C.Для предоставления возможности сравнивать рыночные стоимости акций компаний одной отрасли. A. Достоверному событию. D.Ничего из перечисленного

Код вопроса: 4.2.120

Код вопроса: 4.2.121

Код вопроса: 4.2.122

Код вопроса: 4.2.124

C.Если А и В - независимые события

Код вопроса: 4.2.125 Имеется 10 разных акций. Инвестор хотел бы построить портфель из трех акций, включив каждую из них по

одной штуке. Сколько вариантов портфелей может сформировать инвестор? Ответы:

Определить математическое ожидание цены акции через год. Ответы:

A.38 руб.

Код вопроса: 4.2.127 Утром курс акции равен 100 руб. Инвестор полагает, что к вечеру курс акции может вырасти на 20% с

вероятностью 60% или упасть на 30% с вероятностью 40%. Определить математическое ожидание курса акции к концу дня.

B.100 руб.

Код вопроса: 4.2.128 Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и В с учетом их

вероятностей p

A.10,67; 3,27%

Код вопроса: 4.2.130 Инвестор приобретает рискованный актив А. Ожидаемая доходность актива равна 25% годовых,

стандартное отклонение доходности 15%. Доходность актива имеет нормальное распределение. Какова вероятность того, что через год доходность актива будет располагаться в интервале от 10% до 40%? Ответы:

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 4.2.131 Стандартное отклонение доходности первого актива равно 32%, второго - 41%, ковариация доходностей

активов 435. Определить коэффициент корреляции доходностей активов. Ответы:

C.Данных для ответа недостаточно

Код вопроса: 4.2.132 Стандартное отклонение доходности первого актива равно 25%, второго - 34%, коэффициент корреляции

между доходностями активов 0,65. Определить ковариацию доходностей активов. Ответы:

Код вопроса: 4.2.133 Стандартное отклонение доходности первого актива равно 8%, второго - 24%. Может ли ковариация

доходностей быть равной минус 211,2. Ответы:

B.Не может

C.Может, если корреляция доходностей активов равна минус один

Код вопроса: 4.2.134 Доходности акций А и В могут принимать только два значения, как показано в таблице:

Определить коэффициент корреляции доходностей акций. Ответы:

A.Для ответа недостаточно данных

B.Плюс один

C.Минус один

Код вопроса: 4.2.136 Доходности акций А и В могут принимать только два значения, как показано в таблице:

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 4.2.137

Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний «А», «В» и «С»: P(A)=0,8; P(B)=0,7; P(C)=0,9. Какова вероятность того, что доходности акций трех компаний вырастут?

Код вопроса: 4.2.138

Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний «А», «В» и «С»: P(A)=0,8; P(B)=0,7; P(C)=0,9. Какова вероятность того, что вырастет доходность только акций компании «В»?

Код вопроса: 4.2.139

Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний «А», «В» и «С»: P(A)=0,8; P(B)=0,7; P(C)=0,9. Какова вероятность того, что вырастет доходность акций хотя бы одной компании? Ответы:

Код вопроса: 4.2.140

Даны 3 актива. Известно, что ожидаемая доходность первого актива X = 30%, ожидаемая доходность второго актива Y = 20%. Определить ожидаемую доходность актива Z, если известно, чтоZ=9X-6Y+80.Ответы:

Код вопроса: 4.2.141

Найти дисперсию случайной величины Z=6Х-3Y+5,если известно, что случайные величины X и Y

независимы и D(X)=2,5, D(Y)=2.

Код вопроса: 4.2.142 Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и В с учетом их

вероятностей p в следующем периоде представлен в таблице:

Код вопроса: 4.2.143 Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и В с учетом их

вероятностей p в следующем периоде представлен в таблице:

Определить ожидаемую доходность портфеля, если уд. веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 50% и 50%.

Код вопроса: 4.2.145 Доходность актива за 3 года представлена в таблице:

Определить риск актива, представленный показателями выборочной дисперсии и стандартного отклонения доходности.

A.162,67; 12,75%

B.262,67; 16,21%

A.12,67; 3,56%

Код вопроса: 4.2.148 Стандартное отклонение доходности первого актива равно 41%, второго - 56%, ковариация доходностей

активов 235. Определить коэффициент корреляции доходностей активов. Ответы:

C.Данных для ответа недостаточно

Код вопроса: 4.2.149 Стандартное отклонение доходности первого актива равно 67%, второго - 29%, ковариация доходностей

активов минус 128. Определить коэффициент корреляции доходностей активов. Ответы:

A.-0,066

C.Данных для ответа недостаточно

Код вопроса: 4.1.150 Для каких целей может использоваться показатель Р/Е? Ответы:

A.Для расчета внутренней доходности вложений в акции одной отрасли

B.Для расчета дохода, приходящегося на одну акцию, компаний одной отрасли

B.57,5 руб.

Код вопроса: 4.1.156 Компания выплачивает ежеквартально дивиденд в размере 50 ед. на одну акцию, текущая рыночная

стоимость которой составляет 3 000 ед. Текущая (дивидендная) доходность акции составляет (в процентах годовых):

Код вопроса: 4.1.157 Если рыночная стоимость облигации равна 85% от номинальной стоимости, годовой купон - 10%, то по

истечении 3 месяцев с момента выплаты купона, "грязная" цена облигации в процентах от номинальной стоимости составит:

Код вопроса: 4.1.158 Рыночная ("чистая") цена облигации составляет 85% номинальной стоимости, "грязная " цена - 92,5%,

годовой купон 15%. Рассчитайте срок, прошедший с момента выплаты последнего купона. Ответы:

A.2 месяца

B.3 месяца

C.4 месяца

D.6 месяцев

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Глава 5. Срочный рынок

Код вопроса: 5.1.1 Цена опциона - это: Ответы:

A.Премия по опциону

B.Внутренняя стоимость

C.Временная стоимость

D.Цена исполнения

Код вопроса: 5.1.2 Какое из нижеследующих утверждений справедливо? Ответы:

D.Ничего из перечисленного

Код вопроса: 5.1.4 Что из ниже перечисленного может сделать покупатель опциона? I. Исполнить опцион

II. Отказаться от опциона

III. Закрыть свою позицию с помощью противоположной операции Ответы:

D.Все перечисленное

Код вопроса: 5.1.5

Что такое опцион ITM (IN THE MONEY)?

A.По базисному активу начислен доход (дивиденды, проценты)

B.Существует возможность получения прибыли от альтернативного вложения

B.Форвардами

C.Опционами

D.Свопами

Код вопроса: 5.1.7 Контракт, предоставляющий покупателю (держателю) право продать базисный актив по заранее

установленной цене не позднее установленной даты, в обмен на уплату некоторой суммы продавцу контракта, называется:

A.Варрантом

B.Опционом "пут"

C.Опционом "колл"

D.Фьючерсом

Код вопроса: 5.1.8 Премия по опциону - это: Ответы:

B.Оффсетная сделка

C.Бэквардейшен

Код вопроса: 5.1.10 Что такое контанго? Ответы:

A.Ситуация, когда фьючерсная цена ниже спот-ценыбазисного актива

B.Ситуация, когда фьючерсная цена равна спот-ценебазисного актива

A.Американский

B.Европейский

C.Любой из перечисленных

Код вопроса: 5.1.13 Какой опцион можно исполнить только в день истечения срока действия опционного контракта? Ответы:

A.Американский

B.Европейский

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 5.1.14 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора отспот-ценыбазисного актива.

A.Покупка опциона колл

B.Покупка опциона пут

C.Продажа опциона колл

D.Продажа опциона пут

Код вопроса: 5.1.15 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора отспот-ценыбазисного актива:

Какую операцию он совершил для создания такой позиции? Ответы:

A.Продажа опциона колл

B.Покупка опциона колл

C.Продажа опциона пут

D.Покупка опциона пут

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 5.1.16 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора отспот-ценыбазисного актива.

Какую операцию он совершил для создания такой позиции? Ответы:

A.Покупка опциона "пут"

B.Покупка опциона "колл"

C.Продажа опциона "пут"

D.Продажа опциона "колл"

Код вопроса: 5.1.17 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора отспот-ценыбазисного актива.

Какую операцию он совершил для создания такой позиции? Ответы:

A.Покупка опциона пут

B.Продажа опциона пут

C.Покупка опциона колл

D.Продажа опциона колл

Код вопроса: 5.1.18 Какой из перечисленных ниже опционов будет иметь внутреннюю стоимость, если спотовая цена базисного актива равна 190 руб.?

I. Опцион "колл" при цене исполнения 180 руб.

II. Опцион "пут" при цене исполнения 170 руб.

III. Опцион "пут" при цене исполнения 200 руб.

IV. Опцион "колл" при цене исполнения 200 руб. Ответы:

A.I и III

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 5.1.25 Чему равна максимальная прибыль продавца опциона колл с ценой исполнения 100 руб., и премией 5 руб.? Ответы:

A.5 руб.

Код вопроса: 5.1.26 В каком случае европейский опцион пут не исполняется?

I. Спот-ценабазисного актива меньше цены исполнения

II.Спот-ценабазисного актива равна цене исполнения III.Спот-ценабазисного актива выше цены исполнения Ответы:

C. II и III

Код вопроса: 5.1.27 Какими будут действия арбитражеров в случае, если к моменту исполнения фьючерсного контракта

фьючерсная цена будет выше спот-ценыбазисного актива? Ответы:

A.Арбитражеры будут покупать фьючерсные контракты и продавать базисный актив

Код вопроса: 5.1.30 Рассчитайте внутреннюю стоимость для опциона колл на акцию с ценой исполнения 250 руб., если текущая цена акции 230 руб.

