Курсовая работа: Экономико-статистический анализ основных результатов деятельности хозяйствующего субъекта. Анализ хозяйственно-финансовых показателей и информационная база его проведения. Исходные данные курсовой работы

Концепция приоритета экономических интересов собственников (максимизация рыночной стоимости предприятия). В течение последнего десятилетия 20 века эта концепция получила приоритетное развитие в США, Европе и Японии, ее поддерживает преимущественная часть руководителей фирм и компаний в странах с развитой рыночной экономикой. Предприятие, являясь коммерческой организацией, создается и осуществляет свою деятельность с целью удовлетворения экономических интересов своих собственников. Динамика рыночной стоимости предприятия является наиболее всеобъемлющим критерием эффективности его функционирования и использования ресурсной базы и формирует мнение акционеров и инвесторов о качестве управления. Она занимает приоритетное место в любой коммерческой структуре.

Эта модель характеризуется следующими основными особенностями :

1. Целевая модель, ориентированная на стоимость, определяет собственников как главных субъектов в системе экономических интересов , связанных с деятельностью предприятия. Владельцы как конечные претенденты на доход в наибольшей степени заинтересованы в эффективном управлении предприятием.

2. Модель максимизации рыночной стоимости гармонизирует экономические интересы основных субъектов , связанных с деятельностью предприятия. Собственники, заботясь о максимальном увеличении своего благосостояния, одновременно способствуют росту благосостояния всех других экономических субъектов.

3. Целевая модель максимизации рыночной стоимости предприятия интегрирует основные цели и задачи эффективного функционирования различных его служб и подразделений . Ни одна из ранее рассмотренных целевых моделей функционирования предприятия не противоречит его ориентации на максимизацию рыночной стоимости.

4. Показатель рыночной стоимости предприятия обладает более широким спектром и более глубоким потенциалом роста в сравнении с другими целевыми показателями . Кроме роста доходов и снижения издержек, возрастание его рыночной стоимости может обеспечиваться:

Ростом его имиджа,

Организационной культурой,

Использованием эффекта синергизма

Кроме того, если размеры прибыли или экономии издержек имеют свои пределы на каждом предприятии, то размеры возрастания его рыночной стоимости таких пределов практически не имеют.

5. Модель максимизации рыночной стоимости гармонизирует текущие и перспективные цели развития предприятия. Такая гармонизация достигается путем приведения рыночной стоимости предприятияна любом из этапов его развития к единой стоимостной оценке на основе ее дисконтирования.

6. Показатель рыночной стоимости обеспечивает возможность оценки более отдаленной перспективы функционирования предприятия в сравнении с другими целевыми ориентирами.

7. Показатель рыночной стоимости реализует наиболее полную информацию о функционировании предприятия в сравнении с другими оценочными показателями.

8. Данная модель охватывает все основные направления финансовой деятельности - инвестирование, финансирование, управление активами и денежными потоками, а соответственно позволяет оценить качество всего спектра принимаемых финансовых решений .

9. Динамика рыночной стоимости является наиболее всеобъемлющим критерием эффективности использования капитала предприятия . Количественным выражением этого критерия выступает соотношение рыночной стоимости предприятия (или одной его акции) к сумме его чистых активов (или чистых активов в расчете на одну акцию).

10. Динамика рыночной стоимости предприятия формирует мнение инвесторов о способности его менеджеров эффективно управлять этим процессом , а соответственно определяет мотивацию их экономического поведения.

11. Мониторинг рыночной стоимости служит одним из наиболее эффективных средств контроля инвесторов за действиями менеджеров .

Концепция стоимости и структуры капитала (теорией компромисса между экономией от снижения налоговых выплат и финансовыми затратами). Смысл концепции заключается в том, что практически не существует бес­платных источников финансирования, причем мобилизация и обслу­живание того или иного источника обходится компании не одинаково :

Каждый источник финансирования имеет свою стоимость в виде относительных расходов, которые компания вынуждена нести за пользование им;

Значения стоимости различных источ­ников не являются независимыми. Эту характеристику необходимо учитывать, анализируя целесообразность принятия того или иного ре­шения.

Т.о. финменеджеру необходимо:

Стремится к минимизации средневзвешенной стоимости используемого капитала,

Учитывая механизм влияния избранного предприятием соотношения собственного и заемного капитала на показатель его рыночной стоимости.

Причем минимизация себестоимости финансовых ресурсов должна сопровождаться формированием ее оптимальной для предприятия структурой и только в этом случае приведет к максимизации его прибыли и, следовательно, к максимизации рыночной стоимости бизнеса, т.е. удовлетворению интересов его собственников.

Положения теории дивидендной политики , несомненно, используются деятельности коммерческих предприятий при формировании их дивидендной политики и планировании выпуска акций или проведения процесса реорганизации. Особенно она актуальна в настоящее время, поскольку в России начинает формироваться рынок IPO и активно идет процесс слияния и поглощения.

Концепции, обеспечивающие реальную рыночную оценку финансовых инструментов инвестирования в процессе их выбора

Концепция стоимости денег во времени легла в основу различных моделей дисконтирования денежных потоков, которые широко используются в практике финансового менеджмента. Концепция является одной из основных при принятии инвестиционных решений финансовыми менеджерами как при вложении в ценные бумаги, так и при проведении лизинговых операций, долгосрочного кредитования клиентов и реализации инвестиционных программ.

Концепция взаимосвязи уровня доходности и риска (концепция компромисса между риском и доходностью) базируется на том, что получение дохода на финансовом рынке, как правило, сопряжено с риском по этой операции, причем связь между ними для инвестора прямо пропорциональна . На базе этой концепции построены множественные модели оценки финансовых активов и методика инвестиционного анализа в системе портфельной теории. Рассмотренная концепция является основополагающей в практике финансового менеджмента, поскольку фактически все его операции несут в себе ту или иную степень риска и задача менеджеров всех уровней управления определить оптимальное соотношение между доходностью и уровнем риска по каждой операции, которое будет формировать для предприятия запланированную прибыль при допустимом уровне риске. Иногда на практике часто эту концепцию трактуют как компромисс между доходностью и ликвидностью.

Модель оценки финансовых активов с учетом систематического риска (CAPM) была разработана американским экономистом У. Шарпом как дальнейшее развитие теории портфеля и конкретизировала связь между доходностью финансового актива и возникающим от влияния разных факторов риском . На базе этого утверждения строятся графики доходности ценных бумаг и других финансовых активов, которые позволяют спрогнозировать поведение доходности конкретного финансового инструмента в зависимости от возможных изменений рыночных факторов внешних для банка. Поскольку предприятия являются активными участниками финансового рынка и работают на нем с разнообразными финансовыми активами, модель служит хорошей теоретической и практической основой для принятия менеджерами решений в части управления доходностью и риском при инвестировании в финансовые инструменты любого срока обращения.

Модель оценки акций и облигаций на основе их доходности базируется на дисконтированной стоимости ожидаемой доходности финансовых инструментов при соответствующем уровне их риска . Поскольку в активах предприятия может присутствовать фондовый портфель, то положения данной модели позволяют оценить внутреннюю стоимость акции или облигации, приобретенных предприятием на основе дисконтирования получаемых дивидендов (спекулятивных доходов, процентных доходов и т.д.), выплачиваемых в денежной форме в течение срока их оценки.

Основные положения теории ценообразования опционов заключались в том, что операции с опционами, как правило, осуществляют в целях получения прибыли на разнице в изменениях курсов по ценным бумагам, вошедшим в опцион, либо для хеджирования . С середины 80-х гг. XX в. начинает развиваться рынок производных ценных бумаг и данная модель была разработана для оценки европейских «колл - опцион» - одного из самых распространенных в конце 80-х гг. XX в. видов производных ценных бумаг.

В России в настоящее время рынок производных финансовых инструментов продолжает развиваться вместе с фондовым рынком, приход на российский рынок ценных бумаг иностранных инвесторов еще больше повысил интерес к такому виду финансовых активов. Предприятия, являясь одним из участников рынка ценных бумаг, могут выступать как покупателями, так и продавцами опционов и других производных ценных бумаг, что требует осмысления ими подходов к ценообразованию этих финансовых инструментов и необходимости использования данной модели в их финансовом менеджменте.

Теория финансового и операционного риска сформировалась в начале 70-х гг. XX в . и определяет взаимосвязь риска, связанного с отраслевой спецификой бизнеса фирмы (операционного риска), и риска, возникающего при формировании структуры ее капитала (финансовый риск).

