпорациям во все боль­шей мере рекомендуется следовать основным параметрам аме­риканской модели: усиление прозрачности, ужесточение от­четности, укрепление системы сдержек и противовесов между менеджментом и советом, представляющим акционеров. Прини­маемые рекомендации пока, в отличие от США, где многие во­просы решены законодательно, носят рекомендательный харак­тер. Но усиление тенденций к объединениюЕвропы ведет к то­му, что корпорации, которые не следуют рекомендациям, могут столкнуться с проблемами различного плана, включая ограни­чения доступа к источникам капитала.

Япония так же постепенно начинает принимать общие пра­вила игры. Транспарентность корпоративного управления - по­нятие, не входящее в лексикон японского менеджера. В этой стране советы директоров состоят из высших менеджеров смеж­ных корпораций и банков, которые контролируют данную сфе­ру. Внешние директора - явление достаточно редкое, тем не ме­нее министерство юстиции этой страны пытается провести за­кон об обязательных внешних директорах.

Мир, таким образом, постепенно движется в сторону унифи­кации принципов корпоративного управления, в основу кото­рых кладется наиболее динамичная и бурно развивающаяся американская модель.

Сегодня в России нет условий ни для японской, ни для американской моделей. Практически полностью потеряна преемственность с организацией, этикой и традициями россий­ского бизнеса начала прошлого века. Жесткие этические нормы старообрядчества, российского аналога западноевропейского протестантизма, сегодня не могут оказать серьезного влияния на новых российских предпринимателей. Последние сформирова­лись в эпоху господства морали большевиков, для которых цель всегда оправдывала средства. Именно эта норма господствует сегодня в российском бизнесе.

Идея финансово-промышленных групп (ФПГ), подконт­рольных государству, была постепенно вытеснена хозяйствен­ной практикой,и на ее месте утвердилась идея ФПГ на основе слияния банковского и торгового капитала с наиболее доходны­ми отраслями промышленности. Возникло то, что в современной российской практике называется олигархией. Произошло пере­плетение интересов олигархических групп и государственной бюрократии, при этом борьба отдельных групп за влияние в го­сударстве приводит к ощутимым подвижкам в высших эшело­нах государственного аппарата. В основе всего лежит передел госсобственности и дальнейшее обогащение олигархов.

Как отмечают многие политологи, для нормального разви­тия России необходимо существенное обновление политикообразующей элиты. Но при этом не следует забывать, что все «но­вые» эшелоны этой элиты тесно связаны с бизнесом. И эта связь не статична, она развивается вместе с самим обществом. На на­чальных этапах реформ верхушку бизнес-элиты составляли ко­операторы. Их сменили представители фирм, сделавших своп огромные капиталы на экспорте сырьевых ресурсов. И, наконец, во второй половине 1990-х годов наверх поднялись банкиры и финансисты, которые успешно спекулировали на финансовых трудностях государства. Посредством ГКО, налоговых освобож­дений, различных зачетных схем и залоговых аукционов они организовали быстрое растаскивание госсобственности и уста­новили свой контроль над новыми финансово-промышленны­ми комплексами.

Поэтому первоначальные цели создания ФПГ, которые име­ли в виду государство и директорский корпус, а именно - уси­ление государственного влияния на крупную, прежде всего обо­ронную, промышленность и защита от давления новых агрессив­ных предпринимательских структур не были достигнуты. Скорее наоборот: именно новая бизнес-элита установила свой контроль над наи­более привлекательными отраслями - пищевой и газовой про­мышленностью, черной и цветной металлургией, фармацевти­кой. А в настоящее время начался процесс установления кон­троля над предприятиями оборонных отраслей.

При этом расчеты на то, что бизнес-элита России будет обра­щаться к опыту и традициям мирового бизнеса, как представля­ется, весьма иллюзорны. Наоборот, новая бизнес-элита России активно сопротивляется вторжению в свои владения иностран­цев. Она добилась запрета на обслуживание российских рези­дентов иностранными банками, поставила под контроль россий­ских фирм всю деятельность иностранных строительных фирм через обязательную сертификацию, активно блокирует вторже­ние западных фирм на рынки нефти, металлов и другого сырья. При этом наиболее продвинутые фирмы уже переобучили свой основной персонал за рубежом.

В России сформировалась своя, не похожая ни на одну стра­ну, модель, в которой множество недостатков. Но если рассмот­реть перспективу развития систем экономической демократии в мире в целом, то можно легко увидеть мощные тенденции дви­жения в сторону более универсального консенсуса. Это явно про­слеживается в таких процессах, как информатизация мировой экономики, формирование глобальных производственных и рас­пределительных систем. Транснациональные слияния последних лет также ведут к усилению господства американской модели корпоративного управления.

Опыт всех новых индустриальных стран позволяет утверж­дать, что на этапе «погони за лидером», когда общая стратегия развития может быть более или менее явно определена как ко­пирование опыта других, роль центральной власти трудно пере­оценить. Этим путем шли в свое время и признанные лидеры современного индустриального развития - Япония и Германия. Но, выйдя на лидирующие позиции, эти страны столкнулись с необходимостью коренного пересмотра систем корпоративно­го управления, места и роли своих бизнес-элит в уже более ши­рокой перспективе. Этим странам приходится во все большей степени встраиваться в общемировой процесс, играть по миро­вым правилам.

Поэтому, подводя итог, следует отметить, что хотя в крат­косрочной перспективе управляющая роль государства может быть усилена, это не должно быть самоцелью. Например, на дан­ном этапе только государственная воля поможет России разре­шить проблемы, связанные с господством олигархов, и перейти к нормальному экономическому развитию. В конечном же сче­те, стратегически Россия должна воспринять идеи, лежащие в основе корпоративного управления, утверждаемые наиболее пе­редовыми странами, включая США.

А объём российского экспорта продукции военного назначения в 2009 году превысил 260 миллиардов рублей ($8,8 млрд) . Согласно данным , доля поставок боевых самолетов в период 2005-2009 гг. составила для России 40 % от общего объёма экспорта основных видов обычных вооружений , согласно данным Рособоронэкспорта эта доля составляет примерно 50 % от объема всех продаж российских вооружений .

По итогам 2009 года, объём экспорта вооружений из России составил $7,4 млрд, портфель заказов «Рособоронэкспорта» за этот год вырос с $22 до $32 млрд.

Россия имеет многомиллиардные контракты на поставку вооружений и продукции двойного назначения с Индией , Венесуэлой , Китаем , Вьетнамом , Алжиром , Кувейтом , Грецией , Ираном , Бразилией , Сирией, Малайзией, Индонезией.

Пищевая и табачная продукция

По данным на начало 2010 года, Россия находилась на 3-м месте в мире по экспорту зерновых (после США и Евросоюза) и на 4-м месте в мире по экспорту пшеницы (после США, Евросоюза и Канады) . В 2016 году Россия должна занять первое место по продаже пшеницы за границу показателю .

Машины и оборудование

В 2009 году из России было экспортировано машин и оборудования на $17,9 млрд, в том числе в страны за пределами СНГ - $11,8 млрд, в страны СНГ - $6,1 млрд. С 1999 по 2009 год суммарный экспорт машин и оборудования из России увеличился в 2,3 раза, их экспорт в страны за пределами СНГ - 2,0 раза, в страны СНГ - в 3,2 раза.

В 2010 году объём экспорта машин и оборудования увеличился до $21,5 млрд.

Автомобили

В 2009 году из России было экспортировано около 42 тыс. легковых и 15 тыс. грузовых автомобилей на общую сумму $637 млн. .

Большая часть физического объёма экспортируемых из России грузовых автомобилей поставляется в страны СНГ. В 2009 году стоимостный объём экспорта грузовых автомобилей за пределы СНГ ($201 млн) впервые с 2002 года превысил объём их экспорта в СНГ ($189 млн).

Авиация

Химическая продукция

Металлургическая продукция

По данным на 2007 год, Россия занимала 3 место в мире (после Китая и Японии) по экспорту стальной продукции (27,6 млн тонн в год). По данным на 2008 год, Россия занимала 1-е место в мире по экспорту алюминия и никеля.

Алмазы

Основные импортёры российских алмазов: Евросоюз, Израиль, Объединённые Арабские Эмираты.

Программное обеспечение

Общий объём экспорта программного обеспечения и услуг по его разработке в 2011 году составил $4,75 млрд.

Импорт в Россию

Пищевая и табачная продукция

В 2000-2002 годах объём импорта пищевых продуктов в Россию превышал объём их экспорта из России. Аналогичная ситуация наблюдалась практически во всех европейских странах, за исключением Франции, Швеции и Германии .

С 2006 года абсолютные объёмы импорта мяса птицы в Россию почти постоянно сокращаются: с 1,33 млн тонн в 2005 году до 0,99 млн тонн в 2009 году. Удельный вес импортной продукции на российском рынке мяса птицы уменьшился с 65 % в 1997 году до 28 % в 2009 году.

