Отношение прибыли к издержкам. Отношение выручки и себестоимости. Рентабельность реализованной продукции

Себестоимость - важнейший показатель конкурентоспособности предприятия.

Сущность, структура и виды себестоимости

Одним из основных законов рынка является закон стоимости .

Суть закона стоимости состоит в том, что в товарном производстве основу пропорций обмениваемых товаров определяет рыночная стоимость, величина которой, в свою очередь, предопределяет общественно необходимые затраты труда.

Закон стоимости предполагает формирование у каждого отдельного предприятия индивидуальных затрат труда и ресурсов и соответственно формирование индивидуальной цены на продукт, однако рынок признает не эти индивидуальные стоимости и цены, а общественные и рыночные, в основе которых лежат общественно необходимые затраты труда.

Поэтому, затраты, издержки, себестоимость являются важнейшими экономическими категориями. Их уровень во многом определяет величину прибыли и рентабельности предприятия, эффективность его финансово-хозяйственной деятельности. Снижение и оптимизация затрат являются одним из основных направлений совершенствования экономической деятельности предприятий.

Сущность затрат на производство и издержки производства не тождественны между собой в теоретическом и практическом планах, как на уровне общественного производства, так и в микроэкономике.

С позиций общества издержки на производство включают полный объем затрат живого и общественного труда и равны стоимости продукта. Затраты на производство отечественных предприятий состоят из их собственных денежных расходов, а издержки зарубежных фирм включают нормативную прибыль.

Под себестоимостью продукции и услуг понимаются все затраты предприятия, выраженные в денежной форме, связанные как с производством, так и реализацией продукции. Поэтому, себестоимость является формой возмещения потребляемых факторов производства.

Под структурой себестоимости понимают удельный вес отдельных затрат. Отсюда, можно назвать материалоемкие, трудоемкие, энергоемкие отрасли.

Различают: производственную и полную себестоимостью

Классификация затрат .

Совокупные затраты предприятия представляют собой издержки производства и издержки обращения которые лежат в основе определения себестоимости. Конкурентный состав затрат, которые можно относить на издержки производства и обращения, законодательно регулируется во всех странах. Это связано, с одной стороны, с необходимостью определения источников их возмещения.

В Российской Федерации состав затрат, которые включают в себестоимость представлен в «Положении о составе затрат по производству и реализации продукции и услуг и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли». Согласно этому Положению затраты делятся на прямые и косвенные.

Прямые затраты можно непосредственно отнести на себестоимость единицы каждого вида продукта (сырье, материалы, заработная плата работника - изготовителя и др.).

Косвенные затраты распределяются по отдельным группам продукта пропорционально избранной базе. Эти затраты, как правило, связаны с обслуживанием и управлением производства. В зависимости от изменения объема реализации продукта все затраты можно подразделить напостоянные ипеременные . Величина постоянных затрат остается одинаковой при изменении объема (арендная плата, амортизация, содержание офисных зданий.) Переменные расходы, напротив, увеличиваются или уменьшаются под влиянием динамики выпуска продукта.

По срокам использования в производстве различают: каждодневные или текущие затраты и единовременные, разовые затраты, осуществляемые реже чем один раз в месяц.

Кроме того, все затраты в себестоимости классифицируются по экономическим элементам и по статьям калькуляции.

Таблица 4

С помощью классификации затрат по экономическим элементам составляется смета затрат на производство, где все затраты группируются по принципу их экономической однородности, независимо, где и на какие цели они израсходованы и определяют общий объем потребляемых фирмой различных видов ресурсов, а по статьям калькуляции рассчитывается себестоимость единицы продукции. На практике предприятия разрабатывают 2 варианта себестоимости: для целей бух. учета и для налогообложения.

Основным показателем, характеризующим себестоимость является показатель затрат на 1 рубль реализации:

3= С (коп.)

С - себестоимость продукции

О - отпускная цена

Чем ниже этот показатель (меньше рубля), тем эффективнее работает фирма, увеличивая свою прибыль.

Затраты – больше рубля – убыток.

Метод директ-костинг (direct-costing)

С переходом к рыночным отношениям для каждого предприятия особую важность приобретает система правильного учета и управления издержками.