Код вопроса: 5.1.31 Укажите для каких из нижеперечисленных опционов существует внутренняя стоимость:

I.Опцион колл с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива 250 руб. II. Опцион пут с ценой исполнения 300 руб. и текущей ценой базисного актива 250 руб. III. Опцион колл с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базисного актива 300 руб. IV. Опцион пут с ценой исполнения 270 руб. и текущей ценой базисного актива 300 руб. Ответы:

B. II и III

D. Все перечисленное

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 5.1.32

Укажите из нижеперечисленных опционы ITM (IN THE MONEY)

I. Опцион колл с ценой исполнения 140 руб. и текущей ценой базисного актива 120 руб.; II. Опцион пут с ценой исполнения 140 руб. и текущей ценой базисного актива 120 руб.; III. Опцион колл с ценой исполнения 150 руб. и текущей ценой базисного актива 200 руб.; IV. Опцион пут с ценой исполнения 150 руб. и текущей ценой базисного актива 200 руб. Ответы:

B.II и III

D.Все перечисленное

Код вопроса: 5.1.33

Укажите из нижеперечисленных опционы OTM (OUT-OF-THEMONEY)

I. Опцион колл с ценой исполнения 140 руб. и текущей ценой базисного актива 120 руб.

II.Опцион пут с ценой исполнения 140 руб. и текущей ценой базисного актива 120 руб. III. Опцион колл с ценой исполнения 150 руб. и текущей ценой базисного актива 200 руб. IV. Опцион пут с ценой исполнения 150 руб. и текущей ценой базисного актива 200 руб. Ответы:

A. I и II B. II и III

C. I и IV

D. Все перечисленное

Код вопроса: 5.1.34 Если цена базисного инструмента равна 100 ед., процентная ставка за привлечение заемных средств - 20%

годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного инструмента нет, то цена фьючерса на 6 месяцев равна:

C.110 ед.

Код вопроса: 5.1.35 Если цена базисного инструмента равна 200 ед., процентная ставка за привлечение заемных средств - 12%

годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного инструмента нет, то цена фьючерса на 3 месяца равна:

B.206 ед.

Код вопроса: 5.2.36 Курс доллара: 1$ = 24,42 руб. Определите форвардный курс валюты на 6 месяцев, если процентная ставка

по рублевому депозиту равна 12%, а по долларовому - 4%. Ответы:

A.25,38 руб.

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 5.2.37 Спот-ценатонны алюминия составляет 120 тыс. руб., процентная ставка на90-дневныйдепозит равна 15%

годовых, затраты на хранение и страхование составляют 2% годовых от спот-ценытовара. Определите форвардную цену тонны алюминия через 90 дней. Финансовый год равен 360 дням.

A.124 500 руб.

B.125 100 руб.

C.126 500 руб.

Код вопроса: 5.2.38 Курс доллара равен 25 руб., процентная ставка по рублевому депозиту на 3 месяца - 40% годовых, по

долларовому депозиту на 3 месяца - 5% годовых. Определить трехмесячный форвардный курс валюты. Ответы:

B.27,16 руб.

Код вопроса: 5.2.39 Цена спот акции 100 руб., ставка без риска 5,8%. Фактическая форвардная цена акции с поставкой через 51

день равна 100,74 руб. Определить, возможен ли арбитраж, и какую прибыль может получить арбитражер. Перечислить действия арбитражера. Финансовый год равен 365 дням.

A.Арбитраж не возможен

B.Продает форвардный контракт, занимает деньги, покупает акцию на спотовом рынке, арбитражная прибыль 0,08 руб.

A.1,95 руб.

B.Данных для решения задачи недостаточно

Код вопроса: 5.2.44 Цена спот бескупонной облигации 95%, ставка без риска - 10%. Определить форвардную цену облигации с

поставкой через два месяца. Ответы:

A.Данных для решения задачи недостаточно

C.96,58%

Код вопроса: 5.2.45 Длинное хеджирование применяется для: Ответы:

A.Страхования от падения цены базисного актива

B.Проиграл 20 руб.

C.Выиграл 180 руб.

D.Проиграл 180 руб.

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 5.1.48 Инвестор продал расчетный фьючерсный контракт на акцию по 100 руб. и продержал его до момента

истечения. Котировочная цена в последний день действия контракта равна 80 руб. Определить финансовый результат для инвестора.

A.Выиграл 20 руб.

B.Проиграл 20 руб.

C.Выиграл 180 руб.

D.Проиграл 180 руб.

Код вопроса: 5.1.49 Инвестор купил акцию за 80 руб. на спотовом рынке и купил фьючерс на эту акцию по 90 руб. Через

A.Выиграл 23 руб.

B.Выиграл 13 руб.

C.Проиграл 3 руб.

Код вопроса: 5.1.50 Инвестор купил акцию за 80 руб. на спотовом рынке и продал фьючерс на эту акцию по 90 руб. Через

неделю он продал акцию за 90 руб. и закрыл фьючерсную позицию по 103 руб. Определить финансовый результат для инвестора.

A.Выиграл 23 руб.

B.Выиграл 13 руб.

C.Проиграл 3 руб.

Код вопроса: 5.1.51 Цена спот акции 200 руб., ставка без риска 8%. Определить50-дневнуюфорвардную цену акции.

Финансовый год равен 365 дням. Ответы:

A.202,22 руб.

C.202,19 руб.

Код вопроса: 5.2.52 Цена спот акции 120 руб., ставка без риска 6%. Фактическая форвардная цена акции с поставкой через 35

дней равна 120,61 руб. Определить, возможен ли арбитраж. Если арбитраж возможен, какую прибыль может получить арбитражер к моменту окончания действия контракта. Финансовый год равен 365 дням. Ответы:

A.Арбитраж не возможен.

C.0,08 руб.

D.Недостаточно данных для решения задачи

Код вопроса: 5.2.53 Цена спот акции 100 руб., через два месяца на акцию выплачивается дивиденд в размере 5 руб.

Определить трехмесячную форвардную цену акции, если ставка без риска на два месяца равна 4,4% годовых, на три месяца - 4,6% годовых.

B.96,13 руб.

D.104,96 руб.

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 5.2.54 Цена спот акции 200 руб., через три месяца на акцию выплачивается дивиденд в размере 10 руб. Ставка

без риска для трех месяцев равна 5,4% годовых, для пяти месяцев - 6% годовых. Фактическая пятимесячная форвардная цена равна 194,89 руб. Определить, возможен ли арбитраж. Если арбитраж возможен, какую величину арбитражной прибыли можно получить к началу заключения контракта. Ответы:

A.Арбитраж не возможен

Код вопроса: 5.2.55 Курс доллара равен 28,2 руб., трехмесячная ставка без риска по рублям - 8%, по долларам - 4% годовых.

Определить трехмесячный форвардный курс доллара. Ответы:

A.28,48 руб.

Код вопроса: 5.2.56 Цена спот пшеницы равна 2 000 руб. за тонну, ставка без риска для 90 дней - 6% годовых, расходы по

хранению и страхованию за этот период составляют 50 руб. Определить 90-дневнуюфорвардную цену пшеницы. Финансовый год равен 365 дням.

A.20 050 руб.

B.1 982,37 руб.

C.1 970,84 руб.

D.2 079,59 руб.

Код вопроса: 5.2.57 Цена спот пшеницы 2 000 руб. за тонну, ставка без риска для 180 дней 6,5% годовых, расходы по хранению

и страхованию за этот период составляют 10% годовых от спотовой цены пшеницы. Определить 180дневную форвардную цену пшеницы. Финансовый год равен 365 дням.

A.20 640,11 руб.

B.2 162,74 руб.

C.2 098,63 руб.

D.1 965,48 руб.

Код вопроса: 5.2.58 Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 100 руб. за 5 руб. К

моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 103 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

B.-2руб.

Код вопроса: 5.2.59 Инвестор купил европейский трехмесячный опцион колл на акцию с ценой исполнения 250 руб. за 25 руб. К

моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 266 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.

A.-9руб.

D.Ничего из перечисленного

Код вопроса: 4.2.109

Пусть X - случайная величина, распределенная по нормальному закону, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, M(X)=0, D(X)=0,25. Укажите верное утверждение из следующих:

I. X принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от -0,5до 0,5

II. X принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от -0,25до 0,25 III. X принимает только положительные значения

A.Только I

B.Только II

C.Только III

Код вопроса: 4.2.110

Пусть X - случайная величина, D - дисперсия случайной величины, D(X)=1 и Y= -2Х+1.Коэффициент корреляции X и Y равен

D.Указанных данных недостаточно для решения задачи

Код вопроса: 4.2.111 Документы профессионального участника пронумерованы от 1 до 30. Какова вероятность того, что случайно

будет открыт документ с номером, кратным 5? Ответы:

Код вопроса: 4.2.112 Рассматривается деятельность 30 компаний, 10 из которых имеют Советы директоров. Какова вероятность

того, что выбранные случайно 3 компании имеют Совет директоров? Ответы:

Код вопроса: 4.2.113 Рассматривается деятельность 15 компаний, 8 из которых имеют советы директоров. Какова вероятность

того, что выбранные случайно 5 компании имеют совет директоров? Ответы:

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 4.2.114

Случайные величины X и Y независимы. Дисперсии величин D(X)=5 и D(Y)=9. Найти дисперсию случайной величины Z = 2X-Y+5.

Код вопроса: 4.2.115 Симметричная игральная кость независимо бросается 2 раза. Какова вероятность, что сумма выпавших очков будет равна 10?

