Экономическое содержание и значение финансового планирования. Роль и значение финансового планирования в производственнохозяйственной деятельности предприятия

Финансовое планирование на этапе создания малого предприятия

дипломная работа

1.2 Сущность, виды и значение финансового планирования в условиях кризиса

Возможности и пути развития для малого бизнеса может создать грамотное финансовое планирование, осуществляемое не только в процессе осуществления деятельности малого предприятия, но и на этапе, когда оно только создается.

Финансовое планирование более плодотворно тогда, когда осуществляется комплексно. Для более глубокого понимания процесса финансового планирования следует проанализировать его сущность, а так же рассмотреть виды финансового планирования и изучить их направления и цели.

Планирование является составным элементом процесса управления. Планирование - это осознанное предвидение действий в будущем, моделирование результатов деятельности, поиск благоприятных возможностей, создание условий завтрашнего дня.

Финансовое планирование является частью общего процесса планирования на предприятии, в нем используется информация маркетинговых исследований, организационного, производственного и других планов, при этом финансовое планирование подчиняется миссии предприятия и его общей стратегии. Планирование всегда ориентировано на данные прошлого, но направлено на определение и контроль за развитием предприятия в перспективе . Финансовое планирование предполагает формулирование путей и способов достижения финансовых целей компании .

Целью финансового планирования является максимизация собственности владельцев компании, т.е. увеличение богатства за счет роста рыночной стоимости активов.

К задачам финансового планирования можно отнести :

ь обеспечение источниками финансирования основной деятельности предприятия (поддержание нормального уровня запасов сырья, материалов, готовой продукции, финансирование прироста оборотных средств, воспроизводства основных производственных фондов и т.д.);

ь обоснование размера и условий привлечения внешних источников для финансирования инвестиционной деятельности предприятия;

ь организация финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, банками, кредиторами и дебиторами;

ь определение временной структуры и объема финансовых потребностей для выбора наиболее приемлемой стратегии финансирования;

ь увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;

ь контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью компании;

ь определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования;

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что финансовое планирование представляет собой процесс составления, рассмотрения и утверждения целевых количественных и качественных показателей и поиск путей наиболее эффективного их достижения .

Основным критерием классификации финансового планирования большинство экономистов называют временной отрезок, на который разрабатывается план. Таким образом, финансовое планирование подразделяется на:

ь Стратегическое (перспективное)

ь Текущее

ь Оперативное

Сравнительная характеристика видов планирования с выделением особенностей каждого отдельного вида представлена в таблице 1.1 .

Из приведенной таблицы видно, что цели и направления разработки планов для каждого вида финансового планирования свои. Но в то же время, все три вида планирования тесно связаны между собой и дополняют друг друга.

"right">Таблица 1.1

Виды финансового планирования

Стратегическое финансовое планирование используется для определения важнейших показателей, пропорций и темпов расширения производства, является главной формой реализации целей предприятия. Оно включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.

В рамках стратегического финансового планирования имеет смысл выделить стратегическое налоговое планирование. Выделение налогового планирования в отдельное направление обусловлено тем, что налоговые платежи составляют достаточно существенную часть расходов предприятий, в том числе и малых. Одним из важнейших элементов финансовой стратегии хозяйствующего субъекта является налоговая политика. Ее основное предназначение заключается в повышении эффективности расходов, взаимоувязанных с общей целевой установкой конкретного хозяйствующего субъекта .

Малое предпринимательство в значительной мере зависит от воздействия факторов внешней среды и в первую очередь от характеристик налоговой системы и общей экономической ситуации в стране и регионе. В зависимости от уровня налоговой нагрузки, определяемой в виде относительной величины от дохода или от добавленной стоимости, представляется возможным идентифицировать четыре типа налоговой политики малого предприятия: идеальная, консервативная, компромиссная и агрессивная. Более подробно эти типы рассмотрены в таблице 1.2.

Но в то же время, говоря о стратегическом налоговом планировании на малом предприятии, стоит заметить, что оно сильно ограничено рамками действующего налогового законодательства. Таким образом, предприятие может планировать лишь узкий перечень показателей и в основном данный вид налогового планирования сводится к использованию прямых льгот и специальных налоговых режимов.

Текущее планирование финансовой деятельности состоит в разработке системы финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия. Таким образом, текущее планирование направлено на конкретизацию стратегических планов предприятия. Текущее финансовое планирование позволяет определить на предстоящий период все источники финансирования деятельности предприятия, сформировать систему его доходов и расходов, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и пассивов на конец планируемого периода.

Таблица 1.2

Характеристики типов налоговой политики малого предприятия

Отдельные виды текущих финансовых планов предприятия составляют обычно на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

В процессе текущего финансового планирования на предприятиях разрабатываются обычно следующие виды финансовых планов:

ь план доходов и расходов по основной хозяйственной деятельности;

ь план поступления и расходования денежных средств;

ь балансовый план;

ь план формирования и использования финансовых ресурсов.