Система учета затрат директ-костинг основана на разделении затрат на постоянные и переменные и отдельном их учете. Такой подход позволяет правильно учитывать влияние постоянных затрат на конечный продукт и приводит к принятию верных управленческих решений. Кроме того, важной особенностью этого метода является то, что он позволяет наглядно (графически) представить взаимосвязь поведения затрат и получаемых результатов (в виде выручки) в зависимости от изменения объема реализации продукции. Пересечение выручки и общих затрат осуществляется в точке, которая называется точкой безубыточности (break-even point) или точкой критического объема реализации. Эта точка показывает, какой объем продукции необходим для того, чтобы покрыть все издержки производства. Начиная с этой точки реализации предприятие, будет получать прибыль. Точка безубыточности является важным экономическим показателем принятия управленческих решений для предприятий.

Концепция определения критической точки может использоваться при выборе управленческих решений вариантов действий из множества альтернативных решений.

Для оценки того, насколько фактическая выручка превышает выручку, при которой предприятие работает безубыточно следует рассчитать запас финансовой прочности .

Данный показатель можно рассчитать как в абсолютных величинах, так и в процентах. В абсолютных величинах запас финансовой устойчивости показывает, насколько можно снизить выручку от реализации, чтобы при этом предприятие оставалось безубыточным, и рассчитывается как разность между фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Для оперативного управления и прогнозирования деятельности предприятий существует показатель, который называется эффект оперативного рычага . Он показывает, что выручка растет медленнее, чем прибыль. Эффект оперативного рычага рассчитывается в виде отношения маржинального дохода к прибыли.

Маржинальный доход – постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия, что позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. ту сумму выручки которая необходима для того, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия.

Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Если известен порог рентабельности, то можно рассчитать запас финансовой устойчивости.

ЗФУ = выручка – порог рентабельности х 100%

Сила оперативного рычага зависит от величины постоянных затрат, и чем они больше, тем эффект сильнее.

Итак, метод директ-костинг позволяет установить связи и пропорции между затратами и реализацией продукции, прогнозировать поведение совокупных затрат предприятия в зависимости от изменения объемов производства, рассчитывать прибыльность фирм, получать оперативную информацию о финансовом состоянии, определять изменение прибыли вследствие изменения цены реализации и структуры продукции. Этот метод позволяет принимать правильные управленческие решения.

Прибыль - конечный финансовый результат деятельности предприятия, определяется как разность между выручкой и затратами. Прибыль формируется в процессе производства. Различают:

- прибыль валовая – разность между совокупностью доходов и расходов фирмы до уплаты налогов;

- прибыль от реализации основных средств (имущества) - положительный финансовый результат, отражающий прибыль от продажи различных видов имущества, принадлежащих фирме;

- прибыль балансовая - это вся прибыль фирмы, полученная от всех видов ее деятельности;

- прибыль от реализации продукции – положительный финансовый результат, полученный от основной деятельности фирмы. Рассчитывается как разность между выручкой от реализации и затратами на производство и реализацию продукции;

- прибыль чистая - остаток валовой прибыли после уплаты установленных законодательством налогов и обязательных платежей.

Основными направлениями увеличения прибыли являются:

Увеличение объемов реализации услуг и продукции;

Снижение себестоимости;

Повышение цен (в соответствии со спросом);

Повышение качества и конкурентоспособности;

Поиск новых рынков сбыта.

В условиях рыночных отношений чистая прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы распределяется следующим образом:

Фонд накопления (на расширение производства);

Фонд потребления (на оплату и стимулирование труда);

Резервный фонд (5-15%).

Рентабельность - относительная прибыльность, выраженная в процентах.

Различают:

Рентабельность капитала - отношение чистой прибыли к собственному капиталу;

Рентабельность продукции - показатель эффективности производства, определяемый отношением прибыли от реализации услуг к ее себестоимости, в (%);

Рентабельность производства - показатель эффективности производства, определяемый отношением общей (балансовой) прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, в (%);

Рентабельность продаж - как отношение чистой прибыли к выручке от реализации, в (%).

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику. При этом, следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Рис. 7. Факторный анализ прибыли.

После уплаты налогов, всех обязательных платежей и взносов прибыль предприятия распределяется:

1. Одна часть используется на расширение производства (бизнеса) – фонд накопления.

2. Другая - на материальное поощрение работников и решение их социальных проблем – фонд потребления.

3. Создается также резервный фонд (А АО – 5-15 % чистой прибыли).

Блок-схема факторного анализа прибыли

Вопросы для самопроверки:

1. Сущность, структура и виды себестоимости.