Операционный риск может пониматься в широком и в узком смыс­лах. В первом случае речь идет об отраслевых особенностях данного бизнеса , предопределяющих специфическую в среднем структуру акти­вов. Этот риск должен приниматься во внимание инвестором, вкладывающим свой капитал именно в данную отрасль , а управление им означает расстановку приоритетов в отношении возможных объек­тов инвестирования. Безусловно, речь идет прежде всего о собственни­ках фирмы: выбрав объект инвестирования, т. е. вложив свой капитал именно в этот бизнес, инвестор рискует не окупить вложения. В этом смысл операционного риска в широком смысле; его еще можно назвать предпринимательским риском (businessrisk).

Во втором случае речь идет о повышении технического уровня как результате активной инновационной деятельности фирмы , предусмат­ривающей освоение новых, зачастую ресурсоемких и потому рисковых технологий. Подобные действия всегда имеют своим результатом структурные сдвиги в активах фирмы, проявляющиеся в повышении доли внеоборотных активов . Уровень этого риска в той или иной степе­ни регулируется высшим руководством фирмы, включая ее топ-менед­жеров, предопределяющим политику в отношении ее материально-тех­нической базы (активная сторона баланса, инвестиционный аспект). Приобретение новых дорогостоящих активов означает длительное омертвление денежных средств в материально-технической базе фир­мы. Эти вложения надо постепенно окупать через выручку . Если по какой-либо причине дело не пойдет, вернуть средства можно будет лишь путем распродажи (вынужденной!) активов, что всегда чревато серьез­ными финансовыми потерями. В этом смысл операционного риска в узком смысле (его еще можно назвать производственным риском ).

В основе обоих представлений риска - и предпринимательского, и производственного - лежит отраслевая специфика бизнеса :

Со стороны предпринимательского - эта специфика рассматривается с позиции инвестора как постав­щика финансовых ресурсов фирме,

Со стороны производственного - с позиции руководи­теля фирмы, топ-менеджера).

Именно поэтому их можно объединить в единую категорию - «операционный риск».

Второй тип риска – финансовый - связан со структурой капитала и должен приниматься во внимание при принятии решений в отно­шении источников финансирования фирмы (пассивная сторона баланса, источниковый аспект). Дело в том, что любому бизнесу присуща специфическая черта - нехватка стратегических ис­точников финансирования . Всегда существует множество заманчи­вых направлений инвестирования, однако собственного капитала не хватает, а потому фирма периодически выступает в роли заем­щика , пытающегося на приемлемых финансовых условиях привлечь капитал с рынка. Сделать это возможно, но в этом случае фирма обременяет себя необходимо­стью обслуживать данный источник путем выплаты процентов и может возникнуть риск утраты кредитоспособности фирмой , что может привести к инициированию кредиторами процедуры банкротства с не­избежными в таком случае потерями для собственников и топ-менед­жеров. Это финансовый риск.

Необходимость нахождения менеджерами фирмы оптимального финансового решения при управлении ее финансовыми потоками с целью минимизации операционного и, следовательно, связанного с ним финансового риска и является основным положением данной концепции .

Арбитражная теория ценообразования:

- возникла как дальнейшее развитие модели САРМ

И финансовый актив в ней характеризуется набором нескольких показателей «β»,

Каждый из которых представляет собой чувствительность актива к определённому фактору и определяет систематический риск, связанный с влиянием именно этого фактора.

Предприятия пользуются в своей практике положениями данной теорией, так как их операции по покупке и продаже финансовых активов проводятся как во времени, так и в пространстве. Финансовые могут прогнозировать цену финансового актива с учетом основных факторов, влияющих на него и реализовывать эти сделки в удобное для них время и месте, получая соответствующую доходность.

Концепция альтернативных затрат . Суть концепции состоит в том, что при принятии управленческих финансовых решений менеджеру практически всегда приходится выбирать из нескольких вариантов и, таким образом, отказываться от некоторых альтернативных вариантов, которые также могут являться доходными. Часто менеджер вынужден вкладывать средства в фактически не приносящие программы, но реализация, которых позволит не понести убытков в дальнейшем, т.е. возникают затраты упущенных возможностей.

Например, организация и поддержание любой системы контроля стоит определенных денег, т. е. налицо затраты, которых, в принципе, можно избежать; с другой стороны, отсутствие системати­зированного контроля может привести к гораздо большим потерям. Не случайно в крупных фирмах всегда предусматривается создание служ­бы внутреннего аудита, которая затратна по определению, не приносит прямого дохода, однако минимизирует прямые и косвенные потери от некачественного исполнения различными подразделениями своих функций.

Сущность и значение хозяйственно-финансовых показателей деятельности хозяйствующего субъекта

Финансово-хозяйственная деятельность является основой функционирования любого предприятия. В общем смысле она представляет собой целенаправленный процесс, связанный с практической реализацией функций хозяйствующего субъекта, направленных на формирование и использование его финансовых ресурсов, обеспечивающих его экономико-социальное развитие.

Под показателем в широком смысле слова принято понимать обобщенную характеристику некоего результата или процесса. Он может быть измерен в различных единицах измерения. Так или иначе, их использование широко распространено в различных науках, включая экономику.

Определение 1

Хозяйственно-финансовые показатели – это показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия, отражающие основные тенденции его развития и характеризующие ее общую эффективность. Фактически это те показатели, которые отражают эффективность финансовой и хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

Вся их совокупность делится на несколько видов:

• синтетические;
• детальные;
• аналитические.

Все они тесно взаимосвязаны между собой. Изменение одного из них в определенной мере сказывается на общих результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Каждый из них важен и заслуживает определенного внимания.

Оценка и анализ финансово-экономических показателей деятельности хозяйствующего субъекта позволят не только определить основные тенденции ее развития и общую эффективность ее осуществления, но также служат и основой принятия управленческих решений.

Рассмотрим принципы анализа хозяйственно-финансовых показателей и информационную базу его проведения более подробно.

Анализ хозяйственно-финансовых показателей и информационная база его проведения

Анализ хозяйственно-финансовых показателей предполагает необходимость использования системного подхода к его организации. Это означает, что хозяйственно-финансовая деятельность должна подвергаться изучению в качестве определенной совокупности ее направлений и оценке системы элементов, взаимосвязанных между собой.

Анализ хозяйственно-финансовых показателей предполагает необходимость отбора и критической оценки наиболее важных показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия и ее финансовую сторону. Он должен отвечать ряду критериев, а именно быть:

• комплексным;
• системным;
• объективным.

О свойстве системности мы уже говорили ранее. Комплексность предполагает, что используемые в ходе оценки показатели должны отражать различные стороны деятельности хозяйствующего субъекта и давать общую картину. Объективность означает, что используемые в ходе анализа показатели должны быть точными и достоверными.

Основные виды (типы) анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Типы анализа хозяйственно-финансовых показателей. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Вне зависимости от типа анализа, в его основе всегда лежит один основной источник, а именно – финансовая отчетность субъекта хозяйствования. Наиболее активно используются две ее формы: Отчет о финансовых результатах и Бухгалтерский баланс.

Порядок формирования бухгалтерской отчетности и сроки ее подготовки регламентируются законом. Ее основными свойствами являются точность, достоверность и системность.

Состав хозяйственно-финансовых показателей деятельности субъекта хозяйствования

В настоящее время к числу показателей, наиболее часто используемых в процессе анализа хозяйственно-финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, принято относить показатели прибыльности, стабильности, ликвидности, роста и эффективности. Более подробно они представлены на рисунке 2. Чем больше их значение, те луче хозяйственно-финансовая деятельность предприятия.

Рисунок 2. Группировка хозяйственно-финансовых показателей деятельности предприятия. Автор24 - интернет-биржа студенческих работ

Показатели, характеризующие прибыльность включают в себя, прежде всего, чистую прибыль, которая остается в распоряжении субъекта хозяйствования после совершения всех обязательных платежей, включая уплату налогов. Анализ данной группы показателей позволяет определить, насколько доходы превышают расходы, то есть какой чистый финансовый результат хозяйственной деятельности, и какова динамика его изменения. Чем выше его значение, тем лучше для бизнеса.

Показатели стабильности отражают финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, то есть показывают его способность к финансированию собственной деятельности за счет собственных и заемных средств. В значительной степени она определяется финансовой структурой, которая зависит от соотношения собственных средств и заемного капитала.

Показатели ликвидности характеризуют способность хозяйствующего субъекта превращать свой капитал в наличные деньги и погашать собственные обязательства за счет активов разной степени ликвидности. Данная группа показателей тесно связана с возможностью организации выполнять взятые на себе обязательства перед различными группами стейкхолдеров, будь то внешние поставщики или собственные сотрудники.