Код вопроса: 4.2.116 Эксперимент состоит в том, что мы бросаем игральную кость. Определить вероятность того, что выпало

больше 4 очков при условии, что выпавшее число является четным? Ответы:

Код вопроса: 4.2.117 Эксперимент состоит в том, что мы бросаем игральную кость. Определить вероятность того, что выпало

больше 2 очков при условии, что число выпавших очков четное? Ответы:

Код вопроса: 4.2.118 Случайная величина Х задана следующим законом распределения:

Найти x 3 иp 3, если известно, что ее математическое ожидание равно 2. Ответы:

A.7; 0,2

D.Данных недостаточно

Вопросы и ответы к базовому экзамену (с 9 марта 2013)	www.forexam.ru

Код вопроса: 4.2.120

Доходность акции A распределена нормально. Среднее значение доходности равно 30% годовых, стандартное отклонение доходности в расчете на год равно 15%. Определить, с какой вероятностью через год доходность акции может оказаться в диапазоне от нуля до 60%.

Код вопроса: 4.2.121

Доходность акции A распределена нормально. Среднее значение доходности равно 40% годовых, стандартное отклонение доходности в расчете на год равно 10%. Определить, с какой вероятностью через год доходность акции может оказаться в диапазоне от 10% до 70%.

Код вопроса: 4.2.122

Код вопроса: 4.2.123 Ковариация доходностей акций А и В равна 120. Стандартное отклонение доходности акций А и В равно

20% и 30%. Определить коэффициент корреляции доходностей акций. Ответы:

Код вопроса: 4.2.124

Если P(A) - вероятность случайного события А, а P(B) - вероятность случайного события В, то какое условие будет достаточным для того, чтобы соблюдалось следующее равенство: P(A+B)=P(A)+P(B)

B.А x В - "невозможное событие"

Вопрос 10.1.94

Стоимость акции компании будет больше, если:

I. Выше будут ожидаемые темпы роста;

II. Ниже будет требуемая норма доходности;

III. Больше будут ожидаемые дивиденды.

D. Верно I, II и III

Вопрос 10.1.95

Под случайным событием в теории вероятности понимается некоторый факт, который характеризуется следующими признаками:

I. Наблюдается однократно;

II. Может наблюдаться неоднократно;

III. Нельзя с полной определенностью утверждать - произойдет он в очередной раз или нет;

IV. При условии контроля условий эксперимента можно утверждать с полной определенностью, произойдет он или нет.

B. II и III

Вопрос 10.1.96

Чему будет равно произведение случайного события и события, дополнительного к данному событию

B. Невозможному событию

Вопрос 10.1.97

Чему будет равна сумма случайного события и события, дополнительного к данному событию

A. Достоверному событию

Вопрос 10.1.98

Документы профессионального участника пронумерованы от 1 до 30. Какова вероятность того, что случайно будет открыт документ с номером, кратным 5?

Вопрос 10.1.99

Имеется 10 разных акций. Инвестор хотел бы построить портфель из трех акций, включив каждую из них по одной штуке. Сколько вариантов портфелей может сформировать инвестор?

Вопрос 10.1.100

Рассматривается деятельность 30 компаний, 10 из которых имеют Советы директоров. Какова вероятность того, что выбранные случайно 3 компании имеют Совет директоров?

Вопрос 10.1.101

Рассматривается деятельность 20 компаний, 8 из которых имеют Советы директоров. Какова вероятность того, что выбранные случайно 5 компаний имеют Совет директоров?

B. 0,004

Вопрос 10.1.102

Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний А, В и С: Р(А)=0,8; Р(В)=0,7; Р(С)=0,9. Какова вероятность того, что доходности акций трех компаний вырастут, если доходности всех компаний попарно независимы?

A. 0,504

Вопрос 10.1.103

Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний А, В и С: Р(А)=0,8; Р(В)=0,7; Р(С)=0,9. Какова вероятность того, что вырастет доходность только акций компании В, если доходности всех компаний попарно независимы?

C. 0,014

Вопрос 10.1.104

Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний А, В и С: Р(А)=0,8; Р(В)=0,7; Р(С)=0,9. Какова вероятность того, что вырастет доходность акций хотя бы одной компании, если доходности всех компаний попарно независимы?

A. 0,994

Вопрос 10.1.105

Через год цена акции может иметь следующее распределение:

Цена акции 30 руб.

Вероятность 30%

Определить математическое ожидание цены акции через год.

A. 38 руб.

Вопрос 10.1.106

Утром курс акции равен 100 руб. Инвестор полагает, что к вечеру курс акции может вырасти на 20% с вероятностью 60% или упасть на 30% с вероятностью 40%. Определить математическое ожидание курса акции к концу дня.

B. 100 руб.

Вопрос 10.2.107

Найти x1, если известно, что ее математическое ожидание равно 24.

Вопрос 10.2.108

Случайная величина Х задана следующим законом распределения:

Найти x3 , если известно, что ее математическое ожидание равно 29.

Вопрос 10.1.109

Пусть Х и Y - случайные величины, М - математическое ожидание, М(Х)=0,5; М(Y)=1,25. Найти М(Х+2Y).

Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, М(Х)=0,5. Найти М(Х+2).

Вопрос 10.1.111

Пусть Х и Y - случайные величины, М - математическое ожидание, М(Х)=0,5; М(Y)=1,25. Найти М(Х–2Y).

Вопрос 10.1.112

Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=2, D(Х)=0. Найти M(X3 - 1).

Вопрос 10.1.113

Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=2, D(Х)=2. Найти M(X3 - 1).

Код вопроса: 4.2.108

Пусть X - случайная величина, распределенная по нормальному закону, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, M(X)=2, D(X)=0,25. Укажите верное утверждение из следующих:

I. X принимает значения только в интервале от 1,75 до 2,25

II. X принимает значения только в интервале от 1,25 до 0,25 III. X принимает только положительные значения

A. Только I и III

B. Только II и III

C. Только I

D. Ничего из перечисленного

Код вопроса: 4.2.109

I. X принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от -0,5 до 0,5

II. X принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от -0,25 до 0,25 III. X принимает только положительные значения

A. Только I

B. Только II

C. Только III

Код вопроса: 4.2.110

Пусть X - случайная величина, D - дисперсия случайной величины, D(X)=1 и Y= -2Х+1. Коэффициент корреляции X и Y равен

A. -1

B. -2

C. 0

D. Указанных данных недостаточно для решения задачи

будет открыт документ с номером, кратным 5? Ответы:

A. 0,2

B. 0,17

C. 0,8

D. 0,1

того, что выбранные случайно 3 компании имеют Совет директоров? Ответы:

A. 0,3

B. 0,03

C. 0,6

D. 0,06

того, что выбранные случайно 5 компании имеют совет директоров? Ответы:

A. 0,4

B. 0,004

C. 0,6

D. 0,03

Код вопроса: 4.2.114

Случайные величины X и Y независимы. Дисперсии величин D(X)=5 и D(Y)=9. Найти дисперсию случайной величины Z = 2X-Y+5.

A. 34

B. 29

C. 24

D. 19

A. 1/12

B. 1/8

C. 1/4

D. 1/2

больше 4 очков при условии, что выпавшее число является четным? Ответы:

A. 1/6

B. 1/3

C. 1/2

D. 2/3

больше 2 очков при условии, что число выпавших очков четное? Ответы:

A. 1/6

B. 1/3

C. 2/3

D. 3/4

Код вопроса: 4.2.118 Случайная величина Х задана следующим законом распределения:

Найти x 3 иp 3 , если известно, что ее математическое ожидание равно 2. Ответы:

A. 7; 0,2

B. 4; 0,2

C. 3; 0,1

D. Данных недостаточно

Код вопроса: 4.2.120

A. 68,3%

B. 95,4%

C. 99,7%

D. 0%

Код вопроса: 4.2.121

A. 68,3%

B. 95,4%

C. 99,7%

D. 0%

Код вопроса: 4.2.122

A. 68,3%

B. 95,4%

C. 99,7%

D. 0%

20% и 30%.

A. 0,2

B. 2,4

C. 5

Код вопроса: 4.2.124

A. А + В = 1

B. А x В - "невозможное событие"

C. Если А и В - независимые события

одной штуке. Сколько вариантов портфелей может сформировать инвестор? Ответы:

A. 30

B. 90

C. 120

Определить математическое ожидание цены акции через год. Ответы:

A. 38 руб.

B. 40 руб.

C. 60 руб.

Код вопроса: 4.2.127 Утром курс акции равен 100 руб. Инвестор полагает, что к вечеру курс акции может вырасти на 20% с

A. 90 руб.

B. 100 руб.

C. 110 руб.

	rb =10%	rb =20%
ra =10%	p1 =20%	p3 =30%
ra =40%	p2 =40%	p4 =10%

Определить ожидаемую доходность портфеля, если уд. веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 30% и 70%.

A. 17,3%

B. 20%

C. 25%

Код вопроса: 4.2.129 Доходность актива за 3 года представлена в таблице:


Доходность (%)

A. 10,67; 3,27%

B. 32; 5,66%

C. 89,5; 9,47%

D. 108; 10,39%

Код вопроса: 4.2.130 Инвестор приобретает рискованный актив А. Ожидаемая доходность актива равна 25% годовых,

A. 68,3%

B. 95,4%

активов 435. Определить коэффициент корреляции доходностей активов. Ответы:

A. 0,332

B. 0,000332

C. Данных для ответа недостаточно

между доходностями активов 0,65. Определить ковариацию доходностей активов. Ответы:

A. 552,5

B. 0,765

C. 7,65

Код вопроса: 4.2.133 Стандартное отклонение доходности первого актива равно 8%, второго - 24%. Может ли ковариация

доходностей быть равной минус 211,2. Ответы:

A. Может

B. Не может

C. Может, если корреляция доходностей активов равна минус один

Код вопроса: 4.2.134 Доходности акций А и В могут принимать только два значения, как показано в таблице:

	Доходность А	Доходность В
1-й сценарий
2-й сценарий

Определить коэффициент корреляции доходностей акций. Ответы:

B. Плюс один

C. Минус один

D. 0

Код вопроса: 4.2.135 Доходности акций А и В могут принимать только два значения, как показано в таблице:

	Доходность А	Доходность В
1-й сценарий
2-й сценарий

Определить коэффициент корреляции доходностей акций. Ответы:

A. Для ответа недостаточно данных

B. Плюс один

C. Минус один

D. 0

Код вопроса: 4.2.136 Доходности акций А и В могут принимать только два значения, как показано в таблице:

Код вопроса: 4.2.137

A. 0,504

B. 0,994

C. 0,974

D. 0,404

Код вопроса: 4.2.138

A. 0,994

B. 0,504

C. 0,014

D. 0,974

Код вопроса: 4.2.139

A. 0,994

B. 0,504

C. 0,014

D. 0,974

Код вопроса: 4.2.140

A. 230

B. 150

C. 1710

D. 3150

Код вопроса: 4.2.141

Найти дисперсию случайной величины Z=6Х-3Y+5, если известно, что случайные величины X и Y

независимы и D(X)=2,5, D(Y)=2.