2. Прибыль: виды, порядок расчета и использования.

3. Рентабельность.

Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятий характеризуются полученной прибылью и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в сфере бизнеса.

Важной стороной организации финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов (Уставной капитал, резервный фонд, фонд накопления и потребления, валютный фонд и др.)

Основными направлениями анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются:

Оценка динамики показателей прибыли;

Порядок распределения прибыли и факторы ее роста;

Оценка рентабельности и деловой активности.

Именно в условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояние предприятий. Они вырабатывают собственную финансовую стратегию, которая включает в себя способы и действия для главной стратегической цели, а именно: формирование финансовых ресурсов.

Для достижения будущих выгод компании приобретают или модернизируют производственное оборудование, капитальные строения или другие так называемые основные средства. Компании инвестируют в основные средства с целью поддержки или наращивания производственной деятельности.

Эти инвестиции называются капитальными расходами (capital expenditure, CAPEX) и могут включать затраты начиная с починки крыши производственного здания и заканчивая строительством нового завода.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — сколько мы инвестируем в наше будущее по сравнению с нашими конкурентами?

Сравнение капитальных расходов с выручкой от продаж (CAPEX to sales ratio) дает понимание объемов инвестиций в будущее развитие компании. Данный показатель также полезен при сравнении компаний из одной отрасли экономики. Важно заметить, что низкое значение показателя не всегда лучше. Это объясняется тем, что компаниям необходимо вкладываться в основные средства для поддержания или повышения своей конкурентоспособности.

Данный ключевой показатель эффективности (КПЭ) наиболее значим для компаний промышленных отраслей, где капитальные вложения очень важны, в отличие от индустрии услуг, где такие расходы менее значимы.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

Данные для рассматриваемого КПЭ берутся из финансовых отчетов и систем бухгалтерского учета.

Формула

Отношение капитальных расходов к выручке от продаж = (CAPEX за период t / Чистая выручка от продаж за период t) × 100%.

Поскольку это долгосрочный показатель, не имеет смысла вычислять его чаще, чем раз в квартал или полугодие.

Данные для рассматриваемого КПЭ берутся из системы бухгалтерского учета.

Если информация о капитальных расходах легкодоступна, то затраты на измерение показателя относительно малы. В противном случае, при ручном способе расчета капитальных расходов затраты существенно возрастают.

Целевые значения

Целевое значение показателя зависит от отрасли, в которой работает компания. В некоторых компаниях капитальные расходы являются непрерывными, для других компаний это нехарактерно. Сравним для примера индустрию компьютерных игр и угледобывающую промышленность. В качестве очень грубой оценки можно считать, что капитальные расходы для любой компании в среднем составляют примерно 15% выручки от продаж.

Пример. Следующий пример иллюстрирует порядок вычисления отношения капитальных затрат к выручке от продаж.

Прежде всего мы должны вычислить величину капитальных расходов. Наилучший и наиболее точный способ - получение полного доступа к финансовой системе организации, чтобы сложить все капитальные затраты в течение заданного периода (стоимость капитальных строений, средств передвижения, производственного и иного оборудования). Однако существует более простой способ, заключающийся в извлечении нужной информации из финансовой отчетности.

1. Возьмем финансовые отчеты за два последовательных периода (например, 2011 и 2012 год). В отчетах содержится информация об активах и обязательствах компании.
2. Определим изменение в общей стоимости активов. Для этого из стоимости активов за 2012 г. вычтем стоимость активов за 2011 г. Итак, если в 2011 г. стоимость активов составляла 20 млн долл., а в 2012 г. - 25 млн долл., то изменение составит 5 млн долл. (25 млн — 20 млн).
3. Определим изменение в общей стоимости обязательств. Для | этого из стоимости обязательств за 2012 г. вычтем стоимость обязательств за 2011 г. Итак, если в 2011 г. стоимость обязательств составляла 10 млн долл., а в 2012 г - 12 млн долл., то изменение составит 2 млн долл. (12 млн - 10 млн).
4. Определим величину капитальных расходов путем вычитания Г величины изменения стоимости обязательств из величины изменения стоимости активов. В нашем случае CAPEX = 5 млн — 2 млн = 3 млн долл.Теперь, когда мы определили величину капитальных расходов, просто делим ее на чистую выручку от продаж, которая составила в 2012 г. 200 млн долл.:

   Отношение капитальных расходов к выручке от продаж = (3 млн / 10 млн) × 100% = 1,5%.