Степень детализации показателей каждого из видов финансового плана определяется предприятием самостоятельно с учетом специфики его деятельности, а также действующей практики организации финансового и управленческого учета.

Текущее налоговое планирование предполагает разработку и внедрение совокупности мероприятий по оптимизации налогового бремени в каждом конкретном случае и отдельном налоговом периоде в соответствии с действующим законодательством и стратегией компании. В ходе тактического налогового планирования проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности в целом или отдельных её направлений, конкретных сделок, применяемых методов учета и контроля. Текущее налоговое планирование может состоять из таких пунктов, как:

ь составление еженедельных прогнозов налоговых выплат по планируемым сделкам;

ь составление графика соответствия исполнения налоговых обязательств с изменением активов компании;

ь анализ результатов налоговых инноваций.

Таким образом, текущее налоговое планирование подразумевает разработку более конкретных планов и мероприятий, уточняющих положения выбранной для организации налоговой политики.

В процессе осуществления текущей деятельности предприятия осуществляется оперативное планирование. Оно не является полноценно отдельным видом финансового планирования, а во многом лишь дополняет текущее. Это обусловлено тем, что оперативное финансовое планирование направлено на контроль за поступлением фактической выручки и расходованием наличных финансовых ресурсов. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий, разрабатываемых в процессе текущего финансового планирования, должно, по возможности, осуществляться за счет заработанных предприятием средств, а не за счет кредитов и займов. Таким образом, формированием и использованием финансовых ресурсов требует повседневного эффективного контроля.

В процессе оперативного финансового планирования составляются следующие планы :

ь платежный календарь;

ь кассовый план;

ь кредитный план.

Платежный календарь составляется на период не более одного месяца и не менее 5 дней. Оптимальным считается вариант составления скользящего платежного календаря на две пятидневки с еженедельным сдвигом плана на следующие две пятидневки. В платежном календаре приток и отток денежных средств должны быть сбалансированы. При недостатке денежных средств на осуществление всех расчетов происходит корректировка и сдвиг наименее срочных расходов на более поздний период. В случае невозможности отодвинуть платежи и отсутствия достаточности поступлений в планируемом периоде разрабатывается план привлечения кредитных ресурсов.

Кассовый план составляется с целью определения оборота наличных денежных средств на предприятии. Кассовый план разрабатывается на квартал с разбивкой по месяцам. Определяются сроки выдачи и сумма заработной платы, размер наличной выручки от продажи и направления ее использования. План представляется обслуживающему банку для утверждения и контроля за расходованием наличной денежной выручки.

Кредитный план разрабатывается по мере необходимости и представляет собой технико-экономическое обоснование привлечения краткосрочного кредита и график его возврата.

Таким образом, оперативное планирование не может рассматриваться как отдельный вид финансового планирования, так как оно лишь отслеживает результаты мероприятий, разработка которых включена в текущее планирование, и дает варианты корректировки выявленных недостатков данных мероприятий.

Налоговое планирование на этом этапе представляет собой в большей степени контроль за своевременной и полной уплатой налоговых платежей с целью избежать налоговых санкций. Таким образом, выделить оперативное налоговое планирование отдельно от текущего очень сложно, так как мероприятия, осуществляемые в процессе оперативного налогового планирования, перекликаются с мероприятиями текущего налогового планирования.

Проанализировав виды финансового планирования можно сделать вывод, что все они связаны между собой и один из видов без остальных не принесет ощутимой пользы. В то время как использование всех трех видов планирования может дать существенные результаты.

В условиях экономического кризиса, непредсказуемости рыночных факторов и постоянно растущей конкуренции на первый план в управлении финансово-хозяйственной деятельностью должно выйти планирование вообще и финансовое в частности. Сегодня невозможно переоценить значимость этого элемента управления деятельностью компании. Финансовое планирование на предприятии дает возможность правильно определить приоритеты использование денежных средств и ресурсов предприятия.

При экономическом кризисе у предприятия возникают существенные риски потери ресурсов, что для малых предприятий может закончиться банкротством, так как основным источником финансирования малого бизнеса являются собственные средства владельцев малых предприятий. Выявление рисков потерь при экономическом кризисе является одной из важнейших задач любого предприятия. Управление риском - это неотъемлемая часть общего управления любой организацией, которая стремится выжить и выполнить свою миссию. Финансовое планирование в условиях кризиса может создать для малого предприятия достаточно устойчивую ресурсную базу и помочь правильно и целесообразно расставить приоритеты использования свободных денежных средств и полученной прибыли.

Планирование в условиях кризиса должно быть не только оперативным, но и среднесрочным. Хотя понятие среднесрочности в кризисные времена несколько меняется. Если в период стабильности среднесрочным считался 1-3-летний план, то сейчас -- только на 1 год. Более длинные -- бессмысленно, слишком велика степень неопределенности. Планировать меньше чем на год нельзя. Корректировать и уточнять планы в кризисной экономике необходимо в рамках в рамках квартального планирования.