A. 108

B. 113

C. 14

D. 9

вероятностей p в следующем периоде представлен в таблице:

	rb =20%	rb =30%
ra =20%	p1 =15%	p3 =35%
ra =50%	p2 =40%	p4 =10%

Определить ожидаемую доходность портфеля, если уд. веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 70% и 30%.

A. 31,85%

B. 41,34%

C. 29,75%

Код вопроса: 4.2.144 Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и В с учетом их

вероятностей p в следующем периоде представлен в таблице:

	rb =20%	rb =30%
ra =20%	p1 =25%	p3 =25%
ra =50%	p2 =15%	p4 =35%

A. 30,5%

B. 48,12%

C. 29,6%

Код вопроса: 4.2.145 Доходность актива за 3 года представлена в таблице:


Доходность (%)

A. 72,67; 8,52%

B. 121,67; 11,03%

C. 72,67; 9,25%

D. 147; 12,1%

Код вопроса: 4.2.146 Доходность актива за 3 года представлена в таблице:

A. 12,67; 3,56%

B. 16,6; 4,08%

C. 12,67; 5,57%

D. 12; 3,46%

активов 235. Определить коэффициент корреляции доходностей активов. Ответы:

A. 0,102

B. 0,000102

C. Данных для ответа недостаточно

активов минус 128. Определить коэффициент корреляции доходностей активов. Ответы:

A. -0,066

B. -0,000066

C. Данных для ответа недостаточно

Код вопроса: 4.1.150 Для каких целей может использоваться показатель Р/Е? Ответы:

A. Для расчета внутренней доходности вложений в акции одной отрасли

B. Для расчета дохода, приходящегося на одну акцию, компаний одной отрасли

C. Для предоставления возможности сравнивать рыночные стоимости акций компаний одной отрасли

D. Для предоставления возможности сравнивать доходности акций компаний одной отрасли

Код вопроса: 4.1.151 Какое из утверждений наиболее точно характеризует смысл показателя Р/Е? Ответы:

A. Это показатель прибыльности компании

B. Это показатель нераспределенной прибыли в расчете на одну обыкновенную акцию

C. Это количество лет при текущем уровне прибыли, которое потребуется компании для того, чтобы окупить цену своих акций

D. Это показатель капитализации компании

Код вопроса: 4.1.152 Доходность к погашению облигации с годовой купонной ставкой 10%, сроком погашения 1 год и рыночной

стоимостью 75%, в годовых процентных ставках равна: Ответы:

A. 10%

B. 11,76%

C. 13,33%

D. 46,67%

Код вопроса: 4.1.153 Текущая доходность облигации с купонной ставкой 10% годовых и рыночной стоимостью 75% равна: Ответы:

A. 3,92%

B. 10%

C. 11,76%

D. 13,33%

Код вопроса: 4.1.154 Текущая доходность облигации с купонной ставкой 9,5%, имеющей рыночную стоимость 98% к номиналу составляет:

A. 9,5%

B. 9,6%

C. 9,7%

D. 9,8%

Код вопроса: 4.1.155 Чистая прибыль компании составила 975 тыс. руб. Уставный капитал компании состоит из 10 000

обыкновенных акций и 2 000 привилегированных акций номинальной стоимостью 1000 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям - 20%. Рассчитайте величину показателя "доход на одну акцию". Ответы:

A. 47.92 руб.

B. 57,5 руб.

C. 150 руб.

D. 200 руб.

Код вопроса: 4.1.156 Компания выплачивает ежеквартально дивиденд в размере 50 ед. на одну акцию, текущая рыночная

стоимость которой составляет 3 000 ед. Текущая (дивидендная) доходность акции составляет (в процентах годовых):

A. 1,66%

B. 2,56%

C. 6,67%

D. 7,56%

A. 85%

B. 87,5%

C. 88,5%

D. 90%

Код вопроса: 4.1.158 Рыночная ("чистая") цена облигации составляет 85% номинальной стоимости, "грязная " цена - 92,5%,

годовой купон 15%. Рассчитайте срок, прошедший с момента выплаты последнего купона. Ответы:

A. 2 месяца

B. 3 месяца

C. 4 месяца

D. 6 месяцев

Глава 5. Срочный рынок

Код вопроса: 5.1.1 Цена опциона - это: Ответы:

A. Премия по опциону

B. Внутренняя стоимость

C. Временная стоимость

D. Цена исполнения

Код вопроса: 5.1.2 Какое из нижеследующих утверждений справедливо? Ответы:

A. Фьючерсные контракты обращаются на бирже

B. Фьючерс всегда требует поставки физического актива

C. Покупка фьючерсного контракта имеет тот же риск, как и покупка опциона "колл"

D. Долгосрочный фьючерсный контракт - это право, а не обязательство

Код вопроса: 5.1.3 Какие из ниже следующих утверждений справедливы?

I. Опцион должен быть исполнен при истечении срока

II. По каждой операции "колл" должна иметь место соответствующая операция "пут"

III. Опцион "пут" дает право, но не налагает обязательства покупки базисного инструмента IV. При исполнении опциона должна обязательно последовать физическая поставка Ответы:

A. I и II

B. II и IV

C. II и III

D. Ничего из перечисленного

Код вопроса: 5.1.4 Что из ниже перечисленного может сделать покупатель опциона? I. Исполнить опцион

II. Отказаться от опциона

III. Закрыть свою позицию с помощью противоположной операции Ответы:

A. I

B. II

C. III

D. Все перечисленное

Код вопроса: 5.1.5

Что такое опцион ITM (IN THE MONEY)?

A. По базисному активу начислен доход (дивиденды, проценты)

B. Существует возможность получения прибыли от альтернативного вложения

C. Опцион имеет внутреннюю стоимость

D. Премия по опциону превышает его внутреннюю стоимость

Код вопроса: 5.1.6 Эквивалентные фьючерсам внебиржевые производные инструменты называются: Ответы:

A. Варрантами

B. Форвардами

C. Опционами

D. Свопами

Разделение крупной организации на несколько небольших юрлиц для того, чтобы использовать налоговые преимущества «упрощенки» либо ЕНВД, - популярный на практике метод оптимизации. Проблема только в том, что если дробление будет обнаружено инспекторами, то полученную налоговую выгоду, вероятнее всего, признают необоснованной. И суд может согласиться с этим, особенно если такое дробление не имеет деловой цели (п. 9 о необоснованной налоговой выгоде).

Многие хорошо представляют себе, как доказать деловую цель создания «дочек». Однако это не единственный метод защиты. Есть смысл оспаривать и саму методику доначисления налогов. Ведь нередко инспекторы, обнаружив группу взаимозависимых организаций, пытаются объединить все их налоговые базы в одну и рассчитать налоги уже исходя из нее. Дело ЮКОСа было одним из первых, где применили такую методику (см. врезку в конце статьи).

Неправомерность такого подхода часто подтверждают суды. Но даже если объединение налоговых баз ими и допускается, спор также возникает и при выяснении детального порядка такого объединения. Ведь Налоговым кодексом такие манипуляции не предусмотрены.

Какие компании могут быть признаны несамостоятельными

Основным признаком несамостоятельности компаний налоговики считают их зависимость от основной организации. При этом они не ограничиваются только признаками, перечисленными в , в ход идут и другие доказательства связей.

Косвенные признаки взаимозависимости. Например, если у нескольких организаций есть общие учредители. Или учредитель одного общества с долей менее 20 процентов является одновременно руководителем другой организации. Или компании управляются с одного IP-адреса. Или управление системой «Клиент-банк» поручено одному и тому же лицу. Или несколькими организациями управляет одна и та же управляющая компания (подробнее о косвенной взаимозависимости читайте в статье ). Все это может убедить налоговиков, что компании являются несамостоятельными юрлицами.

Использование общих ресурсов. Также подозрение в фиктивности дробления часто возникает, если несколько компаний пользуются одними и теми же ресурсами, как материальными, так и трудовыми. Например, одними и теми же основными средствами, офисом, базой поставщиков и покупателей, персоналом и т. д. И ведут бизнес в одной и той же экономической нише. Даже если при этом нет взаимозависимости, возникают обоснованные подозрения.

Классический пример таких подозрений - дело Кудымкарского мясокомбината, о котором . Директор комбината учредил несколько организаций на «упрощенке». И через них на давальческой основе начал закупать сырье и продавать продукцию мясокомбината. При этом у всех этих «упрощенцев» был один юрадрес, совпадали работники и основные средства. Налоговики сочли, что все дочерние компании несамостоятельны, и доначислили комбинату налоги, исходя из объединенной налоговой базы.

