Доверительный траст. Что такое траст? Виды оффшорных трастов. Основные особенности трастовых фондов

Трастовые фонды - это доверительная собственность, своеобразная структура отношений, при которой имущество, являющееся собственностью учредителя организации, передается в распоряжение доверительного собственника. При этом доход получает выгодоприобретатель.

Трастовые фонды - это имущественные ценности, которые передаются от одного лица другому. Для осуществления передачи подписывается специализированный договор - трастовое соглашение. Сторонами в договоре выступают учредитель фонда, управляющий и один либо сразу несколько выгодополучателей. Трастовый фонд в России, как и в любой другой стране, принято считать полноценным юридическим лицом.

Распределение ролей и функций: учредитель и управляющий

Структура трастовых фондов предусматривает наличие заблокированного счета, который подчинен управляющему. Существуют некие коммерческие условия партнерства между сторонами. Учредитель имеет полное право выбрать управляющего. Это может быть и нотариус, и адвокат, и руководитель банка, и любое другое лицо с соответствующим уровнем квалификации. В соответствии с общепринятыми стандартами, управляющий берет на себя обязанности по управлению капиталами вкладчиков. Управляющий не выступает в роли владельца имущества, но на нем лежит полная ответственность за любой ущерб или убытки, разного рода упущения, имеющие отношение к собственности вкладчиков на период управления.

Если учредитель фонда выявляет желание сделать сверхрискованные инвестиции, не соответствующие структуре распределения рисков, он имеет полное право это сделать. Единственное «но» состоит в том, что в данной ситуации ответственность с управляющего полностью снимается. Данные свободы до мелочей регламентируются трастовым соглашением. Для заблокированного счета свойственна следующая особенность: деньги на него могут быть внесены любым доступным способом, но при активации тех или иных условий должен быть выплачен только для реализации определенной цели.

Целевая аудитория

Есть специализированный трастовый фонд для детей, а есть трасты для крупных компаний и их руководителей, объединения для которые имеют некие сбережения. В данной ситуации фонд может выступить в качестве надежного инструмента, обеспечивающего безопасность имущества при низком налогообложении и достойной прибыли. Сообщества ориентированы на владельцев разного рода недвижимости, на собственников и офшорных организаций. Стоит сказать и том, что данная категория «учреждений» обеспечивает комплексную анонимность выгодополучателям. Средства, которые переданы на управление в траст, являются недоступными кредиторам и не выступают объектом налогообложения.

Цели создания трастов

Трастовый фонд в США, в Украине, в России может быть создан с разными целями:

• В качестве средства обеспечения безопасности активов, так как на имущество, доверенное трасту, не могут быть обращены претензии не только кредиторов, но и иных третьих лиц.
• Трастовые фонды - это альтернатива стандартному завещанию. Это связано с возможностью существования одновременно нескольких бенефициариев, так же как и трастовых управляющих. Между бенефициариями в перспективе и будет распределено имущество, но только уже после смерти учредителя.
• Трасты могут иметь государственное значение. К примеру, трастовые фонды НАТО создавались исключительно с целью помочь Украине.

Недостатки института

Несмотря на достаточно широкий перечень преимуществ подобных фондов, они имеют и определенные недостатки. Можно сказать о частичной утрате контроля над имуществом, которое доверяется управляющему. Но есть и вторая сторона медали, полностью перекрывающая данный факт. В соответствии с договором, учредитель не может расторгнуть договоренность в одностороннем порядке. Данный факт существенно повышает уровень защиты имущества от посягательств кредиторов. В отечественном законодательстве нет специализированного закона, которому бы подчинялась деятельность таких организаций. Фонд можно назвать собственностью с капиталом неделимого типа. Данная категория юридических лиц имеет уникальный налоговый статус, в соответствии с которым любой доход не облагается налогом.

Тонкости существования фонда

Трастовые фонды - это объединения, относящиеся к категории обществ с неделимым капиталом. Обособленная собственность со статусом юридического лица используется с разными целями, начиная с накопления капитала и заканчивая перекрытием расходов разного ранга (образование, лечение, обучение и прочее). Цель существования фонда реализуется специализированным органом, который именуется Советом фонда. В роли бенефициариев могут выступать юридические и нерезиденты, члены одной или нескольких семей, сами учредители. Фонд обладает характеристиками обыкновенной компании и имеет некоторые неординарные структурные решения. Структура образования обеспечивает контроль учредителя над активами без нарушения политики конфиденциальности.

Структура трастов: гранторы, бенефициарии, трасти

Трастовый фонд в Украине, как и в любой другой стране, предусматривает наличие грантора, или дарителя. Это лицо, которое учреждает сам фонд и жертвует в него свое имущество. Это могут быть наличные средства, акции, облигации, любые ценные бумаги. Именно грантор устанавливает специфику работы фонда. Обязательно есть получатель - лицо, для которого он и создавался. В перспективе работа фонда будет проводиться в таком формате, при котором бенефицарий будет получать определенную выгоду от работы организации, установленную учредителем. В роли управляющего (трасти) может выступать как одно лицо, так и целая компания. Допускается наличие нескольких доверенных советчиков. Управляющий работает за фиксированную заработную плату. В некоторых ситуациях трасты нанимают не трасти, а уполномоченного инвестора с высокой квалификацией, который способен максимально эффективно распоряжаться активами.

Вероятные проблемы и их решение

Создание траста - сегодня весьма популярное направление, позволяющее сберечь средства и сократить расходы за счет ухода от налогов. В рамках практически каждого государства есть правовая база (за исключением России), которая регулирует деятельность этой категории организаций. В некоторых государствах широко практикуются вечные трастовые фонды, а в других они категорически запрещены. Правительство некоторых стран обеспокоено тем, что люди могут получать большие состояния, которые они не заработали. Перед тем как открывать фонд, эксперты рекомендуют пройти консультацию у специалиста.

Организация такой формы управления имуществом, при которой оно отчуждается от одного лица (учредителя фонда), передаётся в управление другому лицу (управляющему фонда), а доходы, получаемые в результате этого управления, получает третье лицо (бенефициар), называется трастовым фондом (Trust Fund).

