Трансформация функций финансов в развитии современного бизнеса. Организация финансов и финансовых отношений на оао "уста"
Организация (предприятие) (франц. organisation, от лат. organiso - придаю стройный вид) - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, оказывающий услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой - обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.
Организация (предприятие) может осуществлять какой-либо из видов предпринимательской деятельности либо одновременно все виды.
В процессе предпринимательской деятельности у организаций (предприятий) возникают определенные экономические отношения с ее контрагентами: поставщиками и покупателями; партнерами по совместной деятельности; объединениями и ассоциациями; финансовой и кредитной системой и т.п., сопровождающиеся движением денежных средств.
Материальную основу финансов составляют деньги. Однако необходимое условие возникновения финансов - реальное движение денежных средств: их аккумуляция, расходование и использование на всех уровнях управления. Оно обусловлено взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, с бюджетной и кредитной системами, в процессе которых создаются и используются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.
В зарубежной литературе финансы рассматривают как денежные потоки (процессы, связанные с движением денег).
В работах отечественных ученых сущность финансов обычно выражается как совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании фондов денежных средств. За последнее время появились и другие определения содержания финансов, приближенные к зарубежным. Неоднозначная трактовка определения свидетельствует о сложности и многостороннем характере финансов. Объектом финансов служат не только процессы, возникающие при движении денежных средств, но и опосредствующие их экономические отношения. Финансы организаций (предприятий) представляют собой совокупность денежных отношений, опосредующих экономические отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.
Как экономическая категория финансы организаций (предприятий) - это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств организации (предприятия) и их использования. Они носят распределительный и перераспределительный характер и оказывают непосредственное воздействие на воспроизводственный процесс.
Финансы организаций (предприятий) являются самостоятельным звеном финансовой системы, обслуживающей материальной производство и услуги. Именно в этом звене финансовой системы формируется значительная часть национального дохода страны, осуществляется их распределение внутри организаций и частичное перераспределение через бюджетную систему и систему внебюджетных фондов.
Сфера финансовых отношений организаций (предприятий) разнообразна и существенно расширилась и изменилась с развитием реальных рыночных отношений, введением Гражданского кодекса РФ. В зависимости от экономического содержания финансовые отношения организаций (предприятий) можно сгруппировать по следующим направлениям:
возникающие между учредителями в момент создания организации (предприятия) при формировании уставного (складочного, акционерного) капитала. В свою очередь уставный (складочный, акционерный) капитал служит первоначальным источником образования производственных фондов, приобретения нематериальных активов;
между отдельными организациями (предприятиями), связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся финансовые отношения между поставщиком и покупателем сырья, мате риалов, готовой продукции и т.п., отношения со строительными организациями в период инвестиционной деятельности, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможней, иностранными фирмами и т.п. Эти отношения - основные в хозяйственной деятельности, поскольку в сфере материального производства создаются валовой внутренний продукт и национальный доход. На них приходится наибольший объем платежей, от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат деятельности предприятий; между организациями (предприятиями) и их подразделениями - филиалами, цехами, отделами, бригадами - в процессе финансирования расходов, распределения и перераспределения прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;
между организациями (предприятиями) и их работниками при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятия, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Их организация влияет на эффективность использования трудовых ресурсов;
между организациями (предприятиями) и вышестоящими организациями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является организация (предприятие). Эти отношения возникают при формировании, распределении и использовании централизованных целевых денежных фондов и резервов на финансирование целевых отраслевых программ, проведение маркетинговых исследований, научно-исследовательских работ, организацию выставок, оказание финансовой помощи на возвратной основе для осуществления инвестиционных проектов и пополнения оборотных средств, при реорганизации. Эта группа отношений, как правило, связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие организаций (предприятий);
между организациями (предприятиями) и финансовой системой государства при уплате налогов и других обязательных платежей в бюджеты разных уровней, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, получении ассигнований из бюджета.
От организации этой группы отношений зависит финансовое состояние организаций (предприятий) и формирование доходной базы бюджетов разных уровней:
между организациями (предприятиями) и банковской системой в процессе хранения денег в коммерческих банках, организации безналичных расчетов, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг.
От организации этих отношений также зависит финансовое состояние предприятий:
между организациями (предприятиями) и страховыми компаниями и организациями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков;
между организациями (предприятиями) и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций, приватизации и другими хозяйствующими субъектами.
Каждая из перечисленных групп имеет свои особенности и сферу применения, методы реализации. Однако все они носят двусторонний характер и их материальную основу составляет движение денежных средств, благодаря их использованию формируются денежные потоки, ими сопровождается формирование уставного капитала организации (предприятия), начинается и завершается кругооборот средств, формирование и использование денежных фондов различного назначения, финансовых резервов и в целом финансовых ресурсов организации.
Функции финансов. Наиболее полно сущность финансов проявляется в их функциях.
Среди экономистов нет единого мнения по поводу функций финансов организаций (предприятий). В экономической литературе в настоящее время существует большой разброс в определении функций, как по их количеству, так и по содержанию. Отмечается единство лишь по двум функциям: распределительной и контрольной. Во многих литературных источниках указаны такие функции: формирование капитала, доходов и денежных фондов; использование доходов и денежных фондов, ресурсосберегающая, контрольная и т.п. Очевидно, перечисленные функции по своему содержанию имеют одну природу и цель - обеспечение необходимыми источниками финансирования деятельности организации (предприятия). Большинство экономистов признают, что финансы предприятий выполняют три основные функции: формирования капитала и доходов организации (предприятия); распределения и использования доходов; контрольную.
Все функции тесно взаимодействуют между собой.
При выполнении финансами функции формирования капитала происходит формирование первоначального капитала организации (предприятия), его приращение; привлечение денежных средств из различных источников в целях формирования необходимого для предпринимательской деятельности объема финансовых ресурсов, сопровождающееся движением денежных средств. В современных условиях не все денежные средства предприятия носят фондовый характер. Предприятие самостоятельно решает вопрос формирования денежных фондов и резервов.
Распределение и использование доходов на уровне организаций (предприятий) проявляется в распределении выручки от реализации продукции и доходов от иной деятельности в стоимостном выражении по направлениям использования, определении основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом.
Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование. С помощью этой функции осуществляется контроль за своевременным поступлением выручки от реализации продукции и оказания услуг, формированием и целевым использованием денежных фондов и в целом финансовых ресурсов организации, изменениями финансовых показателей, соблюдением налогового законодательства и т.п.
В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление. Однако размер получаемых организацией (предприятием) доходов определяет возможности его дальнейшего развития. Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают доходы организации (предприятия) и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов свидетельствует о недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства. Игнорирование такого свидетельства может привести к банкротству предприятия.
Реализация контрольной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятий, их оценки и разработки необходимых мер для повышения эффективности распределительных отношений. Контрольная функция осуществляется как непосредственно в организации, так и ее собственниками, контрагентами, кредитными и государственными органами.
Финансы - неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значения зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях.
Однако финансы отличаются от денег не только по содержанию, но и по выполняемым функциям, в которых проявляется их сущность. Под функциями понимается та «работа», которую выполняют финансы.
Никто не отрицает, что финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств. И на вопрос, что является источником формирования многочисленных фондов на разных уровнях, ответ, как правило, бывает один - валовой внутренний продукт. Осуществить процесс распределения ВВП можно с помощью финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т.д., установленных государством.
Если говорить о финансах в целом, то, видимо, следует считать, что они выполняют две основных функции: распределительную и контрольную. Та часть финансов, которая функционирует в сфере материального производства и участвует в процессе создания денежных доходов и накоплений, но и функцию формирования денежных доходов (регулирующая).
Каждая финансовая операция означает распределение общественного продукта и национального дохода и контроль за этим распределением.
Распределительная функция проявляется при распределении национального дохода, когда происходит создание так называемых основных, или первичных доходов. Их сумма равна национальному доходу. Основные доходы формируются при распределении национального дохода среди участников материального производства. Они делятся на две группы:
- 1. зарплата рабочих, служащих, доходы фермеров, крестьян, занятых в сфере материального производства;
- 2. доходы предприятий сферы материального производства.
Однако первичные доходы еще не образуют общественных денежных фондов, достаточных для развития приоритетных отраслей народного хозяйства, обеспечения обороноспособности страны, удовлетворение материальных и культурных потребностей населения. Необходимо дальнейшее распределение или перераспределение национального дохода, связанное с межотраслевым и территориальным перераспределением средств в интересах наиболее эффективного и рационального использования доходов и накоплений предприятий и организаций;
наличие наряду с непроизводственной сферой, в которой национальный доход не создается (просвещение, здравоохранение, социальное страхование и социальное обеспечение, управление);
перераспределением доходов между различными социальными группами населения.
В результате перераспределения образуются вторичные, или производственные доходы. К ним относятся доходы, полученные в отраслях непроизводственной сферы, налоги (подоходный налог с физических лиц и др.). Вторичные доходы служат для формирования конечных пропорций использования национального дохода.
Активно участвуя в распределении и перераспределении национального дохода, финансы способствуют трансформации пропорций, возникших при первичном распределении национального дохода, в пропорции его конечного использования. Доходы, создаваемые в ходе такого перераспределения, должны обеспечить соответствие между материальными и финансовыми ресурсами и, прежде всего между размером денежных фондов и их структурой, с одной стороны, и объемом и структурой средств производства и предметов потребления - с другой.
Перераспределение национального дохода в Российской Федерации происходит в интересах структурной перестройки народного хозяйства, развития приоритетных отраслей экономики (сельское хозяйство, транспорт, энергетика, конверсия военного производства), в пользу наименее обеспеченных слоев населения (пенсионеры, студенты, одинокие и многодетные матери).
Таким образом, перераспределение национального дохода происходит между производственной и непроизводственной сферами народного хозяйства, отраслями материального производства, отдельными регионами страны, формами собственности и социальными группами населения.
Конечная цель распределения и перераспределения национального дохода и ВВП, совершаемых с помощью финансов, состоит в развитии производительных сил, создания рыночных структур экономики, укрепление государства, обеспечении высокого качества жизни широких слоев населения. При этом роль финансов подчинена задачам повышения материальной заинтересованности работников и коллективов предприятий и организаций в улучшении финансово-хозяйственной деятельности, достижении наилучших результатов при наименьших затратах.
Контрольная функция
Будучи инструментом формирования и использования денежных доходов и фондов, финансы объективно отражают ход распределительного процесса. Контрольная функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим фондам и расходованием их по целевому назначению.
В условиях перехода на рыночные отношения финансовый контроль направлен на обеспечение финансового развития общественного и частного производства, ускорение научно-технического прогресса, всемерное улучшение качества работы во всех звеньях народного хозяйства. Он охватывает производственную и непроизводственную сферы, нацелен на повышение экономического стимулирования, рациональное и бережливое расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов и природных богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхозяйственности и расточительства. Благодаря контрольной функции финансов, общество знает о том, как складываются пропорции в распределении денежных средств, на сколько своевременно финансовые ресурсы поступают в распоряжение разных субъектов хозяйствования, экономно и эффективно ли они ими используются и т.д.
Одна из важных задач финансового контроля - проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий и организаций по расчетам и платежам.
Контрольная функция финансов проявляется также через многогранную деятельность финансовых органов.
Работники финансовой системы и налоговой службы осуществляют финансовый контроль в процессе финансового планирования, при исполнении доходной и расходной частей бюджетной системы. В условиях развития рыночных отношений направления контрольной работы, формы и методы финансового контроля существенно меняются.
Распределительная и контрольная функции - это две стороны одного и того же экономического процесса. Только в их единстве и тесном взаимодействии финансы могут проявить себя в качестве категории стоимостного распределения.
Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает финансовая информация. Она заключена в финансовых показателях имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Финансовые показатели позволяют увидеть различные стороны работы предприятий и оценить результаты хозяйственной деятельности. На их основе принимаются меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов.
Контрольная функция, объективно присущая финансам, может реализоваться с большей или меньшей полнотой, которая во многом определяется состоянием финансовой дисциплины в народном хозяйстве. Финансовая дисциплина - это обязательный для всех предприятий, организаций, учреждений и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовых обязательств.
Другие функции
К числу дискуссионных относится вопрос о функциях финансов. Многие экономисты считают, что финансы выполняют две функции -- распределительную и контрольную. Хотя в литературе можно найти утверждения, что финансам, помимо этих двух функций, присущи и другие: производственная (разные авторы называют ее по-разному), стимулирующая, регулирующая и т. д. Но при этом происходит подмена вопроса о функциях финансов вопросом об их роли в общественном воспроизводстве, так как это разные, хотя и взаимосвязанные вопросы. Конечно, финансы играют важную роль в общественном воспроизводстве, с их помощью может стимулироваться эффективное использование факторов производства, регулироваться стоимостные пропорции, обеспечиваться условия для проведения режима экономии и т. д. Однако отождествлять эти результаты, достигаемые благодаря функционированию финансов, с их функциями неправомерно.
Помимо распределительной и контрольной функции, по мнению некоторых экономистов, финансы выполняют также регулирующую функцию. Эта функция связана с вмешательством государства через финансы (государственные расходы, налги, государственный кредит) в процессе воспроизводства.
Некоторые авторы не признают распределительной функции финансов, считая, что она не выражает их специфику, поскольку процессы стоимостного распределения обслуживаются разными экономическими категориями. Но сторонники распределительной функции отнюдь не считают, что она порождена самими факторами функционирования финансов на второй стадии воспроизводственного процесса, а наоборот, они связывают ее со специфическими общественными назначениями финансов, подчеркивая, что ни одна другая категория, действующая на стадии стоимостного распределения, не является столь «распределительной», как финансы. Однако на сегодняшний день регулирующая функция в России развита слабо.
В условиях рыночных отношений финансы должны выполнять стабилизационную функцию. Ее содержание заключается в том, чтобы обеспечить для всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильные условия в экономических и социальных отношениях. Особое значение при этом имеет вопрос о стабильности финансового законодательства, поскольку без этого невозможно осуществление инвестиционной политики в производственную сферу со стороны частных инвесторов. Достижение стабилизации рассматривается Правительством РФ как необходимое условие для перехода рыночной экономики к социально ориентированному экономическому росту.
Некоторые экономисты считают, что финансам присущи три функции: формирование денежных фондов(доходов), использование денежных фондов (доходов) и контрольная. Однако первые две, хотя реально существуют, но они больше напоминают механизм реализации распределительной функции, чем самостоятельный способ действия категории финансов.
Наличие дискуссионных вопросов обуславливает необходимость дальнейшей разработки теоретических проблем сущности и функций финансов. Более глубокое знание экономической природы финансов и присущих им свойств позволит активнее разрабатывать пути лучшего использования данной категории в практике хозяйствования, научно обосновывать меры, направленные на финансовое оздоровление экономики и совершенствование системы финансовых взаимосвязей.
ФМ представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
Успешное функционирование ФМ во многом определяется эффективностью его организации, т.е. созданием структуры управления финансовой деятельностью предприятия, которая в свою очередь представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений.
В максимизации благосостояния путём увеличения рыночной стоимости компании - рыночной стоимости акций предприятия.
В качестве субъекта управления выступают собственник (цели и стратегии), финансовый директор (общее управления финансами); финансовый менеджер (выполняет функции ФМ).
объекты управления :
1. Финансовые ресурсы предприятия – совокупность аккумулируемых предприятием собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде, источники формирования и конкретные направления использования которых имеют четко установленную регламентацию.
2. Источники формирования финансовых ресурсов : собственные, привлеченные и заемные.
3. Финансовые отношения : всегда опосредованные денежными средствами. По своему характеру вся совокупность финансовых отношений предприятия подразделяется на внешние и внутренние
§ Система внешних финансовых отношений предприятия включает:
1. Финансовые отношения предприятия с органами государственных финансов (государственными и местными бюджетами; государственными внебюджетными целевыми фондами; другими органами государственных финансов).
2. Финансовые отношения предприятия с партнерами по операционной деятельности (поставщиками сырья, материалов и полуфабрикатов; покупателями готовой продукции; предприятиями производственно-коммерческой инфраструктуры).
3. Финансовые отношения предприятия с партнерами по финансово-инвестиционной деятельности (коммерческими банками; финансово-кредитными небанковскими институтами; инвестиционными фондами и компаниями; страховыми компаниями; органами финансово-инвестиционной инфраструктуры).
4. Финансовые отношения предприятия с другими хозяйствующими субъектами и домашними хозяйствами.
§ Система внутренних финансовых отношений предприятия включает:
1. Финансовые отношения предприятия в рамках объединения (холдинга, союза, ассоциации ). Эта группа финансовых отношений предприятия отнесена к внутренним в связи с тем, что они в значительной степени регулируются внутренними нормами, действующими в конкретном объединении (т.е. представляют собой форму внутриотраслевых финансовых связей). Кроме того, в таком объединении предприятие может выступать в роли головного, имея финансовые отношения с другими, дочерними предприятиями.
2. Финансовые отношения в рамках предприятия (с учредителями - акционерами, участниками; с персоналом; между органами управления предприятием и его структурными подразделениями; между различными структурными подразделениями предприятия - его "центрами ответственности").
Финансовый менеджмент выполняет совокупность функций: общих – менеджмента и специальных финансов:
Общие: - разработка целей и стратегии;
Создание организационной структуры управления;
Создание информационной системы;
Анализ результатов финансовой деятельности;
Финансовое планирование;
Разработка системы стимулирования;
Финансовый контроль;
специальные: - управление активами;
Управление капиталом;
Управление денежными потоками;
Управление инвестициями;
Управление финансовыми рисками и антикризисное управление.
Для достижения целей и выполнения функций необходим механизм:
Финансовый механизм: представляет собой совокупность основных элементов:
1) Система регулирования финансовой деятельности: гос. нормативно-правовое, рыночный механизм и внутренний в рамках самого предприятия (учетная политика)
2) Система внешней поддержки финансовой деятельности: внешнее финансирование, кредитование, страхование;
3) финансовые методы: бюджетирование, планирование, контроль, экспертная оценка, балансовые;
4) финансовые рычаги (показатели): ставки кредитования, налогообложения, цены, выручка, прибыль, дивиденды;
5) информационное обеспечение необходимо для выработки и оценки реализации управленческих решений;
6) организационное обеспечение (персонал).
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
1. Организация и осуществление финансовых расчетов предприятия
2. Кредитование организаций
2.3Анализ (составление) кредитного договора
2.4 Изучение (составление) технико-экономического обоснования кредитной заявки финансирование платежный расчет бюджетный
3.2 Приложить отчет о целевом финансировании предприятия либо другие имеющиеся документы по государственной поддержки предприятия
4. Страхование деятельности организаций
4.1 Провести анализ организации страхования финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Виды страхования. Оценка вариантов условий страхования
4.2 Начертить схему отношений при страховании между страхователем и страховщиком
4.3 Приложить документы по страхованию деятельности предприятия
Заключение
Приложения
Введение
Место прохождения мною производственной практики ОАО «Покровский Рудник», 676150, Амурская область, Магдагачинский район, с.Тыгда, ул. Советская, д. 17.
Цель практики - закрепление теоретических знаний, полученных в процессе обучения, и приобретение практических навыков работы по бухгалтерскому учёту, экономическому анализу, аудиту.
В соответствии с целью определяются её задачи: раскрыть организацию и осуществление финансовых расчетов предприятия, ознакомиться с кредитованием организации, рассмотреть тему бюджетные средства как источник финансирования деятельности организаций,ознакомиться сстрахованием деятельности организации.
Краткая экономическая характеристика предприятия: предприятие ОАО «Покровский рудник» было создано 1 сентября 1994 и зарегистрировано как открытое акционерное общество. Местонахождение предприятия РФ, Амурская область, Магдагачинский район, п. Тыгда. Юридический адрес: Амурская область, Магдагачинский район, п. Тыгда, ул. Советская, 17. Управление находится в г. Благовещенск, ул. Калинина, 137. В настоящее время генеральным директором является Бирюков А.В.
ОАО «Покровский рудник» имеет представительства в Москве и в Англии.
Основным видом деятельности ОАО «Покровский рудник» является добыча драгоценных металлов - золота и серебра. Одновременно в течении 2014 года продолжались как хозяйственным способом, так и подрядным способом строительно - монтажные работы по достройке и дооборудованию построенных и сданных в эксплуатацию производственных объектов в 2015году, а также начато строительство ряда новых объектов как производственного, так и непроизводственного назначения.
Покровское месторождение является наиболее крупным золоторудным объектом и является лидером среди золотодобывающих предприятий в Амурской области. Его введение в эксплуатацию оказывает заметное влияние на социально-экономическое развитие не только Амурской области, но и всего Дальневосточного региона России.
Общий объем капитальных затрат в строительство горно-промышленного комплекса составил около 40 млн. долларов США.
Поставщиками предприятия являются:
· производственного оборудования - ООО «НПФ АНАКОН»
· компьютерное оборудование - Информационные бизнес системы
· транспортные средства «Урал», «Камаз», ОАО «Горно промышленно-финансовая компания»
· оборудование для химической лаборатории - ОАО «Механобз - техника»
· топливо - ОАО «Амур нефтепродукт»
· концентраты - Аналит - маркетинг, Аквилон
Все производственные подразделения, входящие в состав компании тесно взаимосвязаны между собой и осуществляют непрерывное производство своей продукции. Всего численность персонала ОАО «Покровский рудник» составляет 1756 человека. Сегодня ОАО «Покровский рудник» входит в десятку лучших золотодобывающих предприятий России. Так, в рамках данного проекта в 1999 году было добыто первое золото в количестве - 200 кг., в 2003 г. - около 3770 кг., в 2004 г. - 4707 кг., в 2005 году - 5100 кг., в 2006 году 6402 кг., в 2007г. - 7000 кг., в 2016 году планируемый объем добычи составляет 7600 кг. Менее чем за два года, производительность переработки руды возросла в два раза - с 730 тысяч тонн до 2 миллионов. В 2015 году было добыто 7002 кг золота и около 1994 кг серебра, что в несколько раз превышает показатели 1999 года.
Заработанные средства постоянно вкладываются в расширение производства, приобретение современного оборудования, в новые проекты, строительство жилья и других объектов. Добыча золота ежегодно увеличивается, а темпы роста прибыли превышают темпы роста добычи золота. Ежегодно увеличивается численность работающих. Вместе с тем ежегодно снижается уровень перечисленных налоговых платежей. По всей видимости, это свидетельствует о рациональном налоговом планировании. В ежегодные инвестиции в геологоразведочные работы увеличиваются, что свидетельствует о перспективах расширения производства.
Теперь перейдем к рассмотрению тем задания.
1. Организация и осуществление финансовых расчетов предприятия»
1.1 Расчёты платёжными поручениями
Платежное поручение представляет собой письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной денежной суммы его счета (расчетного, текущего, бюджетного, ссудного) на счет другого предприятия-получателя средств в том же или другом одногородном или иногороднем учреждении банка.
Возможности применения в расчетах платежных поручений многообразны. С их помощью осуществляются расчеты как по товарным, так и по нетоварным операциям. При этом все нетоварные платежи совершаются исключительно платежными поручениями.
В расчетах за товары и услуги платежные поручения используются в следующих случаях:
За полученные товары и оказанные услуги (т. е. путем прямого акцепта товара) при условии ссылки в поручении на номер и дату товарно-транспортного документа, подтверждающего получение товаров или услуг плательщиком;
Для платежей в порядке предварительной оплаты и услуг (при условии ссылки в поручении на номер договора, соглашения, контракта, в которых предусмотрена предварительная оплата);
Для погашения кредиторской задолженности по товарным операциям;
При расчетах за товары и услуги по решениям суда и арбитража;
При арендной плате за помещения;
Платежи транспортным, коммунальным, бытовым предприятиям за эксплуатационное обслуживание и др.
В расчетах по нетоварным операциям платежные поручения используются:
Для платежей в бюджет;
Погашения банковских ссуд и процентов по ссудам;
Перечисления средств органам государственного и социального страхования;
Взносов средств в уставные фонды при учреждении АО, товариществ и т.п.;
Приобретения акций, облигаций, депозитных сертификатов, банковских векселей;
Уплаты пени, штрафов, неустоек и т. д.
Платежное поручение выписывается плательщиком на бланке установленной формы, содержащем все необходимые реквизиты для совершения платежа и представления в банк, как правило, в 4-х экземплярах, каждый из которых имеет свое определенное назначение:
1-й экземпляр используется в банке плательщика для списания средств со счета плательщика и остается в документах для банка;
4-й экземпляр возвращается плательщику со штампом банка в качестве расписки о приеме платежного поручения к исполнению;
2-й и 3-й экземпляры платежного поручения отсылаются в банк получателя платежа; при этом 2-й экземпляр служит основанием для зачисления средств на счет получателя и остается в документах для этого банка, а 3-й экземпляр прилагается к выписке со счета получателя как основание для подтверждения банковской проводки.
Платежное поручение принимается банком к исполнению только при наличии достаточных средств на счете плательщика. Для совершения платежа может использоваться также ссуда банка при наличии у предприятия права на ее получение.
Поручение действительно в течение 10 дней со дня его выписки (день выписки в расчет не принимается). Схема документооборота при расчетах платежными поручениями за фактически полученный товар, оказанные услуги, выполненные работы выглядит следующим образом.
При постоянных и равномерных поставках товаров и оказании услуг покупатели могут рассчитываться с поставщиками платежными поручениями в порядке плановых платежей. В этом случае расчеты осуществляются не по каждой отдельной отгрузке или услуге, а путем периодического перечисления средств со счета покупателя на счет поставщика в конкретные сроки и в определенной сумме на основе плана отпусков товаров и услуг на предстоящий месяц, квартал. Таким путем могут производиться расчеты между торговыми организациями и их поставщиками, между электростанциями, производственными предприятиями за уголь, газ, электроэнергию, металл и т. д.
Схема документооборота при расчетах платежными поручениями
1 - отгрузка продукции, оказание услуг с передачей счетов-фактур;
2 - представление в банк платежного поручения на перечисление средств поставщику;
3 - передача документов на ВЦ для отражения операций по счетам;
4 - оформление документов, прошедших через ВЦ, и сдача их в РКЦ;
5 - списание средств с корреспондентского счета банка плательщика и отсылка кредитового авизо по МФО в РКЦ (филиал Б);
6 - зачисление средств на корреспондентский счет банка поставщика;
7 - списание средств с корреспондентского счета банка поставщика и зачисление их на расчетный счет поставщика;
8 - выписка с расчетного счета поставщика о зачислении средств по платежному требованию.
Расчеты плановыми платежами - прогрессивная форма перечисления платежей, так как в своей основе имеет встречное движение денег и товаров. Это ведет к ускорению расчетов, снижению взаимной дебиторско-кредиторской задолженности, упрощает технику расчетов, дает возможность предприятиям и организациям заранее планировать свой платежный оборот.
После проверки банком правильности оформления поручения производится списание средств со счета плательщика. При отсутствии средств на счете покупателя в день наступления срока планового платежа платежное поручение принимается банком в картотеку неоплаченных расчетных документов с оприходованием по внебалансовому счету “Расчетные документы, не оплаченные в срок”. Оплата его производится по мере поступления средств на счет плательщика после первоочередных платежей в бюджет, Пенсионный фонд, Фонд занятости населения и Фонд обязательного медицинского страхования.
Действующее Положение «О безналичных расчетах» предусматривает особый порядок расчетов платежными поручениями при оплате денежных переводов через предприятия связи.
Предприятиям и организациям предоставлено право без ограничения суммы осуществлять денежные переводы через предприятия связи на следующие цели:
На имя отдельных граждан причитающихся им лично средств (пенсии, алименты, заработная плата, командировочные расходы, авторский гонорар);
Предприятиям в местах, где нет учреждения банка, на расходы для выплаты заработной платы, по организованному набору рабочих.
В этих случаях предприятие-плательщик выписывает на ближайшее почтовое отделение платежное поручение, где указывает назначение перечисляемой суммы и сдает его в свое учреждение банка. К поручению плательщик должен приложить бланки заполненных денежных переводов на конкретных получателей, а также общий список всех переводополучателей (в 2-х экземплярах) с указанием того, кто получает деньги, на какие цели, в какой город или населенный пункт направляется этот перевод.
В свою очередь предприятие связи, переводящее средства, выписывает через свое учреждение банка платежное поручение на имя того почтового отделения, которое будет оплачивать эти переводы. К данному поручению прикладываются заполненные бланки денежных переводов перевододателей и экземпляр полного списка переводополучателей.
При этом движение денежных средств между банками осуществляется через корреспондентские счета в РКЦ. Предприятия связи оплачивают поступившие переводы наличными либо зачислением средств на счета переводополучателей. При этом переводы, адресованные юридическим лицам, оплачиваются только безналичным путем также поручениями, составляемыми в 4-х экземплярах, на общую сумму всех переводов по каждому получателю.
Через предприятия связи хозяйствующие субъекты могут также переводить на свои счета, открытые в банках, наличные суммы торговой выручки. В бланке почтового перевода перевододатель должен указать:
Свое полное наименование;
Номер банковского счета, на который подлежит зачислению эта выручка;
Наименование и номер банка, в котором открыт этот счет.
Предприятие связи по всем денежным переводам, связанным с переводом торговой выручки, должно составить платежное поручение в адрес переводополучателя на общую сумму и сдать это поручение в банк, обслуживающий данное предприятие связи. На обратной стороне всех экземпляров поручений, относящихся к перечислению торговой выручки, предприятие связи обязано указать наименование конкретных перевододателей торговой выручки.
Расчеты платежными поручениями имеют ряд достоинств по сравнению с другими формами расчетов: относительно простой и быстрый документооборот, ускорение движения денежных средств, возможность плательщика предварительной проверки качества оплачиваемых товаров или услуг, возможность использовать данную форму расчетов при нетоварных платежах, что делает расчеты платежными поручениями наиболее перспективной формой расчетов.
1.2 Расчёты платёжными требованиями, аккредитивами, инкассовыми поручениями
Расчёты платёжными требованиями, аккредитивами, инкассовыми поручениями. Расчеты по аккредитивам- аккредитивпредставляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком (банк-эмитент) по поручению плательщика, произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку (исполняющий банк) произвести такие платежи.
Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:
Покрытые (депонированные) и непокрытые (гарантированные);
Отзывные и безотзывные (могут быть подтвержденными).
При открытии покрытого (депонированного) аккредитива банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.
При открытии непокрытого (гарантированного) аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива.
Отзывным является аккредитив, который может быть изменен или отменен банком-эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств и без каких-либо обязательств банка-эмитента перед получателем средств после отзыва аккредитива.
Безотзывным признается аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств. По просьбе банка-эмитента исполняющий банк может подтвердить безотзывный аккредитив (подтвержденный аккредитив). Безотзывный аккредитив, подтвержденный исполняющим банком, не может быть изменен или отменен без согласия исполняющего банка. Допускаются частичные платежи по аккредитиву.
Плательщик представляет обслуживающему банку аккредитив на бланке установленной формы, в котором, кроме обязательных реквизитов, плательщик обязан указать:
· вид аккредитива (при отсутствии указания на то, что аккредитив является безотзывным, он считается отзывным); · условие оплаты аккредитива (с акцептом или без акцепта);
· номер счета, открытый исполняющим банком для депонирования средств при покрытом (депонированном) аккредитиве; · срок действия аккредитива с указанием даты (число, месяц и год) его закрытия;
· полное и точное наименование документов, против которых производится платеж по аккредитиву;
· наименование товаров (работ, услуг) для оплаты которых открывается аккредитив, номер и дату основного договора, срок отгрузки товаров (выполнения работ, оказания услуг), грузополучателя и место назначения (при оплате товаров).
При отсутствии хотя бы одного из этих реквизитов банк отказывает в открытии аккредитива. В случае отзыва (полного или частичного) или изменения условий аккредитива, плательщиком представляется в банк-эмитент соответствующее распоряжение, составленное в произвольной форме в 3-х экземплярах. На каждом экземпляре распоряжения ответственный исполнитель банка проставляет дату, штамп и подпись. Один экземпляр распоряжения помещается к соответствующему внебалансовому счету, на котором учитываются аккредитивы в банке-эмитенте. Два экземпляра распоряжения не позже рабочего дня, следующего за днем его получения, пересылаются в исполняющий банк. Один экземпляр распоряжения передается исполняющим банком получателю средств, другой служит основанием для возврата денежных средств либо изменения условий аккредитива.
При установлении несоответствия документов, принятых исполняющим банком от получателя средств, условиям аккредитива банк-эмитент вправе требовать от исполняющего банка по покрытому аккредитиву возмещения сумм, выплаченных получателю средств, а по непокрытому аккредитиву - восстановления сумм, списанных с его корреспондентского счета.
Для получения денежных средств по аккредитиву получатель средств представляет в исполняющий банк 4 экземпляра реестра счетов, отгрузочные и другие предусмотренные условиями аккредитива документы. Они должны быть представлены в пределах срока действия аккредитива.
Исполняющий банк обязан проверить соответствие документов, представленных получателем средств, документам, предусмотренным аккредитивом, а также правильность оформления реестра счетов, соответствие подписей и оттиска печати получателя средств образцам, заявленным в карточке с образцами подписей и оттиска печати. При установлении нарушений в части представления документов, а также правильности оформления реестров счетов платеж по аккредитиву не производится, документы возвращаются получателю средств. Получатель средств вправе повторно представить документы, предусмотренные аккредитивом, до истечения срока его действия.
Закрытие аккредитива производится (в сумме аккредитива или его остатка):
· по истечении срока аккредитива;
· на основании заявления получателя средств об отказе от дальнейшего использования аккредитива до истечения срока его действия, если это предусмотрено условиями аккредитива;
· по распоряжению плательщика о полном или частичном отзыве аккредитива, если такой отзыв возможен по условиям аккредитива.
Расчеты по инкассо- представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк (банк-эмитент) по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа.
Для осуществления расчетов по инкассо банк-эмитент вправе привлекать другой банк (исполняющий банк). Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в без акцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).
Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств (взыскателем) к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя).
Взыскатель представляет в банк указанные расчетные документы при реестре переданных на инкассо расчетных документов составляемом в 2-х экземплярах. Первый экземпляр реестра оформляется двумя подписями лиц, имеющих право подписи расчетных документов, и оттиском печати.
При отсутствии или недостаточности денежных средств на счете плательщика акцептованные плательщиком, платежные требования на без акцептное списание денежных средств и инкассовые поручения помещаются в картотеку по вне балансовому счету «Расчетные документы, не оплаченные в срок» с указанием даты помещения в картотеку. Исполняющий банк обязан известить банк-эмитент о помещении расчетных документов в картотеку. Банк-эмитент доводит извещение о постановке в картотеку до клиента. Оплата расчетных документов производится по мере поступления денежных средств на счет плательщика в очередности, установленной законодательством.
Допускается частичная оплата платежных требований, инкассовых поручений, находящихся в картотеке.
Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также в иных случаях, предусмотренных основным договором.
Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика.
Без акцепта плательщика расчеты платежными требованиями осуществляются в случаях:
1) установленных законодательством;
2) предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления обслуживающему банку права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.
В платежном требовании, оплачиваемом с акцептом плательщика, в поле «Условие оплаты» получатель средств проставляет «с акцептом». Срок для акцепта платежных требований определяется сторонами по основному договору (срок для акцепта должен быть не менее 5 рабочих дней).
Последний экземпляр платежного требования используется для извещения плательщика о поступлении платежного требования. Указанный экземпляр расчетного документа передается плательщику для акцепта не позже следующего рабочего дня со дня поступления в банк платежного требования.
Платежные требования помещаются исполняющим банком в картотеку расчетных документов, ожидающих акцепта для оплаты, до получения акцепта плательщика, отказа от акцепта (полного или частичного) либо истечения срока акцепта.
Плательщик в течение срока, установленного для акцепта, представляет в банк соответствующий документ об акцепте платежного требования либо отказе полностью или частично от его акцепта по основаниям, предусмотренным в договоре. Акцепт платежного требования либо отказ от акцепта (полный или частичный) оформляется заявлением об акцепте, отказе от акцепта. При акцепте платежных требований заявление составляется в 2-х экземплярах, первый из которых оформляется подписями должностных лиц, имеющих право подписи расчетных документов, и оттиском печати плательщика. При полном или частичном отказе от акцепта заявление составляется в 3-х экземплярах. Первый и второй экземпляры заявления оформляются подписями должностных лиц, имеющих право подписи расчетных документов, и оттиском печати плательщика. Акцептованное платежное требование не позже рабочего дня, следующего за днем приема заявления, оплачивается со счета плательщика. При полном отказе от акцепта платежное требование не позже рабочего дня, следующего за днем приема заявления, подлежит возврату в банк-эмитент вместе с экземпляром заявления для возврата получателю средств.
При неполучении в установленный срок заявления об акцепте, отказе от акцепта, платежное требование на следующий рабочий день после истечения срока акцепта возвращается в банк-эмитент с указанием на оборотной стороне первого экземпляра платежного требования причины возврата: «Не получено согласие на акцепт».
В платежном требовании на без акцептное списание на основании законодательства получатель средств указывает «без акцепта», а также делает ссылку на закон (номер, дата принятия и статья), на основании которого осуществляется взыскание. В поле «Назначение платежа» взыскателем в установленных случаях указываются показания измерительных приборов и действующие тарифы либо производится запись о расчетах на основании измерительных приборов и действующих тарифов.
В платежном требовании на без акцептное списание денежных средств на основании договора получатель средств указывает «без акцепта», а также дату, номер основного договора и соответствующий его пункт, предусматривающий такое право списания.
Без акцептное списание со счета в случаях, предусмотренных основным договором, осуществляется банком при наличии в договоре банковского счета условия о без акцептном списании денежных средств. Плательщик обязан предоставить в банк сведения о кредиторе, который имеет право выставлять платежные требования на списание средств в без акцептном порядке, наименовании товаров, работ или услуг, за которые будут производиться платежи, а также об основном договоре (дата, номер и соответствующий пункт, предусматривающий право без акцептного списания).
Инкассовое поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.
Инкассовые поручения применяются:
1) в случаях, когда бесспорный порядок взыскания денежных средств установлен законодательством, в том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции (ФНС, ГТК, ЦБ);
2) для взыскания по исполнительным документам;
3) в случаях, предусмотренных сторонами по основному договору, при условии предоставления банку плательщика, права на списание денежных средств со счета без его распоряжения.
При взыскании денежных средств со счетов в бесспорном порядке в случаях, установленных законом, в инкассовом поручении должна быть сделана ссылка на закон (с указанием его номера, даты принятия и соответствующей статьи). При взыскании денежных средств на основании исполнительных документов инкассовое поручение должно содержать ссылку на дату выдачи исполнительного документа, его номер, номер дела, по которому принято решение, подлежащее принудительному исполнению, а также наименование органа, вынесшего такое решение.
Инкассовые поручения на взыскание денежных средств со счетов, выставленные на основании исполнительных документов, принимаются банком взыскателя с приложением подлинника исполнительного документа либо его дубликата.
1.3 Выбор оптимальной формы безналичных расчетов при осуществлении расчетных операций с конкретным поставщиком
Выбор оптимальной формы безналичных расчетов при осуществлении расчетных операций с конкретным поставщиком (покупателем). Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением соответствующего документооборота. В зависимости от вида расчетных документов, способа платежа и организации документооборота в банке, у плательщиков и получателей средств различают следующие основные формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, аккредитивную форму расчетов, расчеты чеками, расчеты платежными требованиями-поручениями, зачет взаимных требований.
Формы расчетов между плательщиком и получателем средств определяются договором (соглашением, отдельными договоренностями).
Выбор формы расчетов в основном определяется:
* характером хозяйственных связей между контрагентами;
* особенностью поставляемой продукции и условиями ее приемки;
* местонахождением сторон сделки;
* способом транспортировки грузов;
* финансовым положением юридических лиц.
Расчеты платежными поручениями. Это - самая распространенная в настоящее время в России форма безналичных расчетов. Платежное поручение представляет собой поручение предприятия обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета. Эта форма расчетов имеет тенденцию более широко использоваться в условиях рыночной экономики.
Расчеты платежными поручениями используются для совершения широкого спектра платежей: с их помощью рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страхового фондов, с работниками при переводе заработной платы на их счета в другие банки, при налоговых и иных платежах, при уплате банку комиссионных и т.д.
Расчеты в порядке плановых платежей. Всовременной экономической литературе существуют различные подходы к трактовке расчетов в порядке плановых платежей. Нередко их рассматривают как разновидность расчетов платежными поручениями, поскольку именно этот документ является основным видом платежного документа, используемого в расчетах плановыми платежами. При равномерных и постоянных поставках между поставщиками и покупателями расчеты между ними могут осуществляться в порядке плановых платежей на основании договоров (соглашений) с использованием в расчетах платежных поручений.
Поставщик по условиям договора берет на себя обязательство отгружать продукцию покупателю в установленных размерах и в определенные сроки исходя из согласованного графика поставок. Покупатель обязуется в сроки, определенные договором (ежедневно или периодически), производить плановые платежи исходя из периодичности платежей и планового объема поставок.
При переходе на расчеты плановыми платежами стороны сделки направляют в обслуживающие их банки копии соглашений с реквизитами контрагента сделки, с указанием длительности расчетных периодов, сроков перечисления платежей, указаниями счетов, с которых будут производиться платежи и на которые будут зачисляться средства, сроки выверки и порядок завершения расчетов.
На каждый плановый платеж выписывается и передается банку отдельный документ - платежное поручение (выписываемое покупателем).
Зачет взаимных. Зачет взаимных требований, т.е. перечисление со счета одной организации на счет контрагента только разницы (сальдо) встречных требований. Основное преимущество данной формы безналичных расчетов состоит в относительной простоте и экономичности.
К зачету могут быть представлены различные расчетные документы: платежные требования-поручения, платежные поручения, расчетные чеки и др. При зачете взаимных требований происходит резкое сокращение движения средств. Они требуются только в сумме разницы, оставшейся после зачета.
Зачеты взаимных требований бывают постоянно действующие и разовые. Постоянно действующие периодические расчеты по сальдо производятся обычно один раз в десять дней между двумя хозяйственными организациями на основе встречных, примерно равных поставок. Оба участника зачетов ведут у себя счета взаимных расчетов, на которых учитываются все суммы к платежам. Расчетные документы не сдаются в банк, а направляются сразу покупателю с отражением их суммы на счете взаимных требований. Периодически представители сторон выверяют счета взаимных расчетов, устанавливают, в чью пользу имеется сальдо, и на эту сумму выписывают либо платежное поручение, либо другой расчетный документ, который совершает традиционный документооборот.
Разовые зачеты взаимных требований между двумя юридическими лицами осуществляются в том случае, если одна сторона при совершении платежа в пользу другой стороны имеет к ней встречные требования и претензии. Не зачтённый остаток средств погашает сторона, которая должна была больше заплатить. Разовые групповые зачеты могут проводить банки на определенную дату (конец квартала, начало года) для устранения образовавшейся взаимной просроченной задолженности юридических лиц по расчетам друг с другом.
Мы рассмотрели формы безналичных расчетов, которые используются на предприятии.
1.4 Приложить по возможности копию выписки с расчётного
В отчёте начертить образец выписки с расчетного счета. Образец выписки с расчетного счета представлен ниже.
2. Кредитование организаций
2.1 Провести оценку экономической целесообразности привлечения кредитных, заемных средств предприятия. Рассчитать показатель финансового левериджа
Провести оценку экономической целесообразности привлечения кредитных, заемных средств предприятия. Рассчитать показатель финансового левериджа (эффект финансового рычага).
Заемный капитал - совокупность заемных средств (денежных средств и материальных ценностей), авансированных в предприятие и приносящих прибыль. Иными словами, заемный капитал, используемый предприятием, характеризует объем его финансовых обязательств (общую сумму долга).
Решение о выборе тех или иных форм привлечения заемных средств принимается на основе сравнительного анализа их цены, а также оценки влияния результатов использования заемного капитала на финансовые показатели деятельности предприятия в целом. Использование заемного капитала при определенных условиях выгодно экономически для предприятия, и эффективное управление им приводит к увеличению объемов производства, прибыли, росту рентабельности собственного капитала. И наоборот, неправильный подход к формированию заемных источников предприятия может весьма неблагоприятно сказаться на его финансовом состоянии.
При привлечении заемного капитала необходимо решить две противоречивые задачи: минимизировать финансовый риск, связанный с привлечением заемного капитала, и, с другой стороны, увеличить рентабельность собственного капитала за счет использования заемных средств. Тем самым необходимо определить границу экономической целесообразности привлечения заемных средств. Механизм оценки влияния использования заемных средств на рентабельность собственного капитала основывается на соотношении, получившем название эффекта финансового рычага.
Эффект финансового рычага - это приращение к чистой рентабельности собственных средств (изменение показателя прибыли на акцию), получаемое благодаря использованию кредита (заемного капитала), несмотря на платность последнего. Таким образом, эффект финансового рычага отражает принцип роста доходов собственников за счет привлечения заемных средств. Используя этот показатель, можно определить эффективность соотношения собственных и заемных средств и рассчитать максимальный предел банковского кредитования, за порогом которого нарушается финансовая устойчивость предприятия.
Уровень финансового рычага зависит от условий кредитования, уровня налогообложения, наличия льгот при налогообложении кредитов, займов, ссуд и порядка оплаты процентов по кредитам, займам и др. Эффект финансового рычага (ЭФР) измеряется дополнительной рентабельностью собственного капитала, полученной за счет использования заемных средств (кредитов) по сравнению с рентабельностью капитала финансово-независимой организации:
ЭФР = (1 - Нп/100) * (ЭР - ССПС) * ЗК/СК,
Где Нп -- ставка налога на прибыль, %; ЭР -- экономическая рентабельность, %; ССПС -- средняя расчетная ставка процентов по кредитам (заемным средствам); ЗК -- стоимость заемного капитала, СК-- стоимость собственного капитала. Что касается показателя экономической рентабельности, то он определяется как отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (в российской практике -- прибыль до налогообложения плюс платежи за пользование заемными средствами (проценты к уплате)) к средней стоимости активов предприятия.
На сегодняшний день у предприятия отсутствуют какие - либо обязательства по кредитам и займам.
2.2 Выбор оптимальной структуры капитала коммерческой организации
Выбор структуры капитала относят к долгосрочным стратегическим решениям фирмы. Структура капитала определяется структурой активов фирмы - долей постоянного капитала затрат в общих затратах фирмы. Фирмы капиталоемких отраслей требуют значительных в необоротных активов, которые предполагают финансирование за счет долгосрочных источников. С другой стороны, привлечение заемных средств увеличивает норму прибыли собственного капитала, но одновременно расширение займов приводит к росту финансового риска фирмы. Существует несколько подходов к формированию структуры капитала фирмы.
Первый подход предполагает наличие оптимальной структуры капитала фирмы. При таком подходе руководство фирмы устанавливает целевую структуру капитала по критерию EPS, а все решения по финансированию должны соответствовать принятым нормативам.
При использовании этого подхода ориентируются на показатель EPS прибыль на акцию - и рассуждают следующим образом. Замещение долговыми обязательствами акций фирмы сначала увеличивает, а затем уменьшает прибыль на акцию (EPS). Чем выше доля долга в общей величине капитала, тем большую плату будут требовать кредиторы для того, чтобы компенсировать риск невозврата долга - стоимость долговых обязательств будет расти. В определенный момент (Д/Д+Е=0,5) издержки финансирования долга начнут превышать эффект от уменьшения количества обыкновенных акций в обращении и EPS начнет снижаться. Одновременно расширение долга будет увеличивать финансовый риск фирмы сверх существующего операционного риска, присущего фирме. В рассматриваемом примере за оптимальную структуру капитала следует принять структуру в которой доля долговых обязательств не превышает 50%.
Неудобство рассмотренного подхода связано с тем, что не существует достаточно надежных способов прогнозирования EPS для различных уровней финансовой зависимости фирм. Расчетные данные финансовых менеджеров могут не соответствовать ожиданиям рынка, оценивающего деятельность фирмы.
С другой стороны, очень сложно доказать, что выбранная структура капитала не соответствует максимуму цены акции.
График доходности и риска
При втором подходе при формировании структуры капитала ориентируются не на краткосрочный критерий оценки результатов фирмы в виде максимизации EPS, а на долгосрочный чистый денежный поток, генерируемый капиталом фирмы. Этот подход используют организации, ориентированные на долгосрочную стабильную деятельность, выбирая структуру капитала, которая обеспечивает максимальное приведенное значение чистого денежного потока за прогнозируемый период при дисконтировании по ставке, соответствующей предполагаемой средневзвешенной стоимости капитала kср.
Динамика стоимости капитала
Стоимость обыкновенных акций компании (собственного капитала) оценивают по формуле:
где: kо - стоимость обыкновенных акций; kср - средневзвешенная стоимость капитала; kд стоимость долговых обязательств.
С увеличением доли долга в общей величине капитала цена собственного капитала увеличивается. Цена долга сначала увеличивается незначительно, а затем более быстро. Так как цена долга ниже, чем собственного капитала линия kср имеет точку с минимальным значением. Значение Д/Д+Е, при котором kср = min, соответствует оптимальной структуре капитала в долгосрочном периоде.
Третий подход к формированию структуры капитала ориентирован на удовлетворение требований инвесторов и кредиторов фирмы. Соотношение между собственным и заемным капиталом выступает одним из важнейших аналитических показателей при оценке риска инвестирования и кредитования фирмы. При такой оценке используют следующие показатели финансового левериджа и покрытия, рассчитанные по данным бухгалтерской информации.
Долю долговых обязательств в актива рассчитывают по формуле:
Этот коэффициент характеризует долю займов в общей стоимости капитала фирмы (Д/Д+Е).
Соотношение заемного и собственного капитала оценивают по формуле:
Этот показатель характеризует долю требований кредиторов в имуществе владельцев фирмы (Д/Е).
Эти взаимозаменяемые показатели отражают способность фирмы покрывать долговые обязательства собственным имуществом. Рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, они не соответствуют рыночной стоимости долгов и имущества фирмы, но позволяют приближено оценить структуру капитала.
Коэффициент процентных выплат рассчитывают по формуле:
Этот коэффициент показывает во сколько раз валовая прибыль превышает сумму годовых процентов по долгосрочным среднесрочным ссудам и займам. Среднее значение этого показателя находится на уровне 5,5-6.
Коэффициент покрытия долговых обязательств (обслуживания долга) рассчитывают по формуле:
Этот коэффициент учитывает возможности фирмы не только по выплате процентов, но и по погашению основного долга. Величина (1 - ставка налога на прибыль) позволяет привести денежный поток выплат основного долга к до налоговому исчислению, поскольку валовая прибыль - это денежный поток до выплаты налогов. Такая корректировка обеспечивает сопоставимость элементов денежного потока используемых для расчета показателя.
Например, если валовая прибыль фирмы соответствует 100 млн р., ежегодная выплата процентов составляет 10 млн р., а ежегодное погашение основного долга 15 млн р., то при ставке налога на прибыль 24% коэффициент обслуживания долга составит:
По результатам расчетов следует вывод о том, что валовая прибыль может уменьшиться более чем в 3 раза прежде чем фирма начнет испытывать затруднения с обслуживанием долга.
Издержки арендного финансирования не облагаются налогом на прибыль и должны учитываться в расчетах коэффициентов покрытия по аналогии с процентами.
К недостаткам перечисленных показателей, рассчитанных на основе бухгалтерской, а не рыночной информации фирме следует отнести их статичный характер, не отражающий текущей динамики деятельности фирмы. Прогнозирование будущей деятельности на основе этих показателей еще больше учитывают расхождения между рыночными и бухгалтерскими оценками стоимости капитала фирмы. Однако, отсутствие развитого рынка капиталов обслуживающего фирмы, инвесторов и кредиторов, заставляет широко использовать бухгалтерские оценки даже там, где их применение не обосновано.
Существуют и другие походы к формированию структуры капитала фирмы. Например, теория Модильяни-Миллера (ММ), сформулированная для условий идеального рынка капиталов, на котором отсутствуют любые ограничения перемещению средств (налоги и др.) утверждает, что стоимость капитала не зависит от его структуры.
Существующие сегодня теории обоснования оптимальной структуры капитала достаточно несовершенны для практического использования. Невозможно достаточно надежно оценить воздействие структуры капитала на цену организации или рыночную стоимость ее акций. Большинство организаций разделяют концепцию существования оптимальной структуры капитала. Другие применяют на практике решения о структуре капитала на основе личных предпочтений и возможностей.
2.3 Анализ (составление) кредитного договора
Анализ (составление) кредитного договора (кредитного соглашения, договора займа). Как я уже говорила, на сегодняшний день у организации отсутствуют займы или кредитные обязательства. Все же коротко рассмотрим данный вопрос. По договору займа одна сторона передает в собственность другой стороне деньги, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег.
Договор займа считается заключенным с момента передачи денег, из чего следует невозможность понудить заимодавца к выдаче займа, поскольку обещание предоставить заем не имеет юридического значения. Сторонами договора займа могут быть любые субъекты гражданского права - дееспособные граждане, юридические лица, публично-правовые образования, являющиеся собственниками своего имущества. Договор займа требует простой письменной формы в случаях, когда заимодавцем является юридическое лицо либо сумма этого договора, заключаемого между гражданами, не менее чем в 10 раз превышает минимальный размер оплаты труда, установленный законом, что соответствует общим правилам о простой письменной форме сделок. Такой формой в соответствии с законом может являться расписка заемщика или иной документ, подтверждающий передачу заимодавцем заемщику определенной денежной. В остальных случаях договор займа может быть заключен и в устной форме.
Кредитный договор является особой, самостоятельной разновидностью договора займа. Именно это обстоятельство дает возможность в субсидиарном порядке применять для его регулирования правила о займе, если иное не вытекает из существа кредитного договора.
Большинство участников имущественного оборота испытывают постоянную потребность в денежном кредите. Ее удовлетворение в рамках договора займа невозможно, так как он носит реальный характер и не может создать у заемщика уверенности в получении денег в нужный ему момент, поскольку заимодавца невозможно принудить к выдаче займа. Поэтому финансовый рынок, в рамках которого, по сути, осуществляется "торговля деньгами", нуждается в другом договоре консенсуального характера. Данное обстоятельство и предопределило появление относительно самостоятельного кредитного договора. По кредитному договору банк или иная кредитная организация обязуется предоставить денежные средства заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму с процентами.
По своей юридической природе кредитный договор является консенсуальным, возмездным и двусторонним. В отличие от договора займа он вступает в силу уже в момент достижения сторонами соответствующего соглашения, до реальной передачи денег заемщику. Это дает возможность заемщику при необходимости понудить кредитора к выдаче кредита, что исключается в заемных отношениях.
От договора займа кредитный договор отличается также по субъектному составу. В роли кредитора здесь может выступать только банк или иная кредитная организация, имеющая соответствующую лицензию Центрального банка РФ на совершение таких операций. Предметом кредитного договора могут быть только деньги. Более того, выдача большинства кредитов осуществляется в безналичной форме, т.е. предметом кредитных отношений становятся права требования, а не деньги в виде денежных купюр. Именно поэтому закон говорит о предоставлении кредита в виде "денежных средств", а не "денег или других вещей", как это имеет место в договоре займа. Таким образом, предметом кредитного договора являются безналичные деньги ("денежные средства"), т.е. права требования, а не вещи. Если же в договоре речь идет об обязанности предоставить в кредит вещи (определенные родовыми признаками), а не деньги, то такой договор подпадает под действие специальных норм о товарном кредите.
Следовательно, кредитный договор и по субъектному составу, и по предмету имеет более узкую сферу применения, чем договор займа. Наконец, кредитный договор в отличие от договора займа всегда является возмездным. Вознаграждение кредитору определяется в виде процентов, начисленных на сумму кредита за все время его фактического использования. Размер таких процентов определяется договором, а при отсутствии в нем специальных указаний - по правилам п. 1 ст. 809 ГК, т.е. по ставке рефинансирования.
2.4 Изучение (составление) технико-экономического обоснования кредитной заявки
Изучение (составление) технико-экономического обоснования кредитной заявки. Коротко рассмотрим этот вопрос. Технико-экономическое обоснование (ТЭО) используется для краткого описания необходимости и целесообразности осуществления каких-то затрат.
Технико-экономическое обоснование кредита - это один из основных документов, который предоставляет заёмщик, демонстрирующий качество и уровень кредитной сделки заёмщика. Оно может быть выполнено в любой, произвольной форме и подписано руководителем предприятия и главным бухгалтером.
Объем ТЭО - обычно 2-3 страницы, иногда чуть больше.
Порой от того, как и на каком уровне сделано ТЭО зависит, сможет ли банк оценить заёмщика и степень кредитного риска. Поэтому ТЭО - это очень важный документ и для банка и для клиента.
Основные задачи ТЭО:
· Показать, что данные затраты или данные решения нужны компании.
· Определить, насколько проект реализуем с технической и экономической точки зрения.
В ТЭО для получения кредита должны быть отражены экономическая эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который берётся кредит.
ТЭО включает в себя следующие разделы:
1) Контрольные сроки сделки;
2) Собственные и заемные средства (оценка средств, которыми располагает клиент);
3) Курс рубля на момент сделки;
4) Стоимость сделки-покупки (если сделка с зарубежным партнером, то с учетом таможенных акцизных пошлин);
5) Суммы, полученные после реализации предмета сделки;
6) Издержки;
7) Оборачиваемость средств;
8) Расчет налога на прибыль, сколько в итоге останется денег в распоряжении заемщика после расчета с кредиторами и уплаты всех налогов государству, расчет показателя эффективности сделки, который включает в себя коэффициент рентабельности и норму прибыли на вложенный капитал.
Итак, к примеру, предприятие берет кредит в сумме 50 000 000 рублей под 15,0 % годовых на 3 месяца для покупки оборудования под гарантию страховой фирмы. Предприятие рассчитывает провести эту сделку без участия собственных средств и долевого участия партнеров. Предприятие предполагает, добывая и продавая драгоценные металлы каждый месяц, расплатиться с кредитором и получить некоторую прибыль.
Если специалист кредитного отдела банка рассмотрит данные технико-экономическое обоснование сделки под кредит, он сразу сможет сделать следующие выводы:
1. В результате данной сделки в распоряжении предприятия, несмотря на небольшие издержки, останется совсем небольшая сумма.
2. Показатели эффективности весьма низкие.
3. Данное предприятие может расплатиться с кредитом только в том случае, если число оборотов (п. 7) за срок кредитования будет равно трем.
Если проанализировать формулы расчета налога на прибыль и показатели эффективности при числе оборотов меньше 3 (063), то налогооблагаемая прибыль (094) будет намного меньше чем проценты, которые необходимо заплатить банку и платежи страховой компании. Число оборотов, равное трем, обозначает закупку и реализацию товаров каждый месяц, что возможно только при очень налаженных связях с продавцами и покупателями, а это очень рискованно, т. к. возможны задержки в поставке товаров и невозможность их реализации, что приведет к потере кредитоспособности.
4. Если бы заемщик имел собственные средства или привлек к долевому участию партнеров, положение с данной сделкой было бы более устойчивым.
Можно сделать вывод, что данная сделка возможна, но мало эффективна и рискованна, а рисковать банк может только работая с проверенными и надежными партнерами.
3. Бюджетные средства как источник финансирования деятельности организаций
3.1 Провести анализ эффективности использования средств государственной (муниципальной) финансовой поддержки в процессе финансирования деятельности организации
Провести анализ эффективности использования средств государственной (муниципальной) финансовой поддержки в процессе финансирования деятельности организации.
Анализ эффективности использования государственных средств включает в себя следующие элементы:
1) проверку экономности использования организацией государственных средств, затраченных на достижение конкретных результатов ее деятельности;
...Подобные документы
Осуществление списания денежных средств со счета, выбор формы безналичных расчетов, расчетные документы, исользуемые при осуществлении безналичных расчетов. Расчеты платежными поручениями, по аккредитиву; порядок работы с аккредитивами в банке-эмитенте.
реферат , добавлен 17.01.2010
Общие основы, формы и принципы организации безналичных расчетов. Расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, по инкассо, платежными требованиями-поручениями, инкассовыми поручениями и с помощью пластиковых карточек. Векселя и клиринговые расчеты.
курсовая работа , добавлен 27.09.2011
Основные формы безналичных расчетов, применяемые в банках. Понятие безналичных расчетов, их особенности и значение. Безналичные расчеты платежными требованиями, поручениями, аккредитивами, чеками, посредством векселей, банковскими пластиковыми карточками.
курсовая работа , добавлен 16.06.2010
Общие основы, функции и ключевые принципы организации безналичных расчетов. Порядок расчетов платежными поручениями и требованиями-поручениями. Безналичные расчеты по аккредитиву и инкассо. Особенности расчетов с помощью векселей и пластиковых карточек.
курсовая работа , добавлен 21.10.2011
Понятие безналичного денежного оборота и его роль в экономике. Принципы и формы организации безналичных расчетов. Расчеты платежными поручениями, чеками, по аккредитиву и по инкассо. Проблемы и перспективы развития системы безналичных расчетов.
курсовая работа , добавлен 25.03.2011
Расчетные правоотношения в финансовой системе Российской Федерации. Правовое регулирование расчетов платежными поручениями, аккредитивами и по инкассо. Использование безналичных расчетов в налоговых, таможенных, бюджетных и банковских отношениях.
дипломная работа , добавлен 06.12.2010
Расчеты платежными поручениями, их гарантии. Расчеты в порядке плановых платежей. Аккредитивная форма расчетов. Установление между банками корреспондентских отношений. Чековая книжка под гарантию банка (без депонирования средств). Платеж по именному чеку.
реферат , добавлен 13.12.2008
Форма чека и порядок его заполнения. Формы расчетов как урегулированные законодательством способы исполнения через банк денежных обязательств предприятий и организаций. Схема документооборота при расчетах платежными поручениями. Расчеты по инкассо.
контрольная работа , добавлен 23.01.2010
Расчеты платежными требованиями. Расчеты платежными требованиями, оплачиваемыми с акцептом плательщиков. Расчеты платежными требованиями, оплачиваемыми без акцепта плательщиков. Безналичные расчеты.
реферат , добавлен 12.05.2002
Правовые основы безналичных расчетов. Виды расчетных документов. Ответственность клиента банка. Принципы безналичных расчетов. Организация безналичных расчетов с помощью чеков, аккредитивов, инкассо и платежных требований. Перспективы системы расчетов.
Загрузка...