Однако Президиум ВАС РФ посчитал такой способ снижения налоговой нагрузки правомерным ( , оставлено в силе ). Хотя коллегия судей Кудымкарского городского суда признала директора и главбуха этой компании виновными в уклонении от уплаты налогов, совершенном в крупном размере группой лиц по предварительному сговору (п. «а» ч. 2 ст. 199 Уголовного кодекса). Суд присудил каждому из них штраф в размере 200 тыс. рублей.

Налоговики часто не могут доказать, что компании действовали как единое целое

Защититься от претензий по объединенной налоговой базе компаниям удается с переменным успехом.

Несмотря на то что общества не могли вести деятельность друг без друга, суд признал их самостоятельными юрлицами. Например, в деле, рассмотренном Федеральным арбитражным судом Западно-Сибирского округа в , налоговики проверяли «упрощенца», имеющего в собственности недвижимое имущество и оборудование для производства бетона. Однако использовал он это имущество не в производстве, а для сдачи в аренду компании на общей системе налогообложения. А уже она занималась производством.

Налоговики решили, что эти организации входят в связанную группу, которая была создана с целью не платить налог на имущество, ЕСН и налог на прибыль. Ведь обе компании не способны были вести предпринимательскую деятельность друг без друга.

Существование «упрощенца» инспекторы признали нецелесообразным. Кроме того, они выявили факты перевода сотрудников из одной организации в другую без изменения их трудовых функций и заключения совместных договоров со сторонними контрагентами. В результате налоговые базы были объединены в одну и «упрощенцу» доначислили налоги в соответствии с общим режимом.

Однако судьи не согласились с таким подходом. Они указали, что в данном случае выбор вида деятельности - непосредственно осуществлять производство бетона либо ограничиться передачей имеющегося имущества в аренду - предоставлен самому юрлицу. А налоговики не опровергли тот факт, что каждая из компаний вела самостоятельную предпринимательскую деятельность.

Разделение площади между арендаторами для соблюдения лимита не доказывает, что они действовали как единое целое. Аналогичное решение принял Федеральный арбитражный суд Уральского округа в , но уже в отношении разделения компании с целью применения ЕНВД.

Налоговики выяснили, что арендаторы торгового центра, применяющие ЕНВД, зарегистрировались практически в одно и то же время и состав их учредителей во многом совпадал. Более того, все они заключили договор с одной и той же организацией на расчетно-кассовое обслуживание. Контролеры сочли, что арендатор в реальности был один. А «размножился» он с целью уплаты ЕНВД.

В результате «вмененку» арендаторам заменили на «упрощенку». Однако доначислили налоги не какой-то одной компании, а всем понемногу. То есть соединили для целей налогообложения не налоговые базы, а торговые площади. При этом совокупный эффект оказался тем же.

Судьи учли, что договоры аренды торговых площадей по каждому арендатору были составлены надлежащим образом, а предмет договора везде был четко индивидуализирован. Все общества торговали разными видами товаров. В этой связи суды оставили без внимания ссылки налоговиков на взаимозависимость, а также использование компаниями труда одних и тех же уборщиков.

Смена арендатора после достижения лимита по выручке не убедила суд в необходимости объединить налоговые базы. Федеральный арбитражный суд Западно-Сибирского округа в рассматривал деятельность компании, которая осуществляла строительство АЗС, сдавала их в аренду и реализовывала арендаторам нефтепродукты по оптовым ценам. Все арендаторы применяли «упрощенку». А когда их выручка подходила к лимиту, договор аренды раcторгался и появлялся новый арендатор на «упрощенке».

Кроме того, у арендодателей и арендаторов частично совпадали учредители, также между компаниями заключались договоры займа. Налоговики сочли, что это схема. И доначислили арендодателю НДС и налог на прибыль, исходя из общей выручки арендаторов.

Однако судьи указали, что налоговики не доказали тот факт, что организатором «карусели» из арендаторов был именно собственник имущества. По их мнению, частичное совпадение учредителей не говорит о том, что компании управлялись одними и теми же лицами и их создание имело цель экономить на налогах.

Аналогичные выводы содержат также постановления федеральных арбитражных судов и , округов, и .

Становясь на сторону налоговиков, суд признал, что проверяемые компании были несамостоятельными. В деле, рассмотренном в , Федеральный арбитражный суд Уральского округа признал правоту налоговиков. Им удалось доказать, что организатор схемы полностью контролировал вспомогательные организации. То есть они были несамостоятельны.

Руководящие работники производственной организации учредили ряд компаний на «упрощенке». В них был переведен персонал в соответствии с их функциями: бухгалтеры, уборщики, маркетологи и т.п. После чего эти вспомогательные ООО начали оказывать соответствующие услуги. При этом других клиентов у них не было.

Налоговики выяснили, что налогоплательщик обеспечивал всех сотрудников средствами индивидуальной защиты, оплачивал их обучение, командировки. В то время как их работодатели затрат на содержание персонала не несли.

Компания ссылалась на то, что дробление бизнеса было направлено на повышение мотивации персонала, но, несмотря на это, налоговики доначислили налог на прибыль и ЕСН, исходя из объединенной базы. И суд с этим согласился.

Федеральный арбитражный суд Дальневосточного округа также пришел к выводу о том, что полученная налоговая выгода необоснованна. В этом деле хозяйственная деятельность компаний, созданных учредителями-родственниками, носила неритмичный характер, а материально-техническая база, трудовые ресурсы передавались от одного общества к другому при достижении предельного размера доходов по «упрощенке» ().

При объединении баз налоговики должны учесть налоги, которые заплатили все компании

Даже если суд согласен с тем, что налоговые базы нескольких компаний нужно объединить, он может не одобрить метода расчета дополнительных налогов. Предположим, компания на общем режиме производит продукцию и продает ее дочернему «упрощенцу», который уже реализует ее на сторону. Даже если согласиться с тем, что эта «дочка» не самостоятельна, просто включать ее выручку в налоговую базу материнского общества неправомерно. Ведь «упрощенец» уже уплатил единый налог и страховые взносы согласно своему спецрежиму. Также и компания на общем режиме уплатила налоги с доходов, полученных при взаимодействии с «дочкой». На практике же инспекторы редко это учитывают, отчего и проигрывают в судах.

Так, в деле, рассмотренном в , ВАС РФ признал, что налоги компании нужно доначислить. Но не согласился с простым приписыванием чужих доходов проверяемому налогоплательщику. Суд указал, что информации, предоставленной инспекцией, недостаточно для достоверного определения налоговой базы.

В этом деле речь шла о компании-производителе, которая применяла ЕНВД по розничным продажам собственной продукции. Для этого она привлекла нескольких предпринимателей, которые одновременно были ее работниками. Компания продавала им продукцию оптом с наценкой порядка 1 процента, потом с той же наценкой выкупала обратно. Далее товары, уже не собственного производства, а покупные, поступали в розничные магазины общества, которые применяли ЕНВД. Контролеры доначислили налоги без учета сумм, уже уплаченных предпринимателями и самой компанией по спорным сделкам. Суд счел такой подход неправомерным.

К аналогичным выводам пришел и Федеральный арбитражный суд Западно-Сибирского округа в постановлении от 25.02.11 № А03-6168/2010. Тот же суд в указал, что начисление налогов одной-единственной организации из выявленной группы компаний неправомерно, поскольку при этом не были учтены расходы и уплаченные налоги других обществ.

Налоговый кодекс не предусматривает виртуального объединения компаний

На наш взгляд, наиболее верную позицию занимают те суды, которые вообще отказываются принимать аргументы о возможности объединения налоговых баз. Указывая, что НК РФ не предусматривает такого способа расчета налогов. Каждое юрлицо обязано самостоятельно уплачивать законно установленные налоги и сборы (п. 1 ).

Помимо этого, выявление же фактов взаимозависимости и подконтрольности дает налоговикам всего лишь право проверять цены по сделкам внутри группы компаний (). Но не дает права заниматься слияниями и поглощениями для целей налогообложения.

Дело ЮКОСа было одним из первых, где объединили базы

Федеральный арбитражный суд Московского округа решил, что созданные ОАО «НК “ЮКОС”» дочерние организации были несамостоятельны (). То есть не отвечали определению юридического лица (п. 1 ). Поэтому в налогооблагаемую прибыль ЮКОСа были включены все доходы, полученные «дочками», а в базу по НДС - их выручка от реализации.

Такой вывод был сделан на основании того, что дочерние компании заключали с финансово-бухгалтерским центром ЮКОСа договоры на управление производством, организацию ведения бухучета и кассового обслуживания, ведение расчетов с банками, составление всех видов отчетности и информационно-консультационные услуги. То есть «дочки» были даже лишены возможности самостоятельно распоряжаться собственными деньгами.

Также зависимость подтверждалась 100-процентной долей участия ЮКОСа в «дочках» и наличием одних и тех же физлиц, выступавших учредителями или должностными лицами. И тем, что прибыль дочерних компаний безвозмездно передавалась в фонд развития производства ЮКОСа.

Регистрационный N 26719

В соответствии с Положением о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 29.08.2011 N 717 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, N 36, ст. 5148; 2012, N 20, ст. 2562), приказываю:

внести следующие изменения:

1) в Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка, утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-92/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 07.06.2012, регистрационный N 24486):

1.1 в вопросе 3.2.51 ответ С изложить в следующей редакции:

"С. Все, кроме III и VI";

1.2 вопрос 4.2.113 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 4.2.113

Рассматривается деятельность 15 компаний, 8 из которых имеют советы директоров.

Какова вероятность того, что выбранные случайно 5 компаний имеют совет директоров?