Импорт зерна сократился с 6,9 млн тонн в 1999 году до 429 тыс. тонн в 2009 году.

Импорт пшеницы сократился с 2,6 млн тонн в 2000 году до 95 тыс. тонн в 2009 году.

Импорт ячменя сократился с 635 тыс. тонн в 2000 году до 30 тыс. тонн в 2009 году.

Импорт кукурузы сократился с 702 тыс. тонн в 2000 году до 38 тыс. тонн в 2009 году.

Импорт подсолнечного масла повысился с 76 тыс. тонн в 1994 году до 301 тыс. тонн в 1999 году, а затем понизился до 43 тыс. тонн в 2009 году.

Импорт сахара-сырца сократился с 4,5 млн тонн в 2000 году до 1,3 млн тонн в 2009 году.

Импорт белого сахара сократился с 467 тыс. тонн в 2000 году до 259 тыс. тонн в 2009 году.

Данные о внешней торговле России в 2008 году

Данные статкомитета ООН за 2015 год

Доля стран в Российском экспорте - Нидерланды -11,7 ;КНР-8,2 ; Италия-4,7; Германия -4,6; Корея -3,8; Беларусь-3,6; Турция-3,4; Казахстан-3;Польша -2,8; США-2,4;Украина-2,1 Доля стран в Российском импорте - КНР -19,4; Германия -10,4; США -6,3; Беларусь -4,4; Италия- 4,3; Япония -3,7; Украина -3,1

Торговые партнёры

В страновой структуре внешней торговли России особое место занимает Европейский союз как крупнейший экономический партнёр страны. На долю Европейского союза в 2008 году приходилось 52 % российского товарооборота (в 2007 году - 51,3 %), на страны СНГ - 14,5 % (в 2007 году - 15 %), на страны ЕврАзЭС - 8,2 % (8,7 %), на страны АТЭС - 20,4 % (19,3 %).

Основными торговыми партнёрами России в 2008 году среди стран дальнего зарубежья были Германия , товарооборот с которой составил $67,3 млрд, Нидерланды - $61,8 млрд, Китай - $55,9 млрд, Италия - $52,9 млрд, Турция - $33,8 млрд, Япония - $29 млрд, США - $27,3 млрд, Польша - $27,2 млрд, Великобритания - $22,5 млрд, Финляндия - $22,4 млрд. [ ]

В марте 2010 года главы аграрных министерств Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК) подписали декларацию о сотрудничестве, которая подразумевает реализацию четырёх направлений многостороннего сотрудничества: в частности, увеличение взаимного сельхозтоварооборота между странами, с созданием сельскохозяйственной информационной базы стран БРИК .

В июле 2010 года начал действовать Таможенный союз Белоруссии, Казахстана и России . По некоторым оценкам, создание Таможенного союза позволит стимулировать экономическое развитие и может дать дополнительно 15 % к ВВП стран-участниц к 2015 году .

Основными торговыми партнёрами России в 2012 году были Китай , товарооборот с которым составил $87,5 млрд, Нидерланды - $82,7 млрд, Германия - $73,9 млрд, Италия - $45,8 млрд, Украина - $45,1 млрд, Беларусь - $35,7 млрд, Турция - $34,2 млрд, Япония - $31,2 млрд, США - $28,3 млрд, Польша - $27,4 млрд, Казахстан - $22,4 млрд.

В этот период в Российскую Федерацию экспортировались: алкогольная продукция - 71 % от общего объёма экспорта; цитрусовые плоды - 21 %; прочая сельскохозяйственная продукция - 5 %; минеральные продукты - 1 % и прочие товары, на долю которых пришлось 6 % .

В структуре импорта из Российской Федерации преобладали: продукты питания - 25 %; горюче-смазочные материалы - 18 %; машины, оборудование и механизмы - 11 %; алкогольная, безалкогольная и табачная продукция - 10 %; продукты химической промышленности - 10 %; недрагоценные металлы и изделия из них - 8 %, а также другие промышленные товары - 18 % .

Азербайджан

В 2008 г. внешнеторговый оборот между Россией и Азербайджаном странами увеличился по сравнению с 2007 г. на 39,3 % и составил $2,403 млрд, экспорт вырос на 42,6 % - до $1,991 млрд, импорт увеличился на 25,4 % - $411,4 млн.

В 2004-2009 годах на российском заводе «Красное Сормово » было построено 7 танкеров серии 19619 , заказанных Азербайджанским государственным Каспийским морским пароходством .

В 2006 г. российское ОАО «Газэкспорт» поставило в Азербайджан 4,5 млрд кубометров газа по цене $110 за 1 тысячу кубометров.