Замечания

Отношение капитальных расходов к выручке от продаж является грубым КПЭ, который дает лишь разумное представление о будущих инвестициях, построенное на предположении, что они принесут выгоду, т. е. компания с умом расходует деньги в правильных сферах деятельности.

Эффективность деятельности организации отражает конечный результат использования ресурсов за определенный период времени. Она характеризуется повышением производительности, качеством мощностей и материалов. Для измерения этих параметров используются абсолютные и относительные показатели. К первым относится прибыль и другие стоимостные величины. Ко вторым – рентабельность затрат. С целью анализа расчетные данные сравниваются с плановыми или с показателями за предыдущие периоды.

Сущность

Рентабельность – это обобщающий показатель, характеризирующий деятельность организации по соотношению затрат и прибыли. На конечный результат влияют внутренние (организационные) и рыночные условия. В первую группу входит динамика производительности, технические характеристики оборудования, способ организации работы и т. д. К внешним факторам относятся цены на ресурсы, которые использует предприятие для изготовления продукции, и стоимость готового товара.

Росту рентабельности сопутствует ускорение товарооборота, уменьшение издержек, увеличение отпускных цен. Западные экономисты считают, что немалое значение также имеет капиталоемкость, качество продукции, доля предприятия в сегменте и прочие показатели.

Рентабельность активов

Показатель эффективности использования источников финансирования отображает, сколько денег с прибыли вложено в здания, оборудования, готовую продукцию:

Р ак = (Чистая прибыль (ЧП) / Среднегодовую стоимость всех активов) х 100 %.

Отдельно рассчитывается эффективность эксплуатации производственных фондов и оборотных активов.

Фондоотдача = ЧП х 100 % / Средневзвешенная стоимость ОС.

Р об = ЧП х 100 % / Средневзвешенная стоимость ОА.

Рассмотрим пример анализа показателей.

Коэффициент рентабельности затрат увеличился на 0.14 пункта. Проведя факторный анализ, можно сделать вывод, что на рост оказало влияние следующее:

• увеличение прибыли: 120 / 21620 х 100 % = + 0,56 пункта;
• изменение стоимости активов: + 0,56 – (+0,14) = -0,42 пункта.

То есть эффективность использования активов увеличилась за счет роста прибыли.

Эффективность использования капитала

Рентабельность инвестиций показывает качество применения вложенных в организацию средств. Она рассчитывается по формуле:

Р и = Прибыль до налогообложения / (Итог баланса - Краткосрочные обязательства) х 100 %.

Рентабельность собственного капитала (СК) показывает, какой объем прибыли приходится на единицу капитала организации:

Р ск = ЧП / СК х 100 %.

Предприятию есть смысл получать займы, если эффективность использования капитала увеличивается после вложения дополнительных средств. Кредиторы и собственники организации рассчитывают на доход от инвестированных средств в будущем. С позиции первых, показатель рентабельности заемных средств выражается следующей формулой:

Р зк = Проценты за кредиты / (Долгосрочные + Краткосрочные займы) х 100 %.

Акционеры рассчитывают свою доходность иначе:

Р зк = ЧП / Заемный капитал х 100 %.

Эффективность использования общей величины капитала рассчитывается по формуле:

Р кап = (Расходы на привлечение заемных средств + ЧП) / Валюта (Итог) баланса х 100 %.

Изменения

Рентабельность затрат предприятия можно анализировать путем сопоставления показателей эффективности использования активов и капитала. Отдача от собственных средств повышается, если доля дебиторской задолженности растет. Разница между этими двумя показателями образует эффект финансового рычага. Если прибыль увеличивается за счет использования кредитов, то рентабельность активов, за вычетом процентов по займам, больше нуля. В таких случаях говорят, что доходность кредита покрывает затраты на его использование.

Рентабельность продаж показывает удельный вес дохода в составе выручки. Если показатель снижается в динамике, то это свидетельствует о низкой конкурентоспособности продукции, сокращении спроса. При неизменной структуре реализации доходность продаж зависит от цен и уровня себестоимости. Качественный рост рентабельности достигается путем повышения первого показателя на фоне снижения второго. Для этого организация должна ориентироваться на конъюнктуру рынка, систематически регулировать цены, контролировать затраты на производство, пересматривать и обновлять ассортимент.