В ситуации кризиса изменяется роль годового плана в управлении компанией. Прежде всего, план становится не столько набором финансовых показателей, сколько указанием к действию в зависимости от реализации различных факторов риска. Цели в этом случае должны быть «разумно нечеткими», т.е. задавать направление развития и обозначить приоритеты компании, оставляя при этом свободу в плане конкретной трактовки. Это позволит при планировании сохранить единое направление движения, оставив возможность выбора путей, по которым компания будет развиваться. Причем, именно в кризис возрастает значимость координирующей функции плана, обеспечивающего согласованность антикризисных действий всех подразделений компании.

План должен позволять принимать оперативные решения в ответ на текущие изменения внешней среды. Чрезмерное же давление жестких бюджетов может снизить эффективность решений среднего менеджмента, ограничив их гибкость в реагировании на меняющиеся рыночные условия. Для этого, как говорит Игорь Басов (внешний финансовый управляющий Ювелирной сети «585») «руководству компании максимальное внимание следует уделять эффективному обмену информацией между подразделением и обеспечению обратной связи на все уровни управления, иногда даже и вопреки соображениям безопасности информации».

Итак, ключевыми особенностями подхода к планированию в кризис являются снижение детализации, повышение гибкости и оперативности. Все виды планирования должны по-прежнему быть, меняются только акценты по детализации. В первую очередь снижается степень детализации среднесрочных планов.

Что касается гибкости и оперативности планирования, то эксперты высоко оценивают такой инструмент, как скользящее планирование. Так, во многих организациях план разрабатывается на три месяца и пересматривается примерно 2-3 раза в месяц. Важно помнить, что при значительной вариабильности и гибкости среднесрочных и оперативных планов стратегические планы компании должны меняться только в особых случаях: ни в коем случае нельзя с той же скоростью менять стратегические планы -- компания в кризисные времена как никогда должна быть «динамически стабильной». Это значит, что при неизменности стратегических целей и миссии оперативные планы должны полностью соответствовать реалиям окружения бизнеса.

На первый взгляд, в ситуации кризиса подход компаний к планированию унифицируется. Планирование становится более гибким, менее детализированным, но в то же время и более критичным для компании. Набор используемых инструментов планирования в целом тоже совпадает.

Однако при более внимательном анализе обнаруживается, что у разных компаний разные приоритеты в планировании. Для одних критически важно выживание компании, для других -- поведение макроэкономических факторов. Для третьих почти ничего не изменилось. Наиболее сложной особенностью планирования в условиях кризиса является высокая степень неопределенности будущего.

В условиях кризиса при корректировке бюджетов необходимо использовать расчет, исходя из пессимистичного прогноза. Если компания будет готова к худшему варианту развития событий, то с лучшим она наверняка справится. Но в случае, если события пойдут по пути пессимистичного прогноза предприятия будет к нему готово и адекватно отреагирует, приняв целесообразные меры.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что в условиях кризиса для предприятия стратегическое планирование отходит на второй план, так как оно дает слишком большие погрешности из-за нестабильности экономики, а наибольшее внимание в это время уделяется текущему и оперативному планированию, как более краткосрочным, и как следствие точным.

Анализ и оценка финансового состояния ЗАО "Компьютерные системы" за 2008-2010 годы

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие...

Анализ финансового результата деятельности предприятия (на примере ТОО "Шинремзавод")

Анализ финансового состояния организации в условиях рынка

Анализ финансового состояния препдриятия

Антикризисное финансовое планирование

Налоговая система РФ и проблемы ее совершенствования

В настоящее время Правительством Российской Федерации предложен ряд основных мер по совершенствованию налоговой системы РФ планируемых к реализации в 2015 году и плановом периоде 2016 и 2017 годов...

Основы финансового планирования на предприятии

Финансовое планирование - (англ, financial planning) - вид управленческой деятельности, связанный с определением финансовых условий работы предприятия для эффективного выполнения им плановых заданий...

Оценка финансового состояния организации - показатели и коэффициенты

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия...

Планирование и прогнозирование деятельности предприятия

Под финансовым планированием понимают подсистему внутрифирменного планирования. Объектами финансового планирования являются: - финансовые ресурсы - денежные доходы и поступления...

Система государственного налогового планирования и структура налоговых доходов федерального бюджета

Кризис обусловлен циклическим характером рыночного производства, поэтому его появление было вполне прогнозируемым. В предшествующие годы благоприятная экономическая конъюнктура вовлекала в хозяйственный оборот дополнительные ресурсы...

Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия (на материалах ООО "Монет")

Финансовый анализ является важной частью экономического анализа на микроуровне. Для того чтобы обосновать место финансового анализа в системе управления современным предприятием, необходимо дать определение финансового анализа...