1.3 вопрос 7.1.118 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 7.1.118

К расходам физического лица на приобретение, реализацию и хранение любых ценных бумаг относятся:

I. Биржевой сбор;

II. Оплата услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, биржевыми посредниками и клиринговыми центрами;

III. Оплата услуг лиц, осуществляющих ведение реестра;

IV. Налог, уплаченный налогоплательщиком при получении им в порядке дарения акций, паев.

A. I, II, III, IV;

C. Только II, III;

D. II, III, IV";

1.4 в вопросе 9.1.37 вариант ответа В изложить в следующей редакции: "В. Все, кроме I, IV";

1.5 в вопросе 1.1.60 ответную часть изложить в следующей редакции:

"А. Не более 6 месяцев

B. Не более 1 года

C. От 1 года до 10 лет

D. От 10 до 30 лет";

2) в Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами (экзамен первой серии), утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-85/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 21.05.2012, регистрационный N 24243):

2.1 в вопросе 1.2.96 ответы изложить в следующей редакции:

C. III, IV и V;

D. Только V";

2.2 в вопросе 1.1.98 вопросную часть изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 1.1.98

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации агентский договор может быть заключен на следующий срок:

I. На определенный срок;

II. Без указания срока его действия;

III. Только на срок, не превышающий пяти лет;

IV. Только на срок, не превышающий одного года.";

2.3 вопрос 1.1.112 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 1.1.112

Предельная граница колебаний рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, определяется в следующем порядке (укажите неверное утверждение):

I. в сторону повышения - от рыночной цены ценной бумаги до максимальной цены сделки с ценной бумагой, совершенной на торгах данного организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, или иностранной фондовой биржи;

II. в сторону понижения - от рыночной цены ценной бумаги до минимальной цены сделки с ценной бумагой, совершенной на торгах данного организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, или иностранной фондовой биржи;

III. в сторону повышения - от рыночной цены ценной бумаги до минимальной цены сделки с ценной бумагой, совершенной на торгах данного организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, или иностранной фондовой биржи;

IV. в сторону понижения - от рыночной цены ценной бумаги до максимальной цены сделки с ценной бумагой, совершенной на торгах данного организатора торговли на рынке ценных бумаг, включая фондовую биржу, или иностранной фондовой биржи;

2.4 вопрос 1.1.115 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 1.1.115

Укажите неверные утверждения в отношении признаков договора поручения:

I. По договору поручения брокер обязуется совершить от имени и за счет клиента определенные юридические действия;

II. Права и обязанности по сделке, совершенной брокером в соответствии с договором поручения, возникают непосредственно у клиента;

III. Договор поручения может быть заключен с указанием срока, в течение которого поверенный вправе действовать от имени доверителя, или без такого указания;

IV. Права и обязанности по сделке, совершенной брокером на основании договора поручения, возникают непосредственно у брокера;

V. Договор поручения может быть заключен только с указанием срока. Ответы:

A. I, II и III;

B. Только II и III;

C. Только I и III;

2.5 в вопросе 2.1.73 ответ В изложить в следующей редакции:

"В. Сотрудник, исключительной функцией которого является обеспечение безопасности организации";

2.6 в вопросе 2.2.75 ответы изложить в следующей редакции:

A. Только I;

B. Только I и/или II;

C. Только II и/или III;

D. Все перечисленное";

2.7 в вопросе 3.1.207 вариант ответов В изложить в следующей редакции: "В. II, III и IV";

2.8 в вопросе 6.1.45 вариант ответов D изложить в следующей редакции: "D. Не позднее 5 рабочих дней с даты окончания отчетного квартала";

2.9 вопрос 7.2.5 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 7.2.5

Укажите верные утверждения:

I. Правила внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма профессионального участника рынка ценных бумаг подлежат согласованию с ФСФР России в случае внесения в них изменений и дополнений;

II. Правила внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма профессионального участника рынка ценных бумаг должны соответствовать требованиям действующих нормативных правовых актов Российской Федерации;

III. Правила внутреннего контроля в целях противодействия легализации доходов профессионального участника рынка ценных бумаг подлежат направлению в Росфинмониторинг в случае внесения в них изменений и дополнений;

IV. Правила внутреннего контроля в целях противодействия легализации доходов профессионального участника рынка ценных бумаг подлежат согласованию с Росфинмониторингом в течение 5 рабочих дней с даты их утверждения;

A. I, III и IV;

2.10 вопрос 7.1.16 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 7.1.16

Укажите, что из нижеперечисленного не относится к критериям выявления или признакам необычных операций в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и Росфинмониторинга:

I. Невозможность установления выгодоприобретателя по сделке;

II. Внесение в операцию (сделку) дополнений и изменений, не соответствующих установившейся практике деятельности организации;

III. Внесение клиентом в ранее согласованную схему операции (сделки) перед началом ее реализации значительных изменений, касающихся направления движения денежных средств;

IV. Отсутствие или невозможность проверки в общепринятом порядке информации о клиенте.

B. Все, кроме II;

2.11 вопрос 7.1.17 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 7.1.17

Укажите, какие из нижеперечисленных операций с денежными средствами или иным имуществом не относятся к операциям, подлежащим обязательному контролю:

I. Покупка или продажа наличной иностранной валюты физическим лицом на сумму, равную 600000 рублей, если операция совершена с денежными средствами в наличной форме;

II. Приобретение физическим лицом ценных бумаг за наличный расчет на сумму, равную 600000 рублей, если операция совершена с денежными средствами в наличной форме;

III. Приобретение физическим лицом ценных бумаг на сумму, равную 600000 рублей, на биржевом рынке;

IV. Зачисление денежных средств на счет (вклад) или списание денежных средств со счета (вклада) юридического лица в случае, если операции по указанному счету (вкладу) не производились с момента его открытия.

C. I, III и IV;

D. I, II и IV";

2.12 вопрос 7.1.20 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 7.1.20

Сведения об операциях с денежными средствами или иным имуществом представляются профессиональными участниками рынка ценных бумаг в уполномоченный орган в следующие сроки (укажите неверные утверждения):

I. Не позднее рабочего дня, следующего за днем принятия решения руководителем организации о направлении соответствующего сообщения, в отношении операций, отвечающих критериям выявления и признакам необычных;

II. Не позднее трех рабочих дней, следующих за днем выявления операций, в отношении которых у сотрудников организации возникают подозрения, что они осуществляются в целях легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, или финансирования терроризма;

III. Не позднее рабочего дня, следующего за днем выявления и фиксирования операции, в отношении операций, подлежащих обязательному контролю;

IV. Не позднее трех рабочих дней со дня совершения операции клиентом, подлежащей обязательному контролю;

V. Не позднее рабочего дня, следующего за днем принятия решения руководителем организации о направлении соответствующего сообщения, в отношении операций, подлежащих обязательному контролю.

D. I, III и V";

2.13 вопрос 7.2.53 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 7.2.53

Специальное должностное лицо организации, ответственное за соблюдение правил внутреннего контроля в целях противодействия легализации доходов и программ его осуществления, выполняет следующие функции (укажите неверные утверждения):

I. Консультирует работников профессионального участника по вопросам, возникающим при реализации специального внутреннего контроля;

II. Представляет руководителю организации сведения обо всех операциях, подлежащих обязательному контролю, а также о необычных операциях с мотивированным обоснованием необходимости представления сведений о ней в уполномоченный орган;

III. Принимает решение о приостановлении операции с денежными средствами или иным имуществом;

IV. Принимает решения о предоставлении сведений о необычных операциях в федеральный орган исполнительной власти по противодействию легализации (отмыванию) доходов.

2.14 в вопросе 8.1.1 вопросную часть изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 8.1.1

Ценные бумаги в целях применения налога на прибыль делятся на:

2.15 в вопросе 8.1.6 вопросную часть изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 8.1.6

Укажите верное определение рыночной котировки ценной бумаги (в целях исчисления налога на прибыль организации)";

2.16 в вопросе 8.1.9 вопросную часть изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 8.1.9

По какой ставке (налог на прибыль организации) облагаются дивиденды, полученные российской организацией по акциям другой российской организации";

2.17 вопрос 8.1.11 изложить в следующей редакции:

"В целях исчисления НДФЛ ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, при соблюдении следующих условий:

I. По ценным бумагам рассчитывается рыночная котировка;

II. По ценным бумагам (за исключением инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании) рассчитывается рыночная котировка;

III. Ценные бумаги допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

IV. Если по ценным бумагам в течение последних 3 месяцев, предшествующих дате совершения налогоплательщиком сделки с этими ценными бумагами, рассчитывалась рыночная котировка;

A. Только I;

B. Только II;

C. Только III;

D. I, III и IV";

2.18 вопрос 8.1.12 изложить в следующей редакции:

"Процентный доход, полученный физическим лицом-резидентом, по государственным ценным бумагам облагается:

A. по ставке 9%;

B. по ставке 15%;

C. по ставке 13%;

2.19 вопрос 8.1.13 изложить в следующей редакции:

"Процентный доход, полученный физическим лицом-нерезидентом, по государственным ценным бумагам облагается:

A. по ставке 9%;

B. по ставке 15%;

C. по ставке 13%;

D. He подлежит обложению налогом на доходы физических лиц";

2.20 вопрос 8.1.14 изложить в следующей редакции:

"Налоговым периодом по НДС признается:

A. календарный месяц;

B. календарный год;

C. только квартал;

D. календарный месяц или квартал по выбору налогоплательщика";

2.21 вопрос 8.1.15 изложить в следующей редакции:

"Налоговым периодом по налогу на доходы физических лиц признается:

A. Календарный месяц;

B. Календарный год;

C. Календарный месяц или календарный год по усмотрению налогового агента;

D. Календарный месяц или календарный год по желанию физического лица";

2.22 вопросную часть вопроса 8.1.19 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 8.1.19