Инструкция

Формула рентабельности (общей эффективности) предприятия выглядит так: R = (P / E)*100%, где
P – полезные конечные результаты в денежном выражении;
E – затраты на достижение этого результата в денежном выражении.
Следует заметить, что применительно к предприятию или деятельности частного предпринимателя рентабельность вычисляется за определенный промежуток времени – чаще всего это месяц, квартал или год. В этом случае конечные результаты и затраты за выбранный промежуток времени точно соответствуют показателям баланса за соответствующий период (доходу и расходу соответственно). Это же правило справедливо относительно группы и даже отрасли в целом. Правда, в таком случае придется часто прибегать к статистическим оценкам и погрешностям.

Возьмите для примера маленькое агентство, которое продает билеты на концерты и спектакли. Необходимо вычислить его квартальную рентабельность. Условия задачи таковы, что агентство выступает как посредник и не имеет необходимости свои билеты. В нем работают: директор, бухгалтер, 12 штатных и 70 внештатных распространителей билетов, и 4 водителя со своим автотранспортом. Время от времени агентство прибегает к помощи юридических консультантов. Также агентство собственным офисом продаж.

Предприятия, изготавливающие продукцию, самостоятельно определяют размер рентабельности и цену продукции, исключение составляют только некоторые виды деятельности: оказание ритуальных услуг, различные виды перевозок. По этим видам деятельности государственные органы установили уровни рентабельности.

При установлении уровня цен в условиях рынка предприятия вынуждены ориентироваться на рыночные цены в том случае, если производитель не является монополистом. Поэтому возможности в определении рентабельности ограничены.

Чтобы увеличить количество произведенной и реализованной продукции, необходимо в цену закладывать низкую , тогда уровень цены будет меньше, чем у конкурентов. И в таком случае предприятие-изготовитель получает дополнительное преимущество на рынке, и рост сбыта резко увеличивается. Да и при увеличении масштаба деятельности снижается средняя себестоимость благодаря распределению постоянных на увеличенное количество изделий. В итоге большая масса прибыли образовывается за счет более быстрой оборачиваемости средств.

Обратите внимание

К снижению рентабельности приводит невыполнение поставленного по прибыли плана и увеличение производственных фондов.

Полезный совет

Самым сложным моментом во время ценообразования является обоснование и определение рентабельности продукции, которая закладывается в цену изделия. С одной стороны, рентабельность должна обеспечить компании желаемый размер прибыли, а с другой - позволить выступить на рынке полноправным участником.

Источники:

• размер рентабельности

Совет 7: Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала – это важнейший показатель эффективности деятельности предприятия. Как и другие показатели рентабельности, он является относительной величиной и определяет доходность акционерного капитала.

Инструкция

Показатель рентабельности собственного капитала характеризует объем прибыли, который получают собственники предприятия на вложенный ими капитал. Он рассчитывается как отношение прибыли, оставшейся в распоряжении компании, умноженной на 100, к объему собственного капитала (III раздел баланса). Динамика данного показателя виляет на уровень котировок и показывает качество управления авансированным капиталом.

Видео по теме

Совет 9: Как рассчитать рентабельность основной деятельности

При помощи расчета нескольких финансовых показателей на основе анализа балансовых данных вы можете частично оценить финансовое состояние предприятия. С другой стороны, используя представленные ниже расчеты, любое предприятие может провести оценку частичную финансового состояния собственных контрагентов, которым производится поставка продукции.

Инструкция

Один из ключевых бизнес-индикаторов, который показывает успешность и эффективность работы любой компании - это показатель рентабельности ее основной деятельности. Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность работы компании. Наряду с другими коэффициентами финансового анализа, рентабельности рассчитываются на основе данных балансовых отчетов. К ним бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и ряд других документов. Однако для расчета рентабельности основной деятельности вполне достаточно этих двух.

Коэффициент рентабельности основной деятельности (ОД) показывает количество чистой , полученной компанией из 1 рубля, затраченного на производство продукции. При эффективно организованном бизнес-процессе данный показатель должен с течение времени расти. Чтобы его, разделите показатель прибыли от реализации из отчета о прибылях и убытках на величину затрат на производство продукции. Для удобства используйте формулу, привязанную к форме №2:

Коэффициент рентабельности ОД = прибыль от реализации / затраты на производство продукции.
Коэффициент рентабельности ОД = стр.050 / (стр.020 + стр.030 + стр.040).

Другим важным показателем финансового состояния компании является коэффициент . В от коэффициента ОД он показывает количество чистой прибыли, которую приносит компании каждый 1 выручки. Рост данного коэффициента увеличение прибыльности основной деятельности и улучшение финансового состояния предприятия. Чтобы рассчитать коэффициент рентабельности продаж, используйте формулу (на основе формы № 2):

Коэффициент рентабельности продаж = прибыль от реализации / от реализации.
Коэффициент рентабельности продаж = стр.050 / стр. 010.

Наряду с показателями рентабельности деятельности в финансовом анализе применяются и другие коэффициенты. К примеру, коэффициенты деловой активности, которые отражают эффективность использования компанией . К ним относятся коэффициент оборачиваемости (показатель эффективности использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств), оборачиваемость запасов (скорость реализации товарно-материальных ценностей в днях) и другие показатели.

Видео по теме

Источники:

• основные коэффициенты рентабельности

Рентабельность капитала представляет собой такое его использование, когда организация полностью покрывает свои затраты и получает прибыль. Показатель рентабельности позволяет оценить эффективность использования капитала. Этот относительный коэффициент в меньшей мере подвержен влиянию инфляции, чем абсолютные показатели, поскольку выражается в соотношении прибыли и авансированных средств.

Инструкция

Обобщающим показателем, выражающим эффективность всего капитала предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала. Данный показатель определяется оп формуле:
RK = (Р + П) х 100% / К, где
Р – расходы, связанные с привлечением заемных источников,
П – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,
К – величина , используемого на предприятии ( баланса).

При анализе рентабельности капитала рассчитывают рентабельность инвестированного и собственного капитала. Рентабельность инвестированного капитала определяется как отношение чистой организации за вычетом к среднегодовой стоимости инвестированного капитала.

Под инвестированным понимается капитал, вложенный в основную деятельность фирмы. Иными словами, это сумма оборотных средств в деятельности, основных средств и прочих активов. При ином способе расчета под инвестированными средствами подразумевают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств организации.

Главное, что следует учитывать при расчете инвестированного капитала – в расчет должен быть включен только тот объем капитала, который идет на получение прибыли. Иногда расчет ведется по всей деятельности предприятия, не выделяя основную. Погрешность в таком случае будет зависеть от того, какова будет величина операционной прибыли фирмы и каков размер инвестиций в неосновную деятельность. В связи с этим рентабельность инвестированного капитала можно найти следующим образом: (операционная прибыль х (1- ставка налога))/ (долгосрочные

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

В общем смысле рентабельность продукции подразумевает, что производство и реализация данного продукта приносит предприятию прибыль. Нерентабельное производство - это производство, не приносящее прибыли. Отрицательная рентабельность - это убыточная деятельность. Уровень рентабельности определяется с помощью относительных показателей - коэффициентов. Показатели рентабельности можно условно разделить на две группы (два вида): и рентабельность активов.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж — коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период. Формула рентабельности:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

Помимо приведенного выше расчета (рентабельность продаж по валовой прибыли; англ.: Gross Margin, Sales margin, Operating Margin), существуют и другие вариации расчета показателя рентабельности продаж, но для расчета всех их используются только данные о прибылях (убытках) организации (т.е. данные формы №2 "Отчет о прибылях и убытках", не затрагивая данных Баланса). Например:

• рентабельность продаж по (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
• рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль на рубль выручки от продаж (англ.: Profit Margin, Net Profit Margin).
• прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Рентабельность активов

В отличие от показателей рентабельности продаж, рентабельность активов считается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия. Т.е. показатель из формы №2 "Отчет о финансовых результатах" делится на среднее значение показателя из формы №1 "Бухгалтерский баланс". Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Рентабельность активов (англ. return on assets, ROA) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Применяется для сравнения предприятий одной отрасли и вычисляется по формуле:

где:
Ra — рентабельность активов;
P — прибыль за период;
A — средняя величина активов за период.

Кроме того, распространение получили следующие показатели эффективности использования отдельных видов активов (капитала):

Рентабельность собственного капитала (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров в данное предприятие.

Нужный уровень рентабельности достигается с помощью организационно-технических и экономических мероприятий. Повысить рентабельность - значить получить больший финансовый результат при меньших расходах. Порог рентабельности - это точка, отделяющая прибыльное производство от убыточного, точка, в которой доходы предприятия покрываю его переменные и условно-постоянные затраты.