Состояние финансовой стабильности организации

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия...

Сущность финансовых результатов коммерческих организаций

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части...

Финансовое планирование на предприятии

Механизм стандартных процедур позволяет своевременно выявлять возможные отклонения фактических показателей деятельности от бюджетных цифр и своевременно предотвращать несанкционированное бюджетным заданием расходование материальных...

Финансовое планирование на предприятиях. Денежная система России. Банкротство

В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке...

Финансовое планирование и методы прогнозирования

10.1.Сущность и значение финансового планирования.

10.2. Перспективное финансовое планирование.

10.3. Текущее финансовое планирование (бюджетирование).

10.4. Оперативное финансовое планирование.

Плохо, когда заканчиваются деньги или товары. Еще хуже, когда это происходит неожиданно. Способ избежать такой беды только один – построить в компании систему финансового планирования.

Финансовое планирование – процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде.

Объектом финансового планирования выступают финансовые ресурсы предприятия.

Финансовое планирование является важнейшей частью используемого на предприятиях финансового механизма.

Основные задачи финансового планирования деятельности организации:

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами оперативной, инвестиционной и финансовой деятельности;

Определение путей эффективного вложения капитала, степени рационального его использования;

Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью организации.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращени­ем ошибочных действий в области финансов, с другой – с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

Обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

Предоставляет возможности определения жизнеспособ­ности проекта предприятия в условиях конкуренции;

Служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия. Следует отметить, что никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Более того, финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, если условии достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочной перспективе.

Принципы финансового планирования:

1. Принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

2. Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс.

3. Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования иметь некоторый запас денежных средств для обеспечения надежной платежной дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж.

4. Принцип рентабельности капиталовложений . Заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага.

5. Принцип сбалансированности рисков – особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств.

6. Принцип приспособления к потребностям рынка – для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

7. Принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания назначения и задач) можно классифицировать на:

1. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

2. Текущее финансовое планирование (бюджетирование) рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий финансовый план составляется на год.

3. Оперативное планирование – разработка и доведение до исполнителей бюджетов платежных календарей и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности (месяц, квартал, до года).

Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является перспективное финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации.

Наличие лишь одного финансового плана в большинстве случаев негативно сказывается на эффективности финансового планирования в целом. Опыт известных зарубежных компаний свидетельствует о том, что наиболее разумным является применение всей системы финансовых планов, различающихся по своим срокам и целям.

Понятие «планирование деятельности предприятиям может быть оха­рактеризовано с двух сторон: во-первых, с точки зрения теории фирмы и ее природы; во-вторых, конкретно-управленческой как одной ш функ­ций финансового менеджмента, т,е* умения предвидеть будущее фирмы и использовать ото на практике. Оба аспекта планирования тесно взаи­мосвязаны* Возможность и необходимость последнего как определен­ного вида деятельности управленческого персоналаобусловлеиы потреб­ностями хозяйственной деятельности, С помощью планирования сво­дятся к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующих субъектов* Кроме того, устраняются из­лишние транзакционные издержки внутри фирмы по торговым сделкам (контрактам), например на поиск покупателей и поставщиков, проведе­ние переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др,

В процессе планирования можно оценить:

1) уровень развития предприятия (экономический потенциал) и ре­зультаты его финансово-хозяйстве иной деятельности;

2) объем ресурсов (включая и финансовые), при которых могут быть достигнуты цели предприятия;

3) отдачу вложенных предприятием в конкретные инвестиционные программы (проекты) средств.

На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществ­ляются организация запланированных работ, мотивация персонала, кон­троль результатов и их оценка на базе плановых показателей. Предпри­ятие не в состоянии устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования. Как показывает практика развитых стран, планирование создает для корпо­рации следующие преимущества:

* дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным ус­ловиям в рыночной конъюнктуре;

« позволяет оценить возникающие проблемы;

о стимулирует менеджеров к реализации своих решений;

* улучшает координацию действий между структурными подразде­лениями предприятия;

* обеспечивает предприятие полезной для него информацией;

* способствует более эффективному использованию ресурсов и уси­лению контроля в корпорации.

Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства. Определим основные понятия, связанные с финансовым планировани­ем. Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) периоды. Он вклю­чает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также про­гнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно состав­лялся в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).

Бюджет предприятия - оперативный финансовый план, составлен­ный, как правило, на период до одного года и отражающий расходы и поступления средств по текущей, инвестиционной и финансовой дея­тельности предприятия. В практике управления финансами фирмы ис­пользуют два основных вида бюджетов - оперативный (текущий) и ка­питальный.

Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов в со­ответствии с целями оперативного планирования (например, платеж­ный баланс на предстоящий месяц).

Бюджетирование капитала - процесс разработки конкретных бюдже­тов по управлению капиталом предприятия - источниками формирова­ния капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса), на­пример прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий период.