Название такого типа фондов происходит от английского слова trust, в переводе означающего – доверие.

В нашей стране это понятие не слишком известно, более того, в России трастовые фонды как таковые не имеют под собой чёткой законодательной базы, которая бы прямо регулировала их деятельность. Аналогом рассматриваемого понятия в РФ выступает доверительное управление имуществом (которое, в свою очередь, более или менее, регламентировано законом). Однако передача имущества (средств) в доверительное управление по Российским законам это не совсем то, что на западе называют трастовым фондом. В частности, имущество, находящееся в доверительном управлении не считается отчуждённым от создателя фонда, а потому может участвовать в погашении его обязательств (возникающих в результате банкротства, решения суда и т.п.).

Однако за западными границами нашей Родины, трастовые фонды получили довольно широкое распространение. Причём их история началась не в прошлом, и даже не в позапрошлом веке, а уходит своими корнями аж к временам первых Крестовых походов. В те далёкие времена, английские рыцари, отправлявшиеся на войну в Палестину, оставляли всё своё имущество в руках доверенных лиц (управляющих). А весь доход, получаемый управляющим от оставленного им в доверительное управление имущества, передавался семье оставляемой крестоносцем в родной Англии.

Основные особенности трастовых фондов

Имущество, находящееся в управлении фонда, фактически не принадлежит ни одной из сторон в нём участвующих. Учредитель фонда лишается прав на него с момента передачи в собственность траста. Управляющий вообще не имеет на него никаких прав, он обременён лишь обязанностями по управлению им. А бенефициар получит свои права на него, только после прекращения существования фонда.

Управляющий трастовым фондом обычно получает своё вознаграждение в виде процента от его прибыли. В отличие от других инвестиционных фондов, где такие услуги оплачиваются вне зависимости от результатов работы.

В качестве имущества трастового фонда, фактически может выступать любое движимое или недвижимое имущество, и даже объекты интеллектуальной собственности и авторского права. Другими словами всё, что имеет свою цену и при этом не запрещено законом, может являться имуществом трастового фонда.

Учредитель траста может передавать ему своё имущество, как при жизни, так и после смерти. Он может выставлять ряд условий, согласно которым будет происходить распределение доходов между бенефициарами, а также когда и при каких условиях фонд будет расформирован и в чью пользу попадёт та или иная доля от его имущества. Также могут быть оговорены условия замены управляющего фондом и т.д.

Историческая подоплёка современных трастовых фондов

Если погрузиться в глубину веков, то некие черты присущие современным трастовым фондам можно найти ещё в эпоху фараонов. Древнеегипетские фараоны доверяли управление всем своим имуществом жрецам, на этом сходство конечно заканчивалось, но тем не менее.

В древних Афинах был такой гражданин – Солон. Когда в 594 году до нашей эры он был избран архонтом-эпонимом с чрезвычайными полномочиями (в древней Греции такой пост был сопоставим с нынешним президентским), он издал целый ряд законов. Среди этих законов были и предписания касательно выбора наследников и выбора лиц для управления имуществом (вне зависимости от родственных связей).

Чем ближе к нашим дням, тем больше схожести тогдашних структур с современными трастовыми фондами. Так в Англии, как уже упоминалось выше, аналог сегодняшнего доверительного управления был распространён в эпоху крестовых походов. Правда в то время нередки были случаи, когда управляющие попросту присваивали себе доверенное им имущество (мотивируя это тем, что якобы присутствовал факт дарения) и по возвращении крестоносца из похода, тот оставался у «разбитого корыта».

В средние века, в той же старой-доброй Англии, в качестве управляющего трастом назначалась церковь. Это делалось по той простой причине, что никто, даже сам король, не имел права на конфискацию церковного имущества. В шестнадцатом веке, траст впервые стали использовать в качестве средства для безналоговой передачи наследства бенефициарам.

Основное предназначение трастовых фондов

Создание трастового фонда может служить достижению целого ряда целей, среди которых могут быть, например такие не совсем чистоплотные как:

• Уклонение от налогов;
• Сокрытие собственности;
• Сокрытие доходов.

Или такие, вполне безобидные цели как:

• Защита нажитого имущества от растраты;
• Обеспечение конфиденциальности завещания;
• Обеспечение прав совместного владения имуществом.

Или даже на такие благие цели как:

• Благотворительность;
• Пенсионное обеспечение.

Давайте рассмотрим эти цели более подробно. Про то, что трастовые фонды можно использовать как средство уклонения от налогов, человечество узнало ещё в 16 веке. В настоящее время эта особенность трастовых фондов также довольно широко используется. А фишка тут состоит в том, что передавая имущество в траст, учредитель фактически отчуждается от него (перестаёт быть его формальным владельцем), но в тоже время он же может выступать и в качестве бенефициара своего же трастового фонда (то есть получать все дивиденды от его работы). Таким образом, налог на имущество не платится, а прибыль с него (с имущества переданного фонду) получается.

Аналогичным образом осуществляется и сокрытие собственности, и утаение доходов. Например, трастовые фонды, созданные в некоторых офшорных зонах, не обязаны предоставлять никаким официальным органам информацию ни о своём имуществе, ни о своих бенефициарах, ни о доходах которые те получают.

Иногда учредитель фонда опасается того, что заработанные им деньги, переданные в фонд, будут бездарно растрачены. Такая ситуация может возникнуть, например в тех случаях, когда трастовый фонд создаётся на малолетних наследников. В этом случае, сохранить капитал от растраты, можно создав трастовый фонд на ребёнка с условием того, что тот сможет распоряжаться его деньгами лишь при достижении определённого возраста.

Во многих странах вступление завещания в силу параллельно сопровождается и его обнародованием. В тех случаях, когда учредитель хочет сохранить в тайне имена своих наследников и (или) суммы им завещанные, то он опять же может создать завещательный траст, указав своих наследников в качестве бенефициаров.

Законы некоторых стран обязывают к тому, что все средства, передаваемые на благотворительные цели, должны находиться в созданных специально для этого трастовых фондах.