Если операция с ценными бумагами может быть квалифицирована так же как операция с финансовыми инструментами срочных сделок, то порядок налогообложения такой операции в целях исчисления налога на прибыль";

2.23 первое предложение вопросной части вопроса 8.2.21 изложить в следующей редакции:

"При расчете налога на прибыль за налоговый период доходами налогоплательщика по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке, признаются";

2.24 первое предложение вопросной части вопроса 8.2.22 изложить в следующей редакции:

"При формировании налоговой базы по налогу на прибыль, доходами налогоплательщика по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке, признаются:";

2.25 вопросную часть вопроса 8.2.26 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 8.2.26

Налоговая база по налогу на прибыль в отношении брокерской деятельности, осуществляемой с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, определяется в следующем порядке";

2.26 первое предложение вопросной части вопроса 8.1.27 изложить в следующей редакции:

"При реализации или ином выбытии ценных бумаг налогоплательщик-организация вправе выбрать следующие методы списания на расходы стоимости выбывших ценных бумаг:";

2.27 вопросную часть вопроса 8.2.30 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 8.2.30

В целях применения налога на доходы физических лиц ценные бумаги делятся на:

I. Обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг;

II. Не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг;

III. Обращающиеся на рынке ценных бумаг;

IV. Обращающиеся среди закрытого круга лиц";

2.28 первое предложение вопросной части вопроса 8.1.31 изложить в следующей редакции:

"В целях применения НДФЛ к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, относятся:";

2.29 вопрос 8.1.32 изложить в следующей редакции:

"При налогообложении доходов физических лиц по операциям с ценными бумагами отнесение ценных бумаг к обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, осуществляется на:

A. На дату приобретения ценных бумаг;

B. На дату реализации ценных бумаг;

C. На конец налогового периода;

D. На дату реализации или на дату приобретения ценной бумаги по выбору налогоплательщика";

2.30 вопросную часть вопроса 8.1.35 изложить в следующей редакции:

"Расходами по операциям с ценными бумагами в целях исчисления НДФЛ признаются:";

2.31 вопросную часть вопроса 8.1.36 изложить в следующей редакции:

"В налоговом периоде физическое лицо получило убыток по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг. Может ли данный убыток уменьшить доход, полученный физическим лицом по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг?";

2.32 в вопросной части вопроса 8.2.37 вариант VI изложить в следующей редакции:

"VI. Сумму штрафов, пеней, уплаченных физическим лицом в случае несоблюдения им договорных обязательств.";

2.33 вопрос 8.1.39 изложить в следующей редакции:

"Убыток от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученный физическим лицом в предыдущем налоговом периоде:

A. Может уменьшить все доходы физического лица, полученные им в налоговом периоде;

B. Может быть отнесен на уменьшение налоговой базы от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;

C. Не может быть отнесен на уменьшение налоговой базы по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;

D. Может уменьшить налоговую базу по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок";

2.34 вопрос 8.1.40 изложить в следующей редакции:

"Физическое лицо, получившее убыток по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, имеет право перенести этот убыток на будущие периоды в течение:

A. 3 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток;

B. 5 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток;

C. 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток;

D. Bce утверждения неверны";

2.35 вопросную часть вопроса 8.1.43 изложить в следующей редакции:

"Налоговая база в целях расчета налога на доходы физических лиц при составлении декларации по НДФЛ по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок определяется";

2.36 в вопросе 8.1.44 вариант ответов В изложить в следующей редакции:

В. По окончании налогового периода, а также до истечения налогового периода при осуществлении выплаты денежных средств или до истечения срока действия договора в пользу физического лица в порядке, установленном главой 23 Налогового кодекса Российской Федерации (НДФЛ)";

2.37 вопросную часть вопроса 8.1.45 изложить в следующей редакции:

"Под выплатой денежных средств при определении налоговой базы по операциям с ценными бумагами физическими лицами понимается:";

2.38 вопрос 8.1.47 изложить в следующей редакции:

"При реализации ценных бумаг расходы физического лица в виде стоимости приобретенных ценных бумаг признаются по следующему методу:

I. По стоимости первых по времени приобретения (ФИФО);

II. По стоимости последних по времени приобретения (ЛИФО);

III. По средней стоимости ценной бумаги;

IV. По стоимости единицы;

C. I или III;

D. Любой из перечисленных методов по выбору налогоплательщика";

2.39 вопросную часть вопроса 8.1.51 изложить в следующей редакции:

"Укажите верное утверждение в отношении выставления счетов-фактур по операциям с ценными бумагами:";

2.40 вопросную часть вопроса 8.1.55 изложить в следующей редакции:

"Укажите верное утверждение в отношении налогообложения процентного дохода по корпоративным долговым ценным бумагам:";

2.41 вопросную часть вопроса 8.1.56 изложить в следующей редакции:

"Укажите верное утверждение в отношении расходов по уплате процентов по корпоративным долговым ценным бумагам:";

2.42 вопросную часть вопроса 8.1.57 изложить в следующей редакции:

"Укажите верное утверждение в отношении налогообложения НДС операций с ценными бумагами:";

2.43 вопросную часть вопроса 8.1.58 изложить в следующей редакции:

"Укажите верное утверждение в отношении формирования налоговой базы по НДС брокерами:";

2.44 вопросную часть вопроса 8.1.61 изложить в следующей редакции:

"При налогообложении доходов физических лиц от операций с ценными бумагами налоговыми агентами признаются:";

2.45 вопросную часть вопроса 8.1.63 изложить в следующей редакции:

"Укажите дату определения налоговой базы, расчета и уплаты суммы НДФЛ по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок:";

2.46 вопросную часть вопроса 8.1.64 изложить в следующей редакции:

"Укажите верное утверждение в отношении налогообложения доходов по государственным ценным бумагам:";

2.47 вопросную часть вопроса 8.1.65 изложить в следующей редакции:

"Укажите верное утверждение в отношении порядка удержания налога на доходы физических лиц (НДФЛ) по операциям с ценными бумагами:";

2.48 вопрос 9.1.53 изложить в следующей редакции:

"Найдите доходность к погашению бескупонной облигации, если ее текущий курс равен 83,14%. Облигация погашается через четыре года.

2.49 вопрос 9.1.68 изложить в следующей редакции:

"По облигации сроком обращения 5 лет выплачивается купонный доход в размере 7%. Рыночная стоимость облигации равна 92,5% от номинала. Какова простая доходность облигации к погашению?

2.50 вопрос 9.2.84 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 9.2.84

Доходность, равная риску инвестирования в акцию компании А, 25%. В течение предыдущих пяти лет по акции выплачивались дивиденды. За этот период дивиденд вырос с 5 руб. до 7 руб. Предполагается, что темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Определить курс акции.

A. 46,93 руб.;

B. 33,52 руб.;

C. 40,94 руб.;

D. 38,46 руб.";

2.51 вопрос 9.2.85 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 9.2.85

Курс акции компании А составляет 56 руб., доходность, равная риску инвестирования в акцию, 17%. На акцию был выплачен дивиденд 5 руб. Определить темп прироста будущих дивидендов, если он предполагается постоянным. Ответы:

2.52 вопрос 9.2.87 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 9.2.87

Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 30 дней. Цена поставки акции по контракту равна 95 руб. Цена спот акции 100 руб. Ставка без риска 12% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта. Финансовый год равен 365 дням. Ответы:

C. Минус 5 руб.

D. 6,07 руб.";

2.53 в вопросе 9.1.93 вариант ответов А изложить в следующей редакции: "А. 106,81 руб.";

2.54 в вопросе 9.1.135 вариант ответов В изложить в следующей редакции: "В. Только на основании адресных заявок";

2.55 вопросную часть вопроса 9.2.137 изложить в следующей редакции:

"Фактическая доходность портфеля А равна 15% годовых, стандартное отклонение доходности 12%, доходность и стандартное отклонение портфеля В соответственно равны 24% и 18%, ставка без риска 7% годовых. Определить с помощью коэффициента Шарпа, какой портфель управляется эффективнее.";

2.56 вопрос 9.2.140 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 9.2.140

Фактическая доходность портфеля А равна 21% годовых, стандартное отклонение доходности 14,67%, доходность и стандартное отклонение портфеля В соответственно равны 18% и 10,67%, ставка без риска 10% годовых. Определить с помощью коэффициента Шарпа, какой портфель управляется эффективнее.

A. Одинаково;

B. Данных не хватает для решения задачи;

C. Портфель А;

D. Портфель В";

2.57 вопрос 9.2.141 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 9.2.141

Удельные веса первой, второй и третьей акции в портфеле соответственно равны 15%, 40% и 45%. Альфа первой акции 7%, второй минус 5%, третьей 2%. Определить альфу портфеля.

2.58 вопрос 9.2.146 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 9.2.146

Ожидаемая рыночная доходность равна 20%, безрисковая ставка равна 12% годовых. Если "бета" акции равна 1,7, то какова ее ожидаемая доходность в соответствии с САРМ?

2.59 в вопросе 9.2.150 вариант ответа В изложить в следующей редакции: "В. 35,62%";

2.60 в вопросе 9.1.158 вопросную часть изложить в следующей редакции:

"Ожидаемая доходность первого актива равна 40%, второго актива - 30%, стандартное отклонение доходности первого актива составляет 36%, второго актива - 22%, ковариация доходностей первого и второго активов равна нулю. Определить удельные веса бумаг в портфеле с доходностью 32%";

2.61 в вопросе 9.1.159 вариант ответа В изложить в следующей редакции: "В. 9,4%";

3) в Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по организации торговли на рынке ценных бумаг (деятельность фондовой биржи) и клиринговой деятельности (экзамен второй серии), утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-86/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 21.05.2012, регистрационный N 24246):

вопрос 2.2.15 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.2.15

Из перечисленных ниже сроков выберите срок рассмотрения федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг документов на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление клиринговой деятельности.