Бюджетный контроль - текущий контрол ь за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом.

Бюджет по балансовому листу - один из основных видов оператив­ного финансового плана предприятия, отражающий прогноз активов и пассивов бухгалтерского баланса на конец предстоящего квартала. Це­лью разработки такого бюджета является определение возможности при­роста отдельных активов за счет предполагаемых источников финанси­рования по пассиву баланса. С помощью этого документа обеспечивает­ся финансовая устойчивость предприятия в планируемом периоде.

Бизнес-план - основной документ, разрабатываемый предприятием и представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестицион­ному проекту или проекту санации данного предприятия при угрозе его банкротства. В этом документе в краткой форме и общепринятой после­довательности разделов излагаются основные параметры проекта и фи­нансовые показатели, связанные с его реализацией.

Смета - форма планового расчета, определяющая потребности пред­приятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последователь­ность действии по исчислению показателей, например смета затрат на производство и реализацию продукции, составляемая на год с поквар­тальной разбивкой.

Внутрифирменное финансовое планирование заключается в следующем:

* намеченные стратегические цели предприятия оформляются в виде финансово-экономических показателей: объема продаж, себестоимости проданных товаров, прибыли, инвестиций, денежных потоков;

в устанавливаются стандарты для поступления финансовой инфор­мации в форме финансовых планов и отчетов об их исполнении;

* определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходи­мых для реализации оперативных и долгосрочных планов предприятия;

* оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) предоставля­ют полезную информацию для разработки и корректировки общефир­менной финансовой стратегии.

В современных условиях роль финансового планирования принци­пиально изменилась по сравнению с той, что была характерна для цент­рализованно управляемой экономики. Теперь предприятия сами заин­тересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое поло­жение сегодня и на ближайшую перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности, а во-вто­рых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, социальными фондами, банками, другими кредиторами и тем самым оградить себя от штрафных санкций. Для этого целесообразно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль, учитывать послед­ив

ствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, нарушения дого­ворных обязательств партнерами. Основной целью финансового пла­нирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины де­нежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привле­ченных с фондового рынка источников.

Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнес-плана, т.е. с планами по производству продукции, закупкам материальных ре­сурсов, инвестициям, исследованиям и разработкам, рекламе и тд. На­значение финансового плана - прогноз средне- и долгосрочной финан­совой перспективы, а также определение текущих доходов и расходов. Среднесрочный финансовый план составляют, как правило, на год с рас­пределением показателей по кварталам, долгосрочный - на ближайшие два-три года, текущий - на квартал с помесячной разбивкой доходов и расходов.

Важнейшими объектами финансового планирования являются:

* выручка от реализации проданных товаров (услуг, работ);

* прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;

* фонды специального назначения л их использование (например, ре­зервный фонд в акционерных обществах);

в объем платежей в бюджет и социальные фонды;

* объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

* плановая потребность в оборотных активах;

* объем капитальных вложений и источники их финансирования и др.

В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта то­варов большое значение имеют перспективные финансовые планы, со­ставляемые на сроки более одного года (на 2-3 года вперед), например разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

В любом случае основой финансовой стратегии предприятия остает­ся самофинансирование. Оно складывается из собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений - более 50% объема денежных ресурсов), привлеченных средств, а иногда и государственных. Однако привлеченные средства (например, кредиты банков), являясь платными, существенно сужают рамки самофинансирования предприя­тия. Необходимость повышения доли собственных средств в общем объе­ме финансовых ресурсов должна побуждать предприятие осуществлять более гибкую техническую, кадровую, маркетинговую и финансовую политику. Для составления финансовых планов используют следующие ш I фо рмац и онн ы е и сточ н и ки:

1) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

2) учетные данные;

3) результаты анализа бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);

4) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям на основе заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и дру­гих условий рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные денежные средства и в порядке бартерного обмена. На базе показателей сбыта рассчитывают объем ТЕронзводетва, затраты на вы­пуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели;

5) экономические нормативы, утверждаемые законодательными ак­тами РФ (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные вне­бюджетные фонды, порядок амортизационных отчислений, учетная став­ка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т,д-)-

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово- эксплуатационных потребностей, инвестиционных и инновационных программ н проектов.

(?) Вопросы и задания для самоконтроля

1. Чем определяется необходимость финансов о го планирования?

2. Перечислите основные понятия, связанные с финансовым планировани­ем, определите их содержание.

3. Охарактеризуйте значение внутрифирменного финансового планирования.

4. Перечислите основные объекты финансового планирования.

5. Назовите главные информационные источники, используемые при раз­работке финансовых планов предприятий,

Центральным элементом системы управления финанса­ми является финансовое планирование.