А аналогом пенсионного фонда, может выступать трастовый фонд созданный предприятием специально с целью пенсионного обеспечения своих сотрудников. В этом случае предприятие регулярно пополняет средства такого фонда из своей прибыли, а в качестве бенефициаров указывает своих сотрудников (при этом обычно оговариваются такие дополнительные условия как стаж работы и достижение сотрудником пенсионного возраста).

Краткая инструкция по созданию трастового фонда

1. Для начала вам следует определиться с тем, какую форму трастового фонда следует создавать. Возможны две основные формы, в зависимости от того когда средства будут переданы в трастовый фонд – при жизни учредителя или после его смерти:
   • Прижизненный траст. Это фонд с передачей в него средств и доступом к нему при жизни учредителя. То есть, учредитель передаёт средства в фонд (формирует его активы), отчуждая, таким образом, их от себя, а бенефициар (выгодоприобретатель) начинает получать свой доход от управления имуществом фонда. Естественно, всё это происходит при жизни учредителя (отсюда и название такого рода траста). Самое интересное, что выгодоприобретателем в данном случае может являться сам учредитель фонда. Для чего это делается? Ну, например, для того чтобы обезопасить своё имущество от кредиторов в случае банкротства или защитить его от налогов.Кроме этого такой тип фонда, как правило, создают для своих детей (они в данном случае выступают в качестве бенефициаров). Прибыль фонда обычно идёт на оплату обучения детей, а в дальнейшем при соблюдении оговоренных учредителем условий, трастовый фонд может быть закрыт (расформирован) с передачей всего его имущества в пользу бенефициаров.
   • Завещательный траст. В него средства предаются после смерти учредителя. Такая форма фонда часто используется в качестве альтернативы завещанию, но имеет неоспоримое преимущество в том, что наследники в данном случае не должны платить никакого налога (как в случае прямого получения наследства). Кроме этого, передача наследства посредством трастового фонда позволяет сохранить анонимность бенефициаров (что, как правило, невозможно при обычном вступлении в права наследования).
2. Внимательно ознакомьтесь с законодательством той страны, в которой планируете создать фонд. Учтите, что во многих странах (в том числе и в России), законодательство не имеет юридической базы для подобного рода организаций. Возможно, вам понравится идея о том, чтобы создать свой трастовый фонд в офшоре.
3. Далее следует выбрать управляющего имуществом фонда. Того кому вы доверите в управление свои активы. В качестве такого лица может быть как физическое (например, родственник) или юридическое (например, инвестиционная компания).
4. Следующий шаг, это выбор бенефициаров. Ну здесь всё просто, нужно указать того человека или тех людей в пользу которых будет работать создаваемый фонд (они будут получать прибыль получаемую в результате управления активами фонда).
5. После этого следует определить ту форму, в которой бенефициары будут получать свои выплаты. Будет это разовая выплата через определённый срок всей суммы фонда, или серия выплат через определённые промежутки времени (например, раз в месяц).
6. Когда вы полностью определитесь с типом создаваемого фонда и условиями его работы, можно приступать к его юридическому оформлению. Это дело лучше всего доверить профессионалам, обратившись к квалифицированному юристу или в компанию специализирующуюся на предоставлении юридических услуг такого рода.
7. Ну и наконец, последний этап – внесение средств (передача активов) в собственность фонда. После того как это будет сделано, вы фактически перестаёте быть владельцем переданных активов. С этого момента управляющий преступает к выполнению своих обязанностей, а бенефициары начинают получать свою прибыль. После окончания срока действия фонда всё его имущество будет передано бенефициарам.

Передать доходы со своих активов другому лицу (или группе лиц) на особых условиях без необходимости управлять ими поможет создание трастового фонда.

Понятие трастовой (доверительной) собственности происходит от английского слова trust, что в переводе означает доверие. Отсюда термин трастовый фонд - это особая организационно-экономическая форма взаимоотношений, при которой имущество (движимое, недвижимое или финансовые активы) передаются в доверительное управление попечителю (доверительному управляющему), но так, что выгоду и доход получает третье лицо бенифициар (выгодоприобретатель).

Основные понятия

Понятие фонд подразумевает общество с неделимым капиталом, который не подвергается налогообложению и взысканию кредиторов. В Российской Федерации законодательная база, прямо регулирующая деятельность трастовых фондов отсутствует, в ГК РФ регламентировано понятие доверительного управления имущество.

Кроме этого, согласно российскому законодательству депутаты, члены Совета Федерации и прочие чиновники обязаны передавать управление своими активами (акциями, долями в уставном капитале), если владение ими вызывает конфликт интересов, в доверительное управление.

Весной 2012 года в прессе появилась информация о вице-премьере Игоре Шувалове, который заработал при помощи своего семейного траста более 200 млн. $, в результате совмещения работы на государственном посту и ведения бизнеса с известными миллиардерами из списка Forbes: Абрамовичем, Усмановым, Мамутом, Бойко, Керимовым и был обвинен в коррупции и конфликте интересов. Прокуратура, после проверки законности доходов, нарушений не нашла. В 2016 году Шувалов был обвинен в незаконном сокрытии имущества, а именно 10 квартир в Сталинской высотке на Котельнической набережной, общей стоимостью более 600 млн. руб. Однако, как выяснилось позже, все активы Шувалова сосредоточены в, так называемом, «слепом» трасте, т.е. вице-премьер не знает о проводимых сделках и полученным в результате них имуществом не владеет.

В трастовых сделках принимают участие три стороны:

• Учредитель (собственник, инвестор) - лицо, которому принадлежат активы (он же может быть и выгодоприобретателем), передающий их в доверительное управление. Учредитель вправе передавать имущество в управление при жизни (прижизненный траст) или предусмотреть передачу после смерти (завещательный траст);
• Управляющий (доверительный собственник, попечитель) - физическое или юридическое лицо, которому передано управление активами, и которое обязуется выполнять условия доверительного соглашения. Обязан совершать операции с имуществом, которые будут приносить максимальную прибыль выгодоприобретателю. За свою деятельность попечитель получает вознаграждение, как правило, оговоренный в соглашении процент;
• Выгодоприобретатель (бенефициар) - лицо, группа лиц или организация, в пользу которых учрежден фонд, он получает доходы от сделок совершенных попечителем с управляемым имуществом.

Историческая справка

Еще до нашей эры фараоны Древнего Египта доверяли управление своей собственностью жрецам храмов, а в законах Солона было предписание, по которому человек мог выбирать наследника, а также лица, которое будет управлять имуществом независимо от родственных связей.

А сам экономический институт трастового фонда зародился в средневековой Англии. Первоначально это было связано со спецификой судебной системы: если по решению суда общего права собственниками на имущество признавались определенные лица, и это вразрез с правами других людей, то суд справедливости мог признать таких лиц управляющими имущества в пользу третьих лиц (или лица).

В 1989 году Генеральным Секретарем ООН был учрежден трастовый фонд, который формировался на основании добровольных пожертвований. Его задача - покрытие судебных расходов нуждающихся стран при обращении в Международный суд. Расходы эти весьма значительны, только гонорары адвокатов-представителей в Международном суде исчисляются сотнями тысяч долларов.

Механизм функционирования

Новички в инвестировании с опаской посматривают на возможность учреждения рассматриваемых структур, считая, что создание этой формы собственности уместно только при огромных состояниях. Однако, это не так. Например, родитель, желающий накопить денег на обучение ребенка, может создать трастовый фонд с ежемесячным внесением определенной суммы, которую ребенок сможет получить по достижению определенного возраста, или при наступлении определенных условий (окончание школы, например).

В дополнение к прогремевшей на весь мир новости о разводе голливудской пары: Бреда Питта и Анджелины Джоли, средства массовой информации сообщили информацию о том, что все совместно заработанные парой за время брака денежные средства, а это более 100 млн. $, будут переданы в трастовый фонд, учрежденный в пользу их шестерых детей.

Итак, трастовый фонд: что это такое простыми словами можно определить как особый тип юридического лица, который управляет имуществом одного лица в пользу другого лица. Механизм функционирования и то, как работает доверительное управление схематично изображено на рис. 1

Основные преимущества

Кому, когда и почему выгодно с практической точки зрения создавать трастовые фонды:

• Это дает возможность оптимизации налогообложения , в том числе на недвижимость (доходы с таких активов не облагаются налогами);
• Немаловажным аспектом для некоторых граждан становится такое преимущество отдачи активов в доверительное управление, как его неделимость при разводе;
• На эти активы не обращается взыскание кредиторов;
• Если трастовый фонд создается в пользу, например, человека, который не может самостоятельно управлять активами, то предусматриваются условия, на основании которых он может использовать доходы от них исключительно на определенные цели;
• Доверительное управление - отличный способ защитить и сохранить успешный бизнес от опрометчивых решений некомпетентных наследников, например, у владельца бизнеса есть ребенок, имеющий проблемы со здоровьем, в силу чего не может управлять бизнесом. Учредитель в таком случае может нанять грамотного попечителя, который будет вести полное управление и контроль бизнеса, а выгоды и прибыль будет получать сын учредителя;
• Траст является идеальной альтернативой завещанию - может быть назначено несколько бенефициаров, а также попечителей;
• Один из способов передачи средств через доверительное управление: приобретение полиса страхования жизни. После наступления страхового случая - смерти учредителя, суммы страховой премии инвестируются доверительным управляющим, (например, вносятся на структурный депозит в банке), которые в последствие будут приносить проценты и дивиденды выгодоприобретателю.

1. Что такое траст?

2. История трастов

3. Виды трастов

4. Сделай траст своими руками

5. Использование трастов в персональном налоговом планировании

6. Преимущества и недостатки доверительного управления инвестициями

7. Доверительное управление на валютном рынке

8. Оффшорные трасты

Дохода оффшорного доверительной собственности

Где учреждать оффшорный траст

Другие соображения

9. Трастовые операции

Траст — это система отношений, при которой имущество, изначально принадлежашее учредителю, передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего или попечителя), но профит с него получают выгодоприобретатели (бенефициары). Основатель (который может одновременно быть и выгодоприобретателем) в рамках специального договора передает принадлежащие ему ценности под попечителя, который обязан совершать с ними операции, приносящие выгодоприобретателям максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям основателя .

Что такое траст?

Строгую формулировку термина траст можно найти на странице. Если сказать то же самое простым и понятным языком, то суть доверительной собственности такова. Траст создается тогда, когда двум или более сторонам, участвующим в некотором мероприятии, нужны дополнительные гарантии, например, для успешного проведения сделок по купле/продаже, оказанию услуг, совместному вложению средств и тому подобное. Например, Петя, Вася и Иван решили провернуть операцию по покупке пиратских дисков в ближайшем ларьке для последующей их перепродажи. Такая операция относится к сфере рискового "бизнеса" и партнеры не доверяют друг другу, опасаясь, что первый получивший не станет делиться с остальными, а на радостях от успешно проведенного "бизнеса" выберет ближайший пивной ларек, после чего получение своей доли выгоды для остальных участников "бизнеса" будет под большим вопросом. Предположим, что каждый может получить профит по 50 рублей, партнеры договариваются вести дело честно и в знак этого каждый из них кладет в общий ларчик по 100 рублей, после чего ларчик закрывается на три замка и каждый из партнеров идет "на дело" со своим ключом. Ларец остался у надежного человека, гарантирующего его сохранность и ответственного за то, чтобы ни один из партнеров не смог его взломать. Ни один партнеров не получит назад свои деньги до тех пор, пока все трое не придут к обоюдному согласию и не откроют три замка, воспользовавшись каждый своим ключом. Так как каждый получает профит по 50 рублей, а в траст каждым вложено 100, то имеет смысл договориться и получить 150 рублей, вместо того, чтобы не договориться и остаться с вновь полученными 50 рублями, которые можно использовать и без 100 вложенных, которые использовать нельзя. Закрытие доверительной собственности, как правило, возможно только в случае согласия всех участвующих сторон. На практике возможны различные варианты реализации трастового механизма, шесть из которых приведу далее, а пока процитирую тест, взятый со страницы сервиса. "После формирования совместного вклада и размещения его на специальном трастовом кошельке WebMoney Transfer происходит создание WM-траста.

Начиная с этого момента, каждый из его вкладчиков может вернуть свои средства только при согласии на то остальных участников, то есть при успешном проведении договоренности , либо при выполнении всеми участниками заранее оговоренных условий. Доступ к средствам будет невозможен до тех пор, пока не достигнуто общее согласие. На практике, для того чтобы невыполнение обязательств по сделке стало фактически невыгодным достаточно установить размер персонального вклада каждого участника WM-траста равным или превышающим общую стоимость концессии , к примеру, 105%". Очевидно, что приведенный мной пример утрирует ситуацию и для такого "бизнеса", не даром взятого в кавычки, так как истинным бизнесом он не является - слишком мелкий и незаконный, создавать траст, тоже самое, что палить из пушки по воробьям. Иное дело для варианта с суммой в несколько сотен, а то и тысяч долларов, когда партнеры решили, например, выполнить закупку ноутбуков в США, а затем продать их в России. Суммы большие, люди живут в разных странах, плохо знают друг друга и никто не хочет рисковать. Возможно, что изначально люди не предполагает специально обманывать друг друга. Каждый посчитал свою и наблюдает за протеканием операции, которая протекает не гладко. При пересылке на упаковку с компьютерами случайно уронили слона, после чего с частью компьютеров или со всеми произошло нечто ужасное. Нужно считать убытки, перераспределять профит, который меньше запланированного и думать о том, что дешевле ремонт испорченной техники или закупка новой партии, то есть на лицо вариант непредвиденной ситуации, при разрешении которой каждый из партнеров может попытаться "перетянуть одеяло на себя". Наличие доверительной собственности в таком варианте вынудит партнеров искать компромиссное решение, приемлемое для обоих.

Услуги попечителя оплачиваются выгодоприобретателями или основателем доверительной собственности, обычно в виде процента от полученной прибыли.

Объектом траста может быть любое имущество, как движимое, так и недвижимое. Исключается из этих отношений лишь имущество, прямо запрещаемое законодательством страны учреждения доверительной собственности.

Основатель вправе передать своё имущество как при жизни (прижизненный траст), так и предусмотреть такую передачу после своей смерти (завещательный траст). Попечитель несёт ответственность за выполнение условий трастового сделки и, как правило, получает широкие полномочия по управлению имуществом основателя, но также может получить особые инструкции по распределению трастового наживы и капитала между выгодоприобретателями при наступлении некоторых заведомо предусмотренных основателем условий. Такие условия, как правило, включаются основателем в так называемое письмо-пожелание (англ. letter of wishes), адресуемое попечителю. Основатель также вправе предусмотреть условия замены попечителя, оговорить вопрос о передаче этого права другому лицу и т. п.

Применение

Доверительная собственность может применяться для достижения следующих целей:

Анонимность. В большинстве стран содержание завещания (после смерти завещателя) и имена владельцев недвижимого имущества являются публичной информацией. Имена выгодоприобретателей доверительной собственности обычно не известны, поэтому владение недвижимым имуществом или распределение завещанного имущества через траст позволяют сохранить секретность.

Совместное владение имуществом. Траст является удобным механизмом совместного владения имуществом (например, недвижимым имуществом ) несколькими владельцами.

Сохранение капитала от растраты. Трасты могут быть использованы для защиты выгодоприобретателей (например, детей основателя) от их неумения тратить деньги . Так, условия доверительной собственности могут ограничивать использование денег или возраст, начиная с которого ребёнок получает право распоряжаться имуществом.

Благотворительность. В некоторых странах всё имущество, обращённое на благотворительные цели, должно находиться в доверительном управлении.

Пенсионные планы. Корпоративные пенсии зачастую организованы как траст, в котором является основателем, а сотрудники — бенефициарами.

Сложные корпоративные структуры. В области финансов и страхования, трасты зачастую используются как юридические лица наряду с компаниями.

Сокрытие собственности. Траст предоставляет анонимность, при которой одно и то же лицо может быть основателем и выгодоприобретателем (но не попечителем), тем самым получая всю наживу от имущества, но скрывая его от заемщиков.

Уклонение от налогов. Анонимность и разделение основателя, выгодоприобретателей и попечителей делают траст удобным механизмом для уклонения от налогов . Так, попечитель во многих странах-оффшорах не обязан сообщать о выгодах доверительной собственности инспекции федеральной налоговой службы (другой) страны, в которой проживают бенефициары. Эти же особенности доверительной собственности используются и для отмывания денег.

История трастов

Исторически возникновение этой концепции не имело ничего общего с налоговыми соображениями. Так, заботливый отец, обеспокоенный вероятным разбазариванием своего наследства, мог, не передавая свое состояние непосредственно сыну-бездельнику, оставить его в доверительную собственность, скажем, семейному адвокату, назначив сына бенефициаром. Еще более распространенный случай - когда траст учреждается завещанием в пользу несовершеннолетних наследников. Этот режим позволяет тратить лишь строго определенные суммы на обучение и жизнеобеспеченье молодого, но неопытного пока человека, не давая ему возможности вложить их в какую-то авантюру. А с наступлением более зрелого возраста часть средств будет выдана на цели развития собственного дела. Оставшимися он сможет свободно распоряжаться только после того, как наступит момент окончания соглашения доверительной собственности. Хотя при учреждении доверительной собственности и не образуется нового юр. лица , соответствующее имущество приобретает особый юридический статус: на него, к примеру, не может быть обращено взыскание в случае банкротства доверительного собственника. На имя доверительной собственности может быть открыт отдельный счет, от его имени могут делаться , у него могут быть свои собственные обязательства. Доверительный собственник (адвокат) инвестирует предоставленные в его распоряжение средства по собственному усмотрению, но в рамках условий трастового договора. Что касается выплат бенефициару (сыну), то их сроки и размеры также определяются трастовым соглашением и могут быть поставлены в зависимость от определенных событий (женитьба, возвращение к трезвому образу жизни и т.д.). В конечном итоге все имущество, включая доходы от инвестиций, но за вычетом управленческих расходов, должно перейти в распоряжение бенефициара. Помимо трастового договоренности, основатель обычно передает доверительному собственнику меморандум, содержащий его пожелания по управлению имуществом, который, впрочем, не является юридически обязывающим документом. Может быть назначен гарант доверительной собственности (Protector), который контролирует деятельность доверительного собственника и даже может при необходимости заменить его на другого. Существуют процедуры по изменению списка бенефициаров, а также по замене доверительных собственников.

В настоящее время траст зачастую используется в международной практике в чисто налоговых целях, причем не только физ. лицами, но и крупными корпорациями. Учредив траст в одной из безналоговых юрисдикций, во многих случаях удается вывести средства из-под налогов страны пребывания основателя и бенефициара. Прежде всего это относится к налогам на имущество, поскольку имущество, переданное в траст, юридически уже не принадлежит ни его бывшему владельцу, ни бенефициару. То же, как правило, относится и к налогу на прирост капитала . Доходы бенефициара, получаемые от доверительной собственности, обычно подлежат налогообложению по правилам страны его проживания, но приростпосле того, как они реально ему выплачены, что позволяет неограниченно оттягивать их уплату, реинвестируя прибыль. В некоторых случаях можно уйти от налога на наследство, но нужно иметь в виду, что обычно передача имущества в зарубежный траст подпадает под налог на дарение. Впрочем, в каждом конкретном случае необходим тщательный анализ налогового законодательства всех тех стран, в которых резидентны лица, имеющие отношение к данному трасту.

Виды трастов

Шесть типов трастов, реализуемых с использованием возможностей сервиса trust.webmoney.ru. На практике траст можно создать и без использования систем электронных платежей, так как подобные услуги оказывают некоторые частные банки. Аренда банковской ячейки (сейфа) в депозитарии, закрывающейся на несколько замков, ключ к каждому из которых есть только у одного участника концессии - фактически пример создания доверительной собственности. Использую слово фактически не просто так. Одно из неудобств описания некой проблемы для неспециалиста в предметной области заключается в том, что нельзя использовать профессиональные термины, так как они непонятны не профессионалу, а их замена на нечто более понятное позволят понять принцип, но выглядит не слишком корректно с профессиональной точки зрения.

В зависимости от выбора опциональных параметров возможно создание WM-трастов следующих типов:

Бессрочный траст предполагает, что средства его участников будут заблокированы на трастовом кошельке неограниченно долгое время - до тех пор, пока не будет достигнуто согласие сторон. Применяется в случаях, когда выполнение обязательств по сделке может происходить в течение заранее неопределенного, продолжительного периода времени. Такое возможно, например, при создании трастовых компаний с долгосрочным планом ведения бизнеса. Неограниченный срок доверительной собственности назначается участниками, желающими подчеркнуть неприемлемость для них негативного варианта развития событий.

Траст с ограниченным начальным сроком предполагает, что независимо от сроков достижения согласия участниками и поступления от них согласия на разблокировку доверительной собственности (нажатием соответствующей кнопки) возврат размещенных средств будет возможен не ранее указанного при создании доверительной собственности срока. Этот вид срочного доверительной собственности предусматривает начисление процентов по трастовому вкладу, размер которых назначается в пределах от 0,1 до 1% в зависимости от установленного срока.

Траст с ограниченным конечным сроком предполагает, что независимо от того, было ли достигнуто согласие участниками, возврат размещенных средств будет произведен автоматически по истечении заданного срока. Этот вид доверительной собственности применяется для исключения риска бессрочной блокировки трастовых вкладов, в частности, при утрате одним из участников соглашения контроля над своим WM-идентификатором (например, в случае смерти, болезни или внезапной смены места жительства).

Траст с равным долевым участием предполагает внесение каждым из участников доверительной собственности равных трастовых вкладов. Применяется в случаях, когда степень возможного ущерба в случае невыполнения обязательств любой из сторон примерно одинакова.

Траст с произвольным долевым участием допускает внесение участниками доверительной собственности различных по сумме трастовых вкладов. Применяется, когда степень возможного ущерба в случае невыполнения обязательств любой из сторон различна - пропорциональна размеру внесенного вклада, а также при создании коллективных трастов, когда поставщик услуги вносит вклад , равный суммарному вкладу возможных потребителей данной услуги.

поставщикcom/">

Траст с открытым списком участников (публичная ) используется интернет-магазинами и платными службами для повышения доверия к online-торговле и дополнительного привлечения клиентов. Оферта размещается на сайте интернет-магазина в виде ссылки "создать траст" и сопровождается кратким комментарием о преимуществах трастовых отношений между поставщиками и потребителями товаров и услуг.

Сделай траст своими руками

Для созданияпоставщиками ходим счет в системе электронных платежей WebMoney Transfer с суммой электронных денег на нем, достаточной для создания доверительной собственности. Инициатор создаваемого WM-траста (оферент) выбирает в меню WM Keeper"a, специальной программы предназначенной для осуществления всех платежей , пункт "Создать траст", подтверждает свое согласие с правилами работы сервиса нажатием соответствующей кнопки. После этого ему доступен интерфейс сервиса для ввода параметров, характеризующих создаваемый траст. Обязательных для заполнения параметров WM-траста три:

Название доверительной собственности.

Общая сумма доверительной собственности (включающая в себя вклады всех его участников).

Срок ожидания согласия на траст со стороны акцептантов (срок принятия условий и внесения обеспечения долга другими участниками) доверительной собственности. Если траст не будет создан по истечении этого срока, вклад инициатора возвращается на его кошелек, комиссия за выполненный перевод не взимается.

Пять опциональных, то есть не обязательных, параметров WM-траста:

Комментарий к создаваемому трасту (например, цель создания и описание доверительной собственности).

Номера кошельков акцептантов (не указываются в случае размещения в Сети публичной оферты на создание доверительной собственности с любым участником системы, пожелавшим принять заданные условия.)

Минимальный срок действия доверительной собственности, то есть , в течение которого залоги не могут быть отозваны ни при каких условиях. Эта опция используется для создания срочных трастов, предполагающих процентную ставку по трастовым вкладам.

Максимальный срок действия доверительной собственности, то есть период, по истечении которого внесенные залоги автоматически возвращаются владельцам. Если срок не указан, то без достижения согласия по трасту сумма вклада будет находиться на кошельке трастового сервиса бесконечно долго.

Размер вклада каждого участника доверительной собственности. Если размер не указан, то рассчитывается автоматически делением общей суммы доверительной собственности на количество участников, а в случае публичной оферты - делением этой суммы на 2.

После подтверждения инициатором правильности ввода всех параметров, в его адрес выписывается от имени сервиса счет. После оплаты счета с кошелька инициатора, происходит автоматическая выписка счетов предполагаемым акцептантам (в случае публичной оферты счет выписывается после принятия ее условий нажатием соответствующей кнопки на сайте инициатора). После оплаты всеми акцептантами создается WM-траст, при этом инициатору посылается соответствующее уведомление. Начиная с этого момента и до момента аннуляции доверительной собственности, персональные вклады каждого участника блокируются на кошельке трастового сервиса. Траст считается аннулированным, если за это высказались все без исключения участники данного доверительной собственности, нажатием кнопки "Возвратить вклады", в момент аннуляции WM-траста заблокированные средства возвращаются их владельцам.

Использование трастов в персональном налоговом планировании

После принятия в 1992 году закона о Международных трастах кипрские офшорные трасты приобрели большую популярность и используются как механизм в международном налоговом планировании. Кроме того, что гербовый сбор составляет всего лишь 250 кипрских фунтов в момент оформления трастового документа, кипрские международные трасты освобождены от любой формы налогообложения на Кипре.

Международным доверительной собственностью называется такой траст (доверительная собственность), который создан нерезидентом Республики Кипр (" доверительной собственности") в пользу бенефициаров -также нерезидентов Республики Кипр - и состоит из собственности, расположенной с любой стране мира, за исключением Республики Кипр . Единственным условием является то, что в любой момент времени хотя бы один из попечителей доверительной собственности должен быть резидентом Республики .

Международные трасты могут быть использованы физлицами для более выгодного планирования налогов и могут быть оформлены при следующих обстоятельствах, в зависимости от законодательства страны резидента:

- Физические лица , переезжающие в страну с более высокими налогами, могут оформить свою собственность в траст (доверительную собственность). и профит от собственности, оформленные в траст, не подлежат налогообложению в стране его проживания, за исключением распределяемого ему профита из доверительной собственности попечителями.

Физические лица, инвестирующие в бизнес за границей, если они желают получать прибыль и дивиденды не в стране их постоянного проживания, могут оформить кипрский офшорный траст для инвестиций за границей.

Кипрские офшорные трасты могут быть использованы вместе с кипрскими компаниями в целях получения максимально возможных выгод и привилегий от действия кипрских конвенций об избежании двойного налогообложения.

Преимущества и недостатки доверительного управления инвестициями

Если ограничиться только рынком акций, то попечитель выполняет ту же функцию, что и управляющий паевого инвестиционного фонда (ПИФа) — покупает/продаёт ценные бумаги и делает это таким образом, чтобы получить от них инвестиционный профит. Однако, у доверительного управления другое законодательное регулирование, нежели у ПИФов. Попечитель не обязан часть средств держать в ценных бумагах , можно использовать фьючерсные контракты и опционы. Когда цены снижаются, есть возможность продать все ценные бумаги и переждать падение. Так же нет требований к деверсификации потрфеля. Попечитель не может использовать маржинальную торговлю (в том числе играть на понижении рынка), поскольку это опционы кредита или денег у брокера, но ни при использовании ПИФов, ни при доверительном управлении кредитов делать нельзя, так как это повышает риски.

Потенциально, доверительное управление может быть выгоднее, чем ПИФ, но отсутствие требований к деверсификации и слишком сильное влияние «человеческого фактора» делает его более рискованным.

Общение с попечителем позволяет точнее и оперативнее выполнять пожелания доверителя, в то время, как ПИФы ограничены в своих действиях инвестиционной декларацией и вообще не обязаны выполнять пожелания клиентов.

Важный плюс — скорость ввода-вывода средств. В ПИФе, особенно в интервальном или закрытом, быстро купить или продать инвестиционный пай может оказаться трудно. В доверительном управлении управляющий покупает/продаёт акции по текущей цене и может обеспечить максимально быстрое движение средств.

Иногда брокерские организации предлагают услугу ПАММ-счёта для более удобного контроля над активами со стороны доверителей.

Доверительное управление на валютном рынке Forex

Доверительное управление может предполагать возможность инвестирования финансовых активов не только в ценные бумаги, но также в валюты разных стран.

Брокерские фирмы публикуют данные о том, что число клиентов, передавших свои активы в доверительное управление, ежегодно увеличивается на 30-40 %. Профессиональные спекулянты, торгующие для клиента, зарабатывают по 5-10 % в месяц, или почти 60-120 % чистого дохода в год. При этом входной порог для инвестора составляет 50-100 тыс. долларов.

Однако нужно чётко понимать разницу, между конвертацией средств доверителя в ту или иную валюту (законодательно вполне допустимая операция и для её проведения достаточно иметь мультивалютный счёт в банке) и маржинальной торговлей на Форексе, при которой доверенные средства используются в качестве обеспечения долга для получения займа от брокера (потребуется залоговый счёт у брокера , законодательно запрещённая операция для попечителя).

Передача средств в доверительное управление Форекс-компаниям или частным трейдерам вообще противоречит российскому законодательству, так как зачастую ни организации , ни трейдеры не имеют лицензий на право осуществлять доверительное управление.

Оффшорные трасты

Оффшорный траст очень похож на обычный траст в том, что он предусматривает отношения или сделки, в которые вступают один человек или группа в роли "доверительного управляющего" и другой человек или группа людей в роли "основателя", и действует на основе обязывающего письменного документа под названием "трастовый " с целью передачи прав на владение активами и имуществом, управления данными активами согласно трастовому договору, обеспечения ряда выгод и распределения прибыли в пользу человека или группы людей, выступающих в роли "бенефициаров".

У доверительного управляющего или трастовой фирмы, управляющей доверительной собственностью, есть фидуциарные обязательства действовать согласно предписаниям, правилам и требованиям, изложенным в трастовом договоре. Сформулировать определение доверительной собственности сложно, и хотя по описанию он часто напоминает корпорацию или фонд, он не является ни тем, ни другим; это доверительная структура, которая держится на обязывающем письменном соглашении обеспечивать дохода для бенефициаров.