Показатели, характеризующие рост деятельности хозяйствующего субъекта определяются в первую очередь ростом его капитала. Общий прирост активов хозяйствующего субъекта за отчетный период свидетельствует об общем улучшении имущественного состояния, особенно если характеризуется приростом основных фондов и денежных средств. Кроме того, к данной группе показателей может быть отнесен и объем реализованной товарной продукции, а также общая величина выручки от продаж.

Наконец, одной из важнейших групп показателей выступает показатели, отражающие эффективность хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. В большинстве своем они сводятся к показателям рентабельности, будь то рентабельность продаж, основной деятельности, собственного капитала или активов в целом. Так или иначе, она отражает отношение полученных в ходе хозяйственно-финансовой деятельности результатов к затратам, понесенным на их достижение.

Замечание 1

Так или иначе, ни один из выше озвученных показателей не является исчерпывающим. Поэтому анализ хозяйственно-финансовой деятельности организации требует их комплексного изучения, включая анализ динамики их развития.

Анализ финансовых результатов начинается с оценки динамики балансовой и чистой (т.е. после налогообложения) прибыли и их структурных компонентов. При этом сравниваются основные показатели за отчетный период, рассчитываются отклонения от базовой и плановой величин, выясняется, какие показа­тели оказали наибольшее влияние на прибыль. Рассмотрим это на примере.

Динамика показателей балансовой и чистой прибыли

Затем производится количественная оценка влияния на прибыль основных факторов.

Исходные данные для факторного анализа

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

± И1 = Р 1 -Р 2 ,

где Р 1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного периода

Р 2 - реализация в отчетном году в ценах базисного периода

±И 1 = 478 – 410= + 68

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции:

±И 2 =П О хК 1 – П О ,

где П О – прибыль базисного периода

К 1 – коэффициент роста объема реализованной продукции

К1=С 1 /С О ,

где С О – себестоимость реализованной продукции базисного периода

С 1 – себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного

К 1 =183:169=1,082 ±И 2 =143х1,082-143=11,7

3.Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

±И З =П О х (К 2 -К 1),

где К2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам К 2 =Р 1:Р О,

где Р О – реализация в базисном периоде

Р 1 – реализация в отчетном периоде по ценам базисного

К 2 =410:312=1,314 ±И З =143 /1,314 – 1,082/= +33,2

4.Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

± И 4 = С1.0-С 1 ,

где С1.0 – себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного

С 1 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период

±И 4 =183-182=1

5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции: ±И 5 =СОхК 2 -С 1 ± И5=169х1,314-183=+39

6. Влияние изменений отпускных цен на материалы, тарифы и услуги. Допустим цены на материалы, электроэнергию и тарифы на оплату труда были повышены на 32 руб., что привело в снижению на эту сумму прибыли: ±И 6 =-32

7. Влияние на прибыль экономии вызванной нарушением хозяйственной дисциплины. Допустим экономии в результате хозяйственной дисциплины не было т.е. ± И 7 =0

8. Влияние на прибыль всех факторов ±И=68+11,7+33,2+1+39+(-32)/+0=129

Дополнительно при анализе финансовых результатов могут быть рассчитаны показатели рентабельности:

Рентабельность продаж (рентабельность продукции, рентабельность реализации), показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализации (сколько денежных единиц чистой (балансовой) прибыли принесла каждая единица реализованной продукции) и рассчитывается как отношение чистой (балансовой) прибыли к выручке от реализации (без НДС и акцизов).

Рентабельность продаж = чистая (балансовая) прибыль

выручка от реализации

Рентабельность собственного капитала (коэффициент рентабельности собственного капитала), в значительной мере определяет доходность вложений в предприятие, осуществленное его собственниками (величина прибыли с каждого рубля капитала, инвестируемого в производство). В экономически развитых странах показатель оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компаний на фондовых биржах, поскольку создает базу для сравнения при выборе объектов вложения временно свободных средств для участников рынка.

Рентабельность = чистая (балансовая) прибыль

собственного капитала собственный капитал

Рентабельность капитала (рентабельность имущества, коэффициент рентабельности всего капитала предприятия, отношение чистой прибыли к сумме активов, P/TA) рассчитывается как отношение балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости имущества (активов) предприятия. Считается одним из наиболее важных показателей конкурентоспособности, так как показывает эффективность вложения средств, независимо от источников их привлечения.

Рентабельность капитала = чистая прибыль

валюта баланса

Рентабельность основных средств и внеоборотных активов - отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов и рассчитываемый как отношение балансовой (чистой) прибыли к их стоимости.

Рентабельность основных = балансовая (чистая) прибыль

средств внеоборотных активов ср. величина внеоборотных активов

Рентабельность текущих активов - показывает объем прибыли, получаемой предприятием с каждого рубля, вложенного в текущие активы. Рассчитывается как отношение балансовой (чистой) прибыли к стоимости оборотных активов на отчетную дату.

Рентабельность текущих = балансовая (чистая) прибыль

активов ср. величина текущих активов

Заключительным этапом аналитической работы является оценка деятельности предприятия, как за различные временные периоды, так и в сравнении с конкурентами или среднеотраслевыми показателями. Вышеназванные показатели доступны и достаточно наглядно характеризуют работу предприятия с самых разнообразных сторон.

8.6. Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования финансовых средств, для обеспечения функционирования предприятия. Целью планирования является согласование и синхронизация доходов и расходов предприятия в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития. В планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, в итоге достигается материально-финансовая сбалансированность. Статьи финансового плана увязаны со всеми пока­зателями работы предприятия и основными разделами предприниматель­ского плана: производством продукции, услуг, научно-техническим развитием, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, прибыли, экономическим стимулированием, кадровой политикой.

Значение финансового планирования состоит в том, что оно:

· воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей;

· обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

· определяет возможности жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

· позволяет предотвратить ошибочные действия в области финансов

Основными задачами финансового планирования на предприятии явля­ются: определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования; выявление внутрихозяйственных резервов прибыли; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Важнейшим этапом финансового планирования выступает прогнозирование, целью которого является увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций в перспективе, оценка предполагаемого объема финансовых ресурсов, определение вариантов финансового обеспечения, выявление возможных отклонений от проектировок.

Процесс финансового планирования включает этапы:

1. Анализируются финансовые показатели за предыдущий период, для этого используются баланс, отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств.

2. Составляются основные прогнозные документы, которые отно­сятся к перспективным финансовым планам и включаются в состав бизнес-плана.

3. Уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

4. Осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс планирования практическим внедрением планов, и контролем за их выполнением.

Главной формой реализации целей организации и миссии бизнеса в целом, является перспективное финансовое планирование . Традиционно перспективное планирование охватывает временной период от одного года до трех лет. Результатом перспективного финансового планирования можно считать формирование трех основных финансовых документов или бюджетов: прогнозного отчета (бюджета) о прибылях и убытках; прогнозного отчета (бюджета) о движении денежных средств; прогнозного бухгалтерского баланса.

Отправной точкой планирования является определение прогнозных величин объема продаж и соответствующих им расходов. Решающими факторами здесь выступают структура себестоимости продукции и политика предприятия в области ценообразования. Весьма полезным, будет использование при планировании не только финансовых, но и натуральных показателей. Это в значительной степени позволит избежать искажений в структуре затрат на производство продукции. Цель данного блока – рассчитать прогноз объема продаж в целом. Исходя из стратегии развития компании, ее производственных возможностей и, главное прогнозов в отношении емкости рынков сбыта, определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах, и прогнозные отпускные цены, используемые для оценки объема продаж в стоимостном выражении. Расчеты ведутся по основным видам продукции, а базовый алгоритм расчета при формировании бюджета продаж задается уравнением

где V – прогнозная выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Q – прогнозный объем реализации изделия К (в натуральных единицах); P - прогнозные отпускные цены на изделие К;

Прогнозный отчет о прибылях и убытках (бюджет доходов и расходов). Основное назначение этого финансового плана (прогноза) - оперативное управление по принципу "план-факт" важнейшим финансовым показателем деятельности предприятия - прибылью и текущей рентабельностью.

Прогнозный баланс. Это заключительный и наиболее сложный с методической точки зрения документ. Необходимость формирования, диктуется его способностью проверять корректность составления бюджета движения денежных средств и бюджета доходов и расходов и служить индикатором их надлежащего исполнения. Главными переменными, учитываемыми при разработке, являются:

· величина собственного капитала;

· величина формируемых фондов и резервов (рассчитывается исходя из прогнозов возможного изменения финансовых результатов);

· стоимость основных фондов и нематериальных активов (информация бизнес-планов и оперативных бюджетов инвестиций);

· стоимость товарно-материальных ценностей и прочих элементов текущих активов (информация о процентных соотношениях в структуре издержек);

· величина привлеченных кредитных ресурсов (кредитные планы и информация бюджета движения денежных средств, в части временных кассовых разрывов и потребности в кредитных ресурсах);

· объемы кредиторской и дебиторской задолженности (информация о средних сроках погашения и предполагаемых объемах продаж).