Финансовое планирование выступает составной частью экономического планирования. Планирование выступает как эко­номическая деятельность государства, субъектов предпринима­тельства и социальной сферы по обоснованию своего целена­правленного функционирования. В процессе планирования определяются цель и задачи развития экономики и производства на 89 каждом этапе хозяйствования, способы их достижения, обосно­вываются темпы роста отдельных отраслей, регионов, социаль­ной сферы, а также пропорции - макроэкономические, отрасле­вые, территориальные.

Финансовое планирование представляет собой науч­но-обоснованную деятельность субъекта по планомерному управлению процессами формирования, распределения, пере­распределения и использования финансовых ресурсов.

Специфика финансового планирования заключается в том, что оно осуществляется только в денежной форме и позволя­ет проследить движение денежной формы стоимости.

Объектом финансового планирования являются финан­совые ресурсы, их источники и виды. Предметом финансового планирования выступает финансовая деятельность субъектов предпринимательства, социальной сферы и государства.

Целью финансового планирования является обеспечение соответствия между объемом финансовых ресурсов и возрастаю­щими потребностями в них. В процессе финансового планирова­ния выявляются источники формирования ресурсов, достигается установление оптимальных пропорции их распределения между централизованными и децентрализованными фондами, происхо­дит определение конкретных направлений использования средств.

Итоговым результатом финансового планирования яв­ляются составляемые в процессе этого финансовые планы, где отражаются доходы и расходы на определенный период, а также взаимосвязи с финансово-кредитными институтами.

Финансовые_планы имеют все звенья финансовой систе­мы. При этом форма финансовой плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой систе­мы. В частности, предприятия, на коммерческих началах, состав­ляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность - сметы расходов; органы госу­дарственного управления - бюджеты.

В процессе финансового планирования решаются сле­дующие задачи:

1) определяются источники и объемы финансовых ресурсов, необходимые для обеспечения деятельности субъекта;

2) намечаются виды и размеры специальных денеж­ных фондов, а также способы их формирования и направления использования;

3) устанавливается соотношение в распределении централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов с целью обеспечения необходимых темпов и пропорций социально­го и экономического развития;

4) вскрываются резервы использования материаль­ных, трудовых и денежных ресурсов; ,

5) осуществляется постоянный контроль за произ­водственно-финансовой деятельностью предприятий, организа­ций, учреждений.

Как известно, рыночная экономика опирается на сферу обмена, через которую осуществляется реализация товаров и ус­луг и признание общественно необходимых затрат. В данном случае господствующим способом определения связи в процессе производства и реализации товаров и услуг выступает рыночный механизм, чутко реагирующий на конъюнктуру рынка (деньги, цена, закон стоимости, закон спроса и предложения). Сама при­рода рыночного механизма обусловливает использование в нем прогнозного метода определения результатов производства и об­мена.

В этой связи с переходом к рынку существенным обра­зом изменяется содержание финансового планирования. Рыноч­ные отношения, наряду со стихийными, несут в себе регулирую­щее начало: налоги, банковский кредит и процент, государствен­ный заказ, контрольный пакет акций и т.д. При этом регулирова­ние экономических процессов осуществляется в масштабах госу­дарства в целом, отрасли, региона и предприятия.

В условиях рынка основой финансовой стратегии служат долгосрочные программы научно-технического, социально-экономического развития.

Каждый субъект нуждается в конкрет­ной финансовой программе. Наряду с текущими, необходимо рассчитывать и долговременные затраты и расходы. Помимо за­трат на капитальные вложения следует определять на перспективу размеры акций и облигаций, выплат дивидендов и процентов, расходов, связанных с выплатой арендной платы за арендованное имущество. Все это требует разработки финансовых прогнозов на 10-15 лет.

Следовательно, рыночная экономика не отвергает пла­нирование, поскольку план, есть нечто иное, как надлежаще оформленное управленческое решение. Гибкость и маневрен­ность рыночной экономики обеспечивается ориентацией на про­гнозы и программы. В этой связи как на уровне государства, так и на уровне предприятий, фирм начинают применяться финансовое прогнозирование и финансовое программирование.

Финансовое прогнозирование представляет собой ис­следование возможного состояния финансов в будущем, прово­димое в целях научного обоснования показателей соответст­вующих финансовых планов. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до трех лет), среднесрочными (5-7 лет), долго­срочными (10-15 и более лет).

Задача финансовых прогнозов - определить объективно возможный объем финансовых ресурсов в прогнозируемом пе­риоде, источники формирования и направления их использования на основе анализа закономерных тенденций динамики финансо­вых ресурсов и затрат государства или хозяйствующего субъекта с учетом воздействующих на них факторов.

С 2000 года в Республике Казахстан осуществляется среднесрочное финансовое прогнозирование параметров государ­ственного бюджета, то есть составляются прогнозы государст­венного бюджета на три года. В финансовом прогнозировании применяются эконометричные модели, с определенной степенью вероятности описывающие динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. При построении эконометричных моделей используется математиче­ский аппарата регрессионного анализа, который дает количест­венные оценки усредненных взаимосвязей и пропорций, сложив­шихся в экономике в течение базисного периода.