После принятия решения о создании доверительной собственности основатель должен выбрать желаемый тип доверительной собственности, срок его действия, а также определить некоторые важные подробности. К таким подробностям относятся вид доверительной собственности - будет ли он безотзывным и будет ли он дискреционным, а также установление прав, обязанностей, обязательств и ожиданий от доверительного управляющего.

Говоря об отзывных и безотзывных трастах, уже по их названиям можно понять, что они либо могут быть отозваны в любое время согласно условиям, поставленным основателем, либо они могут иметь конкретно определенный срок действия без возможности аннулирования и прекращают свое существование только после выполнения условий трастового договоренности.

Дискреционный траст может быть как отзывным, так и безотзывным; он определяется как траст с существенной степенью внутренней гибкости в том, как доверительный управляющий может распределять дохода между бенефициарами, а в некоторых случаях он даже дает доверительному управляющему право назначать или присоединять бенефициаров. От уступает доверительному управляющему значительные полномочия по управлению оффшорным доверительной собственностью и поэтому подчеркивает необходимость внимательного отбора компетентного кандидата с хорошей репутацией или трастовой организации с хорошими отзывами, достойной репутацией и опытом, необходимым для того, чтобы успешно и добросовестно исполнять и чтить условия доверительной собственности.

Наживы оффшорного доверительной собственности

Уступка активов и права на собственность доверительному управляющему - вот где скрыта львиная доля конфиденциальности и защиты от обязательств в оффшорном трасте. В то время, когда законное право собственности переходит к доверительному управляющему, задачей доверительной собственности является обеспечить наживы бенефициарам, в списке которых может быть, и часто бывает, и сам основатель. Эти бенефициары владеют значительными правами в трасте. В большинстве оффшорных юрисдикций понимают, что необходимо обеспечить этих бенефициаров определенными выгодами, и содействуют им, когда возникает вопрос об управлении доверительной собственностью.

Так как оффшорные трасты обычно находятся в налоговых убежищах или странах с низким уровнем регулирования и репутацией защитников активов и сверхконфиденциальностью, они также получают профита от этих особенностей. Активы, управляемые оффшорными трастами, большей частью освобождаются от иногда удушающих налогов, взимаемых в стране основателя. Если, например, оффшорный траст создан в пользу детей или наследников основателя, он может стать убежищем от проверки наследства и налогообложения. Далее, будучи созданными на территориях с низким уровнем регулирования, оффшорные трасты часто предлагают беспрецедентную конфиденциальность, надежную защиту от угроз гражданских судебных процессов или ответственности, и даже от таких явлений, как развод и ликвидация бизнеса. Многие также используют их для защиты активов в случае политических и экономических беспорядков в своей стране. За исключением ситуации, когда выдвинуто обвинение в тяжком уголовном преступлении, внешней стороне чрезвычайно трудно пробить защитный слой конфиденциальности, характерный трастам в большинстве офшорных зон .

Где учреждать оффшорный траст

Оффшорные трасты зачастую создают в оффшорных юрисдикциях с низким уровнем налогообложения и регулирования, пользующихся подтвержденной репутацией успешного управления и ведения дел трастов и доверительных фондов. Однако совсем не обязательно, чтобы подходящее место было налоговым убежищем или имело слабую систему регулирования. Многие территории, где успешно создаются трасты, просто предлагают известные, опытные фирмы в паре с обеспечением сверхконфиденциальности и существенной защиты активов. Единственной общей чертой этих юрисдикций является то, что их законы и нормы основаны на английском общем праве. Это объясняется тем, что сама идея создания доверительной собственности - давняя идея англичан еще со времен крестовых походов. Другие европейские страны, предлагающие успешное управление трастами, среди которых - Люксембург, Мальта, и т.д., адаптировали свои законы и нормы к соответствующей модели управления доверительной собственностью, определенной законами и нормами английского общего права.

Другие соображения

Учреждение оффшорного доверительной собственности требует четкого и реалистичного представления целей и задач потенциального основателя, а его создание и обслуживание будет требовать определенных издержек ресурсов. Поэтому обязательным является серьезное и активное изучение всех аспектов трастового концессии, а также консультация и помощь опытного и компетентного агента.

Создание оффшорного доверительной собственности существенно защитит Ваши активы от нежелательных проверок, налогов и гражданских споров. С учетом вышесказанного, представляется очевидным, что хотя стоимость учреждения и поддержки оффшорного доверительной собственности может казаться значительной, он обеспечивает здоровое душевное спокойствие тем, кто хочет защитить свои активы и обеспечить будущее своих детей.

Трастовые операции

В зарубежной практике под трастовыми подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица.

На основании заключенного между заинтересованными сторонами сделки (или по завещанию) доверенное лицо приобретает соответствующие права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах. Доверенное лицо обязуется распоряжаться имуществом в пользу бенефициара, которым может быть сам доверитель имущества либо третье лицо. Содержание соглашения может включать распоряжение по завещанию имуществом завещателя в пользу наследников, принятие ценностей на хранение, урегулирование требований заемщиков по отношению к неплатежеспособному лицу или распоряжение средствами и делами обанкротившейся фирмы, управление имуществом в качестве опекуна несовершеннолетнего лица.

При осуществлении доверительных операций доверенным лицом может являться как физическое, так и юр. лицо : специализированная организация (страховая , траст-компания), частный банк . В тех случаях, когда доверенным лицом является частный , он, будучи связанным отношениями по доверенности со своим клиентом, действует от имени своего доверителя и в его интересах либо в интересах третьей стороны.

Преимущества трастовых операций

Трастовые операции используются частными банкам в следующих целях:

как источник получения дополнительного выгоды;

в качестве способа приобретения контроля над крупными корпорациями и их денежными средствами;

для налаживания связей с крупной клиентурой;

для преодоления огчастными банкамных для частных банков некоторых стран в области инвестиционной деятельности. В частности, в США частные банки используют трастовые операции как одно из средств обхода ограничений, установленных для частных банков на осуществление инвестиционной деятельности.