Структура прогнозируемого баланса соответствует общепринятой (Форма №1), т.к. в качестве исходного используется отчетный баланс отчетную дату.

Прогноз (бюджет) движения денежных средств. Значимость этого элемента заключается, во-первых, в возможности налаживания контроля за платежеспособностью и текущей финансовой устойчивостью, и, во-вторых, позволяет контролировать финансовые потоки и строить политику взаимоотношений с дебиторами и кредиторами. Мониторинг финансового положения избавляет предприятие от нестыковок между дискретностью финансовой отчетности (квартальные и годовые данные) и непрерывностью хозяйственных процессов. Эта информация позволяет определить потребности фирмы в денежных средствах, планировать источники финансирования, осуществлять оперативный контроль за движением денежных средств и ликвидностью. Одной из важнейших целей составления сметы является определение времени и объема предполагаемого финансирования, чтобы применить наиболее рациональный метод финансирования. План помогает финансовому директору при планировании краткосрочного финансирования, а также в управлении наличностью фирмы. В результате организация обретает финансовую прозрачность.

Текущее планирование рассматривается как часть перспективного и представляет собой конкретизацию его целей. Осуществляется в разрезе трехвышеназванных документов. План составляется на год с поквартальной и помесячной разбивкой. Это объясняется тем, что за год выравниваются сезонные колебания конъюн­ктуры рынка, а разбивка позволяет отслеживать синхронность потоков средств.

План движения денежных средств разбивается по кварталам и отражает все поступления и направления расходования средств.

Первый раздел "Поступления" рассматривает основные источники притока денежных средств, в разрезе видов деятельности:

1) от текущей деятельности: выручка от реализации продукции, услуг и прочие поступления;

2) от инвестиционной деятельности: выручка от прочей реализации, доходы от внереализационных операций, по ценным бумагам и от участия в деятельности других организаций, накопления по строительно-монтажным работам выполняемым хозяйственным способом, средства поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве;

3) от финансовой деятельности: увеличение уставного капитала эмиссия новых акций, увеличение задолженности, получение займов, выпуск облигаций.

Во втором разделе "Расходы" отражены оттоки средств по тем же основным направлениям.

1) затраты на производство продукции, платежи в бюджет, выплаты из фонда потребления, прирост собственных оборотных средств.

2) инвестиции в основные средства и нематериальные активы, затраты на НИОКР, платежи по лизингу, долгосрочные финансовые вложения, расходы от прочей реализации, по внереализационным операциям, содержание объектов социальной сферы, прочие;

3) погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним, краткосрочные финан­совые вложения, выплата дивидендов, отчисления в резервный фонд, пр.

Затем выявляется сальдо доходов над расходами и сальдо по каждому разделу деятельности. Благодаря этому планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия, что дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов средств, принимать решения о финансировании дефицита. План считается составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.

Следующим документом годового финансового плана является пла­новый отчет о прибылях и убытках, в котором уточняется спрогнозированный размер получаемой прибыли. Заключительным документом является баланс, отражающий все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий.

По мере реализации заложенных в финансовом плане мероприятий регистрируются фактические данные, проводится финансовый контроль.

Оперативное финансовое планирование , как составной элемент текущего планирования, призвано обеспечить контроль за его выполнением, и обеспечить синхронизацию процессов поступления и расходования денежных средств предприятия в краткосрочном периоде. В организационном плане, оперативное планирование включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Важнейшим финансовым документом по управлению денежным оборотом на предприятии является план движения средств на счетах в банках и в кассе предприятия или платежный баланс (платежный календарь) . Он позволяет финансовым работникам обеспечивать оперативное финансирование, выполнение платежных обязательств, фиксировать происходящие изменения в платежеспособности и ликвидности активов. Платежный баланс разрабатывается на предстоящий отчетный период, с соответствующей разбивкой и отражает весь денежный оборот предприятия, без подразделения на виды деятельности. На основании этого документа руководство предприятия прогнозирует на ближайший месяц (неделю, декаду) выполнение своих финансовых обязательств перед государством, партнерами, кредиторами и инвесторами. Для составления платежного баланса финансовые службы координируют свою работу с другими функциональными службами предприятия (бухгалтерией, отелами сбыта, маркетинга, материально-технического снабжения).

· Еще одним документом, координирующим и регулирующим наличный денежный оборот предприятия, является кассовая заявка или кассовый план . Кассовая заявка – это план оборота наличных денежных средств, который отражает их поступления и выплаты через кассу предприятия. В нем предусмотрены следующие разделы:

1)Поступление наличных денежных средств в кассу предприятия (кроме сумм, полученных в банке) - торговая выручка; выручка предприятий бытового обслуживания; выручка зрелищных организаций; квартирная плата и коммунальные платежи; выручка транспортных организаций; прочие виды поступлений;

2) Расчет ожидаемых выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда (премии, стипендии, надбавки к заработной плате) в т.ч. удержания из фонда оплаты труда; перечисления оплаты труда через Сбербанк РФ; переводы через почту; натуральные выдачи из фонда оплаты труда; выдача наличными через банк в кассу предприятия;

3) Другие налично-денежные выплаты – пенсии; пособия по социальному страхованию; командировочные; хозяйственные расходы; покупка с/х продукции; расходы на приобретение ГСМ; прочие виды выплат наличными денежными средствами;

4) Календарь выдачи предприятию наличных денежных средств на оплату труда в суммах и сроки, согласованные с банком

Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия посредством выбора объектов финансирования и способствует рациональному использованию всех видов ресурсов предприятия. Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами пред­принимательский план хозяйствующего субъекта.

Введение

В условиях рыночной экономики эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

В условиях рынка каждый хозяйствующий субъект самостоятельно выбирает сферу бизнеса, формирует товарный ассортимент, определяет затраты, формирует цены, учитывает выручку от реализации, а следовательно, выявляет прибыль или убыток по результатам деятельности. В условиях рынка получение прибыли является непосредственной целью деятельности субъекта хозяйствования. Реализация данной цели возможна только в том случае, если субъект хозяйствования производит продукцию (работы, услуги), которые по своим потребительским свойствам соответствуют потребностям общества. Обществу нужны не рублёвые эквиваленты, а конкретные товарно-материальные ценности. Акт реализации продукта (работ, услуг) означает и общественное признание. Получение выручки за произведённую и реализованную продукцию ещё не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию.

Суть деятельности каждого предприятия определяет особенности его функционирования, содержание и структуру активов, формирует существенную часть конечного финансового результата.

Таким образом, рассмотрение вопроса о сущности и формировании финансовых результатов хозяйствующего субъекта является важным и актуальным в условиях рыночной экономики.

Актуальность данного вопроса определяет выбор темы и содержание данной работы.

Целью работы является изучение сущности, структуры и формирования финансовых результатов предприятия.

В соответствии с поставленной целью предстоит решить следующие задачи:

рассмотреть теоретические аспекты экономического содержания финансовых результатов, проанализировать формирование финансовых результатов на отдельном предприятии, разработать предложения по повышению финансовых результатов деятельности на предприятии.

Объектом исследования являются финансовые результаты деятельности ООО «Турмалин».

Предметом исследования является механизм формирования и использования финансовых результатов предприятия.

1. Финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта

1 Доход предприятия, его сущность и значение

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности выражается в финансовых результатах.

Для выявления финансового результата необходимо выручку сопоставить с затратами на производство и реализацию: когда выручка превышает затраты, тогда финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. При равенстве выручки и затрат удается лишь возмещать затраты - прибыль отсутствует, а следовательно, отсутствует и основа развития хозяйствующего субъекта. Когда затраты превышают выручку, субъект хозяйствования получает убытки - это область критического риска, что ставит хозяйствующего субъекта в критическое финансовое положение, не исключающее банкротство. Убытки высвечивают ошибки, просчеты в направлениях использования финансовых средств организации производства, управления и сбыта продукции.

Прибыль отражает положительный финансовый результат. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, снижение затрат. Это обеспечивает реализацию не только цели субъекта хозяйствования, но и цели общества - удовлетворение общественных потребностей. Прибыль сигнализирует, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

На величину прибыли, ее динамику воздействуют факторы как зависящие, так и не зависящие от усилий хозяйствующего субъекта.

Факторы внутренней среды изучаются и учитываются в хозяйственной практике, на них можно воздействовать в плане увеличения прибыли. К внутренним факторам относят: уровень хозяйствования, компетентность менеджера, конкурентоспособность продукции, зарплату, уровень цен на реализуемую продукцию, организации производства и труда.