Финансовое программирование - применение про­граммно-целевого метода при составлении государственного бюджета и смет расходов и доходов других звеньев финансовой системы.

Финансовое программирование включает прогно­зирование общего уровня государственных расходов и их основ­ных групп, установление приоритетов и пропорций финансирова­ния в процессе разработки бюджетной политики правительства, формирование программ расходов по намеченным мероприятиям.

Основными целями финансового программирования яв­ляются: улучшение процесса управления государственными рас­ходами, повышение эффективности расходования государствен­ных средств, прекращение продолжения малоэффективных про­грамм и проектов путем использования системы альтернатив, ус­тановление четких целей и финансового обеспечения всех про­грамм и видов деятельности правительства.

Существуют следующие разновидности финансового программирования: планирование - программирование - разра­ботка бюджета (ППБ), управления по целям (МБО), бюджет на нулевой основе (ЗББ), система программного анализа и обзора, конъюнктурно-нейтральный бюджет, рационализация выбора бюджетных решений, многоцелевое бюджетное планирование и

При финансовом программировании, как правило, со­ставляется пятилетний финансовый план государственных расхо­дов, который основан на принципе скользящей шкалы, каждый год план пересматривается, цифры уточняются и передвигаются на следующий год. При этом показатели первого года носят обя­зательный характер, а последующих четырех лет - ориентировоч­ный. Ежегодно проводятся проверка и изменение по всем статьям расходов со сдвигом их на 12 месяцев вперед.

Расчеты финансовых показателей как прогнозного, так и планового характера базируются на использование различ­ных методов:

Метод экстраполяции;

Нормативный метод;

Метод математического моделирования;

Балансовый метод и др.

Метод экстраполяции состоит в определении финансо­вых показателей на основе установления их динамики. Расчеты производятся на базе достижений отчетного периода и их корректировки на относительно устойчивый темп роста. Данный способ расчета финансовых показателей имеет некоторые недостатки. Во-первых, он не стимулирует выявления внутрихозяйственных резервов, так как перевыполнение плановых заданий влечет за собой их автоматическое увеличение в плановом периоде. Во-вторых, он отрицательно сказывается на использовании матери­альных и денежных ресурсов, так как в планируемом периоде их размеры будут определяться исходя из достигнутого уровня.

Нормативный метод планирования предполагает расчет финансовых показателей на основе установленных норм и норма­тивов. Например, нормы амортизационных отчислений, нормати­вы отчисления в специальные денежные фонды.

Метод математического моделирования заключается в построении финансовых моделей, имитирующих течение реаль­ных экономических и социальных процессов.

Балансовый метод предусматривает согласованность расходов с источниками покрытия, увязку всех разделов финан­совых планов между собой, а так же согласование производст­венных и финансовых показателей.

Специфика различных сфер финансовой системы оказы­вает влияние на содержание методов финансового планирования.

Важное место в планировании деятельности государст­венных финансов занимает бюджетное планирование. В основу планирования бюджета, наряду с традиционными методами, по­ложены: широкое использование ЭВМ, применение экономиче­ских моделей, системно-вариантного подхода, экономического программирования, программно-целевого метода.

При программно-целевом методе определяются конеч­ная цель и промежуточные цели достижения конечной цели. На­пример, планирование расходов на образование по данному мето­ду осуществлялось следующим образом. Конечная цель - охват средним образованием всех детей страны. Промежуточная цель -подготовка соответствующего числа преподавателей, строитель­ство школ, издание учебников и т.д. Все эти программы подкреп­ляются бюджетной сметой в форме единого программно-финансового плана. Для повышения эффективности выбора да­ются различные варианты путей и средств достижения целей.

Программно-целевой метод предусматривает системати­ческую корректировку принятых решений в соответствии с про­исходящими изменениями в политической, экономической, соци­альной и других сферах.

В сфере страхования широко используются в планиро­вании метод теории вероятности и корреляционно-статистические методы.

Финансовое планирование на предприятии требует спе­циальных навыков, сочетающих знания в области бухгалтерского учета, статистики, анализа. Планирование потоков финансовых ресурсов должно удовлетворять все потребности субъекта хозяй­ствования. В основе финансового обеспечения потребностей ле­жит калькуляция затрат. Калькулирование - есть установление объема вложений средств по какому-либо пункту плана или виду деятельности.

Функция калькулирования затрат заключается в сборе данных о затратах предприятия и о других операционных расхо­дах. Для сбора этих данных от бухгалтера требуется понимание компонентов производственных расходов, знание производствен­ного процесса, способность определять общие затраты для данно­го объема производства в указанный период и для единицы про­дукции, а также ведение бухгалтерского учета (аналитического и синтетического).

Как известно, основным источником финансовых ре­сурсов предприятий является прибыль. В этой связи в процессе финансового планирования большое внимание уделяется расчет­ной норме прибыли.

Существует множество факторов прямо воздействую­щих на норму прибыли, наиболее важными из них являются: ожидание держателей акций, отдача от вложенного капитала, возможная экономия мощностей, структура капитала.

Фактор ожидания держателей акций требует установле­ния минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспе­чивала бы держателям акций доход.

Фактор отдачи от вложенного капитала рассматривается как отношение прибыли к вложенному капиталу в процентах. В свою очередь, эти величины зависят от реальных экономических ситуаций. Например, земля и сооружения, купленные за 10-20 лет, могут не переоцениваться, акции обычно оцениваются по рыночной стоимости, даже при инфляции, а патенты, торговые марки часто показываются по номинальной стоимости. Поэтому при составлении баланса необходимо учитывать все факторы в комплексе.

В процессе финансового планирования на предприятии осуществляется анализ инвестиций. Капитал, вложенный в дело и дополненный частью полученной прибыли, реинвестируется в активы (земля, сооружения, оборудование) с целью получения дохода в будущем.

В оценке капиталовложений используются следующие методы:

Метод окупаемости;

Метод среднего уровня отдачи;

Метод дисконтирования средств.

Метод окупаемости (метод «пэй-бэк») - это самый про­стой метод, основанный на применении в качестве исходных дан­ных времени (количество лет), необходимого для покрытия на­чальных инвестиций в проект; размеров ежегодного вклада, рас­считываемых как разность между годовыми доходами и затрата­ми.

Недостаток данного метода расчета в том, что он игно­рирует отдачу от вложенного капитала (т.е. не оценивает при­быльность) и дает одинаковую оценку одинаковым уровням ин­вестиций независимо от срока окупаемости (т.е. 1 т.тг., получен­ный спустя год, оценивается также как и 1т.тг., полученный че­рез 4 года)

тыс.тенге

Величина начальных капиталовложений 40

Прогноз годового дохода (10 т. изделий по 30

Прогноз годовых расходов 25

в том числе: сырье и материалы 5

рабочая сила 17

накладные расходы 3

Амортизация Период возврата 5000 = 8 лет 5

(окупаемости) 40000 /

Метод среднего уровня отдачи идентичен с предыдущим методом, но учитывает амортизацию на вложенный капитал. Пример.

1. Величина начальных капиталовложений 40,0

2. Прогноз годового дохода 30,0

3. Прогноз годовых расходов 25,0 в т.ч. сырье и материалы 5,0

рабочая сила 17,0

накладные расходы 3,0

4. амортизация 4,0

5. прогноз годового вклада 1,0

6. прибыльность 1,0/4,0

Метод дисконтирования средств базируется на допуще­нии, что деньги, получаемые (или расходуемые) в будущем, будут иметь меньшую ценность, чем сейчас.

Рыночная экономика ориентируется на свои главные элементы - цену, спрос и предложение товаров, услуг, рабочей силы, ссудных капиталов, а также конкуренцию. В этих условиях используется метод финансового прогнозирования, основанный на расчетах коэффициентов прибыльности, показателей рыноч­ной цены.

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и поступлений, а также направлений расходования денежных средств. Оно является завершающим этапом прогнозирования производственно-хозяйственной деятельности предприятия, его социального и экономического развития.
Повышение роли финансов в рыночной экономике в значительной степени определяется уровнем финансового планирования на предприятии, ибо никакой другой вид планирования не может иметь для хозорга- на такого глобального, обобщающего значения. Именно финансовое планирование охватывает все без исключения стороны денежных отношений предприятия.
Финансовое планирование связано, прежде всего, с производственной деятельностью предприятия и направлено на обеспечение его соответствующими денежными ресурсами. Оно нацелено на выявление внутренних резервов и соблюдение режима экономики.
Значение финансового планирования состоит ещё и в том, что оно увязывает воедино все стоимостные показатели, процесс производства и реализации продукции, механизм накоплений, затраты и обязательства предприятия.
В условиях перехода к рыночным отношениям, полной самостоятельности предприятий финансовые планы отражают стратегию и тактику использования денежных ресурсов, привлечения заёмного капитала, развития производства.
Финансовый план, в конечном итоге, отвечает на следующие вопросы:

1. Какие доходы и поступления ожидаются в данном плановом периоде?
2. Какие расходы и отчисления предстоят?
3. Каким образом сбалансировать в случае необходимости доходы и расходы предприятия?

• обеспечение финансовыми ресурсами производственно-хозяйственной деятельности;
• образование денежных накоплений;
• конкретизацию финансовых отношений с бюджетом, фондами и банками;
• обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов на принципах самофинансирования и самоокупаемости;
• контроль за финансовым состоянием, ликвидностью и платёжеспособностью предприятия.