A. Не позднее 30 рабочих дней;

B. Не позднее 60 рабочих дней;

C. Не позднее 2 месяцев;

D. He позднее 60 дней в общем случае и 30 дней при наличии ходатайства саморегулируемой организации.";

4) в Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по ведению реестра владельцев ценных бумаг (экзамен третьей серии), утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-87/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 21.05.2012, регистрационный N 24276):

4.1 вопрос 2.1.20 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.1.20

Укажите срок рассмотрения федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг РФ документов на получение лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг: Ответы:

A. 15 рабочих дней с даты регистрации для рассмотрения документов ФСФР России;

B. 30 рабочих дней с даты регистрации для рассмотрения документов ФСФР России;

C. 60 рабочих дней с даты регистрации для рассмотрения документов ФСФР России;

D. 30 рабочих дней в общем случае и 15 рабочих дней при наличии ходатайства СРО";

4.2 вопрос 2.2.25 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.2.25

Среди нижеперечисленных укажите основания для отказа в выдаче лицензии на осуществление деятельности по ведению реестра, установленные нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг

I. Несоответствие руководителей и специалистов лицензиата квалификационным требованиям, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

II. Отсутствие в штате лицензиата работника, выполняющего функции контролера;

III. Несоответствие размера собственных средств установленным нормативам.

A. Только I;

B. Только I и II;

C. Только III;

D. Все вышеперечисленные";

4.3 вопрос 2.1.32 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.1.32

В каких случаях лицензия теряет юридическую силу?

A. Только I;

B. Только I и II;

C. Только II и III;

5) в Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по депозитарной деятельности (экзамен четвертой серии), утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-88/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 01.06.2012, регистрационный N 24437):

5.1 в вопросе 1.2.15 вариант ответов С изложить в следующей редакции: "С. Все вышеперечисленное";

5.2 вопросную часть вопроса 1.1.16 изложить в следующей редакции:

"Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок, именуется:";

5.3 в вопросе 1.1.17 вариант ответа А изложить в следующей редакции:

"А. Депозитарий, осуществляющий расчеты по результатам сделок, совершенных на торгах организаторов торговли по соглашению с такими организаторами торговли и (или) с клиринговыми организациями, осуществляющими клиринг таких сделок.";

5.4 в вопросе 1.1.20 вариант ответа В изложить в следующей редакции:

"В. Номинальный держатель ценных бумаг - депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие иным лицам.";

5.5 вопрос 1.1.22 изложить в следующей редакции:

"Может ли иностранный депозитарий открыть счет номинального держателя в российском депозитарии?

A. Да, при наличии международного соглашения Российской Федерации;

B. Да, при условии получения иностранным кастодианом лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности;

D. Все перечисленное неверно";

5.6 в вопросе 1.1.23 вариант ответа С изложить в следующей редакции: "С. I, III";

5.7 в вопросе 1.1.25 вариант ответа С изложить в следующей редакции: "С. Нет правильного ответа";

5.8 вопрос 2.1.31 изложить в следующей редакции:

"Норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг может быть уменьшен в случае:

A. Страхования ответственности профессионального участника рынка ценных бумаг;

B. Ходатайства саморегулируемой организации, членом которой является профессиональный участник рынка ценных бумаг;

C. Верно все перечисленное";

5.9 вопрос 2.2.40 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.2.40

Что из перечисленного не учитывается в составе финансовых вложений при расчете собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего депозитарную деятельность?

I. Финансовые вложения в организации, которые по состоянию на расчетную дату ликвидированы или признаны несостоятельными (банкротами);

II. Иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в соответствии с законодательством Российской Федерации в качестве ценных бумаг;

III. Собственные акции (паи, доли), выкупленные профессиональным участником;

IV. Вложения в векселя, выданные организациями, эмиссионные ценные бумаги которых включены в котировальные списки "А" первого уровня фондовых бирж.

A. Только IV;

B. Только I и III;

C. Только I, II и III;

D. Все перечисленное";

5.10 вопрос 2.1.59 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.1.59

Укажите, какие из перечисленных работников структурного подразделения организации, осуществляющей депозитарную деятельность, должны иметь квалификационные аттестаты:

I. Работник, который в соответствии со своими должностными обязанностями участвует в рассмотрении и/или подготовке документов, связанных с переходом права собственности на ценные бумаги по счетам депо клиентов, и/или проведении операций по счетам депо клиентов;

II. Работник, который в соответствии со своими должностными обязанностями участвует в подготовке отказов от внесения записей по счетам депо клиентов и/или подписывает уведомления об отказах;

III. Работник, который в соответствии со своими должностными обязанностями подписывает отчеты и выписки по счетам депо клиентов.

A. Только I и II;

B. Только II;

C. Только I;

D. Все перечисленные";

5.11 в вопросе 2.2.90 ответную часть изложить в следующей редакции:

"А. Только I и III;

B. Только II и III;

C. Только I и II;

D. Все перечисленное";

5.12 вопрос 2.2.94 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.2.94

В каком случае лицензирующий орган возвращает соискателю лицензии на осуществление депозитарной деятельности документы, представленные для выдачи лицензии, без рассмотрения?

I. При отсутствии в представленном комплекте копии правил ведения внутреннего учета сделок профессионального участника;

II. При несоответствии представленных документов требованиям к их оформлению и/или утверждению;

III. При наличии в документах, представленных соискателем лицензии, недостоверной или искаженной информации;

IV. При отсутствии в представляемом комплекте проекта междепозитарного договора.

A. Только II и III;

B. Только I, III и IV;

C. Только II и IV;

D. I, II, III, IV";

5.13 в вопросе 2.1.106 вопросную часть изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.1.106

Является ли неосуществление профессиональным участником рынка ценных бумаг профессиональной деятельности, на осуществление которой у профессионального участника есть лицензия, в течение одного года с даты принятия лицензирующим органом решения о выдаче соответствующей лицензии основанием для аннулирования лицензии:";

5.14 вопрос 2.1.110 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 2.1.110

В каких случаях лицензия профессионального участника теряет юридическую силу:

I. В случае приостановления лицензии;

II. В случае аннулирования лицензии;

III. В случае прекращения юридического лица, осуществляющего профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, в случае его ликвидации или реорганизации, за исключением случаев преобразования.

A. Только II;

B. Только I и II;

C. Только II и III;

D. Во всех перечисленных случаях";

5.15 в вопросе 2.1.106 ответную часть изложить в следующей редакции:

"А. Не является;

B. Не является, поскольку указанная неуплата является основанием для приостановления действия лицензии;

C. Является;

D. Вопрос поставлен некорректно";

5.16 в вопросе 2.1.114 ответную часть изложить в следующей редации:

"А. Только I;

B. Все перечисленное;

C. Только II";

5.17 вопрос 7.2.9 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса: 7.2.9

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в отношении лиц, осуществляющих безлицензионную деятельность, принимает следующие меры:

I. Принимает меры к приостановлению безлицензионной деятельности;

II. Размещает на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети Интернет сведения о факте безлицензионной деятельности участника рынка ценных бумаг;

III. Письменно извещает о необходимости получения лицензии, а также устанавливает для этого сроки;

IV. Возбуждает уголовные дела по фактам безлицензионной деятельности. Ответы:

A. Верно все перечисленное;

B. Верно все перечисленное, кроме IV;

C. Только I и II;

D. Только I и III";

5.18 в вопросе 7.1.18 ответную часть изложить в следующей редакции:

"А. 6 месяцев;

B. 2 месяцев;

6) в Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (экзамен пятой серии), утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-89/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 21.05.2012, регистрационный N 24245) (далее - Вопросы пятой серии):

6.1 в вопросе 12.1.4 ответы изложить в следующей редакции:

A. В течение 95 дней из каждых 100 дней.

B. В течение 5 дней из каждых 100 дней.

C. Информации для ответа недостаточно.

D. Каждый день";

6.2 дополнить Вопросы пятой серии вопросами согласно приложению N 1;

6.3 последнюю строку Вопросов пятой серии изложить в следующей редакции: "Итого: 949 вопросов";

7) в Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (экзамен шестой серии), утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-90/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 01.06.2012, регистрационный N 24436) (далее - Вопросы шестой серии):

7.1 в вопросе 9.1.78 ответную часть изложить в следующей редакции:

7.2 дополнить Вопросы шестой серии вопросами согласно приложению N 2;

7.3 последнюю строку Вопросов шестой серии изложить в следующей редакции: "Итого: 702 вопроса";

8) в Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию (экзамен седьмой серии), утвержденные приказом ФСФР России от 17.04.2012 N 12-91/пз (зарегистрирован Министерством юстиции Российской Федерации 21.05.2012, регистрационный N 24244):

8.1 вопросы 1.2.15, 1.2.17, 1.2.20, 1.2.21, 1.2.24, 1.2.25, 1.2.29, 10.2.1, 10.2.20 считать соответственно вопросами 1.1.15, 1.1.17, 1.1.20, 1.1.21, 1.1.24, 1.1.25, 1.1.29, 10.1.1, 10.1.20;

8.4 вопрос 13.1.11 изложить в следующей редакции:

"Код вопроса 13.1.11

Укажите, какие из приведенных требований предъявляются к контролеру фонда:

I. Наличие любого высшего профессионального образования;

II. Наличие высшего юридического или финансово-экономического образования;

III. Наличие соответствующего квалификационного аттестата;

IV. Опыт работы в фонде не менее трех лет;

A. Только II;

D. Ни одно из названных";

И.о. руководителя С. Харламов

Приложение к приказу размещено на официальном сайте ФСФР России по адресу: