Что означает коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)

Каждое предприятие, находящееся в сегменте рыночной экономики, работает с целью получения прибыли. Чтобы ее сумма была максимально большая, руководство принимает ряд решений, способствующих оптимизации всех показателей. Собрать необходимую информацию помогает финансово-аналитическая служба предприятия.

Одним из самых важных направлений ее работы является исследование такого показателя, как оборачиваемость оборотных средств. От его скорости напрямую зависит объем прибыли. Проведя качественный анализ деятельности компании в разрезе показателей движения оборотных средств, возможно отследить негативные тенденции в развитии компании и устранить их в будущем.

Общее значение оборотных средств

Оборотным капиталом представляются ресурсы, направляемые в фонды обращения и производственные фонды для содействия непрерывности хозяйственной деятельности различных организаций.

Это имущество предприятия формирует активы, которые в течение одного цикла переносят в полном объеме стоимость на продукцию. При этом оборотные фонды теряют свою вещественно-материальную форму. Время, за которое происходит один цикл производства, отражает коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия.

Кругооборот капитала при этом проходит три стадии. На заготовительном этапе финансовые источники вкладываются в необходимые для изготовления продукции ресурсы. Далее наступает производственная стадия. Сырье, материалы и т. д. превращаются в готовые товары. Последняя стадия – сбытовая. Компания получает денежные ресурсы, которые отражают результат ее деятельности.

Структура оборотных активов

Оборачиваемость оборотных средств заслуживает повышенного внимания со стороны финансовых менеджеров и руководства. Этот показатель отражает, как быстро происходит производственный цикл. В нем участвуют фонды обращения и производственные фонды.

Чтобы найти способы ускорения оборачиваемости оборотных средств, сократив длительность этого периода, необходимо понимать, какие ресурсы участвуют в цикле.

Фонды обращения отвечают за обслуживание движения капитала. К ним относятся вложенные в запасы финансовые источники, неоплаченная отгруженная продукция, деньги на счетах и в кассе, а также расчетные финансы. Коэффициент, определяющий оборачиваемость оборотных средств предприятий, во многом зависит от размера перечисленных выше ресурсов.

Количество оборотных средств

Главным критерием организации процесса производства является его непрерывность, слаженность и скорость. Рассчитывая коэффициент оборачиваемости оборотных средств по представленной ниже формуле, финансовые аналитики должны определить оптимальное количество ресурсов.

Это минимальный их размер, способный обеспечить полноценное производство готовой продукции. Для этого производится нормирование оборотного капитала. Эта процедура осуществляется в момент текущего планирования. При этом учитываются все особенности функционирования исследуемого объекта.

Нормирование

Оптимальные показатели оборачиваемости оборотных средств достигаются при рациональном использовании ресурсов. Для бесперебойного функционирования предприятия определяются нормы расхода и количества сырья, топлива, полуфабрикатов и т. д.

Если ресурсов будет недостаточно, появляются простои. Это приведет к недовыполнению плановых программ. А слишком большое накопление способствует нерациональному использованию финансовых источников. Замороженные в оборотных фондах средства могли бы быть направлены на приобретение новой техники, научные исследования и т. д.

Поэтому нормирование выполняет очень важную функцию, сокращая период оборачиваемости оборотных средств. Планирование производится с учетом условий производства максимально ответственно.

Оценка эффективности

Оборотные средства формируются из разных источников. Ими могут быть чистая прибыль компании, кредитные средства банков, коммерческие отсрочки оплаты, капитал акционеров, бюджетные вливания, кредиторская задолженность.

При этом используются как платные, так и бесплатные источники. Поэтому направленные в оборот финансы должны приносить прибыль большую, чем плата за их привлечение. Для осуществления полноценного анализа рассчитываются такие показатели оборачиваемости оборотных средств:

коэффициент оборачиваемости;
продолжительность одного цикла;
коэффициент загрузки.

Для процесса оптимизации этого направления важно обеспечить лучшее соотношение между рентабельностью и платежеспособностью, собственными и заемными финансовыми источниками. Поэтому анализ производится глобально.

Без оптимизации структуры капитала, которая отражается в форме 1 «Баланс» бухгалтерской отчетности, получить удовлетворительный результат нет возможности.

Формулы расчета

Для оценки оборотного капитала применяют определенную систему показателей. Первоначально аналитик определяет общее количество циклов, которые происходят в исследуемом периоде. С этой точки зрения, оборачиваемость оборотных средств, формула которой приведена далее, определяется так:

Коб = Выручка от реализации: Среднее количество оборотных средств.

Для такого анализа понадобятся данные формы 1 и 2. Представленный расчет исходя из формулы, будет иметь следующий вид:

Коб = с. 2110 форма 2: (с. 1100 (начало периода) + с. 1100 (конец периода)) : 2.

Чтобы этот показатель представить в днях, оборачиваемость оборотных средств, формула которой представлена далее, выглядит так:

Т = Д: Коб, где Д – количество дней в исследуемом периоде (может быть 360, 90 или 30 дней).

Для компаний, производящих сезонный товар, подобные расчеты необходимо выполнять поквартально или помесячно. Так нормирование будет выполнить проще. Чтобы рассчитать, какая составляющая влияет сильнее на замедление протекания одного цикла, следует определить частную оборачиваемость.

Каждую группу, входящую в состав оборотных активов, рассчитывают отдельно по представленным формулам.

Пример расчета

Чтобы лучше понять, как рассчитать оборачиваемость оборотных средств, нужно рассмотреть анализ на примере. Если известно, что в исследуемом периоде (год) предприятие получило выручки от реализации на 20% меньше, это говорит о неправильной работе его капитала.

При этом аналитик определил, что среднее количество оборотных активов увеличилось в текущем периоде с 200 до 240 тыс. руб. Влияние таких перемен отображает коэффициент оборачиваемости за прошлый и настоящий периоды. Расчет в текущем периоде будет следующий:

Коб1 = (1 - 0,2) ВР0: Соб1 = 0,8 ВР0: 240.

За предыдущий период показатель будет таким:

Коб0 = ВР0: Соб0 = ВР0: 200.

Коэффициент изменения оборачиваемости определяется так:

d = Коб1: Коб0 = 0,8ВР0: 240: ВР0: 200 = 0,67.

Можно сделать вывод, что производственный цикл уменьшился на 33%. При более детальном исследовании структуры оборотных активов возможно найти пути решения этой проблемы. Дополнительные ресурсы заморозились в обороте.

Высвобождение или вовлечение в оборот

Замедление или ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к привлечению или высвобождению финансовых ресурсов. Чтобы рассчитать количество этих средств, используется следующая формула:

ОС = ВР (конец периода) : Д х (Т(конец периода) - Т(начало периода)).

Экономический эффект подобных изменений дает понять аналитику, рационально ли были использованы ресурсы в исследуемом периоде. Если цикл ускорился, при том же количестве оборотного капитала компания получила больше прибыли из-за изготовления большего количества готовой продукции.

Пути ускорения

Чтобы повысить скорость протекания одного цикла, существуют определенные пути. Оборачиваемости оборотных средств способствует внедрение в технологический процесс новой техники, современных научных разработок.

Производство должно быть максимально механизированным, автоматизированным. Это приводит к сокращению времени, потраченного на одну технологическую операцию. Новое оборудование быстрее изготавливает большее количество готовой продукции. Также следует изучить рациональность материально-технического обеспечения.

Процесс сбыта также, возможно, нуждается в оптимизации. Если у компании наблюдается большая сумма дебиторской задолженности, необходимо пересмотреть процедуру расчета. Например, переход на безналичную систему несколько ускорит процесс. Определить, на каких этапах цикла возникают задержки, поможет исследование частных показателей. Руководство должно в обязательном порядке контролировать оборачиваемость. При обнаружении негативных тенденций, их устраняют как можно быстрее.

Оптимизировав оборачиваемость оборотных средств, компания более рационально использует свои ресурсы. Это приводит к получению большей суммы дохода.

В статье мы разберем 6 основных коэффициентов оборачиваемости предприятия, формулы расчета для бизнес-плана.

Коэффициенты оборачиваемости. Формула расчета

Коэффициенты оборачиваемости – показатели финансового анализа, отражающие эффективность управления активами предприятия и характеризующие активность и интенсивность их использования. В отличие от показателей рентабельности коэффициенты оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации (продажи) продукции. Поэтому показатели оборачиваемости характеризует уровень деловой активности, тогда как рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Коэффициенты оборачиваемости показывают количество оборотов необходимого для окупаемости (погашения) капитала предприятия.

Рассмотрим основные коэффициенты оборачиваемости:

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

Коэффициент оборачиваемости активов. Формула

Коэффициент оборачиваемости активов (аналог: коэффициент оборачиваемости совокупного капитала ) – показатель характеризующий скорость и эффективность управления активами предприятия. Показатель представляет собой отношение выручки от продажи продукции к среднегодовом размеру активов. Формула расчета имеет следующий вид:

Для данного коэффициента нет общепринятого рекомендуемого нормативного значения. Данный показатель необходимо анализировать в динамике. Рост показателя, как правило, обусловлен за счет увеличение доли выручки создаваемой активами предприятия. В таблице ниже показан анализ тенденции изменения оборачиваемости активов.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов

Коэффициент оборачиваемости текущих активов – показывает эффективность управления текущими активами предприятия и характеризует активность их использования. К текущим активам предприятия относят фонды, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, незавершенное производство. Формула расчета показателя имеет следующий вид:

Нормативное значение для коэффициента оборачиваемости текущих активов не существует. Анализ проводится в оценке характера динамики и направления тенденции. В таблице ниже представлен анализ тенденции показателя.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств – отражает активность управления денежными средствами и показывает количество циклов обращения наиболее ликвидных активов предприятия (денежных средств). Показатель представляет собой отношение выручки от продаж продукции к среднегодовому размеру денежных средств. Формул расчета имеет следующий вид:

Нормативного значения показателя в финансовой практике не существует. Анализ проводится в оценке направления и характера тенденции. В таблице ниже представлена взаимосвязь между тенденцией изменения коэффициента и финансовым состояние предприятия.

Резюме

Коэффициент оборачиваемости представляют важную группу экономических показателей в финансовом анализе, которые позволяют оценить эффективность управления на предприятии различными видами активов и капитала. Анализ показателей проводится в оценке характера динамики за 3-5 лет и в сопоставлении с аналогичными компаниями отрасли.

Коэффициент оборачиваемости активов – важный финансовый показатель интенсивности использования предприятием имеющихся активов. Характеризуется скоростью оборота и показывает эффективность распределения собственных, а также заемных источников финансирования деятельности хозяйствующего субъекта, включая капиталы и прибыль. Значение коэффициента за анализируемый период прямо пропорционально величине продаж и равно количеству полных циклов оборота активов.

Что такое оборачиваемость активов

Определение оборачиваемости активов (от английского asset turnover) используется для управления совокупными ресурсами организации, включая имущественные, неимущественные объекты, обязательства различного характера. Этот термин показывает уровень деловой активности бизнеса. Чем больше значение, тем успешнее компания и выше прибыльность на каждый рубль активов. Чем ниже значение, тем меньше ликвидность, выше дебиторская задолженность, ниже доходность.

Чтобы оценить оборачиваемость активов (формула по балансу приведена далее), используются экономические методы расчетов на основе средних показателей, характерных для конкретной отрасли, предприятия. Анализ проводится в динамике, целесообразно выполнять исследования значений прямых конкурентов на рынке. Для получения полной картины требуется положительная тенденция с ростом показателей из периода в период. Если значения сохраняются на низком уровне, необходимо оптимизировать активы путем высвобождения незагруженных ресурсов, снижения чрезмерного объема запасов ТМЦ, разработки мер по расчетам с дебиторами и пр.

Коэффициент оборачиваемости активов – формула по балансу

Для максимального повышения точности математических формул рекомендуется брать достоверные данные учета на конец последнего отчетного дня. Если имеется аналитика по месяцам/годам, необходимо использовать эти данные путем деления соответствующих цифр на 12 (для месяцев) и на 2 (для года). Данные берутся из форм бухгалтерской отчетности – 1, 2.

В зависимости от цели финансового анализа применяются 2 метода вычисления:

Оценивает скорость оборачиваемости – за анализируемый период времени подсчитывается величина оборотов активов предприятия на каждый рубль вырученных средств.
Характеризует период оборачиваемости – определяется продолжительность времени, за которое активы предприятия возвращаются в производственный цикл.

Скорость оборачиваемости активов рассчитывается на определенную дату с помощью коэффициента по формуле:

Коэффициент ОА = Общая величина выручки от продаж / Средняя величина активов за отчетный период

Средняя величину активов за отчетный период = (Стоимость на начало в рублях + Стоимость на конец в рублях) / 2

Период оборачиваемости в днях рассчитывается за заданный временной промежуток. Длительность может равняться месяцу, кварталу, полугодие, году. Применяется формула:

Период ОА = Длительность (30, 90, 180, 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости

Строки в бухгалтерской отчетности

Основные данные для определения финансовых показателей берутся из форм обязательной бухгалтерской отчетности. Бланки утверждены приказом № 66н от 2.07.2010 г. Потребуются форма-1 «Бухгалтерский баланс» и форма-2 «Отчет о финансовых результатах» за анализируемый период.

Расчетные формулы с кодировкой составляющих

Коэффициент ОА = стр. 2110 / (стр. 1600 на начало + стр. 1600 на конец) / 2, где

2110 – значение выручки из ф. 2;

1600 – общее значение активов из ф. 1.

Рост коэффициента ОА показывает увеличение оборотов ресурсов, рост прибыльности и доходов от продаж на единицу активов. Снижение характеризует уменьшение торговой деятельности бизнеса, повышение объема активов. Трансформация показатель в период ОА используется для оценки длительности превращения активов в реальные денежные средства.

Наиболее высокие значения ОА характерны для предприятий с высокой скоростью обращения ресурсов – торговых, логистических, сфера услуг; для компаний, занятых в капиталоемких отраслях (добывающие, строительные) – оборачиваемость отличается более низкими значениями и требует анализа в динамике.

Коэффициенты оборачиваемости или деловой активности предприятия – показывают эффективность использования предприятием (организацией) своего капитала и средств. Данные коэффициенты показывают скорость оборота капитала и преобразование его в денежные средства. Коэффициенты оборачиваемости напрямую определяют степень платежеспособности предприятия (способности расплачиваться по своим обязательствам), финансовой устойчивости и финансового риска. Коэффициенты оборачиваемости в своих расчетах используют не чистую прибыль как коэффициенты рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг. Это позволяет оценить не прибыльность деятельности предприятия, а его интенсивность и скорость оборачиваемости ресурсов, активов, запасов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.

В данной статье будут рассмотрены основные коэффициенты оборачиваемости предприятия, наиболее часто используемые в финансовой практике, такие как:

Коэффициент оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки от проданной продукции ко всем активам предприятия. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для одного предприятия или отрасли. В фондоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже нежели в сферах торговли. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости активов следующая:

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от реализации / Средние активы за период

Коэффициент оборачиваемости активов = стр.10 Форма №2 / (0,5 *(стр.300 начало года +стр.300 конец года))

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение объема реализации продукции (выручки) к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.
Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для одного предприятия. Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала следующая:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка от реализации продукции / Средняя стоимость собственного капитала за период

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = стр.10 Форма №2 / 0,5* (стр.490 на начало года + стр.490 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = стр.10 Форма №2 / 0,5 (стр.290 на начало года +стр.290 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота.
Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов и затрат активов:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = Выручка нетто от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.210+стр.220) на начало года + (стр.210+стр.220) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.10 Форма №2 / 0,5*[(стр.230+стр.240) на начало года + (стр.230+стр.240) на конец года]

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Нормативное значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности зависит от отрасли и характера деятельности предприятия. Формула расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, следующая:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от реализации товаров и услуг / Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.10 Форма№2 / 0,5*(стр.620 на начало года +стр.620 на конец года)

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период. Формула расчета коэффициента оборачиваемости денежных средств, следующая:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка от реализации товаров и услуг / Среднее количество денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = стр.10 Форма №2 / 0,5*(стр.260 на начало года + стр.260 на конец года)

Выводы
Коэффициенты оборачиваемости являются важным показателем эффективности использования ресурсов предприятием. Данные показатели в отличии от показателей рентабельности показываются скорость оборачиваемости и интенсивность, потому что в своих формулах расчета используют значения выручки (нежели чистой прибыли как у коэффициентов рентабельности). Коэффициенты оборачиваемости исследуются в динамики для анализа направления и оценки характера их изменения для одного предприятия, группы аналогичных предприятий и одной отрасли.

Эффективное функционирование любого предприятия невозможно без грамотного и рационального использования оборотных средств. В зависимости от рода деятельности, этапа жизненного цикла или даже времени года величина оборотного капитала у организации может быть разной. Однако именно от доступности и грамотного использования данных ресурсов зависит то, насколько успешной и продолжительной будет деятельность любого хозяйствующего субъекта.

Для того чтобы оценить грамотность использования оборотных средств компании, существует множество коэффициентов, анализирующих скорость обращения, достаточность, ликвидность и множество других, не менее значимых характеристик. Одним из самых важных показателей, необходимых для определения финансового состояния организации, является коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (К об), или скорость оборота, показывает сколько раз за исследуемый промежуток времени предприятие способно полностью обернуть собственные оборотные средства . Таким образом, данное значение характеризует эффективность деятельности фирмы. Чем больше полученная величина, тем успешнее компания использует имеющиеся у нее ресурсы.

Формула и расчет

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за рассматриваемый промежуток времени. Он рассчитывается, как:

Где:

Q p – это объем реализованной продукции в оптовых ценах организации без учета НДС;
Ф об.ср. – средний остаток оборотных средств, найденный за исследуемый период.

Если вспомнить примерный вид цикла кругообращения денежных средств на предприятии, то получается, что деньги, которые организация вкладывает в работу своей компании, через некоторое время возвращаются к ней в виде готовой продукции. Данную продукцию фирма продает своим покупателям и вновь получает некоторую сумму денег. Их величина является доходом организации.

Таким образом, общая схема «деньги-товар-деньги» подразумевает под собой цикличность деятельности компании. Коэффициент оборачиваемости в таком случае показывает, сколько подобных кругооборотов могут совершить средства организации за определенный промежуток времени (чаще всего за 1 год). Естественно, что для эффективной и плодотворной работы предприятия необходимо, чтобы данная величина была как можно больше .

Необходимые показатели для расчета

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно определить с помощью данных, представленных в финансовой отчетности организации. Нужные для его определения величины показаны в первой и второй формах бухгалтерской отчетности .

Так, в общем случае объем реализованной продукции вычисляется, как выручка, полученная организацией за один цикл (так как в большинстве случаев для анализа применяется годовой коэффициент, то в дальнейшем мы будем учитывать период времени t=1). Выручка за указанный период берется из отчета о финансовых результатах (бывший отчет о прибылях и убытках), где она показывается в отдельной строке, как сумма, полученная предприятием от реализации работ, товаров или услуг.

Средний остаток оборотных средств находится из второго раздела бухгалтерского баланса и рассчитывается, как:

Где Ф 1 и Ф 0 — это величины оборотных средств компании за текущий и прошедший период времени. Отметим, что если при расчетах используются данные за 2013 и 2014 года, то полученный коэффициент будет представлять собой скорость оборота средств именно за 2013 год.

Кроме коэффициента оборачиваемости в экономическом анализе существуют и другие величины, анализирующие скорость обращения оборотного капитала организации. Многие из них также тесно связаны с данным показателем.

Так, одной из сопутствующих коэффициенту оборачиваемости величин является продолжительность одного оборота (Т об) . Ее значение рассчитывается как частное от деления числа дней, соответствующих анализируемому периоду (1 месяц = 30 дней, 1 квартал = 90 дней, 1 год = 360 дней), на значение самого коэффициента оборачиваемости:

Исходя из данной формулы, продолжительность одного оборота можно также рассчитывать и как:

Еще одним важным показателем, использующимся при анализе финансового состояния организации, является коэффициент загрузки средств в обороте К загр . Данный показатель определяет величину оборотного капитала, необходимую для получения 1 рубля выручки от реализации продукции. Иными словами, коэффициент показывает, сколько процентов оборотных средств организации приходится на одну единицу конечного результата. Таким образом, по-другому коэффициент загрузки можно назвать фондоемкостью оборотного капитала.

Он рассчитывается по следующей формуле:

Как можно заметить из методики расчета данного показателя, его величина является обратной к значению коэффициента оборачиваемости. А это значит, что чем меньше значение показателя загрузки, тем выше эффективность деятельности организации .

Еще одним обобщающим фактором эффективности использования оборотного капитала является значение рентабельности (Р об.ср.) . Данный коэффициент характеризуется величиной прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных средств, и показывает финансовую эффективность деятельности организации. Формула его расчета схожа со значениями, применяемыми для поиска коэффициента оборачиваемости. Однако в данном случае вместо выручки от реализации продукции в числителе используется прибыль предприятия до налогообложения:

Где π – это прибыль до налогообложения.

Также, как и в случае с коэффициентом оборачиваемости, чем больше значение рентабельности капитала, тем финансово устойчивее деятельность предприятия.

Анализ коэффициента оборачиваемости

Прежде чем переходить к анализу самого коэффициента оборачиваемости и выискивать пути увеличения эффективности работы организации, определим, что же в общем случае подразумевается под понятием «оборотный капитал компании».

Под оборотным капиталом предприятия понимается величина активов, имеющих срок полезного использования меньше одного года . К таким активам могут относиться:

запасы;
незавершенное производство;
готовая продукция;
денежные средства;
краткосрочные финансовые вложения;
дебиторская задолженность.

В большинстве случаев коэффициент оборачиваемости в компании имеет примерно одинаковое значение на протяжении длительного промежутка времени. Данная величина может зависеть от видов основной деятельности компании (так, для предприятий торговли данный показатель будет наиболее высоким, в то время как в области тяжелой промышленности его значение будет достаточно низким), ее цикличности (для некоторых фирм характерен всплеск активности в определенные сезоны) и многих других факторов.

Однако в целом, для изменения значения данного коэффициента и увеличения эффективности использования активов компании необходимо грамотно подходить к политике управления оборотными средствами.

Так, сокращения запасов можно достигнуть за счет более экономного и рационального использования ресурсов, снижения материалоемкости производства и величины потерь. Кроме того, значительного улучшения можно достигнуть и за счет более эффективного управления поставками.

Снижение величины незавершенного производства производится за счет рационализации производственного цикла и снижения затрат на производственные запасы. А сокращения величины готовой продукции, находящейся на складе, можно добиться с помощью более продвинутой логистической и агрессивной маркетинговой политики организации.

Отметим, что положительное воздействие даже на одну из представленных выше величин уже оказывает значительное влияние на коэффициент оборачиваемости. Кроме этого, добиться увеличения эффективности использования оборотных средств на предприятии можно и косвенными способами. Так, значение показателя будет выше при росте прибыли организации и объемов продаж.

Если при построении динамики коэффициента оборачиваемости за продолжительный промежуток времени, можно отметить стабильное снижение его величины, этот факт может быть признаком ухудшения финансового состояния компании.

Почему он может снижаться?

Существует несколько причин для снижения значения коэффициента оборачиваемости. Причем на его величину могут влиять как внешние, так и внутренние факторы. К примеру, при ухудшении общей экономической ситуации в стране может упасть спрос на товары роскоши, появление на рынке новых моделей электротехники снизит спрос на старые и так далее.

Внутренних причин снижения скорости оборота также может быть несколько. Среди них следует отдельно выделить:

ошибки в управлении оборотными средствами;
ошибки логистики и маркетинга;
рост задолженности компании;
использование устаревших технологий производства;
изменение масштабов деятельности.

Таким образом, большинство причин ухудшения ситуации на предприятии связаны с ошибками управления и низкой квалификации рабочих кадров .

В то же время, в некоторых случаях значение коэффициента оборачиваемости может снижаться в связи с переходом на новый уровень производства, модернизацией и использованием новых технологий. В таком случае значение показателя не будет связано с низкой эффективностью деятельности компании.

Рассмотрим некую организацию «Альфа». Проанализировав деятельность компании за 2013 год, мы узнали, что выручка от реализации продукции на данном предприятии составила 100 тыс. рублей.

В то же время, величина оборотных средств была равна 35 тыс. рублей в 2013 и 45 тыс. рублей в 2012 году. Используя полученные данные, рассчитаем коэффициент оборачиваемости активов:

Так как получившийся коэффициент равен 2,5, то мы можем отметить, что за 2013 год у компании «Альфа» продолжительность одного оборотного цикла составляла:

Таким образом, один производственный цикл предприятия «Альфа» занимает 144 дня.