Алжир

Торговый оборот между Россией и Алжиром в 2005 году составил $365 млн, из них 361 млн пришёлся на российский экспорт. Россия поставляет в Алжир зерно, металл, трубы, продукцию машиностроения.

Вьетнам

В 2005 году товарооборот между Россией и Вьетнамом превысил $1 млрд. Большая часть российского экспорта - продукция черной металлургии (более $790 млн), а также машины, оборудование и комплектующие к ним (14 %).

В 2008 году из России во Вьетнам было экспортировано вооружений примерно на $1 млрд, в 2009 году - на $3,5 млрд.

В конце 2009 года был подписан российско-вьетнамский контракт на поставку Вьетнаму шести дизель-электрических подводных лодок проекта 636 «Варшавянка ». Сумма контракта - $1,8 млрд. Строительство подводных лодок будет вестись на «Адмиралтейских верфях » (Санкт-Петербург).

В феврале 2010 года было сообщено о заключении контракта на поставку из России во Вьетнам 12 истребителей Су-30МК2 и авиационного вооружения. Сумма контракта - около $1 млрд.

Грузия

В 2005 году экспорт электроэнергии из России в Грузию составил 1,2 млрд кВт*ч.

В середине 2006 года российские власти запретили ввоз на территорию России грузинской минеральной воды «Боржоми » и «Набеглави» как не отвечающей российским требованиям по качеству.

В 2007 году Россия поставила Грузии 1,15 млрд кубометров природного газа (66 % потребления Грузии).

В 2008 году доля России в импорте Грузии составляла 6,8 %. В 2008 году в Грузию было импортировано 669 млн кВт*ч электроэнергии из России.

В 2009 году доля России в импорте Грузии составляла 6,6 %. В 2009 году в Грузию было импортировано 379 млн кВт*ч электроэнергии из России.

В настоящее время между Россией и Грузией подписано соглашение о взаимном обмене электроэнергией, согласно которому в осенне-зимний период Грузия получает энергию из России, а весной и летом возвращает потреблённый объём. Большая часть импортируемой Грузией пшеницы и меслина поставляется из России.

Израиль

Российский экспорт в Израиль на 80% состоит из сырья. В 2008 году нефтепродуктов было поставлено почти на 1 млрд. долларов, что составило почти половину всего российского экспорта в Израиль. За 11 месяцев 2009 года нефтепродуктов было поставлено на 342 миллиона долларов или 39,3% от всего экспорта.

За 11 месяцев 2009 года необработанных бриллиантов и драгоценных металлов было поставлено на 227 миллионов (26%), недрагоценных металлов на -74,4 миллиона (8,5%), различных злаков и зерна на 91,6 миллиона (10,5%), древесины, бумаги и текстиля на 12 – 15 миллионов каждого.

Израиль поставил в Россию почти на 120 миллионов долларов или 23 % от всего экспорта, сельхозпродукции - овощей, фруктов, цветов, а так же на 25 миллиона (4,9%) продуктов переработки овощей. На 77 миллионов (15%) драгоценных камней и металлов. На 70 миллионов (14%) машин, механизмов и электротехнического оборудования, а так же на 27 миллионов инструментов и приборов. На 60 миллионов (12%) фармакологической продукции. На 42 миллиона (8%) изделий из пластмассы и прочей химической продукции .

С января по август 2010 года израильский экспорт в Россию составил 537,7 миллиона долларов (почти на 100 миллионов больше, чем в 2009 году), а импорт из России достиг 525,6 миллиона долларов по сравнению с 289,7 миллиона в 2009 году. Общий торговый оборот в 2010 году составил 1,063 миллиарда долларов - на 27% больше, чем в 2009 .

Индия

В марте 2010 года было объявлено о заключении российско-индийского контракта на поставку в Индию 29 самолётов МиГ-29К . Стоимость контракта - $1,5 млрд.

23 июня 2010 года с верфи калининградского завода «Янтарь » был спущен на воду фрегат проекта 11356 водоизмещением 4 тыс. тонн, предназначенный для ВМС Индии .

Индонезия

В конце 2007 года Россия и Индонезия заключили долгосрочный контракт по поставке в Индонезию российских вооружений.

Казахстан

В 2004 году на выборгском заводе «Вымпел » была заказана серия танкеров дедвейтом 12 тыс. тонн, три из которых были поставлены казахстанской компании «Казмортрансфлот» и ещё три - казахстанской компании Mobilex Energy.