Практически вне сферы воздействия находятся факторы внешней среды: уровень цен на потребляемые ресурсы, конкурентная среда, барьеры входа, налоговая система, государственные органы управления, политические, социальные, культурные, религиозные и другие.

Прибыль как результат, финансовой деятельности выполняет определенные функции. Прибыль отражает экономический эффект, полученный в результате деятельности субъекта хозяйствования. Она составляет основу экономического развития субъекта хозяйствования. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. Прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов. Отсюда следует, что прибыль выполняет воспроизводственную, стимулирующую и распределительную функции. Она характеризует степень деловой активность и финансового благополучия предприятия.

В условиях рыночных отношений субъект хозяйствования должен стремиться если не к получению максимальной величины прибыли, то к той величине прибыли, которая обеспечит динамичное развитие производства в условиях конкуренции, позволит ему удержать позиции на рынке данного товара, обеспечить его выживаемость. Решение данных задач предполагает не только знание источников формирования прибыли, но и определение методов оптимального их использования. Управление прибылью выступает в качестве одного из двух базовых направлений финансовой политики и ставит своей задачей максимизацию доходов по имеющимся источникам финансовых результатов.

2 Порядок формирования доходов хозяйствующего субъекта

Доходы предприятия в виде выручки от реализации продукции, работ, услуг, иного имущества и имущественных прав является источником покрытия расходов по производству и реализации продукции и внереализационных расходов и получения прибыли предприятием.

К доходам предприятия относятся определяемые на основании первичных документов доходы от реализации и внереализационные доходы. Структура доходов показана на рисунке 1.

Рисунок 1 - Состав доходов предприятия

Выручка от реализации продукции является важным фактором формирования финансовых результатов деятельности предприятия, поэтому важно грамотно ее определять. Существуют два метода ее определения.

Кассовый метод заключается в том, что выручка формируется по мере ее оплаты: при безналичных расчетах - по мере поступления средств за товары на счета, а при расчетах наличными деньгами - поступление денежных средств в кассу предприятия. Метод применяется давно и удобен, предприятие может распоряжаться денежными средствами, фактически поступившими на счет в банке или в кассу предприятия.

Метод начисления, при котором выручка от реализации продукции определяется по мере отгрузки товаров (выполнения работ, услуг) и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов. Этот метод основывается на том, что в момент отгрузки продукции предприятие теряет право собственности на нее. Недостатком данного метода является то, что выручка от реализации продукции по мере ее отгрузки будет учтена в бухгалтерской отчетности, предприятие обязано заплатить налоги, а реальные денежные средства на счет могут поступить по различным причинам с большим опозданием или не поступят вовсе, например, в связи с банкротством покупателя.

Предприятие самостоятельно выбирает метод определения выручки, от реализации исходя из условий хозяйствования и заключаемых договоров. Однако выбранный метод должен устанавливаться на длительный срок и отражаться в учетной политике

3 Механизм формирования и использования прибыли предприятия

Прибыль как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.

Прибыль представляет собой разницу между общей суммой доходов и расходами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов, как с положительным, так и отрицательным знаком.

Во-первых, она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью.

Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство (тем самым, расширяя и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию. Помимо этого, прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т. е. необходима для оценки деятельности фирмы и ее возможностей в будущем.

Прибыль обеспечивает потребности самого предприятия и государства в целом. Поэтому, прежде всего, важно определить состав прибыли предприятия. Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовой доход

Для более глубокого анализа прибыли целесообразно использовать данные бухгалтерского учета, информацию, которая помещается в первичных документах о финансовых результатах деятельности предприятия.

Механизм распределения прибыли представлен на рисунке 2.

Рисунок 2 - Механизм распределения прибыли

Балансовая прибыль уменьшается на сумму прибыли, облагаемой по различным ставкам налога на прибыль, производятся отчисления в резервные или другие аналогичные фонды, исключаются суммы прибыли, по которой установлены налоговые льготы.

Оставшаяся после этих корректировок балансовая прибыль является объектом налогообложения и именуется налогооблагаемой прибылью. После уплаты налога остается так называемая чистая прибыль. Эта прибыль находится в полном распоряжении организации и используется ею, самостоятельно.

Уплатив в бюджет соответствующий налог с прибыли (за исключением налоговых льгот), организация получает в свое распоряжение оставшуюся так называемую чистую прибыль. Эта прибыль используется ею самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления использования собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов.

Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия - производственной, непроизводственной и финансовой, это значит, что на размерах прибыли отражаются все стороны деятельности предприятия.

1.4 Рентабельность, её виды и порядок расчёта

Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя - прибыли или относительного - рентабельности. Тем самым рентабельность выступает главным объектом и целью финансового менеджмента предприятий. Чем больше уделяется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие.

Так или иначе рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Источником для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложение к балансу (форма № 5).

Показатели рентабельности всего капитала;

показатели рентабельности собственного капитала;

показатели рентабельности продаж;

показатели рентабельности продукции.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов.

,(1)

Где ЧП - чистая прибыль,

ВБнг - валюта баланса на начало года,

ВБкг - валюта баланса на конец года.

Этот показатель отражает прибыльность активов, и обусловлен как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции. Существует два основных способа повышения рентабельности активов:

Ый - при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

Ой - низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или рост цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском компании. Поэтому его интерпретация не должна быть упрощенной и одномерной. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

,(2)

гдеЧП - чистая прибыль,

СКнг - величина собственных средств на начало года,

СКкг - величина собственных средств на конец года.

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции.

,(3)

гдеПР - прибыль от реализации,

С/С - себестоимость реализованной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются основные производственные фонды, тем выше рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.

,(4)

гдеЧП - чистая прибыль предприятия,

ВР - выручка от реализации продукции..

Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции.

Если рентабельность продаж постепенно снижается, то причина либо в выросших издержках, либо в повысившихся ставках налога. Следовательно, мы должны обратиться к изучению этих факторов, чтобы найти корень проблемы. Снижение объема продаж может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности продукции, так как позволяет предположить сокращение спроса на продукцию.

Анализ рентабельности продукции

Эффективность основной деятельности предприятия по производству и реализации товаров, работ и услуг характеризуется показателем рентабельности продукции. Он определяется отношением прибыли к полной себестоимости продукции.

Для характеристики рентабельности реализованной продукции прибыль от реализации делят на полную себестоимость реализованной продукции:

Рп = Пр/Ср,(5)

где Рп - рентабельность реализованной продукции,

Пр - прибыль от реализации,

Ср - себестоимость реализованной продукции.

Данный показатель характеризует реальный размер прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации. Иногда при расчетах данного показателя в числителе используют чистую прибыль предприятия. Но на показатель рентабельности продукции, рассчитанный па основе чистой прибыли, оказывают влияние факторы, связанные со снабженческо-сбытовой и другими видами деятельности предприятия. Кроме этого, на показатель оказывает влияние и налогообложение. По динамике данного показателя предприятие может принимать решение по изменению ценовой политики или усилению контроля за себестоимостью продукции. Показатель можно определять в целом по продукции или по отдельным её видам. Итак, главной задачей предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребности народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высоким потребительским свойством и качеством при минимальных затратах. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение финансовых результатов своей деятельности. Анализ финансовых результатов своей деятельности имеет большое значение для оценки эффективности производства предприятия.

2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «ТУРМАЛИН»

1 Технико-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Турмалин» было зарегистрировано 19.11.2001 г. в г. Артеме, основной вид деятельности - розничная торговля ювелирными изделиями. Цель создания общества - ведение предпринимательской деятельности для получения прибыли. Высшим органом ООО «Турмалин» является общее собрание его участников, которое осуществляет свою деятельность в соответствии с российским законодательством на основании Устава.

В настоящее время ООО «Турмалин» - одно из предприятий на рынке ювелирной розничной торговли с численностью работников 73 человека и сетью магазинов (структурных подразделений) в разных городах и поселках Приморского края: г. Артем, г. Владивосток, г. Фокино, г. Большой Камень, г. Находка, пос. Шкотово, пос. Трудовое.

Анализ основных технико - экономических показателей деятельности предприятия позволяет дать общую оценку работы предприятия, выявить факторы, повлиявшие на формирование отдельных показателей, а так же дать возможность ознакомиться с масштабами хозяйственной деятельности. Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Турмалин» за 2008 и 2009 год представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «Турмалин»

Показатель2008 г.2009 г.Абсолютное отклонение, (+,-)Темп роста, %1 Выручка от реализации, тыс. руб.4270888754+46046207,822 Себестоимость товара, тыс. руб.3135562446+31091199,163 Коммерческие расходы, тыс. руб.630312154+5851192,834 Прибыль от продаж, тыс. руб.505014154+9104280,285 Прибыль до налогообложения, тыс. руб.467813673+8995292,286 ЕНВД, тыс. руб.635767+132120,797 Чистая прибыль, тыс. руб.404312906+8863319,228 Годовой фонд оплаты труда, тыс. руб.24043740+1336155,579 Среднемесячная оплата труда на одного работника, тыс. руб.4,896,11+1,22124,9510 Среднегодовая численность работников, чел.4151+10124,3911 Фондоотдача (стр.1/стр.14), руб.6856-1282,3512 Фондоемкость (стр.14/стр.1), руб.0,010,010-13 Фондовооруженность, тыс.руб./чел.1531+16206,6614 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.625,51 666,5+1041266,415 Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.2773543768+969179,116 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.2235229747+7395133,117 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.1/стр.15), обороты1,542,030,49131,8218 Продолжительность одного оборота оборотных средств (360/стр.17), дни233177-56+75,9719 Рентабельность продаж (стр.4/стр.1 * 100), %10,915,4+4,5 %-20 Рентабельность коммерческой деятельности (стр.4/стр.2 * 100), %16,122,7+6,6 %-21 Рентабельность собственного капитала, (стр.7/стр16 * 100), %18,143,4+25,3 %-22 Рентабельность оборотного капитала (стр.5/стр.15 * 100) %16,8731,24+14,37 %-

Основное внимание руководство ООО «Турмалин» обращает на рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала, т.к. рентабельность является основным показателем прибыльности (доходности) предприятия.

на предприятии ООО «Турмалин» в отчетном 2009 году по сравнению с 2008 годом прослеживается рост выручки от реализации на 107,82 процента, в результате чего произошло увеличение себестоимости реализованного товара на 31 091 тыс. руб. или на 99,16 %.

произошло увеличение коммерческих расходов на 5 960 тыс. руб., или на 89,29 процента.

Взаимное влияние выше приведенных факторов как следствие, приводит к тому, что опережение роста выручки над ростом себестоимости и коммерческими расходами, увеличило чистую прибыль на 8 863 тыс. руб. или на 219,22 процента.

Динамика изменений объемов реализованных товаров, их себестоимости, коммерческих расходов и прибыли за 2008-2009 годы представлена на рисунке 3.

В динамике показателей видно, что фондоотдача снизилась на 12 руб. или на 17,65 процента, а фондоемкость осталась без изменений. Это свидетельствует об эффективном использовании основных производственных фондов, но не в полной мере.

В следствии роста прибыли увеличился и собственный капитал предприятия на 7395 тыс. рублей или 33,1 %, что свидетельствует о прибыльности предприятия.

доход рентабельность финансовый результат

Среднегодовая стоимость основных фондов возросла 1041 на тыс. рублей или 166,4 %, наряду с этим растет как активная часть фондов (в большей степени), так и стоимость непроизводственных фондов (в меньшей степени).

В 2009 году по сравнению с 2008 годом прослеживается увеличение фонда оплаты труда на 1336 тыс. руб. или на 155,57, это связано с увеличением численности работников на 10 человек или на 124,39 %, и увеличением среднемесячной оплаты труда на 1,22 тыс. руб. или на 124,95 процентов.

Фондовооруженность является показателем технической вооруженности труда на предприятии, она характеризует какая часть стоимости основных производственных фондов приходится на 1 работника предприятия. В отчетном году фондовооруженность возросла на 16 тыс. руб. в расчете на одного работника или в два раза по сравнению с предыдущим годом, что положительно характеризует технико - организационный уровень предприятия.

В 2009 году в сравнении с 2008 годом г. прослеживается рост стоимости основных средств на 1831 тыс. руб. или на 343,81 % и среднегодовая стоимость основных средств на 958 тыс. руб. или на 252,%.

В свою очередь при анализе оборотных средств видно, что среднегодовой остаток оборотных средств в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 16 033 тыс. руб. или 157,8 %, при этом коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 31,82 %, а продолжительность одного оборота оборотных средств уменьшилась на 56 дней с 233 до 177. Это говорит о том, что в 2009 г. предприятие более эффективно стало использовать свои оборотные средства.

Взаимное влияние всех выше приведенных факторов, роста выручки от реализации и чистой прибыли привели к увеличению:

Роста рентабельности продаж на 4,5 %;

Роста рентабельности коммерческой деятельности на 6,6 %;

роста рентабельности собственного капитала на 25,3 %;

роста рентабельности оборотного капитала на 14,37 %.

Рентабельность является основным показателем доходности предприятия, а рост всех выше приведенных показателей рентабельности говорит о том, что в целом предприятие характеризуется стабильной деятельностью и ростом доходов.

2 Анализ прибыли и рентабельности

Прибыль предприятия находится в прямой зависимости от величины выручки, себестоимости реализованного товара и расходов, понесенных организацией на реализацию. В этом разделе подробно рассмотрим и проанализируем взаимосвязь всех этих факторов.

Затраты торгового предприятия, связанные с закупом товаров, находят свое выражение в себестоимости. Ее показатели отражают степень использования материальных и финансовых ресурсов, качество работы как предприятия в целом, так и его коммерческого отдела.

Для оценки эффективности работы товароведов ООО «Турмалин» с поставщиками в вопросах цен на закупаемый товар проведем анализ удельного веса статей затрат, в частности материальных, в общих затратах за 2009 год в сравнении с 2008 годом в целом по предприятию.

Показатели для расчета представим в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ удельного веса статей затрат на реализацию продукции в общих затратах в тысячах рублей

Элементы затрат2008 г2009 гУдельный вес в затратах, %ОтклоненияЗатраты всего3803075081100100-Материальные затраты31 35562 44682,4583,17+ 0,72Затраты на оплату труда2 40437406,324,98- 1,34Прочие3724810,980,64- 0,34Коммерческие расходы3 899841410,2511,21+ 0,96Управленческие расходы-----

Рассматривая динамику структуры затрат по экономическим элементам можно отметить, что наибольшее изменение в сторону увеличения произошло по коммерческим расходам (на 0,96%), это связано с платностью банковских кредитов, которые появились у предприятия в 2009 году.

Материальные затраты, которые по своей сути являются затратами на закупку товара, увеличились на 0,72%, что обусловлено использованием товарных кредитов, ведь не все поставщики предоставляют товар с отсрочкой платежа не увеличивая при этом цену. У таких поставщиков следует брать товар по предоплате или по факту поступления товара на предприятие.

Произошло значительное снижение затрат на оплату труда (на 1,34 %). Положительным аспектом стало снижение прочих расходов (на 0,34 %).

Данные таблицы 2 показывают, что материальные затраты составляют значительную долю всех затрат на реализацию продукции. Снижение себестоимости товаров - один из важнейших факторов роста прибыли и уровня рентабельности.

Наиболее известный и широко используемый на практике обобщающий показатель - это материальные затраты на один рубль выручки. Он позволяет характеризовать уровень и динамику материальных затрат при реализации товаров и определяется отношением объема продаж к материальным затратам. Анализ материальных затрат на 1 рубль реализованной продукции за 2008 - 2009 г.г. представим в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ материальных затрат на 1 рубль реализованной продукции в тысячах рублей

Показатель20082009Отклонение1 Выручка от реализации продукции42 70888 754+46 0462 Полная себестоимость продукции31 35562 446+31 0913 Уровень затрат на 1 рубль продукции (стр.2/стр.1)0,730,70-0,03

На предприятии происходит снижение материальных затрат на 0,03 рубля на 1 рубль реализованной продукции.

Таким образом, подводя итог анализу себестоимости, можно констатировать увеличение затрат предприятия на продажу ювелирных изделий, при этом увеличились материальные затраты относительно предшествующего года, но снизились материальные затраты на 1 рубль реализованной продукции.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы.

Чистая прибыль (нераспределенная) - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислении в благотворительные фонды.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику.

Для анализа и оценки динамики показателей прибыли составим таблицу 4, в которой используем данные бухгалтерской отчетности предприятия форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 4 - Оценка прибыли от реализации ООО «Турмалин» за 2008-2009 гг. в тысячах рублей

Показатель20082009Абсолютное отклонение.Темпы роста,%Темпы прироста,%Выручка от реализации42 70888 754+46 046+207,82+107,82Себестоимость31 35562 446+31 091+199,16+99,16Комерческие расходы630312154+5851+192,83+92,83Прибыль от продаж505014154+9104+280,28+180,28

На предприятии наблюдается увеличение прибыли от реализации продукции на 9 104 тысяч рублей или на 180,28 %. Однако, наряду с этим растет и себестоимость продукции на 99,16 %. Следовательно, рост выручки, себестоимости и расходов оказали влияние на объем прибыли.

Рассмотрим влияние каждого из вышеперечисленных факторов:

1.Все показатели 2008 года. 42708- 31355-6303 = 5050

2.Изменение выручки. 88754 - 31355-6303 = 51096

.Изменение себестоимости 88754 - 62446-6303 = 20005

.Изменение величины коммерческих расходов 88754 - 62446-12154 = 14154

Увеличение объема прибыли в 2009 году произошло за счет влияния следующих факторов:

увеличения выручки 51096 - 5050 = + 46046;

увеличения себестоимости реализованного товара 20005-51096 = - 31091;

увеличения коммерческих расходов 14154 - 20005 = -5851

Общее изменение 46046 - 31091 - 5851 = 9104

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей:

рентабельности всего капитала;

собственного капитала;

заемных средств;

рентабельности продаж.

Анализ рентабельности производственной деятельности представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ рентабельности деятельности ООО «Турмалин» за 2008 - 2009 года в тысячах рублей

ПоказательОбозначение2008 г.2009 г.ОтклонениеВыручка от реализацииВ42 70888 754+46 046Себестоимость продукцииЗ31 35562 446+31 091Прибыль от реализацииП11 35326 308+14 955Рентабельность затрат на товар, %Rз0,3620,421+0,059

По данным таблицы можно сделать вывод, что в результате финансово-хозяйственной деятельности ООО «Турмалин» рентабельность затрат на товар возросла на 5,9 %, вследствие опережения роста прибыли над ростом реализованной себестоимости. Это связано с увеличением торгового наложения и оказывает положительное влияние на рентабельность предприятия в целом.

Анализ рентабельности собственного капитала ООО «Турмалин» представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ рентабельности собственного капитала за 2008 - 2009 года

Показатель2008 год2009 годОтклонение1 Чистая прибыль, тыс. руб.4 04312 906+8 8632 Выручка от реализации, тыс. руб.42 70888 754+46 0463 Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.32 38159 301+26 9204 Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.22 35229 747+7 3955 Рентабельность продаж,0,0950,145+0,056 Коэффициент ресурсоотдачи,(стр.2/стр.3)1,3191,497+0,1787 Коэффициент финансовой зависимости (стр.3/стр.4)1,4491,994+0,5458 Рентабельность собственного капитала (стр.1/стр.4),0,1810,434+0,253

Из таблицы 6 видно, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 25,3%. Это произошло под влиянием роста чистой прибыли.

Динамичность рыночных отношений обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйственных субъектов. Показатель рентабельности позволяет оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

3 Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Поэтому способность предприятия постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот. Сравнительный аналитический баланс на 2009 год представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Сравнительный аналитический баланс за 2009 год в тысячах рублей

ПоказательНа начало периодаНа конец ПериодаПриросттыс. руб.удельный вес, %тыс. руб.Удельный вес,%тыс.руб.Удельного веса, %СТАТЬИ АКТИВА1 Имущество - всего32 38010059 301100+26 921-1.1Внеоборотные активы1 0663,293 0795,19+2 013+1,91.2Оборотные активы31 31496,7156 22294,81+24 908-1,91.2.1 Запасы28 51288,0550 42685,03+21 914-3,021.2.2 Дебиторская задолженность5021,555 0238,47+4 521+6,921.2.3 Денежные средства2 3007,107721,30-1 528-5,8СТАТЬИ ПАССИВА1 Источники имущества32 38010059 301100+26 921-1.1 Собственный капитал24 04474,2635 45059,78+11 406-14,48СТАТЬИ ПАССИВА1.2 Заёмный капитал8 33625,7423 85140,22+15 515+14,481.2.1Долгосрочные обязательства-8 74936,68+8 749+36,681.2.2Краткосрочные кредиты и займы300,362 70511,34+2 675+10,981.2.3Кредиторская задолженность8 30699,6412 39751,98+4 091-47,66

Анализируя статьи актива сравнительного аналитического баланса, можно сделать вывод, что за отчётный период имущество предприятия увеличилось на 26 921 тыс.руб., составив в конце периода 59 301 тыс. руб.. Такое изменение было обеспечено увеличением суммы внеоборотных активов на 2013 тыс.руб. или на 7,48% и увеличением оборотных активов на 24 908 тыс.руб. или на 92,52%.

Снижение удельного веса запасов на 3,02% объясняется увеличением удельного веса дебиторской задолженности на 6,92%. Дебиторская задолженность в ООО «Турмалин» - это нереализованный товар, переданный поставщикам для обмена.

Анализируя статьи пассива сравнительного аналитического баланса, можно сделать вывод, что увеличение имущества предприятия за отчетный период на 26 921 тыс. руб. было обеспеченно увеличением собственного капитала на 11 406 тыс. руб. и заемного на 15 515 тыс. руб. Но при этом, удельный вес собственного капитала снизился на 57,63% в пользу заемного. Удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств в заемном капитале увеличился, а кредиторской задолженности уменьшился почти в два раза. Далее произведен анализ финансовой устойчивости предприятия и представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости предприятия за 2009год в тысячах рублей

ПоказательНа начало периодаНа конец периода1 Источники собственных средств, стр. 49024 04435 4502 Внеоборотные активы, стр.1901 0663 0793 Наличие собственных оборотных средств, (стр.1 - стр.2)22 97832 3714 Долгосрочные обязательства, стр. 59008 7495 Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат, (стр.3 + стр.4)22 97841 1206 Краткосрочные обязательства, стр.6908 33715 1027 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, (стр.5 + стр.6)31 31556 2228 Общая величина запасов и затрат, стр.29031 31456 2229 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,(стр.3 - стр.8) Фс-8 336-2 385110 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, (стр.5 - стр.8) Фт-8 336-15 10211 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, (стр.7 - стр.8) Фо1012 Тип финансового состоянияНе устойчивоеНе устойчивое

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс?0; Фт?0; Фо?0.

Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс<0; Фт?0; Фо?0.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все -же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0; Фо?0;

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности Фс<0; Фт<0; Фо<0

Из таблицы 8 видно, что финансовое состояние ООО «Турмалин» относится к третьему типу, т.е. не устойчивое. Предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и вынуждено пользоваться заемными, в том числе долгосрочными в виде банковских кредитов, и краткосрочными, в виде кредиторской задолженности перед поставщиками, которые предоставляют предприятию беспроцентные товарные кредиты Это говорит о высоком доверии предприятию со стороны партнеров, значит все платежи осуществляются своевременно и в полном объеме. Тем не менее у предприятия возникает зависимость от внешних источников финансирования.

Таблица 9

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости за 2009 год

КоэффициентАлгоритм расчёта коэффициентовНорма На начало периодаНа конец периодаОтклонении +,-1 Автономиистр.490/стр.700>= 0,50,7430,598-0,1452 Соотношения заёмных и собственных средств(стр.590+стр.690)/ стр.490<= 10,3470,673+0,3263 Обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами(стр.490- стр.190) /стр.290>= 0,10,7340,576-0,1584 Маневренности собственных средств(стр.490-стр.190)/ стр.490>= 0,50,9560,913-0,0435 Финансирование собственных средствстр.490/(стр.590+ +стр.690)>= 12,8841,486-1,398

Оценивая финансовое положение ООО «Турмалин» следует отметить, что доля собственного капитала сократилась с 74,3% на начало периода до 59,8% на конец периода, т.е. на 14,5%. Доля заёмного капитала за этот период времени наоборот - выросла с 34,7% до 67,3%, что свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников увеличилась на 32,6%.

Обеспечение оборотных активов собственными оборотными средствами снизилось с 73,4% до 57,6%, это произошло вследствие увеличения товарных кредитов предприятию, но обеспеченность еще значительно выше нормы. С одной стороны это зависимость от внешних источников, а с другой позволяет более эффективно использовать средства предприятия и получать дополнительную прибыль. И так как предприятие успевает вовремя в рабочем порядке гасить кредиторскую задолженность, то руководству достаточно следить за своевременным погашением задолженности и контролировать дальнейший ее рост.

Маневренность или мобильность собственных средств находится выше нормального ограничения, но на конец периода снизилась на 4,3.

Коэффициент финансирования снизился в два раза, но он намного выше нормального ограничения, что свидетельствует, что деятельность предприятия в большей степени финансируется за счёт собственных средств.

Для полноты анализа финансового состояния проведем анализ ликвидности баланса, необходимость в котором возникает в связи с тем, что следует дать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно производить расчеты по своим обязательствам.

Анализ ликвидности представлен в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса за 2009 г. в абсолютных показателях в тысячах рублей

АктивыНа начало периодаНа конец периодаПассивыНа начало периодаНа конец периодаПлатёжный излишек или недостатокНа начало периодаНа конец периодаНаиболее ликвидные2 300772Наиболее срочные8 30712 397-6 007-11 625Быстро реализуемые1 4095 664Краткосрочные302 7051 3792 959Медленно реализуемые27 60549 785Долгосрочные08 74927 60541 036Трудно реализуемые1 0663 079Капитал24 04435 450-22 978-32 371Баланс32 38159 301Баланс32 38159 301----

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для более детального анализа провеем анализ ликвидности баланса в относительных показателях и представим в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса в относительных показателях за 2009 год

КоэффициентАлгоритм расчёта коэффициентовНормальное ограничениеНа начало периодаНа конец периодаОтклонениеАбсолютной ликвидности(стр.260 +стр.250)/ (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)0,2 - 0,250,2760,051- 0,225Текущей ликвидностистр.290/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)>=23,773,72- 0,05Промежуточный коэффициент покрытия(стр.260+стр.250+стр.240)/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)0,7 - 0,80,3360,384+ 0,05

По данным таблицы сделаем следующий вывод: коэффициент абсолютной ликвидности в начале периода составлял 0,276 а к концу периода он снизился на 22,5% и составил 0,051, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, но в пределах нормы. С точки зрения повышения эффективности баланс можно признать удовлетворительным, так как у предприятия наблюдается рост собственного капитала, при достаточно высоком коэффициенте текущей ликвидности (3,72), выше нормального ограничения. Предприятие пользуется товарными кредитами и не имеет просроченных долгов, при этом промежуточный коэффициент покрытия за отчётный период возрос с 0,336 до 0,384.

Заключение

В данной работе рассмотрены и проанализированы финансовые результаты деятельности розничной ювелирной торговой сети ООО «Турмалин.

В первой главе был рассмотрен теоретический аспект результатов деятельности хозяйствующего субъекта.

Во второй главе был проведен тщательный анализ формирования прибыли предприятия, финансовой устойчивости, состав и размещение активов, динамика и структура источников финансирования, определен тип финансовой устойчивости, рассчитаны коэффициенты финансовой устойчивости, дана оценка ликвидности активов, платежеспособности предприятия.

Сравнив основные технико-экономические показатели можно сделать следующие выводы:

на предприятии ООО «Турмалин» в отчетном 2009 году по сравнению с 2008 годом прослеживается рост выручки от реализации на 107,82%, в результате чего произошло увеличение себестоимости реализованного товара на 31 091 тыс. руб. или на 99,16 %.

произошло увеличение коммерческих расходов на 5 960 тыс. руб., или на 89,29 процентов, в связи с тем, что предприятие в 2009году взяло кредит в банке.

Вследствие роста прибыли увеличился и собственный капитал предприятия на 7395 тыс. рублей или 33,1 %, что свидетельствует о прибыльности предприятия.

При анализе оборотных средств видно, что среднегодовой остаток оборотных средств в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 16 033 тыс. руб. или 57,8 %, при этом коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,49 оборотов или на 31,82 %, а продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 56 дней с 233 до 177, или на 75,97%. Это говорит о том, что в 2009 г. предприятие более эффективно стало использовать свои оборотные средства.

ООО «Турмалин» - торговое предприятие, поэтому большая доля в оборотных активах приходится на запасы. К концу 2009 года они занимают 91,05% в структуре оборотных средств предприятия.

Почти в два раза увеличился запас товаров для перепродажи, возрос и их удельный вес в оборотных активах на 6,02%. Продолжительность одного оборота запасов в 2009 году составила 160 дней.

На это оказало влияние наличие большой доли в структуре запасов категорий товаров с очень низкой оборачиваемостью.

Оптимальное соотношение спроса и предложения позволит более эффективно использовать средства, вложенные в запасы и увеличить прибыль.

Оценивая финансовое положение ООО «Турмалин» следует отметить, что доля собственного капитала в 2009 году сократилась с 74,3% на начало периода до 59,8% на конец периода, т.е. на 14,5%. Доля заёмного капитала за этот период времени наоборот - выросла с 34,7% до 67,3%, что свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников увеличилась на 32,6%.

Из этого следует, что предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств. обеспечение оборотных активов собственными оборотными средствами снизилось с 73,4% до 57,6

Результаты анализа позволяют утверждать, что на предприятии отсутствует система управления запасами, нет целевого подхода к формированию запасов.

Рационализация запасов не рассматривается как крупный резерв экономического роста. Предприятие недостаточно использует данный фактор повышения конкурентоспособности, ограничиваясь лишь констатацией нехватки или излишка запасов.

С целью устранения выявленных недостатков возможно проведение мероприятий по повышению оборачиваемости запасов и увеличению товарооборота, и как следствие прибыли:

оптимизация организационной структуры;

нормирование запасов;

маркетинговые мероприятия (в том числе брендирование сети);

мероприятия по управлению ассортиментом (анализ продаж и оптимизация ассортимента).

Список использованных источников

1Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -М.: Дело и сервис, 2006. - 254с.

Авдеенко В.Н. Производственный потенциал промышленного предприятия /В.Н. Авдеенко, В.А. Котлов.- М.: Проспект, 2006.-600с.

3Аникин Б.А. Логистика: учебник для вузов.- М.: ИНФРА - М, 2006.- 352с.

4Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2006.- 414с.

Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник для вузов.- М.: ИНФРА-М, 2005.- 197с.

Бородина Е.С. Финансы предприятий / Е.С. Бородина и др.; под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Финансы и статистика, 2004.- 238с.

Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: В 2-х т. Т.2: Полный курс. Выпуск 20: пер. с англ.- СПб.: Экономическая школа, 2002.- 669с.

8Воробьёва Л.Г. Совершенствование подходов к управлению товарными запасами в современных условиях хозяйствования.- Владивосток: ДВГАЭУ, 2003. - 27 с.

9Гаджинский А.М. Логистика: учебник для вузов.- М.: ИТК «Дашков и Ко», 2008.- 484с.

Голиков Е.А. Оптовая торговля. Менеджмент. Маркетинг. Логистика. Финансы. Безопасность. - М.: Высшая школа, 2005.- 297с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2004. - 259с.

Зермати П. Практика управления товарными запасами. - М.: Экономика, 2005.- 264с.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.- 767с.

Котлер Ф. Основы маркетинга.- СПб.: Коруна, 2003.-697с.

Крок Г.Г. Ювелирный магазин. Управление. Мерчандайзинг. - М.: Издательский дом «6 карат», 2005. - 189с.

Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия /Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова.- М.: Изд-во « ЮНИТИ-ДАНА», 2003.- 471с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

100 р бонус за первый заказ

Выберите тип работы Дипломная работа Курсовая работа Реферат Магистерская диссертация Отчёт по практике Статья Доклад Рецензия Контрольная работа Монография Решение задач Бизнес-план Ответы на вопросы Творческая работа Эссе Чертёж Сочинения Перевод Презентации Набор текста Другое Повышение уникальности текста Кандидатская диссертация Лабораторная работа Помощь on-line

Узнать цену

Анализ хозяйственной деятельности состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:

1) Финансового анализа;

2) Управленческого анализа.

Анализ хозяйственной деятельности включает:

1. Внутрихозяйственный производственный анализ

2. Внутрихозяйственный финансовый анализ

3. Внешний финансовый анализ

Финансовый анализ. Финансовый анализ использует показатели:

1. Анализ абсолютных показателей прибыли

2. Анализ относительных показателей рентабельности

3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

4. Анализ использования собственного капитала

5. Анализ использования заемных средств

Управленческий анализ . Управленческий анализ использует показатели:

1. Анализ обоснования и реализации бизнес-планов

2. Анализ системы маркетинга

3. Комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности

4. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства

5. Анализ использования производственных ресурсов

6. Анализ объема продукции

7. Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимися на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности предприятия, что не позволяет раскрыть все стороны деятельности фирмы.

Особенностями внешнего финансового анализа являются :

° множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

° разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

° наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

° ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

° ограничение задач анализа как следствия предыдущего фактора;

° максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа , осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

° анализ абсолютных показателей прибыли;

° анализ относительных показателей рентабельности;

° анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

° анализ эффективности использования собственного и заемного капитала;

° экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

При проведении внутрихозяйственного финансового анализа используются в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация.

Особенностями управленческого анализа являются:

° ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства предприятия;

° использование всех источников информации для анализа;

° отсутствие регламентации анализа со стороны государственных органов;

° комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

° интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;

° максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как потока решений об использовании ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия, потому что она есть необходимое условие для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, сохранения возможности дальнейших вложений капитала и развития.