В июле 2009 года на заводе «Красное Сормово» был построен танкер «Атырау» с дедвейтом 13 тыс. тонн, предназначенный для «Казмортрансфлота».

Китай

В 2004 на Китай пришлось почти 50 % российского военного экспорта (около $2,8 млрд).

В 2000 году из России в Китай было экспортировано 103 млн кВт*ч электроэнергии, в 2005 году - 492 млн кВт*ч. В 2007 году поставки прекратились из-за ценовых разногласий. В марте 2009 года поставки электроэнергии были возобновлёны. Экспорт электроэнергии ведётся по ЛЭП 220 кВ Благовещенская-Айгунь и 110 кВ Благовещенская-Хэйхэ . На 2011 год запланирован ввод в эксплуатацию ЛЭП 500 кВ от подстанции Амурская до границы с Китаем, в результате чего экспорт электроэнергии в Китай может подняться до 4-5 млрд кВт*ч.

В апреле 2010 года представитель концерна ПВО «Алмаз Антей » сообщил, что Россия выполнила контракт на поставку в Китай 15 дивизионов ЗРК С-300 «Фаворит» .

Куба

В 2005 российско-кубинская торговля была сведена с положительным для России сальдо в $5 млн. Российский экспорт на Кубу увеличился на 30 %, достигнув $65 млн. Он включал широкий спектр машинно-технической продукции.

В конце 2005 - начале 2006 годов на Кубу были поставлены два самолета Ил-96-300 на сумму свыше $100 млн. В апреле 2006 года был подписан новый контракт на закупку на тех же условиях ещё 5 авиалайнеров российского производства: двух Ил-96-300 и трех Ту-204 , один из которых в грузовом исполнении.

Лихтенштейн

В 2007 году экспорт России в Лихтенштейн составил 256 тыс. швейцарских франков, импорт России из Лихтенштейна - 78,8 млн швейцарских франков.

Португалия

В 2007 году Португалия у России закупила шесть вертолётов Ка-32А11ВС за $36 млн.

Сирия

В советское время в Сирию в значительных количествах поставлялись советское огнестрельное оружие, автомобили, танки, самолёты, ракеты. Сирия не имела возможности расплачиваться с Советским Союзом за поставляемое оружие, поэтому к 1992 её долг перед Россией превысил $13 млрд. В 2005 Россия списала Сирии $10 млрд в обмен на гарантии новых заказов на вооружение. Так, после длительного застоя в 1990-х военно-техническое сотрудничество между двумя странами возобновилось. Поставки российского вооружения в Сирию осложняются непростыми отношениями этой страны с США и Израилем. В частности, Израиль неоднократно высказывал протест против поставок в Сирию противоракетного комплекса С-300 и перехватчиков МиГ-31, а также после начала переговоров о возможном строительстве в Тартусе полноценной базы российских ВМС.

В 2005 товарооборот составил $459,8 млн.

Таиланд

В октябре 2008 года был подписан контракт о закупке у России трёх вертолетов Ми-17 на сумму $27,5 млн.

Танзания

Россия ввозит черные металлы, машины и оборудование, удобрения, ликеро-водочные изделия, вывозит орехи-кешью, чай, кофе, пряности.

Товарооборот в 2006 году между Россией и Танзанией составил $57,1 млн. Из них на экспорт приходится $33,4 млн, а на импорт - $23,7 млн.

Тунис

Россия преимущественно поставляет в Тунис нефтепродукты, продукты неорганической химии (аммиак), серу, пиломатериалы , бумагу и целлюлозу , асбест , сталь , зерно . Тунис экспортирует в Россию преимущественно сельхозпродукцию - фрукты, оливковое масло , вина , морепродукты, а также парфюмерно-косметическую продукцию и одежду.

В 2008 году товарооборот между Россией и Тунисом по сравнению с 2007 годом увеличился в 2 раза и составил $1,6 млрд (в 2007 году - $800 млн), прежде всего за счет экспорта в Тунис нефтепродуктов ($550 млн), серы и аммиака ($500 млн).

По объёмам товарооборота Россия стала третьим внешнеторговым партнёром Туниса. Более 95 % его составляет российский экспорт - $1,69 млрд, оставшиеся 5 % ($25 млн) - импорт.

Турция

По итогам 2004 объем двусторонней торговли составил $10,9 млрд, в 2003 - $6,8 млрд. По итогам 2004 товарооборот Татарстана с Турцией составил около $1 млрд, Саратовской и Ростовской областей - по $250 млн.

На основе межправительственного соглашения, заключённого сроком на 25 лет, Турция, начиная с 1987, закупала у России природный газ. В 2004 с учётом балканского и трансчерноморского маршрутов в Турцию поставлено порядка 14,5 млрд куб. м, в том числе по «Голубому потоку» - 3,3 млрд куб. м.

Украина

После распада СССР Россия являлась важным рынком сбыта украинской промышленной и сельскохозяйственной продукции. В 2000-е годы структура продовольственного экспорта Украины в Россию серьёзно изменилась: вчетверо сократился экспорт мяса и субпродуктов (со 196,0 млн до 46,4 млн долларов), уменьшились поставки сахара (с 83,4 млн до 78,4 млн долларов) . Одновременно в 2000-2010 годах увеличился экспорт с Украины других продовольственных товаров: молочных продуктов и яиц (с 72,7 млн до 400,1 млн долларов), овощей (с 8,5 млн до 80,4 млн долларов), фруктов и орехов (с 8,8 млн до 101,3 млн долларов), жиров и растительных масел (с 67,2 млн до 274,8 млн долларов), алкоголя (с 15,9 млн до 286,2 млн долларов) .

Максимального уровня товарооборот РФ и Украины достиг в 2011 году, составив 50,6 млрд долларов США. Начиная с 2012 года он неуклонно снижался, опустившись до 27,9 млрд долларов США в 2014 году. В 2014 году экспорт из России снизился по сравнению с 2013 годом на 28,2 % до 17,1 млрд долл. США, импорт - на 31,6 % до 10,8 млрд долл. США. За период с 2011 по 2015 гг. Украина опустилась с 5-го на 11-е место во внешней торговле России .

Основу российского экспорта на Украину в 2014 году (17,1 млрд долл. США) составили:

Основу российского импорта с Украины в 2014 году (10,8 млрд долл. США) составили:

Экспорт услуг с Украины в РФ в 2014 году по сравнению с 2013 годом упал более чем вдвое, составив 1 933,7 млн долл. США .

По данным Украинского аналитического центра, по итогам девяти месяцев 2015 года на Россию приходилось 16,4 % внешнеторгового оборота Украины. Несмотря на введённые торговые ограничения, Россия оставалась крупнейшим торговым партнёром для Украины. Для России, однако, украинский рынок потерял своё прежнее значение. Доля Украины во внешнеторговом обороте РФ за девять месяцев 2015 года составила всего 2,7 % (12-е место по значимости) .

16 декабря 2015 года президент РФ В. В. Путин подписал указ о приостановлении с 1 января 2016 года действия договора о зоне свободной торговли СНГ в отношении Украины «в связи с исключительными обстоятельствами, затрагивающими интересы и экономическую безопасность РФ и требующими принятия безотлагательных мер». Указ вступил в силу со дня его подписания . 30 декабря Владимир Путин подписал закон о приостановлении действия договора о ЗСТ в отношении Украины и указ о частичном возобновлении с 2016 года действия в отношении Украины договора о ЗСТ в части таможенной пошлины с экспортируемого на Украину природного газа

В качестве ответного шага парламент Украины принял закон «О внесении изменений в закон Украины „О внешнеэкономической деятельности“», разрешающий правительству вводить экономические санкции против России в ответ на российские решения по зоне свободной торговли и продовольственному эмбарго.

Финляндия

В 2007 году товарооборот между Россией и Финляндией вырос на 30 % и составил $2,37 млрд.

Большая часть потребляемых Финляндией энергоресурсов импортируется из России.

Франция

Наиболее крупными позициями российского экспорта во Францию являются минеральное топливо, нефть и продукты; продукция химической промышленности; металлы, изделия из них; древесина и целлюлозно-бумажные изделия; машины, оборудование, транспортные средства.

Структуру импорта из Франции в Россию формируют, в основном, три группы товаров: машины и оборудование, транспортные средства; продукция химической промышленности, включая фармацевтическую и парфюмерную; продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьё.

В 2008 году товарооборот России и Франции составил $22,25 млрд, в том числе российский экспорт во Францию - $12,19 млрд, импорт из Франции - $10,06 млрд.

Товарооборот России и Франции в 2009 году составил $17,15 млрд, в том числе российский экспорт - $8,72 млрд, импорт - $8,43 млрд.

В марте 2010 года Франция заказала у России 14 ракет-носителей «Союз » на $1 млрд .

Чехия

Внешнеторговый оборот Чехии с Россией в $млн :

Примечания

1. Внешняя торговля // Федеральная служба государственной статистики
2. Страны мира и торгпредства
3. О состоянии внешней торговли в 2014 году
4. Ошибка в сносках : Неверный тег ; для сносок гкс2014 не указан текст
5. Russia // CIA
6. Экспорт по товарам и товарным группам в разрезе ТН ВЭД России // Росстат
7. Россия продолжает гонку вооружений // Коммерсантъ, 23 декабря 2004
8. Официальные итоги военно-технического сотрудничества России с иностранными государствами в 2006 году // Центр АСТ
9. Торговый залп // Коммерсантъ-Деньги, 10 ноября 2008
10. Германия вошла в число ведущих мировых экспортеров оружия (неопр.) . АРМС-ТАСС (19 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
11. В 2009 году Россия осуществляла поставки продукции военного назначения в 62 страны - ФС ВТС (неопр.) Архивировано 18 февраля 2012 года.
12. В 2009 году объем российского экспорта продукции военного назначения превысил 8,8 млрд долларов - ФСВТС (неопр.) . АРМС-ТАСС (12 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
13. На боевые самолеты приходятся 27 процентов торговли оружием в мире в период 2005-2009 годов - СИПРИ (неопр.) . АРМС-ТАСС (15 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
14. Экспорт российского оружия и военной техники в разные страны - ВПК.name
15. Россия подсчитала прибыли от продажи оружия // Lenta.ru, 15 февраля 2010
16. Россия поставит Индии 29 МиГов на сумму более $1,5 млрд:: Экономика:: Top.rbc.ru
17. Представители индийских ВМС в течение двух недель прибудут в Россию для испытаний подлодки «Нерпа» (неопр.) . АРМС-ТАСС (17 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
18. Газета. Ru
19. Объем заказов российского оружия Венесуэлой превысит $5 млрд:: Экономика:: Top.rbc.ru
20. Россия завершила контракт по поставке Китаю 15 дивизионов ЗРС С-300ПМУ2 «Фаворит» и четырех систем управления СУ 83М6Е2 (неопр.) . АРМС-ТАСС (26 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
21. Зеленодольский судостроительный завод планирует в мае-июне получить контракт на строительство еще 2-х фрегатов «Гепард-3.9» для ВМС Вьетнама (неопр.) . АРМС-ТАСС (16 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
22. Заказанные Вьетнамом подлодки проекта 636 будут оснащаться ракетным комплексом «Клаб-С» (неопр.) . АРМС-ТАСС (29 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
23. Россия заключила контракт с Кувейтом на поставку эмирату двух десантных катеров на воздушной подушке типа «Мурена» (неопр.) Архивировано 18 февраля 2012 года.
24. РФ и Греция подпишут контракты на поставку БМП-3М и десантных катеров типа «Зубр» (неопр.) . АРМС-ТАСС (30 марта 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
25. Россия будет выполнять контракт на поставку в Иран зенитно-ракетных комплексов С-300 - Лавров (неопр.) . АРМС-ТАСС (24 февраля 2010). Проверено 13 августа 2010. Архивировано 18 февраля 2012 года.
26. ВВС Бразилии получили российские транспортно-боевые вертолеты Ми-35М (неопр.) . АРМС-ТАСС (18 апреля 2010). Проверено 13 августа 2010.

Сложившаяся экономическая структура и внешняя торговля России должны стать толчком к обеспечению новых методов развития, так как старые не были результативными. Наша страна будет переживать замедление экономического роста, если и далее будет отставать от других государств в области эффективного производства и научно-технического прогресса. Это может привести к ухудшению благосостояния населения, а также отсутствию предрасположенности страны к самостоятельному развитию.

Стоит узнать, что представляет собой внешняя торговля России, статистика которой способна рассказать о многом. Но для начала стоит ознакомиться с понятием мировой торговли.

Международная торговля является процессом купли-продажи услуг и товаров, которые совершаются между продавцами, покупателями, а также их посредниками из разных стран. Она содержит в себе импорт и экспорт товаров. Соотношение между ними представляет собой торговый баланс, а сумма - товарооборот.

Под воздействием НТР и МРТ изменяется товарная структура мировой торговли. Благодаря данному условию мировая торговля становится главным фактором не только экономического, но и политического, и общественного развития. Наиболее сильной движущей составляющей мирового развития экономики является внешняя торговля.

Источники повышения эффективности

Участие в международной торговле обеспечивает для страны получение возможности увеличить уровень удовлетворения общественных потребностей. Стоит назвать следующие источники повышения эффективности:

• Увеличение конкуренции на внутреннем рынке.
• Экономия, достигаемая благодаря увеличению масштабов производства.
• Возможность использования и получения ресурсов за пределами страны.
• Применение принципа «сравнительного преимущества».

Принципы международной торговли

Международная торговля, осуществляемая в современных условиях, обладает следующими принципами:

Кроме того, стоит отметить, что развитые страны и международные учреждения обязуются обеспечивать повышение притока технической и финансовой помощи для оказания поддержи тем государствам, которые находятся на стадии развития. При этом необходимо учитывать их потребности в области развития.

Внешняя торговля РФ. Проблемы и причины их возникновения

Россия длительное время являлась для мирового рынка поставщиком сырья и полуфабрикатов. Отечественная обрабатывающая промышленность находилась вдали от лидирующих позиций в международном экспорте. Главные проблемы внешней торговли России по обеспечению конкурентоспособных сфер обрабатывающей промышленности заключались в длительной закрытости СССР от внешних рынков.

Высокая степень милитаризации экономики в сочетании с небольшим объемом финансовых ресурсов привели к фактическому разделению экономики на две части. Первая представляла собой развитый и обеспеченный комплекс оборонных отраслей. Вторая часть являлась технически отсталой сферой, состоящей из гражданских отраслей. Достаточно важен тот факт, что преимущественное количество продукции машиностроительного комплекса было направлено в развивающиеся страны, которые имели политическую связь с СССР.

В нынешнее время в отечественном экспорте также преимущественную часть занимают сырьевые товары. Этим условием обусловлена существенная зависимость государства от рынков с отсутствием устойчивой конъюнктуры. При этом регулярные колебания цен препятствуют обеспечению стабильного поступления валюты в страну. В этой ситуации регулирование внешней торговли России должно совершаться на высоком уровне.

Также негативным можно назвать то обстоятельство, что значительную часть отечественного экспорта составляет продукция экологически вредных производств. К ним относятся целлюлозно-бумажная, химическая и металлургическая отрасли промышленности.

Товарная структура экспорта и импорта РФ

В товарной структуре отечественного экспорта сохранилась сырьевая направленность, в которой преобладают энергоносители. Об этом свидетельствует динамика внешней торговли России. Половина суммарного экспорта страны состоит из топливно-энергетической продукции. Затем следуют металлы, химические товары, драгоценные камни и изготовленные из них изделия.

Об уровне конкурентоспособности государства свидетельствует внешняя торговля машинами и техникой. В России она занимает всего лишь десятую часть суммарного экспорта.

Неблагоприятная товарная структура внешней торговли России может объясняться неконкурентоспособностью преимущественного количества видов готовой продукции. Этот показатель в отношении импорта является достаточно стабильным.

Географическая структура

Данная структура внешней торговли России подверглась серьезным изменениям еще в 90-е годы. Изначально ее торговыми партнерами были бывшие социалистические страны, на долю которых приходилось около 67% товарного оборота. Взаимная торговля между ними сократилась до 10% к концу прошлого века из-за изменения условий сотрудничества.

В Российской Федерации резко возросла доля экспорта стран с развитой промышленностью. На данный момент на эти рынки поставляется существенная часть сырья и продуктов его прямой переработки. Доступ готовых изделий для развитых стран затруднителен. Это объясняется тем, что по отношению к отечественным экспортерам применяются различные методы для препятствия реализации ими конкурентных преимуществ.

Внешняя торговля России с государствами, которые развиваются, обладает высокой нестабильностью. РФ имеет активно развитые внешнеторговые отношения со странами СНГ и заинтересована в их сохранении. К тому же через территории большинства из них пролегают важные коммуникации России для осуществления внешней торговли. В частности, это автомобильные и железнодорожные магистрали, а также нефте- и газопроводы.

Современные тенденции развития экспорта и импорта России

Стоит отметить, что Российская Федерация имеет следующее тенденции развития экспорта:

Данные тенденции позволят улучшить степень развития, которым отличается внешняя торговля России, и позволят ей занять более высокие позиции на международном рынке.

Стратегия развития экспорта РФ

Для развития торговли страны необходимо увеличить в экспорте долю товаров с высоким уровнем обработки, и в первую очередь - готовой продукции. При этом следует усилить диверсификацию географического распределения международной торговли. России стоит возвратиться на рынки развитых стран и увеличить долю стран-членов СНГ. В дальнейшем требуется развитие импортозамещения. Следовательно, внешняя торговля России начнет постепенно развиваться.

Альтернативой для сырьевого экспорта страны может стать сосредоточение его потенциала не в машиностроительной сфере, а в отраслях с более высокой конкурентоспособностью, например, ядерной энергетике, высоких технологиях и программировании.